لماذا يختار المزيد والمزيد من وسطاء الفوركس نموذج التشغيل المختلط؟

نموذج "الهجين" المستخدم من قبل وسطاء الفوركس 

1. ما هو النموذج الهجين؟ 

• A-Book: يقوم الوسيط بتمرير طلبات بعض العملاء إلى السوق الخارجي، ويحقق الوسيط الربح فقط من الفارق أو العمولة، ولا يشارك في مخاطر أسعار السوق. عادةً ما تتعلق هذه الطلبات بعملاء ذوي حجم تداول كبير أو عملاء يحققون أرباحًا مستقرة، حيث يأمل الوسيط في تقليل مخاطرهم من خلال السوق الخارجي.
• B-Book: يقوم الوسيط بمعالجة طلبات عملاء آخرين داخليًا، حيث يعمل الوسيط كطرف مقابل للعميل. إذا تكبد العميل خسائر، يحقق الوسيط ربحًا مباشرًا من ذلك. عادةً ما تأتي هذه الطلبات من متداولين ذوي خبرة أقل أو يتكبدون خسائر بشكل متكرر.

2. لماذا يختار الوسطاء النموذج الهجين؟ 

A. موازنة المخاطر والربح 

• تقليل المخاطر: يمكن للوسيط استخدام نموذج A-Book للعملاء الذين يحققون أرباحًا مستقرة أو ذوي حجم تداول كبير، وتمرير الطلبات إلى السوق الخارجي، مما يتجنب تحمل مخاطر تقلبات أسعار السوق.
• زيادة الأرباح: بالنسبة للعملاء الذين يتكبدون خسائر بشكل متكرر أو ذوي حجم تداول صغير، يمكن للوسيط استخدام نموذج B-Book، ومعالجة الطلبات داخليًا، وجني الأرباح مباشرة من خسائر العملاء.

B. إدارة المخاطر بشكل أكثر مرونة 

• تحليل سلوك العملاء: عادةً ما يقرر الوسيط بناءً على تاريخ تداول العملاء، وأنماط سلوكهم، وأداء الأرباح، ما إذا كان ينبغي معالجة الطلبات داخليًا أو تمريرها إلى السوق الخارجي. من خلال إدارة العملاء بشكل متدرج، يمكن للوسيط تحقيق أقصى استفادة من نسبة المخاطر إلى العوائد.
• تقييم ظروف السوق: بناءً على تقلبات السوق، وظروف السيولة، والأحداث القادمة (مثل اجتماعات البنوك المركزية، وإصدار بيانات التوظيف غير الزراعي، إلخ) ، يمكن للوسيط تعديل نسب النماذج المختلفة بشكل مرن، مما يقلل من المخاطر في أوقات عدم استقرار السوق.

C. تحسين تجربة العملاء 

• تقليل مخاطر الانزلاق: في نموذج B-Book، يمكن للوسيط معالجة الطلبات داخليًا، مما يعني أن المتداولين لا يحتاجون للقلق بشأن انزلاق السوق، حيث يكون تنفيذ الطلبات أسرع واستقرار الأسعار أعلى.
• تسعير تنافسي: يسمح النموذج الهجين للوسطاء بتعديل هيكل الفارق والعمولة في ظروف مختلفة لتلبية احتياجات مجموعات العملاء المختلفة.

3. كيفية عمل النموذج الهجين 

A. تصنيف العملاء 

• عملاء ذوي ربحية عالية: هؤلاء العملاء عادةً ما يمتلكون خبرة تداول غنية، ويحققون أرباحًا مستقرة في السوق. يقوم الوسيط بتمرير طلبات هؤلاء العملاء إلى السوق الخارجي لتجنب تحمل المخاطر.
• عملاء يتكبدون خسائر بشكل متكرر: هؤلاء العملاء عادةً ما يكونون متداولين مبتدئين أو سلوك تداولهم متقلب، يمكن للوسيط معالجة طلبات هؤلاء العملاء داخليًا، وجني الأرباح من خسائرهم.
• متداولون بحجم صغير: عادةً ما يقوم الوسيط بمعالجة التداولات الصغيرة داخليًا، مما يساعد على تجنب تكاليف التداول الناتجة عن دخول الطلبات الصغيرة إلى السوق الخارجي.

B. نظام توزيع الطلبات 

• توجيه الطلبات الآلي: بناءً على مخاطر العملاء وظروف تقلبات السوق، يمكن لنظام الوسيط أن يقرر تلقائيًا ما إذا كان ينبغي تمرير الطلبات إلى السوق الخارجي أو معالجتها داخليًا.
• التحكم الفوري في المخاطر: يقوم نظام الوسيط بمراقبة التعرض الداخلي للمخاطر في الوقت الحقيقي، وعندما تتجاوز مخاطر الطلبات الداخلية الحد المسموح به، يقوم النظام تلقائيًا بالتحوط من المخاطر المتبقية أو تمرير المزيد من الطلبات إلى السوق الخارجي.

4. مزايا وتحديات النموذج الهجين 

المزايا: 

• المرونة: يسمح النموذج الهجين للوسطاء بتعديل طريقة تنفيذ الطلبات بشكل مرن بناءً على تغيرات السوق وسلوك العملاء، مما يساعد على تحقيق أقصى ربح وتقليل المخاطر.
• التحكم في المخاطر: يمكن للوسطاء التحكم في مخاطر السوق من خلال اختيار المعالجة الداخلية الانتقائية واستراتيجيات التحوط، وضمان الحفاظ على استقرار الأرباح في أوقات تقلبات السوق.
• إمكانية الربح: يجمع النموذج الهجين بين مزايا نموذج A-Book ونموذج B-Book، حيث يمكن للوسطاء تحقيق أرباح من خسائر العملاء، وكذلك كسب دخل ثابت من الفارق والعمولة.

التحديات: 

• المتطلبات التقنية: يعتمد عمل النموذج الهجين على تقنيات تحليل البيانات المتقدمة والأتمتة، ويحتاج الوسطاء إلى استثمار موارد كبيرة لبناء وصيانة هذه الأنظمة.
• تضارب المصالح: في جزء نموذج B-Book، يعمل الوسيط كطرف مقابل للعميل، مما قد يؤدي إلى تضارب المصالح، ويضر بسمعة الوسيط وثقة العملاء.
• مشكلة الشفافية: نظرًا لاستخدام الوسطاء نماذج مختلفة في ظروف مختلفة، قد تؤدي العمليات التي تفتقر إلى الشفافية إلى إثارة تساؤلات العملاء حول عدالة تنفيذ الطلبات.

الخلاصة