لماذا أصبح نموذج B-Book الخيار المفضل لشركات الوساطة في الفوركس؟

2025-01-09
تعلم الفوركس

تستخدم وسطاء الفوركس نموذج B-Book لزيادة إمكانيات الربح، ولكنهم يواجهون أيضًا تحديات تتعلق بمخاطر السوق وتضارب المصالح، مما يتطلب من الوسطاء اعتماد استراتيجيات مرنة لإدارة المخاطر.

لماذا يستخدم وسطاء الفوركس نموذج B-Book؟

نموذج B-Book هو نوع من نماذج التشغيل لوسطاء الفوركس، حيث لا يقوم الوسيط بتمرير أوامر العملاء إلى السوق الخارجي، بل يعالج الأوامر داخليًا، ويعمل الوسيط كطرف مقابل للعميل. يتيح هذا النموذج للوسيط تحمل مخاطر السوق في التداول، ولكنه أيضًا يمكنهم من تحقيق أرباح مباشرة من خسائر العملاء. هناك أسباب متعددة لاستخدام نموذج B-Book، وهو مرتبط ارتباطًا وثيقًا باستراتيجيات الربح للوسيط، وإدارة المخاطر، وبنية السوق. ستستكشف هذه المقالة لماذا يختار العديد من وسطاء الفوركس استخدام نموذج B-Book، بالإضافة إلى مزايا هذا النموذج وتحدياته.

1. كيفية عمل نموذج B-Book

في نموذج B-Book، عندما يقوم العميل بإصدار أمر، لا يقوم الوسيط بتمرير هذه الأوامر إلى مزودي السيولة الخارجيين أو السوق بين البنوك، بل يعالجها داخليًا مباشرة. في هذه الحالة، يعمل الوسيط كطرف مقابل، مما يعني أنه إذا ربح العميل، سيخسر الوسيط؛ وإذا خسر العميل، سيحقق الوسيط الربح.

نظرًا لأن معظم متداولي الفوركس بالتجزئة ينتهي بهم الأمر إلى خسارة الأموال، فإن نموذج B-Book يمكّن الوسيط من تحقيق أرباح مباشرة من خسائر العملاء. هذا يتناقض مع نموذج A-Book، حيث يقوم وسطاء A-Book بتمرير أوامر العملاء إلى السوق الخارجي، ويعتمدون على الفارق والعمولات لتحقيق الدخل.

2. لماذا يستخدم الوسطاء نموذج B-Book؟

A. إمكانيات ربح أعلى

تتمثل إحدى الجاذبيات الرئيسية لنموذج B-Book في إمكانياته العالية للربح. نظرًا لأن الوسيط يعمل كطرف مقابل للعميل، إذا كانت تداولات العميل خاسرة، ستصبح هذه الخسائر أرباحًا مباشرة للوسيط. وفقًا لبيانات السوق، يكون متداولو التجزئة في حالة خسارة معظم الوقت، مما يمكّن وسطاء B-Book من تحقيق دخل ثابت من معظم تداولات العملاء.

خسائر العملاء: هذه هي إحدى المفاهيم الأساسية لنموذج B-Book. يمكن للوسيط تحقيق دخل مباشر من أموال خسائر العملاء، بدلاً من الاعتماد فقط على الفارق أو العمولات.
مرونة استراتيجيات التحوط: يمكن للوسيط في نموذج B-Book اختيار ما إذا كان سيقوم بالتحوط لبعض الأوامر ذات المخاطر العالية. يمكنهم الاستجابة بمرونة وفقًا لظروف السوق وأنماط سلوك العملاء، مما يزيد من إمكانيات الربح.

B. انخفاض تكاليف التداول

يساعد نموذج B-Book الوسطاء على توفير تكاليف التداول. نظرًا لأن الأوامر لا تحتاج إلى تمريرها إلى مزودي السيولة الخارجيين، لا يحتاج الوسيط إلى دفع تكاليف التداول أو الرسوم المرتبطة بالتفاعل مع السوق الخارجي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للوسيط التحكم في الفارق بين سعر الشراء وسعر البيع، مما يمكنهم من تحديد الأسعار بمرونة لتعظيم الأرباح.

تجنب تكاليف السيولة الخارجية: بالمقارنة مع نموذج A-Book، لا يحتاج الوسيط إلى دفع الفارق في السوق الخارجي، والعمولات أو أي رسوم أخرى، مما يقلل بشكل مباشر من تكاليف التشغيل.
تحديد الفارق بمرونة: يمكن للوسيط تحديد عرض الفارق وفقًا لظروف السوق، مما يمنحهم مزيدًا من السلطة في تحديد الأسعار، مما يزيد من الربحية.

C. التحكم في مخاطر السوق

على الرغم من أن نموذج B-Book يعرض الوسطاء لمخاطر السوق، إلا أنهم يمكنهم إدارة هذه المخاطر من خلال استراتيجيات متعددة. يحدد الوسطاء الأوامر التي يجب أن تتم داخليًا والأوامر التي تحتاج إلى التحوط أو تمريرها إلى السوق الخارجي بناءً على سلوك العملاء، وحجم التداول، وتقلبات السوق.

التحوط الانتقائي: يمكن للوسيط التحوط ضد الأوامر الكبيرة أو ذات المخاطر العالية لتقليل تأثير تقلبات السوق على أموالهم. بالنسبة للأوامر الصغيرة أو ذات المخاطر المنخفضة، يمكن للوسيط اختيار التحوط بالكامل، وجني الأرباح منها.
أدوات إدارة المخاطر: يمكن للوسيط استخدام مجموعة متنوعة من أدوات إدارة المخاطر (مثل الخيارات، والعقود الآجلة، وغيرها من المشتقات) للتحوط ضد بعض مخاطر السوق، وضمان عدم تكبد خسائر كبيرة في ظروف السوق غير المواتية.

D. زيادة السيولة وكفاءة تنفيذ الأوامر

نظرًا لأن الأوامر في نموذج B-Book تتم معالجتها داخليًا، يمكن تنفيذ التداولات بسرعة كبيرة، مما يزيد بشكل كبير من كفاءة تنفيذ الأوامر، ويقلل من مخاطر الانزلاق. بالنسبة للمتداولين، يعني ذلك تنفيذ الأوامر بشكل أسرع وأقل انحرافًا في الأسعار.

زيادة سرعة التداول: لا يحتاج الوسيط إلى انتظار أسعار السوق الخارجية لتنفيذ الأوامر، مما يجعل الأوامر المعالجة داخليًا يمكن إكمالها على الفور، مما يزيد بشكل ملحوظ من سرعة التداول.
تقليل مخاطر الانزلاق: نظرًا لأن الأوامر تتم معالجتها في النظام الداخلي، يمكن للوسيط التحكم بشكل أفضل في تأثير تقلبات الأسعار على تنفيذ الأوامر، مما يقلل من الانزلاق.

3. تحديات نموذج B-Book

على الرغم من أن نموذج B-Book يتمتع بإمكانيات ربح عالية ومزايا تكاليف منخفضة، إلا أنه يواجه أيضًا بعض التحديات والمخاطر، خاصة فيما يتعلق بثقة العملاء وإدارة تقلبات السوق.

A. تضارب المصالح

تتمثل إحدى المشكلات الواضحة في نموذج B-Book في تضارب المصالح. نظرًا لأن الوسيط يحقق أرباحًا من خسائر العملاء، قد يكون لدى الوسيط دافع للتلاعب في أسعار السوق أو تنفيذ الأوامر، مما يضر بمصالح العملاء. يمكن أن يؤدي هذا التضارب في المصالح إلى الإضرار بسمعة الوسيط، وتقليل ثقة العملاء فيه.

مخاطر التلاعب في الأسعار: قد يقوم بعض الوسطاء غير الشرفاء بالتلاعب في أسعار السوق أو تنفيذ الأوامر، مما يتسبب عمدًا في خسائر للعملاء لزيادة أرباحهم. هذه واحدة من المخاطر الأخلاقية الرئيسية لنموذج B-Book.
مشكلة الشفافية: غالبًا ما لا يكشف وسطاء B-Book للعملاء عما إذا كانوا يستخدمون معالجة الأوامر الداخلية، مما يؤدي إلى نقص الشفافية، وبالتالي تقليل ثقة العملاء في الوسيط.

B. مخاطر السوق

عندما يحقق العملاء أرباحًا كبيرة أو تحدث تقلبات حادة في السوق، سيواجه وسطاء B-Book مخاطر السوق. نظرًا لأن الوسيط يعمل كطرف مقابل للعميل، إذا حقق عدد كبير من العملاء أرباحًا في فترة زمنية قصيرة، قد يتعرض الوسيط لخسائر كبيرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشكل التقلبات الشديدة في السوق تهديدًا لاستقرار أموال الوسيط.

مخاطر تقلبات السوق: خاصة عندما تحدث تغييرات غير متوقعة في السوق أو أحداث اقتصادية كبيرة، قد لا يتمكن الوسيط من التحوط بسرعة ضد مخاطر السوق، مما يؤدي إلى تكبد خسائر.
مخاطر الأوامر الكبيرة: بالنسبة للعملاء ذوي الثروات العالية أو الأوامر الكبيرة، قد يواجه نموذج B-Book مخاطر أكبر، حيث أن تأثير هذه الأوامر أكبر، ومن الصعب معالجتها بفعالية من خلال المطابقة الداخلية.

4. إدارة المخاطر في نموذج B-Book

لتقليل مخاطر السوق في نموذج B-Book، عادة ما يتبنى الوسطاء مجموعة متنوعة من استراتيجيات إدارة المخاطر، بما في ذلك التحوط وتحليل سلوك العملاء.

التحوط ضد المخاطر: يمكن للوسيط اختيار التحوط ضد بعض الأوامر عالية المخاطر، خاصة عندما تكون تقلبات السوق كبيرة أو يكون لدى العملاء ميل لتحقيق أرباح مستقرة. يمكن أن يساعد التحوط الوسيط في تقليل تعرضه لمخاطر السوق.
إدارة تصنيف العملاء: يستخدم الوسطاء أدوات تحليل البيانات لتحليل سلوك تداول العملاء، وتحديد العملاء الذين يتكبدون خسائر بشكل متكرر وداخليًا معالجة هذه الأوامر، مما يزيد من الأرباح. أما بالنسبة للعملاء الذين يحققون أرباحًا مستقرة، فقد يختار الوسيط التحوط ضد أوامرهم لتجنب مخاطر السوق.

الخلاصة

السبب الرئيسي وراء اختيار وسطاء الفوركس لنموذج B-Book هو إمكانياته العالية للربح وتكاليف التداول المنخفضة. من خلال معالجة أوامر العملاء داخليًا، يمكن للوسيط تحقيق أرباح مباشرة من خسائر العملاء، دون الحاجة لدفع تكاليف التداول في السوق الخارجي. ومع ذلك، يرتبط نموذج B-Book أيضًا بمخاطر السوق ومشكلات تضارب المصالح، ويحتاج الوسطاء إلى اعتماد استراتيجيات مرنة لإدارة المخاطر لتحقيق التوازن بين المخاطر والعوائد. في النهاية، يحتاج الوسطاء إلى ضمان الشفافية والمعايير الأخلاقية للحفاظ على ثقة العملاء وتحقيق الأرباح المستدامة.

الأكثر شيوعًا