Mr.Forex
Mr.Forex

投資報酬率怎麼看？新手必學！用最大回撤與夏普值看懂風險

新手投資別只看報酬率！學會看懂年化報酬率、最大回撤與夏普值，從風險與報酬全面評估。
  • 本網站使用 AI 輔助翻譯，如您有任何意見或建議，歡迎隨時來信，我們期待收到您的寶貴反饋！ [email protected]
本網站使用 AI 輔助翻譯，如您有任何意見或建議，歡迎隨時來信，我們期待收到您的寶貴反饋！ [email protected]

《看懂投資報酬率 (ROI)：為什麼它只說了投資故事的一半？》

當我們踏入投資的世界，第一個接觸到的詞，往往就是「投資報酬率 (ROI)」。
它看起來很簡單，衡量了我們投入的資金到底為我們賺回了多少錢，是評估一項投資成敗最基礎的指標。

但如果只看這個數字，你很可能會做出錯誤的判斷。

因為一個單純的報酬率，就像一本精彩小說的最後一頁，它告訴了你结局，卻沒有描述那段通往結局的過程是平穩順暢，還是驚心動魄。
而對投資者來說，「過程」往往比「結局」更重要。

這篇文章將帶您看懂 ROI 的全貌，並學會如何提出更聰明的問題，去揭示投資故事中被隱藏起來的另外一半。

第一步：了解基礎，什麼是投資報酬率 (ROI)？

投資報酬率 (Return on Investment) 的概念很單純，就是衡量你的獲利，相對於你投入成本的比例。
ROI 計算公式：(投資淨損益 / 總投入資金) x 100%

舉個例子：您投資 10 萬元開了一間咖啡廳，一年後，您分潤了 2 萬元的營業獲利，並且有人願意用 11 萬元買下您的股份。

  • 您的投資淨損益 = 2萬元 (營業獲利) + (11萬元 - 10萬元) (股份增值) = 3 萬元
  • 您的 ROI = (3 萬元 / 10 萬元) x 100% = 30%

這個 30% 就是您這次投資的總報酬率。

第二步：加入時間維度，什麼是「年化報酬率」？

現在，問題來了。請看下面兩個投資案，哪一個比較好？

  • 投資案 A：費時 10 年，總報酬率 200%
  • 投資案 B：費時 5 年，總報酬率 100%

單看總報酬率，A 似乎是 B 的兩倍，但花費的時間也多了一倍。
就像比較兩台車的性能，我們不會只問它能跑多遠，而是會問它的「時速」是多少。
在投資中，「年化報酬率」就是衡量績效的「時速」。
它將不同時間長度的報酬，轉換為統一的「每年」標準，讓彼此可以公平比較。

您不需要死記公式，理解觀念更重要。經過計算：

  • 投資案 A 的年化報酬率約為 11.6%
  • 投資案 B 的年化報酬率約為 14.9%

結果很明顯，投資案 B 的賺錢「效率」其實更高。
在金融世界中，當人們談到「報酬率」時，通常指的都是已經標準化後的「年化報酬率」。

轉折點：年化報酬率越高，就一定越好嗎？

這是文章最核心的部分。我們學會了用「年化報酬率」這個更公平的標準來衡量投資。
現在，讓我們再看一個選擇題：

  • 投資案 A:年化報酬率 20%。但在過程中，您的資產曾經歷劇烈波動，一度下跌了 30% (最大回撤)。
  • 投資案 B:年化報酬率 15%。但過程相對平穩，您的資產最多只從高點下跌了 10% (最大回撤)。

請問，您會選擇哪一個？
許多剛入門的投資者會毫不猶豫地選擇 A。但大多數有經驗的專業人士，會認為 B 是一個遠比 A 更優質的投資選擇。

為什麼？
因為在真實世界中，很少有人能在資產縮水近三分之一的巨大壓力下，還能保持理性、堅持原有的投資計畫。
那種「顛簸」的過程，往往會導致恐慌性的拋售，讓投資者被迫在最低點離場，最終根本無法實現那美好的 20% 年化報酬。

單純的報酬率數字，沒有告訴您為了得到它，您需要付出多大的心理代價和風險。

故事的另外一半：看懂「風險調整後報酬」

這就帶出了投資評估的另一半，也是更重要的一半：風險。
一個成熟的投資者，看的不是單純的報酬率，而是「風險調整後的報酬 (Risk-Adjusted Return)」。
簡單來說，就是評估這項投資承擔風險的效益高不高。

要評估風險，我們至少需要知道兩個關鍵數據：

  • 最大回撤 (Maximum Drawdown, MDD)
    這衡量了投資過程中，最顛簸、最痛苦的程度。一個低回撤的投資，代表它的旅程更平穩，您也更有可能安心地持有它直到終點。
  • 夏普值 (Sharpe Ratio)
    這衡量了投資的「效率」或「聰明程度」。它告訴我們，每承受一單位的風險，可以換來多少的超額報酬。夏普值越高，代表這項投資的 CP 值越高，承擔的風險越有價值。

從只看「報酬率」的一維思考，進化到同時看「報酬率」與「風險」的二維思考，是您從新手邁向成熟投資者的關鍵一步。

一個實用的區分：報酬率 vs. 殖利率

在您開始研究時，可能還會遇到一個詞：「殖利率」。
請務必將它與我們上面討論的「報酬率」區分開來。

  • 年化報酬率= 包含價差（資本利得）和配息的總體回報。
  • 殖利率= 只計算收到的現金股利（配息），相對於投入成本的比例，它完全不考慮價差的漲跌。

殖利率主要用於評估一項資產產生「現金流」的能力，例如債券或收租房地產。
而年化報酬率則是衡量資產「總價值增長」的能力。兩者用途不同，不可混為一談。

結論：如何對一項投資做出全面評估？

現在，您可以為自己的投資評估建立一個更完整的檢查清單：

  1. 第一步：計算總報酬率(ROI)與年化報酬率。這是基礎，確保您知道這項投資的賺錢效率。
  2. 第二步：檢視最大回撤(MDD)。這是關鍵，評估這趟投資旅程您是否能「承受得起」。
  3. 第三步：參考夏普值(Sharpe Ratio)。這是進階，判斷這項投資承擔風險的效益是否夠高。

計算 ROI 只是投資故事的開頭。
一個真正優秀的投資機會，應該是在您可接受的風險範圍內，追求長期、穩定的「聰明報酬」，而不僅僅是最高的帳面報酬。

在 Mr.Forex，我們相信徹底的透明度。
這就是為什麼在我們的平台上，您看到的每一個策略，都不只呈現過往的報酬率，更將最大回撤與夏普值等關鍵風險指標，放在最顯眼的位置。

我們邀請您開始用更專業、更全面的視角來審視您的投資。
如果你覺得這篇文章對你有幫助，歡迎分享給朋友。
讓更多人一起學習外匯交易的知識！

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *

歡迎來到我們的交流園地！

我們相信，有價值的對話能激發更多的學習與成長。
為了讓這裡成為一個專注於外匯交易知識的專業社群，我們需要您的共同努力。
在您留下寶貴的言論前，請花一分鐘閱讀我們的留言指南：

我們鼓勵 👍

  • 提出好問題：針對文章內容提出您的疑惑。
  • 分享觀點：分享您對市場的看法或不同的交易心得。
  • 友善互動：保持禮貌，理性地進行觀點碰撞。

我們不歡迎 👎

  • 任何形式的廣告：這裡不是行銷佈告欄，任何推銷產品、服務或平台的連結都將被移除。
  • 攻擊性言論：請尊重每一位作者和留言者，專注於議題而非個人。
  • 洩漏個人資訊：為了保護您，請不要留下任何可能被濫用的聯絡方式。

請注意 💡

所有留言都會經過管理員的細心審核後才會顯示，這能確保討論的品質。
請耐心等候，無需重複發送。

感謝您的理解與合作，讓我們一起打造一個最專業的外匯學習社群！
熱門
最新

©2025 Mr.Forex 版權所有

免責聲明：本網站不向那些當地法律或法規禁止使用此類資訊或服務的國家提供服務。 使用者在本網站註冊帳戶或使用服務表示其行為是自願的，非由本網站引導。使用者有責任確保在其所在國家/地區使用網站和服務符合當地法律法規。本網站資訊可能不適用於所有司法管轄區。

服務聲明：本網站使用 AI 輔助翻譯，如您有任何意見或建議，歡迎隨時來信，我們期待收到您的寶貴反饋！ [email protected]