التداول الداخلي: كيف تدير شركات الوساطة في الفوركس الطلبات وتقوم بالتحوط من المخاطر؟

الداخلية: كيف يقوم وسطاء الفوركس بتجميع الطلبات والتحوط من المخاطر المتبقية 

1. كيفية عمل الداخلية 

• يرغب عميل في شراء EUR / USD ، وفي نفس الوقت يرغب عميل آخر في بيع نفس زوج العملات. يمكن للوسيط مطابقة هذين الطلبين داخليًا، دون الحاجة إلى تمريرهما إلى مزود السيولة الخارجي.

• تقليل تكاليف التداول: لا يحتاج الوسيط إلى دفع رسوم لمزودي السيولة أو الفارق ، وبالتالي يمكنه التحكم في التكاليف بشكل أكثر فعالية.
• زيادة سرعة التداول: نظرًا لأن الطلبات لا تحتاج إلى مغادرة نظام الوسيط، فإن سرعة تنفيذ التداولات الداخلية عادة ما تكون أسرع من تنفيذ الطلبات الخارجية، وهو ميزة مهمة للمتداولين.
• تعزيز السيولة: عندما يتمكن الوسيط من مطابقة الطلبات داخليًا بشكل فعال، فإنه يعزز فعليًا سيولة نظامه الداخلي، مما يقلل من الاعتماد على السوق الخارجية.

2. مخاطر الداخلية 

• المخاطر السوقية: إذا لم يتمكن الوسيط من مطابقة جميع الطلبات داخليًا، فإن الطلبات غير المطابقة المتبقية ستشكل تعرضًا للمخاطر. على سبيل المثال، عندما يقوم العملاء بإصدار عدد كبير من أوامر الشراء ولكن لا توجد أوامر بيع كافية لمطابقتها، فإن الوسيط سيكون معرضًا للمخاطر السوقية، لأنه سيتحمل تأثير تقلبات أسعار العملة.
• مخاطر السيولة: عندما تكون السيولة الداخلية غير كافية، يجب على الوسيط الاعتماد على مزودي السيولة الخارجيين، مما قد يؤدي إلى تأخيرات في التنفيذ أو انزلاق، خاصة في فترات تقلب السوق.

3. التحوط من المخاطر المتبقية 

• التحوط الفوري: عندما لا يتمكن الوسيط من تنفيذ الداخلية للطلبات بالكامل، يقوم بتمرير الطلبات غير المطابقة المتبقية إلى السوق الخارجية أو مزودي السيولة، مما يسمح بالتحوط الفوري من المخاطر غير المطابقة. هذه الطريقة يمكن أن تقلل بسرعة من تعرض الوسيط للمخاطر.
• التحوط الانتقائي: قد يختار بعض الوسطاء التحوط بناءً على ظروف السوق وحجم الطلبات. على سبيل المثال، قد يقوم الوسيط بالتحوط للطلبات الكبيرة أو الطلبات التي تشهد تقلبات كبيرة في السوق، بينما يقوم بمعالجة الطلبات الصغيرة داخليًا. هذا يمكن أن يزيد من إمكانيات الربح مع الحفاظ على التحكم في المخاطر.

• إجراء معاملات عكسية في السوق الخارجية: يمكن للوسيط إجراء معاملات في السوق الخارجية في الاتجاه المعاكس للطلبات غير المطابقة، لتعويض تعرضه للمخاطر. على سبيل المثال، إذا كان لدى الوسيط عدد كبير من أوامر الشراء داخليًا، يمكنه بيع الكمية المناسبة من زوج العملات في السوق الخارجية للتحوط من المخاطر.
• استخدام المشتقات: بالإضافة إلى المعاملات العكسية المباشرة، يمكن للوسيط أيضًا استخدام أدوات المشتقات مثل الخيارات ، والعقود الآجلة للتحوط من المخاطر. هذه الأدوات يمكن أن تدير التعرض للمخاطر الطويلة أو المعقدة بشكل أكثر مرونة.

4. نموذج الربح من الداخلية 

• توسيع الفارق: عندما يقوم الوسيط بمعالجة الطلبات من خلال الداخلية، يمكنه التحكم في الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع. نظرًا لأن الطلبات لا تدخل السوق الخارجية، يمكن للوسيط تحديد فارق أوسع، مما يتيح له تحقيق المزيد من الأرباح.
• تجنب تكاليف التداول الخارجية: تسمح الداخلية للوسطاء بتجنب تكاليف التداول والعمولات التي يتعين دفعها عند تمرير الطلبات إلى السوق الخارجية، مما يقلل مباشرة من تكاليف تشغيل الوسيط.
• تحقيق الأرباح من خسائر العملاء: بالنسبة لمعظم المتداولين الأفراد، غالبًا ما تكون نتائج التداول خسائر. عندما يقوم الوسيط بالداخلية للطلبات، فإنه في الواقع يعمل كطرف مقابل، وبالتالي فإن خسائر العملاء تعني أرباحًا للوسيط.

5. تحديات الطلبات الداخلية 

• تضارب المصالح: عندما يقوم الوسيط بالداخلية للطلبات، فإنه يلعب دور الطرف المقابل للعميل إلى حد ما، مما قد يؤدي إلى تضارب المصالح. قد يفضل الوسيط أحيانًا مصالحه الخاصة على ضمان تقديم أفضل شروط تداول للعملاء.
• صعوبة إدارة المخاطر السوقية: مع زيادة عدد الطلبات الداخلية، يجب على الوسيط إدارة تعرضه للمخاطر السوقية بشكل أكثر دقة، خاصة في حالات تقلب السوق الشديد، حيث ستزداد صعوبة التحوط من المخاطر المتبقية بشكل ملحوظ.

6. كيفية تحسين كفاءة الداخلية وتقليل المخاطر 

• نظام مطابقة الطلبات الذكي: استخدام خوارزميات وتقنيات متقدمة لمطابقة الطلبات تلقائيًا، يمكن أن يزيد من معدل نجاح الطلبات الداخلية، ويقلل من عدد الطلبات غير المطابقة، مما يقلل من تعرض المخاطر السوقية.
• التحوط الديناميكي: يجب على الوسطاء تعديل استراتيجيات التحوط ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق، لضمان القدرة على التحوط من الطلبات غير المطابقة في الوقت المناسب خلال فترات تقلب السوق، مما يقلل من المخاطر المحتملة.
• الشفافية وثقة العملاء: من خلال زيادة شفافية عملية الداخلية، يمكن للعملاء فهم كيفية معالجة الوسيط للطلبات، مما يساعد على إزالة التأثيرات السلبية الناتجة عن تضارب المصالح، وتعزيز ثقة العملاء.

الخلاصة