শুধু রিটার্ন দেখবেন না! "সর্বাধিক ড্রডাউন" ও "শার্প রেশিও" বুঝে নিন, আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওকে আরও স্থিতিশীল করুন
গত লেখায়, আমরা "রিটার্নের চেয়ে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে অগ্রাধিকার" এই মূল মনোভাবটি স্থির করেছি।আজ, আমরা শিখব কীভাবে এই ধারণাটিকে শুধু চিন্তাভাবনা থেকে বাস্তব বিশ্লেষণ কৌশলে রূপান্তর করা যায়।
একটি পরিস্থিতি ভাবুন: এখন আপনার সামনে দুটি বিনিয়োগ পরিকল্পনা আছে।
- পরিকল্পনা A: গত পাঁচ বছরে, গড় বার্ষিক রিটার্ন ১৫%।
- পরিকল্পনা B: গত পাঁচ বছরে, গড় বার্ষিক রিটার্ন ১০%।
অনেকের প্রথম প্রতিক্রিয়া হবে, বেশি রিটার্নের জন্য A পরিকল্পনা বেছে নেওয়া।
কিন্তু যদি আমরা আরও তথ্য যোগ করি: A পরিকল্পনার সম্পদ একসময় বাজারের ওঠানামায় ৫০% পর্যন্ত পড়ে গিয়েছিল, আর B পরিকল্পনা সবচেয়ে খারাপ অবস্থায়ও মাত্র ১৫% পড়েছিল, তাহলে কি আপনার সিদ্ধান্ত বদলাবে?
এ কারণেই আমাদের রিটার্নের সংখ্যার পেছনের সত্যটা জানতে হবে।
নিচের দুটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক আপনাকে আরও পূর্ণাঙ্গ সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে।
প্রথম গুরুত্বপূর্ণ সূচক: সর্বাধিক ড্রডাউন (Max Drawdown, MDD) - সম্ভাব্য সর্বোচ্চ পতন পরিমাপ
"সর্বাধিক ড্রডাউন" হলো বিনিয়োগ ঝুঁকি পরিমাপের একটি গুরুত্বপূর্ণ ডেটা।এর সংজ্ঞা খুব সহজ: আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও, অতীতের কোনো সর্বোচ্চ পয়েন্ট থেকে পরবর্তী কোনো সর্বনিম্ন পয়েন্টে যত শতাংশ পড়েছে, সেটাই সর্বাধিক ড্রডাউন।
উদাহরণস্বরূপ: আপনার বিনিয়োগ ১০ লাখ থেকে বেড়ে ১২ লাখ হয়েছে (এটাই ইতিহাসের সর্বোচ্চ), এরপর বাজার পড়ে আপনার সম্পদ সর্বনিম্ন ৯ লাখে নেমে আসে, তারপর আবার বাড়তে শুরু করে।
তাহলে, এইবারের সর্বাধিক ড্রডাউন হলো ১২ লাখ থেকে ৯ লাখে পড়ার হার, হিসাব হবে (১২-৯) /১২ = ২৫%।
এই সংখ্যাটা খুবই গুরুত্বপূর্ণ, কারণ:
- এটি সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি দেখায়: MDD আপনাকে জানায়, আপনি যদি সবচেয়ে অপ্রত্যাশিত সময়ে (ইতিহাসের সর্বোচ্চ পয়েন্টে) বিনিয়োগ করেন, তাহলে সর্বোচ্চ কতটা ক্ষতি সহ্য করতে হতে পারে।
- এর পেছনে কঠিন গাণিতিক বাস্তবতা আছে:
- সম্পদের ক্ষতি ও পুনরুদ্ধার সরলরেখায় চলে না।
- যদি সম্পদ ৩০% পড়ে যায়, তাহলে আগের অবস্থায় ফিরতে ৪৩% বাড়তে হবে।
- যদি সম্পদ ৫০% পড়ে যায়, তাহলে আগের অবস্থায় ফিরতে পুরো ১০০% বাড়তে হবে!
ক্ষতির পরিমাণ যত বেশি, আগের অবস্থায় ফেরা তত কঠিন।
একটি বিনিয়োগ কৌশল যদি ইতিহাসে ৫০% ড্রডাউন দেখায়, তাহলে দীর্ঘমেয়াদে রিটার্ন যতই আকর্ষণীয় হোক, তার প্রবল ওঠানামা মানসিক চাপ তৈরি করতে পারে, এমনকি বিনিয়োগকারীকে সবচেয়ে খারাপ সময়ে বিক্রি করতে বাধ্য করতে পারে।
সহজভাবে বললে, সর্বাধিক ড্রডাউন (MDD) হলো কোনো বিনিয়োগের "স্থিতিশীলতা" পরিমাপের গুরুত্বপূর্ণ সূচক।
এই সংখ্যা যত ছোট, তার মানে বিনিয়োগের পথ তত মসৃণ, এবং আপনি দীর্ঘমেয়াদে ধরে রাখার সম্ভাবনা তত বেশি।
দ্বিতীয় গুরুত্বপূর্ণ সূচক: শার্প রেশিও (Sharpe Ratio) - বিনিয়োগের দক্ষতা মূল্যায়ন
যদি MDD হয় ঝুঁকির "গভীরতা" পরিমাপের সূচক, তাহলে শার্প রেশিও হলো বিনিয়োগের "দক্ষতা" পরিমাপের সূচক।এটি পরিমাপ করে: বিনিয়োগ পোর্টফোলিও প্রতি ইউনিট ঝুঁকি নেওয়ার বিনিময়ে কতটা অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যায়।
আমাদের জটিল গাণিতিক সূত্র জানার দরকার নেই, শুধু মূল বিষয়টা বুঝলেই হবে:
- শার্প রেশিও যত বেশি, এই বিনিয়োগে ঝুঁকি নেওয়ার "সুফল" তত বেশি।
- শার্প রেশিও যত বেশি, একই রিটার্নের ক্ষেত্রে বিনিয়োগের পথ আরও স্থিতিশীল ও কম ওঠানামার হতে পারে।
একই ১০% বার্ষিক রিটার্ন হলেও, উচ্চ শার্প রেশিওর পোর্টফোলিও মানে এটি তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীলভাবে লক্ষ্য অর্জন করেছে; আর কম শার্প রেশিওর পোর্টফোলিও মানে একই ফলাফলে পৌঁছাতে অনেক বেশি ওঠানামা হয়েছে।
উপসংহার: আরও স্মার্ট বিনিয়োগকারী হয়ে উঠুন
এখন থেকে, যেকোনো বিনিয়োগ সুযোগ মূল্যায়নের সময়, শুধু চমকপ্রদ রিটার্ন দেখে আকৃষ্ট হবেন না।আপনার অভ্যাস করা উচিত আরও গভীর তথ্য খোঁজা:
- "এই বিনিয়োগ কৌশলের ইতিহাসে সর্বাধিক ড্রডাউন কত?"
- "এর শার্প রেশিও কেমন?"
আপনি যখন এই দুটি শক্তিশালী বিশ্লেষণ টুল আয়ত্ত করবেন, তখন ঝুঁকি মূল্যায়নে আরও পেশাদার দৃষ্টিভঙ্গি পাবেন।
পরবর্তী লেখায়, আমরা এই দুটি টুল ব্যবহার করে বাজারের সবচেয়ে জনপ্রিয় একটি বিনিয়োগ বিকল্প বিশ্লেষণ করব।
সিরিজ লেখার পূর্বাভাস:
আমরা ইতিমধ্যে ঝুঁকি মূল্যায়নের টুল শিখেছি। এবার, এগুলো ব্যবহার করে জনপ্রিয় ETF বিনিয়োগ কৌশল বিশ্লেষণ করব, দেখি নতুন কী তথ্য পাওয়া যায়।
যদি আপনি মনে করেন এই নিবন্ধটি আপনার জন্য সহায়ক, তাহলে দয়া করে এটি বন্ধুদের সাথে শেয়ার করুন।
আরও বেশি মানুষকে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের জ্ঞান শিখতে দিন!
আরও বেশি মানুষকে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের জ্ঞান শিখতে দিন!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt