¿Cómo interpretar la rentabilidad de la inversión? ¡Imprescindible para principiantes! Comprenda el riesgo usando la reducción máxima y el índice de Sharpe

2025-06-24
Términos, Aprender Forex, Básicos

¡Los inversores principiantes no solo deben fijarse en la tasa de retorno! Aprende a entender la tasa de retorno anualizada, la reducción máxima y el valor de Sharpe, para evaluar integralmente el riesgo y el rendimiento.

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《Entendiendo el Retorno de la Inversión (ROI): ¿Por qué solo cuenta la mitad de la historia de la inversión?》

Cuando entramos al mundo de las inversiones, la primera palabra que solemos encontrar es "Retorno de la Inversión (ROI) ".
Parece simple, mide cuánto dinero hemos ganado en relación con el capital invertido, siendo el indicador más básico para evaluar el éxito o fracaso de una inversión.

Pero si solo miramos este número, es muy probable que tomemos decisiones erróneas.

Porque un simple porcentaje de retorno es como la última página de una novela emocionante: te cuenta el final, pero no describe si el camino hacia ese final fue tranquilo o lleno de sobresaltos.
Y para los inversores, el "proceso" suele ser más importante que el "resultado".

Este artículo le ayudará a comprender el panorama completo del ROI y a aprender cómo hacer preguntas más inteligentes para revelar la otra mitad oculta de la historia de la inversión.

Paso 1: Entender lo básico, ¿qué es el Retorno de la Inversión (ROI) ?

El concepto de Retorno de la Inversión (Return on Investment) es simple: mide tus ganancias en proporción al costo invertido.
Fórmula para calcular ROI: (Ganancia neta de la inversión / Capital total invertido) x 100%

Por ejemplo: Usted invierte 100,000 pesos para abrir una cafetería. Un año después, obtiene una ganancia operativa de 20,000 pesos y alguien está dispuesto a comprar su participación por 110,000 pesos.

Su ganancia neta de inversión = 20,000 pesos (ganancia operativa) + (110,000 pesos - 100,000 pesos) (apreciación de la participación) = 30,000 pesos
Su ROI = (30,000 pesos / 100,000 pesos) x 100% = 30%

Este 30% es el retorno total de su inversión.

Paso 2: Añadir la dimensión tiempo, ¿qué es la "tasa de retorno anualizada"?

Ahora, surge la pregunta. Observe estos dos casos de inversión, ¿cuál es mejor?

Inversión A: Toma 10 años, retorno total del 200%
Inversión B: Toma 5 años, retorno total del 100%

Solo mirando el retorno total, A parece ser el doble que B, pero también tomó el doble de tiempo.
Es como comparar dos autos: no solo preguntamos qué tan lejos pueden llegar, sino cuál es su "velocidad".
En inversiones, la "tasa de retorno anualizada" es la "velocidad" que mide el desempeño.
Convierte los retornos de diferentes duraciones en un estándar común "por año", para que puedan compararse de manera justa.

No necesita memorizar la fórmula, entender el concepto es más importante. Tras el cálculo:

La tasa de retorno anualizada de la inversión A es aproximadamente 11.6%
La tasa de retorno anualizada de la inversión B es aproximadamente 14.9%

El resultado es claro: la "eficiencia" para ganar dinero de la inversión B es mayor.
En el mundo financiero, cuando la gente habla de "retorno", generalmente se refiere a la "tasa de retorno anualizada" ya estandarizada.

Punto de inflexión: ¿Mayor tasa de retorno anualizada siempre es mejor?

Esta es la parte central del artículo. Hemos aprendido a usar la "tasa de retorno anualizada" como un estándar más justo para medir inversiones.
Ahora, veamos otra pregunta:

Inversión A: Tasa de retorno anualizada del 20%. Pero durante el proceso, su activo experimentó una fuerte volatilidad, cayendo hasta un 30% (reducción máxima).
Inversión B: Tasa de retorno anualizada del 15%. Pero el proceso fue relativamente estable, con una caída máxima desde el pico de solo 10% (reducción máxima).

¿Cuál elegiría?
Muchos inversores principiantes elegirían sin dudar la A. Pero la mayoría de los profesionales con experiencia consideran que B es una opción mucho mejor.

¿Por qué?
Porque en el mundo real, pocos pueden mantener la racionalidad y seguir su plan de inversión cuando sus activos se reducen casi un tercio.
Ese proceso "turbulento" suele causar ventas por pánico, forzando a los inversores a salir en el punto más bajo, y al final no logran ese hermoso 20% de retorno anualizado.

Un simple número de retorno no le dice cuánto costo psicológico y riesgo tuvo que asumir para obtenerlo.

La otra mitad de la historia: Entendiendo el "Retorno ajustado por riesgo"

Esto nos lleva a la otra mitad, y la más importante, de la evaluación de inversiones: el riesgo.
Un inversor maduro no solo mira el retorno simple, sino el "Retorno ajustado por riesgo (Risk-Adjusted Return) ".
En términos simples, evalúa si el beneficio de asumir ese riesgo vale la pena.

Para evaluar el riesgo, necesitamos al menos dos datos clave:

reducción máxima (Maximum Drawdown, MDD)
Mide la mayor caída y el nivel de turbulencia y dolor durante la inversión. Una inversión con baja reducción indica un viaje más estable, y es más probable que pueda mantenerla con tranquilidad hasta el final.
Ratio de Sharpe (Sharpe Ratio)
Mide la "eficiencia" o "inteligencia" de la inversión. Indica cuánto retorno extra se obtiene por cada unidad de riesgo asumida. Un ratio de Sharpe más alto significa que la inversión tiene mejor relación costo-beneficio, y el riesgo asumido tiene más valor.

Pasar de pensar solo en "retorno" a considerar simultáneamente "retorno" y "riesgo" es un paso clave para avanzar de principiante a inversor maduro.

Una distinción práctica: Retorno vs. Rendimiento

Al comenzar a investigar, puede que se encuentre con otro término: "rendimiento".
Asegúrese de diferenciarlo del "retorno" que hemos discutido.

Tasa de retorno anualizada = incluye ganancias de capital y dividendos, es el retorno total.
Rendimiento = solo calcula los dividendos en efectivo recibidos, en proporción al costo invertido, sin considerar las variaciones en el precio del activo.

El rendimiento se usa principalmente para evaluar la capacidad de un activo para generar "flujo de caja", como bonos o propiedades de alquiler.
Mientras que la tasa de retorno anualizada mide la capacidad de "crecimiento total del valor" del activo. Son conceptos diferentes y no deben confundirse.

Conclusión: ¿Cómo hacer una evaluación integral de una inversión?

Ahora puede construir una lista de verificación más completa para evaluar sus inversiones:

Paso 1: Calcular el retorno total (ROI) y la tasa de retorno anualizada. Esto es básico para asegurarse de conocer la eficiencia para ganar dinero de la inversión.
Paso 2: Revisar la reducción máxima (MDD). Esto es clave para evaluar si puede "soportar" el viaje de inversión.
Paso 3: Consultar el Ratio de Sharpe. Esto es avanzado para juzgar si el beneficio de asumir el riesgo es suficientemente alto.

Calcular el ROI es solo el comienzo de la historia de la inversión.
Una verdadera oportunidad de inversión debe buscar un "retorno inteligente" a largo plazo y estable dentro de un rango de riesgo aceptable, no solo el mayor retorno en papel.

En Mr.Forex, creemos en la transparencia total.
Por eso, en nuestra plataforma, cada estrategia que ve no solo muestra el retorno pasado, sino que también coloca en un lugar destacado indicadores clave de riesgo como la reducción máxima y el Ratio de Sharpe.

Le invitamos a comenzar a evaluar sus inversiones con una perspectiva más profesional y completa.

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