একটি বিনিয়োগ লাভের পেছনের সম্ভাব্য ঝুঁকি
আজ, আমি একজন পুরানো বন্ধুর সাথে কথা বলছিলাম। তিনি খুব আনন্দের সাথে শেয়ার বাজারের সাম্প্রতিক সাফল্যের গল্প শেয়ার করছিলেন। তিনি তার ব্যক্তিগত সঞ্চয়ের একটি বড় অংশ একটিমাত্র স্টকে বিনিয়োগ করেছিলেন, যা নিয়ে তিনি খুব আশাবাদী ছিলেন। কিন্তু, বাজার আশানুরূপ আচরণ করেনি এবং স্টকটির দাম ৫০% কমে গিয়েছিল, যার ফলে তার কাগজের মূল্য অর্ধেক হয়ে গিয়েছিল।যখন বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা আতঙ্কিত হয়ে বিক্রি করে দিতে পারতেন, তিনি তা না করে ধরে রেখেছিলেন এবং কম দামে ক্রমাগত বিনিয়োগ বাড়িয়েছিলেন। সৌভাগ্যবশত, বাজার অবশেষে ঘুরে দাঁড়ায় এবং তার বিনিয়োগ করা স্টকের দাম পুনরুদ্ধার হয়, এমনকি তার আসল ক্রয়মূল্যকেও ছাড়িয়ে যায়, যা তার ক্ষতিকে লাভে পরিণত করে।
তিনি উপসংহারে বলেন যে তার সাফল্য মূলত তার দৃঢ় বিনিয়োগ বিশ্বাসের কারণে হয়েছে এবং ভাগ্যের উপাদান তুলনামূলকভাবে কম ছিল।
আমি তার লাভের জন্য আন্তরিকভাবে খুশি হয়েছিলাম, কিন্তু একজন "আর্থিক পেশাজীবী" হিসেবে, আমি তার গৃহীত প্রক্রিয়া সম্পর্কে গভীরভাবে উদ্বিগ্ন ছিলাম। পেশাদার ঝুঁকি মূল্যায়নের দৃষ্টিকোণ থেকে, তার ಕಾರ্যের পদ্ধতিটি এমন একাধিক মূল নীতি লঙ্ঘন করেছে যা বিপর্যয়কর ক্ষতির কারণ হতে পারে।
এই "সাফল্যের গল্পের" পেছনের তিনটি প্রধান ঝুঁকি বিশ্লেষণ
ظاهراً, এটি অন্যদের ভয়ের সময় কেনার একটি সাফল্যের গল্প, কিন্তু ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার দৃষ্টিকোণ থেকে বিশ্লেষণ করলে, প্রক্রিয়াটি গুরুতর সম্ভাব্য বিপদে পরিপূর্ণ।- চরম কেন্দ্রীকরণ ঝুঁকি: প্রায় সমস্ত তহবিল একটিমাত্র সম্পদে বিনিয়োগ করা একটি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ আচরণ। বিনিয়োগকারী সেই সম্পদের প্রতি যতই আত্মবিশ্বাসী হোন না কেন, সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিবর্তন, শিল্প নীতি समायोजन, বা কোম্পানির অভ্যন্তরীণ ঘটনা সম্পূর্ণরূপে পূর্বাভাস দেওয়া অসম্ভব। বাজারে এমন অনেক বাস্তব উদাহরণ রয়েছে যেখানে সম্পদের দাম কমার পর আর পুনরুদ্ধার হয়নি। এমনটা ঘটলে বিনিয়োগকারী তার পুরো মূলধন হারাবেন।
- একটি নিম্নমুখী প্রবণতায় গড় করার ঝুঁকি: "দাম কমার সাথে সাথে আরও কেনা"র কৌশলটি গড় খরচ কমানোর জন্য মূলত এই অনুমানের উপর ভিত্তি করে যে "সম্পদের দাম অবশেষে পুনরুদ্ধার হবে"। এই কৌশলটি সফল হওয়ার জন্য দুটি শর্ত পূরণ করতে হবে: বিনিয়োগকারীর ক্রমাগত পতন সহ্য করার জন্য পর্যাপ্ত তহবিল থাকতে হবে এবং সম্পদের দাম সত্যিই শেষে পুনরুদ্ধার হতে হবে। যদি এই দুটি শর্তের যেকোনো একটি পূরণ না হয়, তবে ফলাফল বিপর্যয়কর হতে পারে।
- কারণের ভুল আরোপ: এটি সবচেয়ে বিপজ্জনক বিষয়। যেহেতু এই উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ আচরণটি একটি ইতিবাচক ফলাফল দিয়েছে, আমার বন্ধু সাফল্যকে তার "দৃঢ় বিশ্বাস" এবং "সঠিক বিচার" এর কারণ বলে মনে করেছেন, যেখানে জড়িত বিশাল ভাগ্যের উপাদানকে উপেক্ষা করা হয়েছে। এই জ্ঞানীয় পক্ষপাতিত্বের একটি নির্দিষ্ট নাম মনোবিজ্ঞানে আছে, যা "সারভাইভারশিপ বায়াস" নামে পরিচিত।
"সারভাইভারশিপ বায়াস" বোঝা: একটি ঐতিহাসিক ঘটনা
দ্বিতীয় বিশ্বযুদ্ধের সময়, মিত্রবাহিনী তাদের বোমারু বিমান ভূপাতিত হওয়ার সম্ভাবনা কমাতে তাদের স্থায়িত্ব উন্নত করতে চেয়েছিল। এর জন্য, তারা ঘাঁটিতে সফলভাবে ফিরে আসা সমস্ত বিমান বিশ্লেষণ করে এবং দেখতে পায় যে ডানা এবং লেজের অংশে সবচেয়ে বেশি বুলেটের গর্ত রয়েছে, যখন ককপিট এবং ইঞ্জিনের অংশে খুব কম।সামরিক বাহিনীর প্রাথমিক সিদ্ধান্ত ছিল: তাদের সবচেয়ে বেশি বুলেটের গর্তযুক্ত এলাকায়, ডানা এবং লেজে আরও বর্ম যোগ করা উচিত।
কিন্তু, আব্রাহাম ওয়াল্ড নামে একজন পরিসংখ্যানবিদ ঠিক বিপরীত একটি দৃষ্টিভঙ্গি প্রস্তাব করেছিলেন। তিনি যুক্তি দিয়েছিলেন যে যেসব জায়গায় সত্যিই শক্তিশালীকরণ প্রয়োজন, সেগুলি হলো যেখানে প্রায় কোনো বুলেটের গর্ত নেই।
তার যৌক্তিক অন্তর্দৃষ্টিটি ছিল: পরিসংখ্যানের সমস্ত বিমানের নমুনা ছিল "সারভাইভার" যারা সফলভাবে ফিরে এসেছিল। ডানা এবং লেজে অসংখ্য বুলেটের গর্ত থাকা সত্ত্বেও বিমানগুলি ফিরে আসতে পেরেছিল, এটি প্রমাণ করে যে এই অংশগুলির ক্ষতি মারাত্মক ছিল না। বিপরীতভাবে, ককপিট এবং ইঞ্জিনের মতো গুরুত্বপূর্ণ এলাকায় আঘাতপ্রাপ্ত বিমানগুলি আর ঘাঁটিতে ফিরে আসার সুযোগ পায়নি।
বিনিয়োগ বাজারে, আমরা বেশিরভাগই আমার বন্ধুর মতো "ভাগ্যবান সাফল্যের" গল্প শুনি। যেসব বিনিয়োগকারীরা একই পদ্ধতি ব্যবহার করেছেন কিন্তু শেষ পর্যন্ত বড় ধরনের ক্ষতির শিকার হয়েছেন, তাদের অভিজ্ঞতা প্রায়শই উপেক্ষা করা হয়। এটাই "সারভাইভারশিপ বায়াস" এর বিপদ: এটি আমাদের কিছু সারভাইভারের বৈশিষ্ট্যকে সাফল্যের জন্য সর্বজনীনভাবে প্রযোজ্য সূত্র হিসাবে ভুলভাবে দেখতে পরিচালিত করে।
আপনার বিনিয়োগ ট্রেডিংয়ের জন্য এর অর্থ কী?
"দাম কমার সাথে সাথে আরও কেনা"র এই আচরণটি منطقاً বিনিয়োগ ট্রেডিংয়ের একটি সুপরিচিত উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ অর্থ ব্যবস্থাপনা পদ্ধতির সাথে খুব মিল - মার্টিনগেল কৌশল ।তথাকথিত মার্টিনগেল কৌশল হলো, যখন একটি ট্রেডে ক্ষতি হয়, তখন দ্বিগুণ পরিমাণ তহবিল নিয়ে পুনরায় প্রবেশ করা, শুধুমাত্র একটি জয়ের মাধ্যমে পূর্ববর্তী সমস্ত ক্ষতি পূরণ করার চেষ্টায়।
সেটা স্টক, ক্রিপ্টোকারেন্সি বা ফরেক্স যাই হোক না কেন, এই কৌশলটি একই মৌলিক ঝুঁকির মুখোমুখি হয়: যদি একটি চরম নেতিবাচক ঘটনা ঘটে (একটি সম্পদের দাম ক্রমাগত কমতে থাকে এবং আর পুনরুদ্ধার না হয়, বা বাজার একটি চরম একমুখী প্রবণতা অনুভব করে), তাহলে অ্যাকাউন্টটি নিশ্চিহ্ন হয়ে যেতে পারে। আমার বন্ধুর সাফল্য শুধুমাত্র কারণ তিনি এবার এমন চরম পরিস্থিতির মুখোমুখি হননি।
"রক্ষণশীল বিনিয়োগ" এবং "শক্তিশালী মানসিকতা" পুনরায় সংজ্ঞায়িত করা
আমার বন্ধু মনে করতেন তার বিনিয়োগ পদ্ধতি "রক্ষণশীল"। এটি ধারণার একটি সাধারণ ভুল বোঝাবুঝি।- واقعی "রক্ষণশীল বিনিয়োগ": পেশাদার পরিভাষায়, রক্ষণশীল বিনিয়োগ সম্পদ বৈচিত্র্যকরণ এবং কঠোর ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের উপর নির্মিত। এর প্রাথমিক লক্ষ্য মূলধন সংরক্ষণ, উচ্চ রিটার্নের অন্বেষণ নয়। একটিমাত্র উচ্চ-অস্থিরতা সম্পন্ন সম্পদে সমস্ত তহবিল বিনিয়োগ করা "আক্রমনাত্মক" বিনিয়োগের সর্বোচ্চ ঝুঁকি বিভাগের অন্তর্গত।
- واقعی "শক্তিশালী মানসিকতা": একটি শক্তিশালী ট্রেডিং মানসিকতা মানে ক্ষতি বাড়ার সময় একগুঁয়েভাবে একটি পজিশন ধরে রাখা নয়, বরং সিদ্ধান্ত ভুল হতে পারে তা স্বীকার করার এবং পূর্ব-নির্ধারিত পরিকল্পনা অনুযায়ী স্টপ-লস কার্যকর করার শৃঙ্খলা এবং সাহস থাকা। এই শেষেরটি আরও বেশি মানবিক দুর্বলতা কাটিয়ে উঠতে প্রয়োজন এবং তাই এটি আরও মূল্যবান।
উপসংহার: "ভালো ফলাফল" এবং "ভালো সিদ্ধান্ত" এর মধ্যে পার্থক্য করা
শেষে, এটি জোর দেওয়া প্রয়োজন যে আমি আমার বন্ধুর সাফল্যকে অস্বীকার করছি না; আমি তার প্রাপ্ত রিটার্নের জন্য আন্তরিকভাবে খুশি। কিন্তু, আমাদের স্পষ্টভাবে পার্থক্য করতে হবে: একটি ভালো ফলাফল একটি ভালো সিদ্ধান্ত গ্রহণ প্রক্রিয়ার সমতুল্য নয়।তার সিদ্ধান্ত গ্রহণ প্রক্রিয়া অত্যন্ত উচ্চ ঝুঁকি জড়িত ছিল, এবং বাজার তাকে একটি ইতিবাচক ফলাফল দিয়েছে। আমরা এই ধরনের কম সম্ভাবনার ভাগ্যবান ঘটনাকে একটি অনুলিপিযোগ্য সাফল্যের গল্প হিসাবে নিতে পারি না।
বিনিয়োগের দীর্ঘ যাত্রায়, আমাদের সেইসব সফল সিদ্ধান্ত গ্রহণ প্রক্রিয়া থেকে শেখা এবং অনুকরণ করা উচিত যা দীর্ঘমেয়াদী, স্থিতিশীল এবং অনুলিপিযোগ্য, চরম ঝুঁকি থেকে বেঁচে ফেরা সারভাইভারদের ঘটনা নয়। কারণ পরবর্তী অনুরূপ পরিস্থিতিতে, ভাগ্য আমাদের পক্ষে নাও থাকতে পারে।
যদি আপনি মনে করেন এই নিবন্ধটি আপনার জন্য সহায়ক, তাহলে দয়া করে এটি বন্ধুদের সাথে শেয়ার করুন।
আরও বেশি মানুষকে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের জ্ঞান শিখতে দিন!
আরও বেশি মানুষকে ফরেক্স ট্রেডিংয়ের জ্ঞান শিখতে দিন!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt