Mr.Forex
Mr.Forex

Investice nehodnoťte jen podle výnosu! Začátečníci musí rozumět „maximálnímu poklesu“ a „Sharpeho poměru“

Začínající investoři by neměli sledovat pouze výnosy! Naučte se používat „maximální pokles“ k hodnocení rizika, „Sharpe ratio“ k hodnocení poměru výkonu a rizika, a vytvořte si odolnější investiční portfolio.
  • Tato webová stránka používá překlad s podporou AI. Máte-li jakékoli připomínky nebo návrhy, neváhejte nám napsat. Těšíme se na vaši cennou zpětnou vazbu! [email protected]
Tato webová stránka používá překlad s podporou AI. Máte-li jakékoli připomínky nebo návrhy, neváhejte nám napsat. Těšíme se na vaši cennou zpětnou vazbu! [email protected]

Neposuzujte pouze výnosnost! Pochopte „maximální pokles“ a „Sharpeho poměr“, aby vaše investiční portfolio bylo odolnější vůči poklesům 

V předchozím článku jsme si stanovili základní postoj „řízení rizik má přednost před honbou za výnosem“.
Dnes se naučíme, jak tento koncept proměnit z myšlenkového přístupu v praktické analytické dovednosti.

Zamyslete se nad situací: máte na výběr ze dvou investičních možností.

  • Možnost A: průměrná roční výnosnost za posledních pět let 15%.
  • Možnost B: průměrná roční výnosnost za posledních pět let 10%.

Mnoho lidí by pravděpodobně zvolilo možnost A s vyšším výnosem.
Ale pokud přidáme další informace: aktiva možnosti A v průběhu tržních výkyvů klesla až o 50%, zatímco možnost B v nejhorším případě klesla pouze o 15%, změní to vaše rozhodnutí?

Právě proto je důležité rozumět pravdě za čísly výnosnosti.
Následující dva klíčové ukazatele vám pomohou učinit komplexnější rozhodnutí.

Klíčový ukazatel 1: maximální pokles (Max Drawdown, MDD) – měření potenciálního maximálního propadu 

„maximální pokles“ je klíčové číslo pro měření investičního rizika.
Jeho definice je velmi jednoduchá: procentuální maximální pokles vašeho portfolia z historického maxima na následné minimum.

Například: vaše investice vzrostla z 1 milionu na 1,2 milionu (historické maximum), poté trh klesl a vaše aktiva dosáhla minima 900 tisíc, než začala opět růst.
Maximální pokles je tedy propad z maxima 1,2 milionu na minimum 900 tisíc, vypočítaný jako (1,2 milionu - 900 tisíc) / 1,2 milionu = 25%.

Toto číslo je velmi důležité, protože: 

  • odhaluje nejhorší scénář: MDD vám říká, jakou maximální účetní ztrátu můžete utrpět, pokud investujete v nejnevhodnějším okamžiku (historické maximum).
  • za tím stojí tvrdá matematická realita: 
    • ztráta a návrat k původní hodnotě nejsou lineárně propojeny.
    • pokud aktiva klesnou o 30 %, potřebujete růst o 43 %, abyste se dostali zpět na původní úroveň.
    • pokud aktiva klesnou o 50 %, potřebujete růst o 100 %, abyste se dostali zpět na původní úroveň!

Čím větší je ztráta, tím obtížnější je návrat k původní hodnotě.
Investiční strategie, která historicky zaznamenala 50% pokles, může mít i přes atraktivní dlouhodobé výnosy extrémní volatilitu, která může způsobit značný psychologický tlak a donutit investory prodat v nejnevhodnějších chvílích.

Jednoduše řečeno, maximální pokles (MDD) je důležitým ukazatelem „stability“ investice.
Čím menší je toto číslo, tím stabilnější je průběh a tím větší je pravděpodobnost dlouhodobého držení a úspěchu.

Klíčový ukazatel 2: Sharpeho poměr (Sharpe Ratio) – hodnocení efektivity investice 

Pokud MDD hodnotí „hloubku“ rizika, Sharpeho poměr hodnotí „efektivitu“ investice.
Měří, kolik dodatečného výnosu získáte za jednotku přijatého rizika.

Nemusíme se zabývat složitými matematickými vzorci, stačí pochopit jeho základní význam: 

  • Vyšší Sharpeho poměr znamená lepší „výnosnost“ rizika.
  • Vyšší Sharpeho poměr také znamená, že investice pravděpodobně dosahuje stejného výnosu stabilněji a s menší volatilitou.

Stejný roční výnos 10% může mít investiční portfolio s vysokým Sharpeho poměrem, které dosahuje cíle relativně stabilně, zatímco portfolio s nízkým Sharpeho poměrem může mít stejné výsledky pouze díky výrazným výkyvům.

Závěr: Staňte se chytřejším investorem 

Od nynějška při hodnocení jakékoli investiční příležitosti se nenechte zlákat pouze atraktivní výnosností.
Zvykněte si zkoumat hlubší data: 

  • „Jaký je historický maximální pokles této investiční strategie?“
  • „Jaký je její Sharpeho poměr?“

Když ovládnete tyto dva silné analytické nástroje, získáte profesionálnější pohled na riziko.
V příštím článku tyto nástroje prakticky použijeme k analýze jedné z nejoblíbenějších investičních možností na trhu.

Upoutávka na sérii článků: 
Naučili jsme se nástroje pro hodnocení rizika. Nyní je použijeme k analýze populární investiční strategie ETF a uvidíme, jaká nová zjištění přinesou.
Pokud si myslíte, že je tento článek pro vás užitečný, neváhejte ho sdílet s přáteli.
Nechte více lidí společně se učit o znalostech obchodování s forexem!

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

Vítejte v naší diskuzní oblasti!

Věříme, že hodnotné konverzace inspirují k dalšímu učení a růstu.
Abychom vytvořili profesionální komunitu zaměřenou na znalosti o obchodování na Forexu, potřebujeme vaše společné úsilí.
Než zanecháte své cenné komentáře, věnujte prosím minutu přečtení našich pravidel pro komentování:

Podporujeme 👍

  • Kladení dobrých otázek: Vzneste své pochybnosti ohledně obsahu článku.
  • Sdílení pohledů: Podělte se o své názory na trh nebo různé obchodní zkušenosti.
  • Přátelskou interakci: Buďte prosím zdvořilí a zapojte se do racionálních diskuzí.

Neuvítáme 👎

  • Jakoukoli formu reklamy: Toto není marketingová nástěnka; jakékoli odkazy propagující produkty, služby nebo platformy budou odstraněny.
  • Agresivní poznámky: Respektujte prosím každého autora a komentujícího; soustřeďte se na téma, ne na jednotlivce.
  • Únik osobních údajů: Pro vaši ochranu prosím nezanechávejte žádné kontaktní údaje, které by mohly být zneužity.

Upozornění 💡

Všechny komentáře budou před zobrazením pečlivě zkontrolovány administrátorem, aby byla zajištěna kvalita diskuze.
Buďte prosím trpěliví a neodesílejte komentář znovu.

Děkujeme za pochopení a spolupráci. Pojďme společně vybudovat nejprofesionálnější komunitu pro učení Forexu!
Oblíbené
Nejnovější

©2025 Mr.Forex Všechna práva vyhrazena

Zřeknutí se odpovědnosti: Tento web nenabízí služby v zemích, kde místní zákony nebo předpisy zakazují používání těchto informací nebo služeb. Uživatel, který se zaregistruje na tomto webu nebo používá služby, tímto potvrzuje, že jeho jednání je dobrovolné a není veden tímto webem. Uživatel nese odpovědnost za zajištění souladu používání webu a služeb s místními zákony a předpisy v jeho zemi/regionu. Informace na tomto webu nemusí být platné ve všech jurisdikcích.

Oznámení o službě: Tato webová stránka používá AI asistovaný překlad. Máte-li jakékoli připomínky nebo návrhy, neváhejte nám napsat. Těšíme se na vaši cennou zpětnou vazbu! [email protected]