Odkud pocházejí nabídky forexových makléřů? Pochopení zdrojů nabídek a poskytovatelů likvidity

2025-01-09
Naučit se FX, Základy

Forex brokeři získávají nabídky od několika poskytovatelů likvidity, včetně velkých bank a hedge fondů, a brokeři shromažďují nabídky a přidávají rozpětí, aby vytvořili konečnou cenu nabízenou klientům.

Jaké jsou zdroje cen forexových makléřů?

Forexový trh je jedním z největších a nejlikvidnějších trhů na světě, ale je to decentralizovaný trh, což znamená, že neexistuje žádná jediná centrální burza, která by sjednocovala ceny. Proto se zdroje cen forexových makléřů mohou lišit. Ceny makléřů obvykle pocházejí od několika poskytovatelů likvidity, mezi které patří velké banky, hedgeové fondy a další finanční instituce. Makléři spolupracují s těmito poskytovateli likvidity, aby získali nákupní a prodejní ceny na trhu a tyto ceny poskytli svým klientům. Tento článek se podrobně zabývá zdroji cen forexových makléřů, procesem tvorby cen a faktory, které ovlivňují ceny.

1. Role poskytovatelů likvidity

Poskytovatelé likvidity jsou instituce, které poskytují makléřům nákupní a prodejní ceny na forexovém trhu. Tyto instituce jsou obvykle velké finanční instituce, banky, hedgeové fondy a další profesionální obchodní instituce. Poskytovatelé likvidity poskytují trhu značné množství kapitálu a obchodních příležitostí, což zajišťuje, že makléři mohou získat stabilní nákupní a prodejní ceny.

Banky: Velké globální banky jsou hlavními poskytovateli likvidity na forexovém trhu. Tyto banky poskytují forexovým makléřům cenové nabídky a obchodují na základě poptávky na trhu.
Hedgeové fondy: Některé hedgeové fondy také fungují jako poskytovatelé likvidity, zejména v obdobích vysoké volatility na trhu, kdy tyto instituce mohou poskytnout dodatečnou tržní likviditu.
Další finanční instituce: Existují také specializovaní market makeři a finanční instituce, které se zaměřují na poskytování forexových cen, což činí trh rozmanitějším a stabilnějším.

Makléři obvykle propojují více poskytovatelů likvidity, aby zajistili, že mohou získat nejkonkurenceschopnější nákupní a prodejní ceny a nabídnout je klientům.

2. Proces tvorby cen

Forexoví makléři se přímo nezúčastňují obchodování na forexovém trhu, fungují jako zprostředkovatelé mezi klienty a trhem. Tvorba cen, které nakonec poskytují klientům, probíhá prostřednictvím získávání cen od poskytovatelů likvidity. Následují klíčové kroky v procesu tvorby cen:

A. Shromažďování cen od více poskytovatelů likvidity

Makléři spolupracují s několika poskytovateli likvidity, aby získali nákupní a prodejní ceny od každého z nich. Tyto ceny odrážejí aktuální nabídku a poptávku na trhu. Systém makléřů automaticky shromažďuje tyto ceny a zajišťuje, že vybere nejkonkurenceschopnější ceny pro své klienty.

Nákupní cena: Cena, za kterou je poskytovatel likvidity ochoten koupit určitou měnovou dvojici, je „nákupní cena“ v konečné nabídce makléře.
Prodejní cena: Cena, za kterou je poskytovatel likvidity ochoten prodat určitou měnovou dvojici, je „prodejní cena“ v konečné nabídce makléře.

B. Shromáždění cen

Protože makléři obvykle propojují více poskytovatelů likvidity, mohou shromáždit ceny od různých poskytovatelů a vybrat nejkonkurenceschopnější ceny. Tento proces se nazývá „shromáždění cen (Liquidity Aggregation) “. Shromáždění cen pomáhá makléřům zajistit, že klienti mohou získat nejlepší nákupní a prodejní ceny a zvyšuje likviditu na trhu.

Výběr nejlepších nákupních a prodejních cen: Makléři automaticky vybírají nejlepší nabídky od různých poskytovatelů likvidity a tyto nabídky prezentují klientům. Klienti tak mohou obchodovat za nejvýhodnější ceny na trhu.
Aktuálnost cen: Cenové systémy makléřů jsou obvykle aktualizovány v reálném čase, což znamená, že ceny, které klienti vidí, by měly být co nejblíže aktuálním tržním cenám.

C. Zvýšení rozpětí

Makléři zvyšují rozpětí mezi nákupními a prodejními cenami, které poskytují poskytovatelé likvidity. Rozpětí je jedním z hlavních zdrojů příjmů makléřů, což znamená, že makléři vydělávají zisk tím, že rozšiřují rozdíl mezi nákupními a prodejními cenami.

Příjem z rozpětí: Makléři mírně upravují ceny od poskytovatelů likvidity, aby zvýšili rozdíl mezi nákupními a prodejními cenami, což je příjem z rozpětí makléřů. Rozpětí může být pevné nebo variabilní, v závislosti na tržních podmínkách a obchodním modelu makléře.
Variabilní rozpětí: V obdobích vysoké volatility mohou makléři upravit rozpětí na základě cen od poskytovatelů likvidity, což znamená, že klienti vidí, že se rozpětí mění s tržními výkyvy.

3. Faktory ovlivňující ceny makléřů

Forexový trh je dynamický trh, jehož ceny jsou ovlivněny mnoha faktory. Následují hlavní faktory, které ovlivňují ceny makléřů:

A. Tržní likvidita

Tržní likvidita je jedním z nejdůležitějších faktorů ovlivňujících ceny. Když je tržní likvidita dostatečná, rozdíl mezi nákupními a prodejními cenami (tj. rozpětí) je relativně malý a ceny jsou stabilnější. Ale v obdobích vysoké volatility nebo nedostatku likvidity mohou makléři čelit větším skluzům nebo širším rozpětím.

Vysoká likvidita: V hlavních obchodních obdobích (např. při otevření trhů v Londýně a New Yorku) je likvidita obvykle vysoká, ceny jsou stabilní a rozpětí je úzké.
Nízká likvidita: Při otevření asijských trhů nebo před a po zveřejnění významných ekonomických událostí může být tržní likvidita nedostatečná, ceny mohou být nestabilní a rozpětí se může rozšířit.

B. Tržní volatilita

Tržní volatilita označuje rozsah změn cen v krátkém časovém období. Když je trh velmi volatilní, cenové systémy makléřů musí častěji aktualizovat ceny. To znamená, že makléři mohou během tržní volatility rozšířit rozpětí, aby reagovali na rychlé změny na trhu.

Vliv významných událostí: Například, když jsou zveřejněny významné ekonomické údaje, konají se zasedání centrálních bank nebo dojde k geopolitickým událostem, tržní volatilita obvykle vzrůstá a ceny makléřů se stávají nestabilními.
Rozšíření rozpětí: V obdobích vysoké volatility makléři často rozšiřují rozpětí, aby reagovali na nejistotu cen na trhu a zajistili, že mohou získat odpovídající likviditu na externím trhu.

C. Model provádění objednávek makléřů

Model „provádění objednárek“ makléřů také ovlivňuje ceny. Různí makléři používají různé modely k provádění objednávek klientů, mezi které patří A-Book, B-Book nebo hybridní model. Každý model má odlišný způsob tvorby cen a provádění objednávek.

A-Book model: V tomto modelu makléři přímo předávají objednávky klientů na externí trh, ceny pocházejí výhradně od poskytovatelů likvidity. Ceny, které klienti vidí, jsou obvykle velmi blízké tržním cenám.
B-Book model: V modelu B-Book makléři interně zpracovávají objednávky klientů, což znamená, že ceny mohou být upraveny na základě interního řízení rizik makléře, a proto se mohou lišit od tržních cen.

D. Technologická infrastruktura

Technologická infrastruktura makléřů také ovlivňuje kvalitu cen. Pokročilá technologická infrastruktura může pomoci makléřům aktualizovat ceny v reálném čase a zajistit rychlé provádění objednávek, zatímco slabší infrastruktura může vést k zpoždění cen nebo skluzům.

Technologie s nízkou latencí: Makléři používající technologie s nízkou latencí mohou zajistit, že ceny, které klienti vidí, jsou aktuální, což snižuje cenové rozdíly při provádění objednávek.
Systém směrování objednávek: Inteligentní systém směrování objednávek makléřů může pomoci vybrat nejlepší ceny od více poskytovatelů likvidity, což zajišťuje, že klienti získají nejkonkurenceschopnější ceny.

4. Jak obchodníci hodnotí kvalitu cen makléřů?

Obchodníci by měli rozumět zdrojům cen makléřů a faktorům, které ovlivňují ceny, aby mohli hodnotit kvalitu cen. Následují některé standardy hodnocení, které mohou obchodníci zvážit:

A. Transparentnost cen

Obchodníci by měli vybírat makléře, kteří poskytují transparentní ceny, a ti by měli jasně vysvětlit svým klientům zdroje svých cen a proces tvorby cen. Pokud makléř může poskytnout podrobné informace o zdrojích cen (např. od jakých poskytovatelů likvidity), klienti mohou více důvěřovat přesnosti a spravedlnosti jeho cen.

B. Stabilita cen

Stabilita cen je jedním z důležitých faktorů, které obchodníci zvažují při výběru makléře. Makléři by měli být schopni poskytovat stabilní ceny během tržní volatility a co nejvíce minimalizovat skluz. Obchodníci mohou hodnotit stabilitu cen makléřů sledováním změn rozpětí v různých časových obdobích.

C. Rychlost aktualizace cen

Rychlost aktualizace cen určuje, zda mohou obchodníci obchodovat za ceny blízké reálnému času. Makléři s pokročilou technologií obvykle dokážou poskytovat okamžité aktualizace cen, což je zvláště důležité pro obchodníky s vysokou frekvencí nebo krátkodobé obchodníky.

Shrnutí

Zdroje cen forexových makléřů obvykle pocházejí od několika poskytovatelů likvidity, jako jsou velké banky, hedgeové fondy a další profesionální obchodní instituce. Makléři shromažďují ceny od těchto poskytovatelů a přidávají rozpětí, aby získali zisk. Proces tvorby cen je ovlivněn tržní likviditou, volatilita a modelem provádění objednávek makléřů. Obchodníci by měli vybírat makléře, kteří mají transparentní, stabilní a rychle aktualizované ceny, aby zajistili, že získají nejkonkurenceschopnější ceny a nejlepší obchodní zkušenosti.

Oblíbené