Co je to forexová „likvidita“? Rozpětí a dopad na obchodování, které musí začátečník pochopit

Krev trhu: Pochopení likvidity (Liquidity) na forexu a její důležitost

1. Co je likvidita? Míra snadnosti nákupu a prodeje

• Scénář 1: Chcete prodat velmi populární, novou mobilní telefon, o který má mnoho lidí zájem. Snadno najdete kupce a můžete rychle prodat za cenu blízkou tržní hodnotě. To je vysoká likvidita.
• Scénář 2: Chcete prodat velmi vzácný starožitný předmět, o který mají zájem jen specifickí sběratelé. Může vám trvat dlouho najít kupce a možná budete muset výrazně snížit cenu, abyste ho prodali. To je nízká likvidita.

• více aktivních kupujících a prodávajících na trhu,
• snazší a rychlejší realizace nákupních nebo prodejních příkazů za ceny blízké aktuálním tržním nabídkám.

2. Proč je forexový trh tak likvidní?

• Obrovský objem obchodů: Je to největší finanční trh na světě s denním obratem v řádu bilionů dolarů.
• Celosvětový provoz: Forex funguje 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, nepřetržitě po celém světě.
• Různorodí účastníci: Od centrálních bank, velkých komerčních bank, nadnárodních korporací, investičních fondů, forexových brokerů až po retailové obchodníky jako jsme my – všichni neustále obchodují.

3. Jak likvidita ovlivňuje vaše obchodování?

• Ovlivňuje velikost rozpětí (Spreads):
  Vysoká likvidita = nízké rozpětí: Když je na trhu mnoho aktivních kupujících a prodávajících, rozdíl mezi nejlepší nabídkovou cenou (Ask) a nejlepší poptávkovou cenou (Bid) se přirozeně zmenšuje. Proto jsou rozpětí u nejlikvidnějších Hlavní měnové páry (například EUR/USD) během hlavních obchodních hodin obvykle velmi úzká.
  Nízká likvidita = vysoké rozpětí: Když je méně účastníků trhu a slabší zájem o nákup či prodej (například u méně populárních měnových párů, během klidných tržních období nebo před významnými zprávami), brokeři často rozšiřují rozpětí, aby pokryli riziko a zajistili zisk.
• Ovlivňuje provedení příkazů (Order Execution):
  Vysoká likvidita = hladké provedení: Při dostatečné likviditě se vaše příkazy realizují rychle za ceny, které vidíte, nebo velmi blízko nich. Riziko „slippage“ (prokluzu) – kdy je skutečná cena horší než očekávaná – je nízké.
  Nízká likvidita = obtížné provedení / možné slippage: Při nedostatku likvidity, zejména při větších objemech obchodů nebo během prudkých tržních pohybů (například při zveřejnění důležitých dat, kdy likvidita může dočasně vyschnout), může být obtížné realizovat příkazy za očekávané ceny a riziko slippage roste.
• Ovlivňuje náklady a efektivitu obchodování:
  V souhrnu znamená vysoká likvidita nižší náklady na obchodování (zejména díky úzkým rozpětím) a vyšší efektivitu (rychlejší a spolehlivější provedení příkazů).

4. Rozdíly v likviditě v různých situacích

• Měnové páry:
  Hlavní měnové páry (Major Pairs): jako EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD zahrnují měny hlavních ekonomik světa, mají největší objem obchodů a nejvyšší likviditu.
  Vedlejší měnové páry (Minor Pairs) a Nově vznikající / Exotické měnové páry (Exotic Pairs): mají menší objem obchodů, nižší likviditu a obvykle širší rozpětí.
• Období obchodování:
  Špička likvidity (Peak Liquidity): Když se překrývají obchodní hodiny hlavních finančních center, zejména Londýna a New Yorku (přibližně 13:00 až 17:00 GMT), je trh nejaktivnější a likvidita nejvyšší, rozpětí jsou nejnižší.
  Klidné období (Lower Liquidity): V době, kdy dominuje jedno tržní centrum (například ranní asijská seance) nebo během hlavních svátků, klesá objem obchodů, likvidita klesá a rozpětí se rozšiřují.

5. Klíčové rady pro začátečníky

• Upřednostňujte obchodování vysoce likvidních instrumentů: Jako začátečník je silně doporučeno zaměřit se na Hlavní měnové páry. Snáze tak dosáhnete nižších nákladů na obchodování (rozpětí) a stabilnějšího provedení příkazů.
• Dávejte pozor na vliv obchodních hodin: Uvědomte si, že rozpětí a provedení se liší v různých obchodních seancích. Vyhněte se obchodování v obdobích s výrazně nízkou likviditou (například v noci nebo brzy ráno ve vaší lokalitě), pokud nemáte speciální strategii a připravenost na rizika.
• Buďte opatrní při zveřejňování zpráv: Při zveřejnění důležitých ekonomických dat nebo zpráv může likvidita prudce klesnout, rozpětí se náhle rozšíří a riziko slippage vzroste. Pokud nemáte zkušenosti, je lepší v těchto chvílích neobchodovat, nebo používat velmi malé pozice a nastavit stop-loss.

Závěr