{"id":74042,"date":"2026-09-02T14:48:18","date_gmt":"2026-09-02T06:48:18","guid":{"rendered":"https:\/\/mister.forex\/?page_id=74042"},"modified":"2026-09-06T19:01:44","modified_gmt":"2026-09-06T11:01:44","slug":"true-diversification","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/mister.forex\/cs\/true-diversification\/","title":{"rendered":"Pro\u010d p\u0159i tr\u017en\u00edm propadu klesaj\u00ed v\u0161echen v\u00e1\u0161 majetek najednou?"},"content":{"rendered":"
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t

Nem\u00e1te m\u00e1lo investic, m\u00e1te p\u0159\u00edli\u0161 podobn\u00e1 aktiva<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\nMnoho investor\u016f zn\u00e1 tuto zku\u0161enost:\n

\n\nV portfoliu m\u00e1te akcie, ETF, fondy a mo\u017en\u00e1 trochu zlata.\n

\n\nV b\u011b\u017en\u00fdch dnech se portfolio zd\u00e1 diverzifikovan\u00e9 a \u0159\u00edzen\u00ed rizik funguje.\n

\n\nP\u0159i tr\u017en\u00edm propadu v\u0161ak kles\u00e1 v\u0161echno najednou.\n

\n\nD\u00edv\u00e1te se na sv\u016fj \u00fa\u010det a \u0159\u00edk\u00e1te si:\n

\n\n\u201eV\u017edy\u0165 jsem diverzifikoval. Pro\u010d kles\u00e1 \u00fapln\u011b v\u0161echno?\u201c\n

\n\nOdpov\u011b\u010f je jednoduch\u00e1, i kdy\u017e ne\u00faprosn\u00e1:\n

\n\nV\u0161echna va\u0161e aktiva nesou v podstat\u011b to sam\u00e9 riziko.<\/strong>\n


\n\n\n

Korelace: Kl\u00ed\u010d k diverzifikaci, kter\u00fd mnoz\u00ed p\u0159ehl\u00ed\u017eej\u00ed<\/strong><\/h2>\n\nChcete-li v\u011bd\u011bt, zda je va\u0161e portfolio skute\u010dn\u011b diverzifikovan\u00e9, mus\u00edte pochopit pojem korelace<\/strong>.
\n
\nKorelace popisuje, jak \u00fazce se ceny dvou aktiv pohybuj\u00ed spole\u010dn\u011b.\n

\n\nVyjad\u0159ujeme ji \u010d\u00edslem v rozmez\u00ed od 1 do -1:\n<\/span><\/div>\n\t\t
\n\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t

Korela\u010dn\u00ed koeficient bl\u00edzko<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t1\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tSpole\u010dn\u00fd pohyb; omezen\u00e1 diverzifikace\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tKorela\u010dn\u00ed koeficient bl\u00edzko\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t

0<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tNez\u00e1visl\u00fd pohyb; ide\u00e1ln\u00ed diverzifikace\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t

Korela\u010dn\u00ed koeficient bl\u00edzko<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t

-1<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t\t\t\tOpa\u010dn\u00fd pohyb; obt\u00ed\u017en\u011b dlouhodob\u011b uplatniteln\u00e9\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\nUve\u010fme si b\u011b\u017en\u00fd p\u0159\u00edklad:\n

\n\nKorelace mezi americk\u00fdmi akciov\u00fdmi indexy a glob\u00e1ln\u00edmi akciov\u00fdmi ETF b\u00fdv\u00e1 vy\u0161\u0161\u00ed ne\u017e 0,9.\n

\n\nNa pohled dr\u017e\u00edte dva r\u016fzn\u00e9 produkty, ve skute\u010dnosti v\u0161ak podstupujete t\u00e9m\u011b\u0159 toto\u017en\u00e9 tr\u017en\u00ed riziko.\n

\n\nTo nen\u00ed diverzifikace\u2014jen kupujete stejn\u00e9 riziko dvakr\u00e1t.<\/strong>\n


\n\n\n

Va\u0161e aktiva jsou mo\u017en\u00e1 prov\u00e1zan\u011bj\u0161\u00ed, ne\u017e si mysl\u00edte<\/strong><\/h2>\n\nP\u0159i pohledu na b\u011b\u017en\u00e1 aktiva drobn\u00fdch investor\u016f vypl\u00fdv\u00e1 nep\u0159\u00edjemn\u00e1 pravda:\n

\n\nAkcie, akciov\u00e1 ETF i akciov\u00e9 fondy maj\u00ed stejn\u00fd z\u00e1klad: akcie.<\/strong>\n

\n\nA\u0165 se jmenuj\u00ed jakkoliv, jejich v\u00fdnos z\u00e1vis\u00ed na zisc\u00edch firem a tr\u017en\u00edm ocen\u011bn\u00ed.\n

\n\nP\u0159i syst\u00e9mov\u00e9m riziku klesaj\u00ed tato aktiva sou\u010dasn\u011b.\n

\n\nDluhopisy maj\u00ed s akciemi obvykle ni\u017e\u0161\u00ed korelaci,\n

\n\nav\u0161ak v ur\u010dit\u00fdch obdob\u00edch (nap\u0159. p\u0159i vysok\u00e9 inflaci \u010di rychl\u00e9m r\u016fstu sazeb)\n

\n\nmohou akcie i dluhopisy padat spole\u010dn\u011b.\n

\n\nZlato m\u00e1 n\u00edzkou korelaci a funguje jako bezpe\u010dn\u00fd p\u0159\u00edstav,\n

\n\nnegeneruje v\u0161ak \u017e\u00e1dn\u00fd hotovostn\u00ed tok, tak\u017ee jeho dlouhodob\u00fd v\u00fdnos je omezen\u00fd.\n

\n\nJinak \u0159e\u010deno, v\u011bt\u0161ina portfoli\u00ed vypad\u00e1 na prvn\u00ed pohled rozmanit\u011b,\n

\n\nale ve skute\u010dnosti z\u016fst\u00e1v\u00e1 soust\u0159ed\u011bna v jedin\u00e9m ko\u0161i: \u201eakciov\u00e9 riziko\u201c<\/strong>.\n

\n\nProto p\u0159i propadu trhu klesaj\u00ed v\u0161echna va\u0161e aktiva spole\u010dn\u011b.<\/strong>\n


\n\n

Skute\u010dn\u00e1 diverzifikace: Hled\u00e1n\u00ed nesynchronizovan\u00fdch aktiv<\/strong><\/h2>\n\nPro opravdovou diverzifikaci mus\u00edte p\u0159idat aktiva, kter\u00e1 se nepohybuj\u00ed stejn\u011b jako v\u00e1\u0161 z\u00e1klad<\/strong>.\n

\n\nNesta\u010d\u00ed n\u00e1hodn\u00fd nov\u00fd produkt\u2014pot\u0159ebujete aktiva s dostate\u010dn\u011b n\u00edzkou korelac\u00ed<\/strong>.\n

\n\nPokud se v\u00fdvoj cen n\u011bjak\u00e9 strategie t\u00e9m\u011b\u0159 nev\u00e1\u017ee na r\u016fst \u010di pokles akci\u00ed,\n

\n\nspl\u0148uje podm\u00ednky pro efektivn\u00ed rozlo\u017een\u00ed rizika.\n

\n\nP\u0159esn\u011b takovou roli pln\u00ed kvantitativn\u00ed forexov\u00e9 strategie.<\/strong>\n

\n\nP\u0159edstavte si je jako automatizovan\u00fd obchodn\u00ed syst\u00e9m s pevn\u00fdmi pravidly.\n

\n\nVstupuje a vystupuje z pozic automaticky podle p\u0159edem nastaven\u00e9 logiky.\n

\n\nNemus\u00edte sledovat grafy ani \u010dasovat trh,\n

\n\npouze se rozhodnete, zda strategii za\u0159ad\u00edte do sv\u00e9ho portfolia.\n

\n\nPro\u010d se tyto strategie nepohybuj\u00ed v souladu s akciemi?\n

\n\n1. Odli\u0161n\u00e9 zdroje v\u00fdnos\u016f<\/strong>\n

\n\nV\u00fdnosy akci\u00ed z\u00e1vis\u00ed na r\u016fstu firemn\u00edch zisk\u016f;\n

\n\nV\u00fdnosy kvantitativn\u00edch strategi\u00ed poch\u00e1zej\u00ed z kr\u00e1tkodob\u00fdch cenov\u00fdch v\u00fdkyv\u016f na trhu.\n

\n\nKe generov\u00e1n\u00ed zisku nevy\u017eaduj\u00ed rostouc\u00ed trh.\n

\n\n2. Korelace s hlavn\u00edmi aktivy bl\u00edzk\u00e1 nule<\/strong>\n

\n\nHistorick\u00e1 data na\u0161ich kvantitativn\u00edch strategi\u00ed ukazuj\u00ed,\n

\n\n\u017ee jejich korelace s akciemi \u010di zlatem je bl\u00edzk\u00e1 hodnot\u011b 0.\n

\n\nTo znamen\u00e1, \u017ee jejich v\u00fdvoj nez\u00e1vis\u00ed na akciov\u00e9m trhu.\n

\n\nTo neznamen\u00e1, \u017ee tyto strategie nemohou vyk\u00e1zat ztr\u00e1tu.\n

\n\nJejich skute\u010dn\u00e1 hodnota spo\u010d\u00edv\u00e1 v tom, \u017ee:\n

\n\nD\u016fvody jejich ztr\u00e1t b\u00fdvaj\u00ed \u00fapln\u011b jin\u00e9 ne\u017e d\u016fvody poklesu va\u0161ich akci\u00ed.<\/strong>\n


\n\n\n

Skute\u010dn\u00fd smysl diverzifikace: Odli\u0161n\u00e9 zdroje rizik<\/strong><\/h2>\n\nDiverzifikace b\u00fdv\u00e1 myln\u011b ch\u00e1pan\u00e1 jako \u201ev\u0161echna aktiva vyd\u011bl\u00e1vaj\u00ed\u201c nebo \u201enikdy neutrp\u011bt ztr\u00e1tu\u201c.\n

\n\nTo v\u0161ak diverzifikace dok\u00e1zat neum\u00ed.\n

\n\nJej\u00edm hlavn\u00edm \u00fakolem je zajistit, aby va\u0161e celkov\u00e9 portfolio\n

\n\nneutrp\u011blo v\u00e1\u017en\u00e9 \u0161kody v d\u016fsledku kolapsu jednoho trhu<\/strong>.\n

\n\nKdy\u017e akciov\u00fd trh prudce kles\u00e1,\n

\n\ndluhopisy mohou stagnovat, zlato r\u016fst a kvantitativn\u00ed strategie z\u016fstat nedot\u010deny\u2014\n

\n\nani jeden z t\u011bchto sc\u00e9n\u00e1\u0159\u016f nen\u00ed zaru\u010den, ale kl\u00ed\u010dov\u00e9 je:\n

\n\nVa\u0161e investice nestoj\u00ed na jedin\u00e9 kart\u011b.<\/strong>\n

\n\nHodnota diverzifikace nespo\u010d\u00edv\u00e1 v maxim\u00e1ln\u00edch zisc\u00edch v dobr\u00fdch \u010dasech,\n

\n\nale v tom, \u017ee nep\u0159ijdete o v\u0161echno v \u010dasech zl\u00fdch.\n


\n\n\n

Alokace do n\u00edzkokorela\u010dn\u00edch strategi\u00ed sni\u017euje celkov\u00e9 riziko<\/strong><\/h2>\n\nJakmile pochop\u00edte korelaci, dal\u0161\u00edm krokem je akce.\n

\n\nVedle st\u00e1vaj\u00edc\u00ed alokace do akci\u00ed, dluhopis\u016f a zlata\n

\n\nm\u016f\u017eete \u010d\u00e1st kapit\u00e1lu vy\u010dlenit do n\u00edzkokorela\u010dn\u00edch kvantitativn\u00edch strategi\u00ed.\n

\n\nPod\u00edl z\u00e1vis\u00ed na va\u0161\u00ed toleranci v\u016f\u010di riziku, investi\u010dn\u00edm horizontu a ochot\u011b akceptovat volatilitu.\n

\n\nP\u0159i p\u0159\u00ed\u0161t\u00ed kontrole portfolia se tak p\u0159estanete pt\u00e1t: \u201eM\u00e1m nakoupeno dost?\u201c,\n

\n\nale za\u010dnete se pt\u00e1t:\n

\n\n\u201eJsou zdroje rizika u m\u00fdch aktiv dostate\u010dn\u011b odli\u0161n\u00e9?\u201c<\/strong>\n


\n\n\n

Z\u00e1v\u011br: Diverzifikace nen\u00ed kupovat v\u00edce, ale kupovat jinak<\/strong><\/h2>\n\nN\u00e1kup deseti r\u016fzn\u00fdch akci\u00ed nen\u00ed diverzifikace, stejn\u011b jako p\u0159id\u00e1n\u00ed ETF k akci\u00edm.\n

\n\nSkute\u010dn\u00e1 diverzifikace znamen\u00e1 spojen\u00ed aktiv s n\u00edzkou korelac\u00ed.\n

\n\nNezajist\u00ed, \u017ee va\u0161e portfolio poroste neust\u00e1le, ani neodstran\u00ed v\u0161echny poklesy,\n

\n\nale zabr\u00e1n\u00ed tomu, aby v\u00e1\u0161 majetek pln\u011b z\u00e1visel na osudu jednoho jedin\u00e9ho trhu.\n

\n\nC\u00edlem investov\u00e1n\u00ed nen\u00ed naj\u00edt produkt, kter\u00fd nikdy nekles\u00e1,\n

\n\nale vybudovat portfolio, kter\u00e9 odol\u00e1, i kdy\u017e n\u011bkter\u00e9 jeho \u010d\u00e1sti padaj\u00ed.\n<\/span><\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t

Zvolte si vhodnou strategii<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t