كيف يمكن استخدام تغيرات فرق عائد السندات في تداول الفوركس؟

كيف يؤثر فرق عائدات السندات بين بلدين على سعر الصرف 

ما هو فرق عائدات السندات؟ 

آلية تأثير فرق عائدات السندات على سعر الصرف 

1. تدفقات رأس المال: عندما تكون عائدات السندات في بلد ما أعلى من بلد آخر، يميل المستثمرون إلى تحويل الأموال من البلدان ذات العائدات المنخفضة إلى البلدان ذات العائدات العالية بحثًا عن عوائد أعلى. سيؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على عملة البلد ذات العائدات العالية، مما يدفع تلك العملة إلى الارتفاع.
   على سبيل المثال ، إذا كانت عائدات الولايات المتحدة أعلى من منطقة اليورو، قد ينتقل المستثمرون من اليورو إلى الدولار، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر صرف الدولار مقابل اليورو ( EUR / USD ) ، أي ارتفاع الدولار وانخفاض اليورو.
   
2. توقعات الفائدة: يعكس فرق العائدات أيضًا توقعات السوق بشأن السياسة النقدية المستقبلية للبلدين. إذا توقع السوق أن دولة ما ستقوم برفع أسعار الفائدة، فقد ترتفع عائدات سنداتها، مما يجذب تدفقات رأس المال، وبالتالي يدفع عملتها إلى الارتفاع. على العكس، إذا توقع السوق أن دولة ما ستقوم بخفض أسعار الفائدة، قد تتدفق رؤوس الأموال خارج البلاد، مما يؤدي إلى انخفاض عملتها.
   على سبيل المثال ، إذا توقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة، بينما يبقي البنك المركزي الأوروبي (ECB) على أسعار الفائدة الحالية دون تغيير، قد ترتفع عائدات السندات الأمريكية، ويتسع فرق العائدات، مما سيدفع الدولار إلى القوة.
   

فرق عائدات السندات وتجارة الفائدة 

تأثير فرق عائدات السندات على أزواج العملات الرئيسية 

1. اليورو مقابل الدولار: يعتبر فرق العائدات بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو مؤشرًا مهمًا يؤثر على EUR / USD . إذا كانت عائدات السندات الأمريكية أعلى من منطقة اليورو، وتوسع الفارق، عادةً ما يؤدي ذلك إلى قوة الدولار، مما يؤدي إلى انخفاض سعر صرف EUR / USD . على العكس، إذا ارتفعت عائدات منطقة اليورو، مما قلص الفارق مع الولايات المتحدة، قد يدعم ذلك قوة اليورو.
2. الدولار مقابل الين: يعتبر فرق العائدات بين الولايات المتحدة واليابان أيضًا عاملاً مهمًا في تحديد اتجاه USD /JPY. نظرًا لأن اليابان تحافظ على سياسة أسعار فائدة منخفضة لفترة طويلة، عندما ترتفع عائدات الولايات المتحدة، يتسع فرق العائدات، مما قد يدفع الدولار مقابل الين إلى الارتفاع.
3. الجنيه الإسترليني مقابل الدولار: يمكن أن يؤثر فرق العائدات بين المملكة المتحدة والولايات المتحدة أيضًا على اتجاه الجنيه الإسترليني. إذا ارتفعت عائدات المملكة المتحدة، مما قلص الفارق مع الولايات المتحدة، قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار، والعكس صحيح.

كيف تفسر تغيرات فرق العائدات 

1. توسع فرق العائدات: عندما يتسع فرق العائدات بين بلدين، عادةً ما يشير ذلك إلى أن المستثمرين يفضلون البلدان ذات العائدات الأعلى، وقد تتدفق رؤوس الأموال إلى ذلك البلد، مما يدفع عملته إلى الارتفاع. على سبيل المثال، عندما ترتفع عائدات الولايات المتحدة بسرعة أكبر من منطقة اليورو، قد يقوى الدولار.
2. تقلص فرق العائدات: عندما يتقلص فرق العائدات، قد يشير ذلك إلى أن السوق تفقد الثقة في البلدان ذات العائدات العالية، أو تزداد الثقة في البلدان ذات العائدات المنخفضة. قد يؤدي ذلك إلى سحب رؤوس الأموال من البلدان ذات العائدات العالية، مما يضعف عملتها.
3. انعكاس فرق العائدات: عندما يحدث انعكاس في فرق العائدات بين بلدين، أي أن البلد الذي كان لديه عائدات منخفضة سابقًا الآن لديه عائدات أعلى من الآخر، قد يؤثر ذلك بشكل كبير على سعر الصرف. على سبيل المثال، إذا تجاوزت عائدات منطقة اليورو عائدات الولايات المتحدة، قد ينتقل السوق من الدولار إلى اليورو، مما يدفع اليورو إلى الارتفاع.

الخاتمة: فهم قيمة فرق العائدات