Was ist Forex „Liquidität“? Einsteiger müssen den Spread und die Auswirkungen auf den Handel verstehen

Das Blut des Marktes: Verständnis von Forex-Liquidität (Liquidity) und deren Bedeutung

1. Was ist Liquidität? Der Grad der einfachen Kauf- und Verkaufbarkeit

• Szenario 1: Du möchtest ein sehr beliebtes, von vielen begehrtes neues Smartphone verkaufen. Du findest leicht einen Käufer und kannst es schnell zu einem Preis verkaufen, der nahe am allgemein anerkannten Marktpreis liegt. Das ist hohe Liquidität.
• Szenario 2: Du möchtest ein sehr seltenes, nur für bestimmte Sammler interessantes Antiquität verkaufen. Es kann lange dauern, einen Käufer zu finden, und du musst möglicherweise den Preis stark senken, um es loszuwerden. Das ist niedrige Liquidität.

• Es gibt mehr aktive Käufer und Verkäufer auf dem Markt.
• Du kannst schneller zu Preisen handeln, die nahe am aktuellen Marktpreis liegen.

2. Warum ist der Forex-Markt so liquide?

• Enormes Handelsvolumen: Er ist der größte Finanzmarkt der Welt mit einem täglichen Handelsvolumen von mehreren Billionen US-Dollar.
• Globaler Betrieb: Der Forex-Markt ist ein 24-Stunden-Markt, der 5 Tage die Woche durchgehend weltweit operiert.
• Zahlreiche Teilnehmer: Von Zentralbanken, großen Geschäftsbanken, multinationalen Konzernen, Investmentfonds bis hin zu Forex-Brokern und privaten Retail-Tradern wie uns – alle handeln kontinuierlich.

3. Wie wirkt sich die Liquidität praktisch auf dich aus?

• Beeinflussung der Spread-Größe (Spreads):
  Hohe Liquidität = niedrige Spreads: Wenn viele Käufer und Verkäufer aktiv sind, verringert sich die Differenz zwischen dem besten Kaufpreis (Ask) und dem besten Verkaufspreis (Bid). Deshalb sind die Spreads bei den meistgehandelten Hauptwährungspaaren (wie EUR/USD) während der Haupt-Handelszeiten meist sehr eng.
  Niedrige Liquidität = hohe Spreads: Wenn weniger Marktteilnehmer aktiv sind oder die Handelsbereitschaft gering ist (z. B. bei weniger beliebten Währungspaaren, in ruhigen Marktphasen oder vor wichtigen Nachrichten), vergrößern Broker die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis, um Risiken zu minimieren, was zu breiteren Spreads führt.
• Beeinflussung der Orderausführung (Order Execution):
  Hohe Liquidität = reibungslose Ausführung: Bei ausreichender Liquidität werden deine Kauf- oder Verkaufsorders meist schnell und zu den angezeigten oder sehr nahen Preisen ausgeführt. Das Risiko von „Slippage“ (Preisabweichungen) – also dass der tatsächliche Ausführungspreis schlechter ist als erwartet – ist gering.
  Niedrige Liquidität = schwierige Ausführung / mögliche Slippage: Bei geringer Liquidität, besonders bei großen Ordergrößen oder in volatilen Marktphasen (z. B. bei wichtigen Datenveröffentlichungen, wenn die Liquidität vorübergehend versiegt), kann es schwer sein, zu den gewünschten Preisen zu handeln, und Slippage tritt häufiger auf.
• Beeinflussung der Handelskosten und Effizienz:
  Insgesamt bedeutet hohe Liquidität niedrigere Handelskosten (hauptsächlich durch enge Spreads) und höhere Effizienz (Orders werden schneller und besser ausgeführt).

4. Unterschiede in der Liquidität unter verschiedenen Bedingungen

• Währungspaare:
  Hauptwährungspaare (Major Pairs): Wie EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD – sie beinhalten die Währungen der größten Volkswirtschaften, haben das höchste Handelsvolumen und die beste Liquidität.
  Nebendevisenpaare (Minor Pairs) und Neue/Exotische Währungspaare (Exotic Pairs): Haben geringeres Handelsvolumen, niedrigere Liquidität und meist breitere Spreads.
• Handelszeiten:
  Hauptzeiten (Peak Liquidity): Wenn die Handelszeiten der wichtigsten Finanzzentren weltweit überlappen, besonders während der London- und New York-Sessions (ungefähr 13:00 bis 17:00 GMT), ist der Markt am aktivsten und die Liquidität am höchsten, wodurch die Spreads am engsten sind.
  Ruhige Zeiten (Lower Liquidity): Während einzelner Marktsessions (z. B. morgens in der asiatischen Session) oder an globalen Feiertagen sinkt das Handelsvolumen, die Liquidität nimmt ab und die Spreads können sich ausweiten.

5. Wichtige Hinweise für Anfänger

• Bevorzuge den Handel mit hochliquiden Instrumenten: Als Anfänger wird dringend empfohlen, sich auf Hauptwährungspaare zu konzentrieren. So profitierst du von niedrigeren Handelskosten (enger Spreads) und stabilerer Orderausführung.
• Beachte die Auswirkungen der Handelszeiten: Erkenne, dass Spreads und Ausführungsqualität je nach Handelszeit variieren können. Vermeide das Trading in Zeiten mit deutlich niedriger Liquidität (z. B. nachts oder sehr früh morgens in deiner Zeitzone), es sei denn, du hast eine spezielle Strategie und bist auf Risiken vorbereitet.
• Sei vorsichtig bei Nachrichtenveröffentlichungen: Bei wichtigen wirtschaftlichen Daten oder Nachrichtenereignissen kann die Liquidität plötzlich stark abnehmen, was zu plötzlichen Spread-Ausweitungen und erhöhtem Slippage-Risiko führt. Wenn du unerfahren bist, ist es besser, in solchen Momenten abzuwarten oder nur sehr kleine Positionen mit Stop-Loss zu handeln.

Fazit