《বুঝে নিন বিনিয়োগের রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (ROI): কেন এটি বিনিয়োগের গল্পের শুধু অর্ধেক বলে?》
যখন আমরা বিনিয়োগের জগতে পা রাখি, প্রথম যে শব্দটির সাথে পরিচিত হই, তা হলো "রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (ROI) "।এটি দেখতে সহজ, এটি মাপে আমরা বিনিয়োগ করা অর্থ আমাদের জন্য কত টাকা উপার্জন করেছে, এবং এটি একটি বিনিয়োগের সফলতা মূল্যায়নের সবচেয়ে মৌলিক সূচক।
কিন্তু আপনি যদি শুধু এই সংখ্যাটিই দেখেন, তাহলে আপনি ভুল সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।
কারণ একটি সাধারণ রিটার্ন রেট, যেন একটি চমৎকার উপন্যাসের শেষ পৃষ্ঠা—এটি আপনাকে শেষটা বলে দেয়, কিন্তু সেই শেষ পর্যন্ত যাওয়ার পথটি মসৃণ ছিল, নাকি উত্তেজনাপূর্ণ ছিল, তা বলে না।
আর বিনিয়োগকারীর জন্য, "প্রক্রিয়া" প্রায়ই "ফলাফলের" চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
এই লেখাটি আপনাকে ROI-এর পুরো চিত্র বুঝতে সাহায্য করবে, এবং শেখাবে কিভাবে আরও বুদ্ধিমান প্রশ্ন করতে হয়, যাতে বিনিয়োগের গল্পের লুকানো অর্ধেক উন্মোচিত হয়।
প্রথম ধাপ: মৌলিক বিষয় বোঝা, রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (ROI) কী?
রিটার্ন অন ইনভেস্টমেন্ট (Return on Investment) ধারণাটি খুবই সহজ, এটি আপনার লাভকে, আপনার বিনিয়োগকৃত মূলধনের তুলনায় মাপে।ROI হিসাবের সূত্র: (বিনিয়োগের নিট লাভ/ক্ষতি / মোট বিনিয়োগকৃত অর্থ) x 100%
উদাহরণ: আপনি ১ লাখ টাকা বিনিয়োগ করে একটি ক্যাফে খুললেন, এক বছর পর, আপনি ২০ হাজার টাকার ব্যবসায়িক লাভ পেলেন, এবং কেউ আপনার শেয়ার ১ লাখ ১০ হাজার টাকায় কিনতে চাইল।
- আপনার বিনিয়োগের নিট লাভ = ২০ হাজার (ব্যবসায়িক লাভ) + (১ লাখ ১০ হাজার - ১ লাখ) (শেয়ারের মূল্যবৃদ্ধি) = ৩০ হাজার টাকা
- আপনার ROI = (৩০ হাজার / ১ লাখ) x 100% = ৩০%
এই ৩০%-ই হলো আপনার এই বিনিয়োগের মোট রিটার্ন রেট।
দ্বিতীয় ধাপ: সময়ের মাত্রা যোগ করা, "বার্ষিক রিটার্ন রেট" কী?
এখন, প্রশ্ন আসছে। নিচের দুটি বিনিয়োগ দেখুন, কোনটি ভালো?- বিনিয়োগ A: সময় লেগেছে ১০ বছর, মোট রিটার্ন রেট ২০০%
- বিনিয়োগ B: সময় লেগেছে ৫ বছর, মোট রিটার্ন রেট ১০০%
শুধু মোট রিটার্ন রেট দেখলে, A মনে হয় B-এর দ্বিগুণ, কিন্তু সময়ও দ্বিগুণ লেগেছে।
যেমন দুটি গাড়ির পারফরম্যান্স তুলনা করলে, আমরা শুধু জিজ্ঞেস করি না কতদূর যেতে পারে, বরং জিজ্ঞেস করি "গতি" কত।
বিনিয়োগে, "বার্ষিক রিটার্ন রেট" হলো পারফরম্যান্সের "গতি"।
এটি বিভিন্ন সময়ের রিটার্নকে একক "প্রতি বছর" মানে রূপান্তর করে, যাতে তুলনা করা যায়।
আপনাকে সূত্র মুখস্থ করতে হবে না, ধারণা বোঝা বেশি গুরুত্বপূর্ণ। হিসাব করলে:
- বিনিয়োগ A-এর বার্ষিক রিটার্ন রেট প্রায় ১১.৬%
- বিনিয়োগ B-এর বার্ষিক রিটার্ন রেট প্রায় ১৪.৯%
ফলাফল স্পষ্ট, বিনিয়োগ B-এর আয়ের "দক্ষতা" আসলে বেশি।
আর্থিক জগতে, যখন "রিটার্ন রেট" বলা হয়, সাধারণত বোঝানো হয় স্ট্যান্ডার্ডাইজড "বার্ষিক রিটার্ন রেট"।
টার্নিং পয়েন্ট: বার্ষিক রিটার্ন রেট যত বেশি, ততই কি ভালো?
এটাই লেখার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশ। আমরা শিখেছি "বার্ষিক রিটার্ন রেট" দিয়ে বিনিয়োগ মূল্যায়ন করতে।এবার, আরেকটি প্রশ্ন:
- বিনিয়োগ A: বার্ষিক রিটার্ন রেট ২০%। কিন্তু এই সময়ে, আপনার সম্পদ প্রবল ওঠানামা করেছে, একবার ৩০% ( সর্বাধিক ড্রডাউন ) পর্যন্ত নেমে গিয়েছিল।
- বিনিয়োগ B: বার্ষিক রিটার্ন রেট ১৫%। কিন্তু তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল, আপনার সম্পদ সর্বোচ্চ ১০% ( সর্বাধিক ড্রডাউন ) পর্যন্ত কমেছে।
বলুন তো, আপনি কোনটি বেছে নেবেন?
অনেক নতুন বিনিয়োগকারী দ্বিধাহীনভাবে A বেছে নেন। কিন্তু অধিকাংশ অভিজ্ঞ পেশাদার মনে করেন B অনেক বেশি মানসম্মত বিনিয়োগ।
কেন?
কারণ বাস্তব জগতে, খুব কম মানুষই তাদের সম্পদ এক-তৃতীয়াংশ কমে যাওয়ার বিশাল চাপের মধ্যে যুক্তি ধরে রাখতে পারে এবং বিনিয়োগ পরিকল্পনায় অটল থাকতে পারে।
এই "ঝাঁকুনি"র প্রক্রিয়া প্রায়ই আতঙ্কিত বিক্রির দিকে ঠেলে দেয়, বিনিয়োগকারীকে সর্বনিম্ন দামে বেরিয়ে যেতে বাধ্য করে, ফলে সেই কাঙ্ক্ষিত ২০% বার্ষিক রিটার্ন আদৌ পাওয়া যায় না।
শুধু রিটার্ন রেটের সংখ্যা আপনাকে বলে না, এটি পেতে আপনাকে কতটা মানসিক মূল্য ও ঝুঁকি নিতে হয়েছে।
গল্পের অন্য অর্ধেক: "ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন" বোঝা
এখানেই বিনিয়োগ মূল্যায়নের আরেকটি, এবং আরও গুরুত্বপূর্ণ অর্ধেক আসে: ঝুঁকি।একজন পরিপক্ক বিনিয়োগকারী শুধু রিটার্ন রেট দেখেন না, বরং "ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন (Risk-Adjusted Return) " দেখেন।
সহজভাবে, এটি দেখে এই বিনিয়োগে ঝুঁকি নেওয়ার ফল কতটা ভালো।
ঝুঁকি মূল্যায়নের জন্য অন্তত দুটি গুরুত্বপূর্ণ তথ্য জানা দরকার:
- সর্বাধিক ড্রডাউন (Maximum Drawdown, MDD)
এটি মাপে বিনিয়োগের সময় সবচেয়ে বড়, সবচেয়ে কষ্টকর পতন কতটা ছিল। কম ড্রডাউন মানে বিনিয়োগের যাত্রা বেশি মসৃণ, এবং আপনি সহজেই শেষ পর্যন্ত ধরে রাখতে পারবেন। - শার্প রেশিও (Sharpe Ratio)
এটি মাপে বিনিয়োগের "দক্ষতা" বা "বুদ্ধিমত্তা"। এটি বলে, প্রতি ইউনিট ঝুঁকির জন্য কত অতিরিক্ত রিটার্ন পাওয়া যায়। শার্প রেশিও যত বেশি, বিনিয়োগের CP মান তত বেশি, ঝুঁকি নেওয়া তত বেশি মূল্যবান।
শুধু "রিটার্ন রেট" দেখার এক-মাত্রিক চিন্তা থেকে "রিটার্ন রেট" ও "ঝুঁকি" একসাথে দেখার দুই-মাত্রিক চিন্তায় উত্তরণ, আপনাকে নতুন থেকে পরিপক্ক বিনিয়োগকারীতে পরিণত করবে।
একটি ব্যবহারিক পার্থক্য: রিটার্ন রেট বনাম ডিভিডেন্ড ইয়িল্ড
আপনি গবেষণা শুরু করলে, আরেকটি শব্দ পাবেন: "ডিভিডেন্ড ইয়িল্ড"।এটি অবশ্যই আমাদের আলোচিত "রিটার্ন রেট" থেকে আলাদা রাখুন।
- বার্ষিক রিটার্ন রেট = মূল্যের পরিবর্তন (ক্যাপিটাল গেইন) ও ডিভিডেন্ড—দুটির মোট রিটার্ন।
- ডিভিডেন্ড ইয়িল্ড = শুধু নগদ ডিভিডেন্ড (ডিভিডেন্ড) হিসাব করে, বিনিয়োগকৃত মূলধনের তুলনায়, এটি মূল্যের ওঠানামা বিবেচনা করে না।
ডিভিডেন্ড ইয়িল্ড সাধারণত কোনো সম্পদের "নগদ প্রবাহ" তৈরির ক্ষমতা মূল্যায়নে ব্যবহৃত হয়, যেমন বন্ড বা ভাড়ার রিয়েল এস্টেট।
আর বার্ষিক রিটার্ন রেট হলো সম্পদের "মোট মূল্যবৃদ্ধি"র ক্ষমতা মাপার সূচক। দুটি ভিন্ন কাজে ব্যবহৃত হয়, একে অপরের বিকল্প নয়।
উপসংহার: কিভাবে একটি বিনিয়োগের পূর্ণাঙ্গ মূল্যায়ন করবেন?
এখন, আপনি আপনার বিনিয়োগ মূল্যায়নের জন্য একটি আরও সম্পূর্ণ চেকলিস্ট তৈরি করতে পারেন:- প্রথম ধাপ: মোট রিটার্ন রেট (ROI) ও বার্ষিক রিটার্ন রেট হিসাব করুন। এটি মৌলিক, নিশ্চিত করুন আপনি বিনিয়োগের আয়ের দক্ষতা জানেন।
- দ্বিতীয় ধাপ: সর্বাধিক ড্রডাউন (MDD) দেখুন। এটি গুরুত্বপূর্ণ, এই বিনিয়োগ যাত্রা আপনি "সহ্য করতে পারবেন কি না" তা মূল্যায়ন করুন।
- তৃতীয় ধাপ: শার্প রেশিও (Sharpe Ratio) দেখুন। এটি উন্নত, এই বিনিয়োগে ঝুঁকি নেওয়ার ফল যথেষ্ট ভালো কি না তা বিচার করুন।
ROI হিসাব করা শুধু বিনিয়োগের গল্পের শুরু।
একটি সত্যিকারের ভালো বিনিয়োগ সুযোগ হলো, আপনার গ্রহণযোগ্য ঝুঁকির মধ্যে, দীর্ঘমেয়াদে, স্থিতিশীল "বুদ্ধিমান রিটার্ন" অর্জন করা, শুধু সর্বোচ্চ কাগুজে রিটার্ন নয়।
Mr.Forex-এ, আমরা বিশ্বাস করি সম্পূর্ণ স্বচ্ছতায়।
তাই আমাদের প্ল্যাটফর্মে, আপনি প্রতিটি কৌশল দেখলে শুধু অতীতের রিটার্ন রেট নয়, সর্বাধিক ড্রডাউন ও শার্প রেশিওর মতো গুরুত্বপূর্ণ ঝুঁকি সূচকও সবচেয়ে দৃশ্যমান স্থানে পাবেন।
আমরা আপনাকে আমন্ত্রণ জানাই আরও পেশাদার, আরও পূর্ণাঙ্গ দৃষ্টিকোণ থেকে আপনার বিনিয়োগ মূল্যায়ন শুরু করতে।
যদি আপনি মনে করেন এই নিবন্ধটি আপনার জন্য সহায়ক, তাহলে দয়া করে এটি বন্ধুদের সাথে শেয়ার করুন।
আরও বেশি মানুষকে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের জ্ঞান শিখতে দিন!
আরও বেশি মানুষকে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের জ্ঞান শিখতে দিন!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt