على الرغم من امتلاكها لآلية "حفظ الأمانة" الأكثر مثالية، لماذا لا يستخدم المستثمرون الدوليون عادةً الحسابات اليابانية؟
مقدمة: "جزر غالاباغوس" في عالم التنظيم المالي
على خريطة تنظيم تداول العملات الأجنبية العالمية، تعتبر اليابان كيانًا فريدًا للغاية. يُطلق عليها اسم "جزر غالاباغوس (Galapagos)" - مما يعني أنها في بيئة منعزلة، طورت نظامًا فريدًا يختلف تمامًا عن بقية العالم.تشتهر المعايير التنظيمية لهيئة الخدمات المالية اليابانية (JFSA) بأنها "صارمة بشكل استثنائي".
- المزايا: إنها المكان الأكثر أمانًا للأموال في العالم، بلا منازع.
- العيوب: قيود التداول فيها كثيرة جدًا، والرقابة على الرافعة المالية متحفظة للغاية.
بالنسبة للمستثمرين الدوليين، لا تكمن أهمية فهم التنظيم الياباني في "فتح حساب في اليابان" (لأن هذا صعب للغاية)، بل في "إنشاء معيار معرفي لأعلى معايير أمان الأموال".
ستعلمك هذه المقالة:
- آلية "حفظ الأمانة" (Trust Preservation) الفريدة في اليابان، ولماذا هي أكثر أمانًا من هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة؟
- كيفية الاطلاع على السجل الرسمي لـ JFSA (باستخدام Rakuten Securities كمثال).
- نقطة الضعف القاتلة في التنظيم الياباني: لماذا قد "تصبح مديونًا" عند التداول في اليابان؟
التحليل الجوهري: 100% حفظ الأمانة - خط الدفاع النهائي لأمان الأموال
إذا كان نظام التعويض الخاص بـ FCA البريطانية هو "تأمين ما بعد الحدث"، فإن "حفظ الأمانة (Trust Preservation)" الخاص بـ JFSA اليابانية هو "عزل ما قبل الحدث".تتطلب معظم اللوائح في البلدان الأخرى (مثل أستراليا وقبرص) "عزل الأموال" فقط، أي وضع أموال العملاء في حسابات مصرفية مختلفة. لكن هذه الأموال قد تظل من الناحية القانونية جزءًا من أصول الوسيط.
أما "حفظ الأمانة" في اليابان فهو مختلف تمامًا:
يفرض القانون الياباني على الوسطاء تسوية جميع أصول العملاء (الهامش + الأرباح غير المحققة) يوميًا و"ائتمانها" لدى بنك ائتماني تابع لجهة خارجية (مثل بنك سوميتومو ميتسوي الائتماني).
وهذا يعني:
حتى لو أفلس الوسيط فجأة اليوم، فإن أموالك ليست في يد الوسيط على الإطلاق، بل في البنك الائتماني. سيقوم البنك الائتماني بإعادة الأموال مباشرة إلى العملاء، دون الحاجة إلى المرور بإجراءات تصفية المحكمة الطويلة. هذه هي أعلى آلية لحماية الأموال موجودة على وجه الأرض حاليًا.
الاستعلام عن ترخيص JFSA (باستخدام Rakuten Securities كمثال)
يعد التحقق من التنظيم الياباني أمرًا مزعجًا بعض الشيء، لأن JFSA لا توفر "مربع بحث عن المعرف" مناسبًا مثل NFA أو ASIC. تستخدم اليابان النمط الأكثر تقليدية وهو "السجل الرسمي (قائمة Excel / PDF)".سنستخدم العملاق الياباني الشهير Rakuten Securities (راكوتين للأوراق المالية) كمثال:
الخطوة الأولى: الحصول على "رقم التسجيل"
انتقل إلى أسفل الموقع الرسمي للوسيط، وابحث عن معلومات "مشغلي الأدوات المالية (金融商品取引業者)".مثال: رقم التسجيل المعروض على موقع Rakuten Securities هو "Kanto Local Finance Bureau (Kin-sho) No. 195 (関東財務局長（金商）第195号)".
ملاحظة: يسجل الوسطاء اليابانيون عادةً لدى المكتب المالي المحلي (مثل Kanto أو Kinki).
الخطوة الثانية: الدخول إلى صفحة تحميل السجل الرسمي لـ JFSA
الموقع الرسمي: [قائمة مشغلي الأدوات المالية JFSA] (عادةً ما يكون هذا الرابط صفحة قائمة PDF أو Excel)بعد الدخول إلى الموقع الرسمي، يرجى التأكد من أن عنوان الصفحة هو "قائمة المشغلين الذين حصلوا على ترخيص، إذن، أو تسجيل (免許・許可・登録等を受けている事業者一覧)".
الشكل 1: الصفحة الرئيسية للاستعلام عن تنظيم هيئة الخدمات المالية اليابانية JFSA. تأكد من صحة عنوان الصفحة.
بعد ذلك، قم بالتمرير لأسفل للعثور على قسم "مشغلي الأدوات المالية وغيرها (金融商品取引業者等)"، وانقر فوق الرابط الأول "مشغلي الأدوات المالية (金融商品取引業者)" لتحميل ملف Excel أو PDF.
الشكل 2: موقع تحميل السجل. يرجى النقر فوق الرابط الأول تحت تصنيف "مشغلي الأدوات المالية وغيرها (金融商品取引業者等)" لتحميل أحدث سجل.
الخطوة الثالثة: البحث عن اسم الشركة في السجل
افتح الملف الذي تم تنزيله (عادةً ما يكون جدول بيانات مزدحمًا)، وسترة قائمة بجميع الشركات الممتثلة.
الشكل 3: شاشة فتح السجل التنظيمي الرسمي (PDF). يحتوي الجدول على معلومات تفصيلية مثل رقم التسجيل، الاسم التجاري، والموقع.
استخدم وظيفة البحث (Ctrl + F) للعثور على:
- إدخال الكلمة المفتاحية:
楽天 (كانجي لاسم Rakuten) أو 195 (أرقام رقم التسجيل). - التحقق من المعلومات:
- الاسم التجاري (商号):
يجب أن يظهر楽天証券株式会社. - رقم التسجيل (登録番号):
يجب أن يتطابق مع関東財務局長（金商）第195号. - الأعمال الرئيسية (主要業務):
يجب أن يتضمن第一種金融商品取引業(وهذا يعني المصرح له بممارسة أعمال الفوركس والأوراق المالية).
- الاسم التجاري (商号):
الشكل 4: التحقق من نتيجة البحث. تأكد من أن "الاسم التجاري" هو 楽天証券株式会社 وأن "رقم التسجيل" هو 関東財務局長（金商）第195号.
تحذير المخاطر: التكلفتان الرئيسيتان للتنظيم الياباني
على الرغم من أن الأموال آمنة للغاية، إلا أن هناك سببين "يردعان" المتداولين فيما يتعلق بالتنظيم الياباني:1. الحد الأقصى للرافعة المالية 1:25
لحماية المستثمرين، ينص القانون الياباني على أن الحد الأقصى للرافعة المالية لتداول الهامش الشخصي للفوركس هو 1:25.هذا يعني أنك بحاجة إلى إعداد مبلغ كبير جدًا من رأس المال للتداول. وهذا يشكل تباينًا كبيرًا مع الرافعة 1:500 الشائعة في الأسواق الدولية.
2. لا يوجد "حماية من الرصيد السلبي"
هذه هي النقطة الأكثر رعبًا. في أوروبا وأستراليا، تفرض الجهات التنظيمية أن "خسائر العميل لا يمكن أن تتجاوز رأس المال" (لن يصبح الحساب سالبًا). لكن في اليابان، يحظر القانون على الوسطاء "تغطية خسائر العملاء".وهذا يعني أنه في حالة حدوث حدث البجعة السوداء (انهيار مفاجئ في السوق)، فإن حسابك لن يصل إلى الصفر فحسب، بل قد يتحول أيضًا إلى سالب. أنت مسؤول قانونًا عن سداد هذا الدين (المعروف باللغة اليابانية باسم "Oishou / 追証").
الخلاصة: القيمة المرجعية للترخيص الياباني
في عام 2026، يعتبر ترخيص JFSA الياباني "مؤشر سمعة" وليس "خيارًا عمليًا" للمستثمرين الدوليين.إذا كنت تعيش في اليابان:
يجب عليك استخدام وسيط خاضع لتنظيم JFSA (مثل Rakuten، GMO، DMM) للاستمتاع بآلية حفظ الأمانة، ولكن كن حذرًا في التحكم في الرافعة المالية لتجنب مخاطر الديون.إذا كنت تعيش في الخارج:
لا تحتاج إلى فتح حساب ياباني (الرافعة المالية منخفضة جدًا وفتح الحساب صعب). ومع ذلك، إذا كان وسيط دولي (مثل شركة تابعة خارجية لشركة Rakuten) لديه شركة أم يابانية، فهذه إشارة أمان قوية للغاية. لأن هذا يمثل أن المجموعة تمتلك القوة المالية والقدرة على الامتثال لاجتياز التدقيق الياباني "الصارم بشكل استثنائي".👉 قراءة المزيد:
مرحباً، نحن فريق أبحاث Mr.Forex
التداول لا يتطلب فقط العقلية الصحيحة، بل يحتاج أيضاً إلى أدوات مفيدة ورؤى ثاقبة.نركز هنا على تقييمات الوسطاء العالميين، وإعداد أنظمة التداول (MT4 / MT5، EA، VPS)، وأساسيات تداول الفوركس.
نعلمك شخصياً إتقان "دليل التشغيل" للأسواق المالية، لبناء بيئة تداول احترافية من الصفر.
إذا كنت ترغب في الانتقال من النظرية إلى التطبيق:
- ساعد في مشاركة هذا المقال لكي يرى المزيد من المتداولين الحقيقة.
- اقرأ المزيد من المقالات حول اختبارات الوسطاء و تعليم الفوركس.
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt