《Entendiendo el Retorno de la Inversión (ROI): ¿Por qué solo cuenta la mitad de la historia de la inversión?》
Cuando entramos en el mundo de la inversión, la primera palabra que solemos encontrar es "Retorno de la Inversión (ROI) ".Parece muy simple, mide cuánto dinero hemos ganado en relación con el capital invertido, siendo el indicador más básico para evaluar el éxito o fracaso de una inversión.
Pero si solo miras este número, es muy probable que tomes decisiones erróneas.
Porque un simple porcentaje de retorno es como la última página de una novela emocionante: te cuenta el final, pero no describe si el camino hacia ese final fue tranquilo o lleno de sobresaltos.
Y para los inversores, el "proceso" suele ser más importante que el "resultado".
Este artículo te ayudará a entender el panorama completo del ROI y a aprender cómo hacer preguntas más inteligentes para revelar la otra mitad oculta de la historia de la inversión.
Paso 1: Entender lo básico, ¿qué es el Retorno de la Inversión (ROI) ?
El concepto de Retorno de la Inversión (Return on Investment) es muy simple: mide tus ganancias en proporción al costo invertido.Fórmula para calcular el ROI: (Ganancia neta de la inversión / Capital total invertido) x 100
Por ejemplo: inviertes 100,000 en abrir una cafetería, un año después obtienes 20,000 de ganancia operativa y alguien está dispuesto a comprar tu participación por 110,000.
- Tu ganancia neta de inversión = 20,000 (ganancia operativa) + (110,000 - 100,000) (apreciación de la participación) = 30,000
- Tu ROI = (30,000 / 100,000) x 100 = 30%
Este 30% es el retorno total de tu inversión.
Paso 2: Añadir la dimensión tiempo, ¿qué es la "tasa de retorno anualizada"?
Ahora, surge la pregunta. Mira estos dos casos de inversión, ¿cuál es mejor?- Inversión A: Toma 10 años, retorno total del 20%
- Inversión B: Toma 5 años, retorno total del 10%
Solo mirando el retorno total, A parece ser el doble que B, pero también tomó el doble de tiempo.
Es como comparar el rendimiento de dos coches: no solo preguntamos cuánto pueden recorrer, sino cuál es su "velocidad".
En inversión, la "tasa de retorno anualizada" es la "velocidad" que mide el desempeño.
Convierte los retornos de diferentes duraciones en un estándar común "por año", para que puedan compararse de manera justa.
No necesitas memorizar la fórmula, entender el concepto es más importante. Tras calcular:
- La tasa de retorno anualizada de la inversión A es aproximadamente 1.84%
- La tasa de retorno anualizada de la inversión B es aproximadamente 1.91%
El resultado es claro: la "eficiencia" para ganar dinero de la inversión B es en realidad mayor.
En el mundo financiero, cuando la gente habla de "retorno", generalmente se refiere a la "tasa de retorno anualizada" ya estandarizada.
Punto de inflexión: ¿Mayor tasa de retorno anualizada siempre es mejor?
Esta es la parte más importante del artículo. Hemos aprendido a usar la "tasa de retorno anualizada" como un estándar más justo para medir inversiones.Ahora, veamos otra pregunta:
- Inversión A: Tasa de retorno anualizada del 20%. Pero durante el proceso, tu activo experimentó una fuerte volatilidad, cayendo hasta un 30% (reducción máxima).
- Inversión B: Tasa de retorno anualizada del 15%. Pero el proceso fue relativamente estable, con una caída máxima del 10% (reducción máxima).
¿Con cuál te quedarías?
Muchos inversores principiantes elegirían sin dudar la A. Pero la mayoría de los profesionales experimentados consideran que B es una opción de inversión mucho mejor.
¿Por qué?
Porque en el mundo real, pocas personas pueden mantener la racionalidad y seguir su plan de inversión original bajo la presión de una caída del 30% en su patrimonio.
Ese proceso "turbulento" suele provocar ventas por pánico, forzando a los inversores a salir en el punto más bajo, y al final no logran obtener ese hermoso 20% anualizado.
Un simple número de retorno no te dice cuánto costo psicológico y riesgo tuviste que asumir para conseguirlo.
La otra mitad de la historia: Entendiendo el "Retorno ajustado al riesgo"
Esto nos lleva a la otra mitad, y la más importante, de la evaluación de inversiones: el riesgo.Un inversor maduro no solo mira el retorno simple, sino el "Retorno ajustado al riesgo (Risk-Adjusted Return) ".
En términos simples, evalúa si el beneficio de asumir ese riesgo vale la pena.
Para evaluar el riesgo, necesitamos al menos dos datos clave:
- Reducción máxima (Maximum Drawdown, MDD)
Mide la mayor caída y el nivel de turbulencia y dolor durante la inversión. Una inversión con baja reducción máxima indica un viaje más estable, y es más probable que puedas mantenerla con tranquilidad hasta el final. - Ratio de Sharpe (Sharpe Ratio)
Mide la "eficiencia" o "inteligencia" de la inversión. Indica cuánto retorno extra obtienes por cada unidad de riesgo asumida. Un ratio de Sharpe más alto significa que la inversión tiene mejor relación calidad-precio, y el riesgo asumido tiene más valor.
Pasar de pensar solo en "retorno" a considerar simultáneamente "retorno" y "riesgo" es un paso clave para avanzar de principiante a inversor maduro.
Una distinción práctica: Retorno vs. Rentabilidad por dividendo
Al comenzar a investigar, puede que te encuentres con otro término: "rentabilidad por dividendo".Asegúrate de distinguirlo claramente del "retorno" que hemos discutido.
- Tasa de retorno anualizada = incluye ganancias de capital y dividendos, es el retorno total.
- Rentabilidad por dividendo = solo calcula los dividendos en efectivo recibidos en proporción al costo invertido, sin considerar las variaciones en el precio del activo.
La rentabilidad por dividendo se usa principalmente para evaluar la capacidad de un activo para generar "flujo de caja", como bonos o propiedades de alquiler.
Mientras que la tasa de retorno anualizada mide la capacidad de "crecimiento total del valor" del activo. Son conceptos diferentes y no deben confundirse.
Conclusión: ¿Cómo hacer una evaluación integral de una inversión?
Ahora puedes construir una lista de verificación más completa para evaluar tus inversiones:- Paso 1: Calcular el retorno total (ROI) y la tasa de retorno anualizada. Esto es básico para asegurarte de conocer la eficiencia para ganar dinero de la inversión.
- Paso 2: Revisar la reducción máxima (MDD). Esto es clave para evaluar si puedes "soportar" el viaje de inversión.
- Paso 3: Consultar el ratio de Sharpe. Esto es avanzado para juzgar si el beneficio de asumir el riesgo es suficientemente alto.
Calcular el ROI es solo el comienzo de la historia de la inversión.
Una verdadera oportunidad de inversión debe buscar un "retorno inteligente" a largo plazo y estable dentro de un rango de riesgo aceptable, no solo el mayor retorno en papel.
En Mr.Forex, creemos en la transparencia total.
Por eso, en nuestra plataforma, cada estrategia que ves no solo muestra el retorno pasado, sino que también coloca en un lugar destacado indicadores clave de riesgo como la reducción máxima y el ratio de Sharpe.
Te invitamos a comenzar a examinar tus inversiones con una perspectiva más profesional y completa.
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