《Κατανόηση της Απόδοσης Επένδυσης (ROI): Γιατί λέει μόνο τη μισή ιστορία της επένδυσης;》
Όταν εισερχόμαστε στον κόσμο των επενδύσεων, ο πρώτος όρος που συναντάμε συχνά είναι το «Απόδοση Επένδυσης (ROI) ».Φαίνεται απλός, μετράει πόσα χρήματα κερδίσαμε σε σχέση με το κεφάλαιο που επενδύσαμε, και είναι ο βασικός δείκτης για την αξιολόγηση της επιτυχίας μιας επένδυσης.
Αλλά αν κοιτάξετε μόνο αυτόν τον αριθμό, μπορεί να πάρετε λάθος αποφάσεις.
Επειδή μια απλή απόδοση είναι σαν την τελευταία σελίδα ενός συναρπαστικού μυθιστορήματος, σας λέει το τέλος, αλλά δεν περιγράφει αν η διαδρομή προς το τέλος ήταν ομαλή ή γεμάτη ανατροπές.
Και για τους επενδυτές, η «διαδικασία» είναι συχνά πιο σημαντική από το «αποτέλεσμα».
Αυτό το άρθρο θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε την πλήρη εικόνα του ROI και να μάθετε πώς να θέτετε πιο έξυπνες ερωτήσεις για να αποκαλύψετε το κρυμμένο άλλο μισό της επενδυτικής ιστορίας.
Πρώτο βήμα: Κατανόηση των βασικών, τι είναι η Απόδοση Επένδυσης (ROI) ;
Η έννοια της Απόδοσης Επένδυσης (Return on Investment) είναι απλή, μετράει το κέρδος σας σε σχέση με το κόστος που επενδύσατε.Τύπος υπολογισμού ROI: (Καθαρό κέρδος επένδυσης / Συνολικό επενδυμένο κεφάλαιο) x 100%
Παράδειγμα: Επενδύσατε 100.000 για να ανοίξετε ένα καφέ, μετά από ένα χρόνο, κερδίσατε 20.000 από τα λειτουργικά κέρδη και κάποιος είναι διατεθειμένος να αγοράσει το μερίδιό σας για 110.000.
- Το καθαρό κέρδος επένδυσής σας = 20.000 (λειτουργικά κέρδη) + (110.000 - 100.000) (αύξηση αξίας μεριδίου) = 30.000
- Το ROI σας = (30.000 / 100.000) x 100% = 30%
Αυτό το 30% είναι η συνολική απόδοση της επένδυσής σας αυτή τη φορά.
Δεύτερο βήμα: Προσθήκη χρονικής διάστασης, τι είναι η «Ετήσια Απόδοση»;
Τώρα, το ερώτημα. Δείτε τις δύο επενδύσεις παρακάτω, ποια είναι καλύτερη;- Επένδυση Α: Διάρκεια 10 χρόνια, συνολική απόδοση 200%
- Επένδυση Β: Διάρκεια 5 χρόνια, συνολική απόδοση 100%
Αν κοιτάξουμε μόνο τη συνολική απόδοση, η Α φαίνεται διπλάσια από τη Β, αλλά ο χρόνος που απαιτείται είναι επίσης διπλάσιος.
Όπως όταν συγκρίνουμε δύο αυτοκίνητα, δεν ρωτάμε μόνο πόσο μακριά μπορούν να πάνε, αλλά ποια είναι η «ταχύτητά» τους.
Στις επενδύσεις, η «Ετήσια Απόδοση» είναι η «ταχύτητα» της απόδοσης.
Μετατρέπει τις αποδόσεις διαφορετικών χρονικών διαστημάτων σε ένα ενιαίο «ετήσιο» πρότυπο, ώστε να μπορούν να συγκριθούν δίκαια.
Δεν χρειάζεται να απομνημονεύσετε τον τύπο, η κατανόηση της έννοιας είναι πιο σημαντική. Μετά τον υπολογισμό:
- Η ετήσια απόδοση της επένδυσης Α είναι περίπου 11.6%
- Η ετήσια απόδοση της επένδυσης Β είναι περίπου 14.9%
Το αποτέλεσμα είναι σαφές, η επένδυση Β έχει υψηλότερη «αποδοτικότητα» κερδών.
Στον χρηματοοικονομικό κόσμο, όταν μιλούν για «απόδοση», συνήθως αναφέρονται στην «ετήσια απόδοση» που έχει ήδη τυποποιηθεί.
Σημείο καμπής: Όσο υψηλότερη η ετήσια απόδοση, τόσο καλύτερα;
Αυτή είναι η πιο ουσιαστική ενότητα του άρθρου. Μάθαμε να χρησιμοποιούμε το πιο δίκαιο μέτρο, την «ετήσια απόδοση», για να αξιολογούμε τις επενδύσεις.Τώρα, ας δούμε μια ερώτηση επιλογής:
- Επένδυση Α: Ετήσια απόδοση 20%. Αλλά στη διαδικασία, το κεφάλαιό σας υπέστη έντονες διακυμάνσεις, με μέγιστη πτώση 30% (μέγιστη πτώση).
- Επένδυση Β: Ετήσια απόδοση 15%. Αλλά η διαδικασία ήταν σχετικά ομαλή, με μέγιστη πτώση μόνο 10% (μέγιστη πτώση).
Ποια θα επιλέγατε;
Πολλοί αρχάριοι επενδυτές θα επέλεγαν αμέσως την Α. Αλλά οι περισσότεροι έμπειροι επαγγελματίες θεωρούν ότι η Β είναι μια πολύ καλύτερη επιλογή.
Γιατί;
Επειδή στον πραγματικό κόσμο, λίγοι μπορούν να παραμείνουν λογικοί και να τηρήσουν το αρχικό επενδυτικό τους σχέδιο όταν το κεφάλαιό τους μειώνεται σχεδόν στο ένα τρίτο.
Αυτή η «ταραχώδης» διαδικασία συχνά οδηγεί σε πανικό και πωλήσεις σε χαμηλά σημεία, με αποτέλεσμα να μην επιτυγχάνεται η όμορφη ετήσια απόδοση των 20%.
Ο απλός αριθμός απόδοσης δεν σας λέει το ψυχολογικό κόστος και τον κίνδυνο που πρέπει να αναλάβετε για να τον πετύχετε.
Το άλλο μισό της ιστορίας: Κατανόηση της «Απόδοσης προσαρμοσμένης στον κίνδυνο»
Αυτό φέρνει στο προσκήνιο το άλλο, και πιο σημαντικό μισό της αξιολόγησης επένδυσης: τον κίνδυνο.Ένας ώριμος επενδυτής δεν κοιτά μόνο την απλή απόδοση, αλλά την «Απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο (Risk-Adjusted Return) ».
Απλά, αξιολογεί αν η επένδυση αξίζει τον κίνδυνο που αναλαμβάνει.
Για να αξιολογήσουμε τον κίνδυνο, χρειαζόμαστε τουλάχιστον δύο βασικά δεδομένα:
- μέγιστη πτώση (Maximum Drawdown, MDD)
Μετρά το πιο ταραχώδες και επώδυνο σημείο της επενδυτικής διαδρομής. Μια επένδυση με χαμηλή πτώση σημαίνει πιο ομαλό ταξίδι και μεγαλύτερη πιθανότητα να την κρατήσετε με ηρεμία μέχρι το τέλος. - Δείκτης Sharpe (Sharpe Ratio)
Μετρά την «αποδοτικότητα» ή «ευφυΐα» της επένδυσης. Μας λέει πόση υπεραπόδοση λαμβάνουμε για κάθε μονάδα κινδύνου που αναλαμβάνουμε. Όσο υψηλότερος ο δείκτης Sharpe, τόσο καλύτερη η σχέση απόδοσης προς κίνδυνο, και τόσο πιο αξιόλογος ο κίνδυνος.
Η μετάβαση από τη μονοδιάστατη σκέψη που κοιτά μόνο την «απόδοση» στην δισδιάστατη που εξετάζει και «απόδοση» και «κίνδυνο» είναι το κρίσιμο βήμα για να γίνετε ώριμος επενδυτής.
Μια πρακτική διάκριση: Απόδοση vs. Απόδοση μερισμάτων
Καθώς ξεκινάτε την έρευνά σας, μπορεί να συναντήσετε και τον όρο: «Απόδοση μερισμάτων».Βεβαιωθείτε ότι το διαχωρίζετε από την «απόδοση» που συζητήσαμε παραπάνω.
- Ετήσια απόδοση = Περιλαμβάνει κέρδη κεφαλαίου και μερίσματα, δηλαδή τη συνολική απόδοση.
- Απόδοση μερισμάτων = Υπολογίζει μόνο τα μετρητά που λαμβάνετε ως μερίσματα, σε σχέση με το κόστος επένδυσης, χωρίς να λαμβάνει υπόψη τις διακυμάνσεις της αξίας.
Η απόδοση μερισμάτων χρησιμοποιείται κυρίως για την αξιολόγηση της ικανότητας μιας επένδυσης να παράγει «ταμειακές ροές», όπως ομόλογα ή ακίνητα προς ενοικίαση.
Η ετήσια απόδοση μετρά την «ολική αύξηση αξίας» της επένδυσης. Έχουν διαφορετικές χρήσεις και δεν πρέπει να συγχέονται.
Συμπέρασμα: Πώς να κάνετε μια ολοκληρωμένη αξιολόγηση επένδυσης;
Τώρα, μπορείτε να δημιουργήσετε μια πιο ολοκληρωμένη λίστα ελέγχου για την αξιολόγηση των επενδύσεών σας:- Πρώτο βήμα: Υπολογίστε τη συνολική απόδοση (ROI) και την ετήσια απόδοση. Αυτό είναι το βασικό, για να γνωρίζετε την αποδοτικότητα της επένδυσής σας.
- Δεύτερο βήμα: Εξετάστε τη μέγιστη πτώση (MDD). Αυτό είναι κρίσιμο για να αξιολογήσετε αν μπορείτε να «αντέξετε» το ταξίδι της επένδυσης.
- Τρίτο βήμα: Ανατρέξτε στον δείκτη Sharpe (Sharpe Ratio). Αυτό είναι προχωρημένο, για να κρίνετε αν η απόδοση αξίζει τον κίνδυνο.
Ο υπολογισμός του ROI είναι μόνο η αρχή της επενδυτικής ιστορίας.
Μια πραγματικά εξαιρετική επενδυτική ευκαιρία πρέπει να επιδιώκει μακροπρόθεσμες, σταθερές και «έξυπνες αποδόσεις» εντός του αποδεκτού σας επιπέδου κινδύνου, όχι απλώς την υψηλότερη λογιστική απόδοση.
Στο Mr.Forex, πιστεύουμε στην απόλυτη διαφάνεια.
Γι’ αυτό στην πλατφόρμα μας, κάθε στρατηγική που βλέπετε δεν παρουσιάζει μόνο τις ιστορικές αποδόσεις, αλλά τοποθετεί σε εμφανές σημείο κρίσιμους δείκτες κινδύνου όπως η μέγιστη πτώση και ο δείκτης Sharpe.
Σας προσκαλούμε να αρχίσετε να εξετάζετε τις επενδύσεις σας με πιο επαγγελματική και ολοκληρωμένη οπτική.
Αν νομίζετε ότι αυτό το άρθρο σας βοήθησε, μη διστάσετε να το μοιραστείτε με φίλους.
Ας μάθουν περισσότεροι άνθρωποι για τις γνώσεις του Forex trading!
Ας μάθουν περισσότεροι άνθρωποι για τις γνώσεις του Forex trading!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt