„Pochopení návratnosti investic (ROI): Proč vypráví jen polovinu investičního příběhu?“
Když vstoupíme do světa investic, prvním pojmem, na který často narazíme, je „návratnost investic (ROI) “.Zdá se to jednoduché, měří, kolik peněz jsme získali zpět vzhledem k vloženému kapitálu, a je to základní ukazatel pro hodnocení úspěšnosti investice.
Ale pokud se zaměříte pouze na toto číslo, můžete snadno udělat chybný závěr.
Protože samotná návratnost je jako poslední stránka napínavého románu – říká vám konec, ale nepopisuje, zda cesta k němu byla klidná nebo plná vzrušení.
Pro investora je „proces“ často důležitější než „výsledek“.
Tento článek vám pomůže pochopit celý obraz ROI a naučí vás klást chytřejší otázky, které odhalí druhou polovinu investičního příběhu, jež je skryta.
Krok první: Pochopit základy, co je návratnost investic (ROI) ?
Koncept návratnosti investic (Return on Investment) je jednoduchý – měří váš zisk v poměru k vloženým nákladům.Vzorec pro výpočet ROI: (čistý zisk z investice / celkový vložený kapitál) x 100%
Příklad: Investujete 100 000 Kč do otevření kavárny, po roce získáte podíl na zisku 20 000 Kč a někdo je ochoten koupit váš podíl za 110 000 Kč.
- Váš čistý zisk z investice = 20 000 Kč (provozní zisk) + (110 000 Kč - 100 000 Kč) (zvýšení hodnoty podílu) = 30 000 Kč
- Vaše ROI = (30 000 Kč / 100 000 Kč) x 100% = 30%
Toto 30% je celková návratnost vaší investice.
Krok druhý: Přidání časového rozměru, co je „ročně zhodnocená návratnost“?
Teď přichází otázka. Podívejte se na dva investiční případy, který je lepší?- Investice A: Trvala 10 let, celková návratnost 200%
- Investice B: Trvala 5 let, celková návratnost 100%
Na první pohled se zdá, že A má dvojnásobnou návratnost než B, ale trvala dvakrát déle.
Je to jako porovnávat dvě auta – nezajímá nás jen, jak daleko dojedou, ale jaká je jejich „rychlost“.
V investování je „ročně zhodnocená návratnost“ měřítkem „rychlosti“ výkonu.
Převádí výnosy z různých časových období na jednotný „roční“ standard, aby bylo možné je spravedlivě porovnat.
Nemusíte si vzorec pamatovat, důležitější je pochopit koncept. Po výpočtu:
- Roční zhodnocení investice A je přibližně 11,6%
- Roční zhodnocení investice B je přibližně 14,9%
Výsledek je jasný – investice B má vyšší „efektivitu“ zisku.
Ve finančním světě, když lidé mluví o „návratnosti“, obvykle myslí právě na standardizovanou „ročně zhodnocenou návratnost“.
Zlomový bod: Je vyšší roční zhodnocení vždy lepší?
Toto je jádro článku. Naučili jsme se používat „ročně zhodnocenou návratnost“ jako spravedlivější měřítko investic.Teď se podívejme na další otázku:
- Investice A: Roční zhodnocení 20%. Během investice však vaše aktiva zažila prudké výkyvy, jednou klesla až o 30% (maximální pokles).
- Investice B: Roční zhodnocení 15%. Proces byl relativně klidný, aktiva klesla maximálně o 10% (maximální pokles).
Kterou byste si vybrali?
Mnoho začínajících investorů by bez váhání zvolilo A. Ale většina zkušených profesionálů by považovala B za kvalitnější investici.
Proč?
Protože v reálném světě málokdo dokáže zůstat racionální a držet se původního investičního plánu, když jeho aktiva ztratí téměř třetinu hodnoty.
Takový „drsný“ průběh často vede k panickému prodeji, kdy investor opustí trh na nejnižším bodě a nakonec vůbec nedosáhne krásného 20% ročního zhodnocení.
Samotné číslo návratnosti vám neřekne, jakou psychickou cenu a riziko musíte podstoupit, abyste ho dosáhli.
Druhá polovina příběhu: Pochopení „návratnosti upravené o riziko“
To nás přivádí k druhé, a možná důležitější polovině investičního hodnocení: riziku.Zralý investor nesleduje jen samotnou návratnost, ale „návratnost upravenou o riziko (Risk-Adjusted Return) “.
Jednoduše řečeno, hodnotí, zda je výnos z investice adekvátní k přijatému riziku.
Pro hodnocení rizika potřebujeme alespoň dvě klíčová data:
- maximální pokles (Maximum Drawdown, MDD)
Měří nejdrsnější a nejbolestivější fázi investiční cesty. Investice s nízkým poklesem znamená klidnější průběh a větší pravděpodobnost, že ji budete držet až do konce. - Sharpeho poměr (Sharpe Ratio)
Měří „efektivitu“ nebo „chytrost“ investice. Ukazuje, kolik nadvýnosu získáte za jednotku přijatého rizika. Vyšší Sharpeho poměr znamená lepší poměr cena/výkon a hodnotnější přijaté riziko.
Přechod od jednorozměrného pohledu „pouze návratnost“ k dvourozměrnému pohledu „návratnost a riziko“ je klíčovým krokem na cestě od začátečníka k zkušenému investorovi.
Praktické rozlišení: Návratnost vs. výnos z dividend
Při studiu se můžete setkat s pojmem „výnos z dividend“.Je důležité jej odlišit od „návratnosti“, o které jsme mluvili výše.
- Roční zhodnocení = celkový výnos zahrnující kapitálové zisky a dividendy.
- Výnos z dividend = počítá pouze hotovostní dividendy vzhledem k vloženému kapitálu, nezohledňuje změny ceny aktiva.
Výnos z dividend se používá hlavně k hodnocení schopnosti aktiva generovat „peněžní tok“, například u dluhopisů nebo pronajímaných nemovitostí.
Roční zhodnocení měří schopnost aktiva „celkově růst na hodnotě“. Oba pojmy mají odlišné použití a neměly by se zaměňovat.
Závěr: Jak provést komplexní hodnocení investice?
Nyní si můžete vytvořit úplnější kontrolní seznam pro hodnocení svých investic:- Krok první: Vypočítejte celkovou návratnost (ROI) a roční zhodnocení. To je základ, abyste věděli, jak efektivně investice vydělává.
- Krok druhý: Zkontrolujte maximální pokles (MDD). Klíčové pro posouzení, zda zvládnete „únosnost“ investiční cesty.
- Krok třetí: Zvažte Sharpeho poměr (Sharpe Ratio). Pokročilé hodnocení, zda je riziko adekvátně kompenzováno výnosem.
Výpočet ROI je jen začátek investičního příběhu.
Skutečně kvalitní investice by měla usilovat o dlouhodobý, stabilní a „chytrý“ výnos v rámci přijatelného rizika, nikoli jen o nejvyšší nominální návratnost.
V Mr.Forex věříme v naprostou transparentnost.
Proto na naší platformě u každé strategie nevidíte jen historickou návratnost, ale také klíčové ukazatele rizika jako maximální pokles a Sharpeho poměr na nejviditelnějším místě.
Zveme vás, abyste začali své investice hodnotit s profesionálnějším a komplexnějším pohledem.
Pokud si myslíte, že je tento článek pro vás užitečný, neváhejte ho sdílet s přáteli.
Nechte více lidí společně se učit o znalostech obchodování s forexem!
Nechte více lidí společně se učit o znalostech obchodování s forexem!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt