Umfassende Analyse der Forex-Handelskosten: Verstehen Sie Spread, Gebühren und Übernachtfinanzierungskosten

Ausführliche Analyse der Forex-Handelskosten: Nicht nur der Spread, sondern auch Kommissionen und Übernachtgebühren!

1. Kostenart Eins: Spread (Spread) – Schnelle Wiederholung

• Definition: Der Spread ist die Differenz zwischen dem „Kaufpreis (Ask)“ und dem „Verkaufspreis (Bid)“, die gleichzeitig auf der Handelsplattform angezeigt werden.
• Entstehung: Er ist direkt im Kurs enthalten und wird bezahlt, sobald du eine Position eröffnest (egal ob Kauf oder Verkauf).
• Allgemeinheit: Der Spread ist eine Kostenart, die bei fast allen Forex-Transaktionen anfällt, insbesondere bei einem normalen Standardkonto ist er meist die einzige Handelsgebühr.

2. Kostenart Zwei: Kommission (Commission)

• Definition: Die Kommission ist eine zusätzliche Gebühr, die von bestimmten Brokern oder speziellen Kontotypen neben dem Spread erhoben wird. Sie wird üblicherweise basierend auf der gehandelten „Losgröße“ (Lot Size) berechnet.
• Wann entsteht sie? Kommissionen sind meist mit Kontotypen verbunden, die sehr niedrige Spreads (manchmal sogar nahe Null) anbieten, wie z.B. ECN (Electronic Communication Network) Konten oder sogenannte „Raw Spread“ Konten.
• Abwägung: Das Prinzip bei diesen Kontomodellen ist, dass der Broker den Gewinn aus dem Spread stark reduziert oder ganz eliminiert und stattdessen feste Kommissionen erhebt. Für Vieltrader oder solche mit hohem Handelsvolumen kann die Gesamtkostenstruktur „sehr niedriger Spread + Kommission“ manchmal günstiger sein als „weiterer Spread + keine Kommission“.
• Wie wird sie berechnet? Die Kommission wird meist „pro Lot, pro Seite“ oder „pro Lot, Roundtrip“ berechnet. Zum Beispiel kann ein Broker für 1 Standard-Lot 3 USD bei Eröffnung und 3 USD bei Schließung berechnen, was insgesamt 6 USD pro Roundtrip ergibt. Die genauen Gebühren variieren je nach Broker.
• Für Anfänger wichtig: Die meisten für Anfänger angebotenen Standardkonten erheben keine zusätzlichen Kommissionen, die Hauptkosten sind hier der Spread. Wenn du auf Werbung mit „Null Spread“ oder „Ultra-niedrigem Spread“ stößt, solltest du unbedingt prüfen, ob Kommissionen anfallen und welche Kostenstruktur besser zu dir passt.

3. Kostenart Drei: Übernachtgebühr / Swap (Swap / Rollover Fee)

• Definition: Die Übernachtgebühr (auch oft als Swap oder Rollover bezeichnet) ist eine Gebühr oder Gutschrift, die entsteht, wenn du eine Forex-Position über Nacht hältst (d.h. die Position über den täglichen Abrechnungspunkt der Serverzeit hinaus hältst, der meist gegen 17 Uhr New Yorker Zeit liegt).
• Warum gibt es sie? Die Grundlage ist der Zinsunterschied zwischen den beiden Währungen im gehandelten Währungspaar. Wenn du z.B. EUR/USD kaufst, leihst du dir USD, um EUR zu kaufen. Du zahlst Zinsen für die geliehene Währung und erhältst Zinsen für die gehaltene Währung. Die Übernachtgebühr ist das Nettoergebnis dieser Zinsdifferenz, angepasst durch den Broker.
• Wann fällt sie an? Übernachtgebühren entstehen nur, wenn du eine Position länger als einen Tag hältst und den täglichen Abrechnungspunkt überschreitest. Wenn du ein Day Trader bist und alle Positionen vor dem Tagesabschluss schließt, musst du diese Gebühr nicht berücksichtigen.
• Positiv und negativ:
  • Übernachtgebühr zahlen (negativ): Wenn die gekaufte Währung einen niedrigeren Zinssatz hat als die verkaufte, musst du in der Regel eine Übernachtgebühr zahlen. Dies ist die häufigere Situation.
  • Übernachtgebühr erhalten (positiv): Wenn die gekaufte Währung deutlich höhere Zinsen als die verkaufte hat, kannst du eine kleine Übernachtgutschrift erhalten.
• „Dreifache Übernachtgebühr“: Da der Forex-Markt am Wochenende geschlossen ist, werden die Übernachtgebühren für Samstag und Sonntag meist an einem Tag in der Woche (meist Mittwoch) zusammengefasst berechnet. Das bedeutet, wenn du am Mittwoch über Nacht hältst, kann eine dreifache Übernachtgebühr anfallen oder gutgeschrieben werden.
• Wie kann man sie einsehen? Broker veröffentlichen die Übernachtgebühren für verschiedene Währungspaare meist auf ihren offiziellen Webseiten oder Handelsplattformen. Diese Gebühren können sich je nach Zinspolitik der Zentralbanken ändern.
• Für Anfänger wichtig: Wenn deine Handelsstrategie kurzfristiges Halten und Schließen am selben Tag vorsieht, brauchst du dir keine Sorgen um diese Gebühr machen. Planst du jedoch Positionen über mehrere Tage, Wochen oder länger zu halten (Swing Trading oder langfristiges Trading), dann summieren sich die Übernachtgebühren und müssen als Handelskosten (oder potenzielle Einnahmen) berücksichtigt werden.

4. Zusammenfassung deiner Handelskosten

5. Tipps für Anfänger

• Kontotyp klar verstehen: Kläre bei der Kontoeröffnung, ob dein Konto hauptsächlich über den Spread abrechnet oder ob es sich um ein „niedriger Spread + Kommission“-Modell handelt.
• Handelsstil definieren: Überlege, ob du eher kurzfristig oder langfristig handelst. Das bestimmt, wie wichtig die Übernachtgebühren für dich sind.
• Gesamtkosten vergleichen: Lass dich bei der Brokerwahl nicht nur von niedrigen Einzelgebühren blenden, sondern bewerte die Gesamtkosten aus Spread, Kommission (falls zutreffend) und Übernachtgebühren (wenn du über Nacht hältst).
• Demokonto nutzen: Beobachte im Demo-Handel (sofern die Plattform es anbietet) die anfallenden Gebühren verschiedener Trades, um dich frühzeitig mit den Kosten vertraut zu machen.

Fazit