{"id":53933,"date":"2025-05-13T22:13:37","date_gmt":"2025-05-13T14:13:37","guid":{"rendered":"http:\/\/test.swqi.tw\/?p=53933"},"modified":"2025-12-03T03:43:12","modified_gmt":"2025-12-02T19:43:12","slug":"forex-carry-trade-explained","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mister.forex\/fr\/forex-carry-trade-explained\/","title":{"rendered":"D\u00e9codage du carry trade Forex&nbsp;:&nbsp;Ce que les d\u00e9butants doivent comprendre sur les profits li\u00e9s aux \u00e9carts de taux et les risques majeurs"},"content":{"rendered":"<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"53933\" class=\"elementor elementor-53933\" data-elementor-post-type=\"post\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-ccb9d55 e-flex e-con-boxed e-con e-parent\" data-id=\"ccb9d55\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"e-con-inner\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-3cec38d elementor-widget elementor-widget-html translation-block\" data-id=\"3cec38d\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"html.default\"><span>\n<h2><strong>Explication du Carry Trade sur le Forex&nbsp;:&nbsp;Gagner de l'argent avec les diff\u00e9rentiels de taux d'int\u00e9r\u00eat ? Opportunit\u00e9s et risques<\/strong>&nbsp;<\/h2>\n\nDans le monde du trading sur le Forex, la plupart des gens pensent que le profit provient de \u00ab l'achat \u00e0 bas prix et de la vente \u00e0 prix \u00e9lev\u00e9 \u00bb ou de \u00ab la vente \u00e0 prix \u00e9lev\u00e9 et du rachat \u00e0 bas prix \u00bb, c'est-\u00e0-dire de la diff\u00e9rence de prix r\u00e9sultant des fluctuations du taux de change lui-m\u00eame.<br>\nMais outre les variations de prix, il existe une autre source potentielle de revenus (ou de co\u00fbts), \u00e0 savoir la diff\u00e9rence des taux d'int\u00e9r\u00eat entre les devises des diff\u00e9rents pays.<br>\n<strong>Le \u00ab Carry Trade \u00bb<\/strong>&nbsp;est une strat\u00e9gie de trading qui tente de profiter de ce diff\u00e9rentiel de taux d'int\u00e9r\u00eat.<br><br>\nCela semble-t-il signifier qu'il suffit de d\u00e9tenir une devise \u00e0 taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 pour gagner de l'argent de mani\u00e8re stable ?<br>\nEn r\u00e9alit\u00e9, le carry trade est bien plus complexe que cela et comporte des opportunit\u00e9s et des risques uniques.<br>\nCet article vous expliquera simplement ce qu'est le carry trade, comment il fonctionne (\u00e9troitement li\u00e9 aux \u00ab frais de swap\/rollover \u00bb dont nous avons parl\u00e9 pr\u00e9c\u00e9demment), quelles sont ses sources potentielles de revenus et ses principaux risques, et s'il convient aux d\u00e9butants en Forex.<br><br>\n\n<h2><strong>1. Qu'est-ce que le Carry Trade ?<\/strong>&nbsp;<\/h2>\nLa strat\u00e9gie principale du Carry Trade consiste \u00e0&nbsp;:&nbsp;<br><br>\n<ul>\n <li>Emprunter (vendre) une devise \u00e0 faible taux d'int\u00e9r\u00eat.<\/li>\n <li>Acheter simultan\u00e9ment une devise \u00e0 taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9.<\/li>\n<\/ul>\n<br>\n<strong>Objectif&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Le but principal du trader est de gagner le diff\u00e9rentiel de taux d'int\u00e9r\u00eat entre ces deux devises.<br><br>\n<strong>Analogie simple&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Imaginez que vous empruntez de l'argent \u00e0 un taux d'int\u00e9r\u00eat annuel de 1 %, puis que vous d\u00e9posez cet argent sur un compte bancaire offrant un taux d'int\u00e9r\u00eat annuel de 5 %.<br>\nDans une situation id\u00e9ale, sans tenir compte d'autres risques (comme la faillite de la banque ou la d\u00e9pr\u00e9ciation de la monnaie), vous pourriez gagner la diff\u00e9rence d'int\u00e9r\u00eat de 4 % (5 % - 1 %).<br>\nLe principe de base du carry trade sur le Forex est similaire, sauf que l'op\u00e9ration porte sur les devises de diff\u00e9rents pays.<br><br>\n\n<h2><strong>2. Comment fonctionne le Carry Trade&nbsp;:&nbsp;la cl\u00e9 r\u00e9side dans les frais de swap (Swap)<\/strong>&nbsp;<\/h2>\nComment cette strat\u00e9gie permet-elle de gagner des diff\u00e9rentiels d'int\u00e9r\u00eats ?<br>\nLa r\u00e9ponse r\u00e9side dans ce que nous avons pr\u00e9c\u00e9demment pr\u00e9sent\u00e9 comme les <strong>\u00ab frais de conservation\/frais de reconduction \u00bb (Swap\/Rollover Fee)<\/strong>.<br><br>\n<strong>Rappel&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Lorsque vous maintenez une position Forex ouverte pendant la nuit (au-del\u00e0 du point de r\u00e8glement quotidien), vous payez des int\u00e9r\u00eats sur la devise que vous \u00ab empruntez \u00bb et vous percevez des int\u00e9r\u00eats sur la devise que vous \u00ab d\u00e9tenez \u00bb.<br>\nCe diff\u00e9rentiel d'int\u00e9r\u00eat net est soit d\u00e9duit de votre compte (<strong>Swap n\u00e9gatif<\/strong>&nbsp;) soit cr\u00e9dit\u00e9 sur votre compte (<strong>Swap positif<\/strong>&nbsp;) sous forme de <strong>\u00ab frais de swap \u00bb<\/strong>, quotidiennement.<br><br>\n<strong>Op\u00e9ration de Carry Trade&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Lors de l'ex\u00e9cution d'un carry trade, le trader choisit d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment une paire de devises dans laquelle la devise qu'il ach\u00e8te (par exemple, le dollar australien AUD) a un taux d'int\u00e9r\u00eat officiel de son pays significativement plus \u00e9lev\u00e9 que celui de la devise qu'il vend (par exemple, le yen japonais JPY).<br>\nAinsi, en th\u00e9orie, tant qu'il maintient cette position \u00ab achat de devise \u00e0 haut rendement\/vente de devise \u00e0 bas rendement \u00bb (par exemple, \u00eatre long sur AUD\/JPY) pendant la nuit, il peut percevoir quotidiennement des frais de swap positifs, c'est-\u00e0-dire gagner des int\u00e9r\u00eats de reconduction.<br><br>\n\n<h2><strong>3. La \u00ab double \u00bb source de profits et pertes du Carry Trade (Tr\u00e8s important !)<\/strong>&nbsp;<\/h2>\nC'est le point le plus crucial pour comprendre le carry trade&nbsp;:&nbsp;le r\u00e9sultat final d'un carry trade d\u00e9pend de deux \u00e9l\u00e9ments, et pas seulement des int\u00e9r\u00eats&nbsp;:&nbsp;<br><br>\n<ul>\n <li><strong>Revenus\/co\u00fbts du diff\u00e9rentiel d'int\u00e9r\u00eat (provenant du Swap)&nbsp;:<\/strong>&nbsp;C'est l'objectif principal de la strat\u00e9gie \u2013 les frais de swap positifs quotidiens obtenus en d\u00e9tenant une devise \u00e0 haut rendement et en vendant \u00e0 d\u00e9couvert une devise \u00e0 bas rendement (ou, si le diff\u00e9rentiel d'int\u00e9r\u00eat s'inverse ou si la direction du trade est oppos\u00e9e, cela peut \u00eatre des co\u00fbts de swap n\u00e9gatifs).<\/li>\n <li><strong>Pertes ou profits li\u00e9s \u00e0 la variation du taux de change (provenant du changement de prix)&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Pendant que vous maintenez votre position, le taux de change de la paire de devises fluctuera \u00e9galement. Si le taux de change \u00e9volue dans une direction favorable (par exemple, vous \u00eates long sur AUD\/JPY et le dollar australien s'appr\u00e9cie par rapport au yen japonais), vous r\u00e9aliserez un profit sur le taux de change ; inversement, si le taux de change \u00e9volue dans une direction d\u00e9favorable, vous subirez une perte sur le taux de change.<\/li>\n<\/ul>\n<br>\n<strong>Le plus grand pi\u00e8ge est que&nbsp;:<\/strong>&nbsp;M\u00eame si vous gagnez r\u00e9guli\u00e8rement des frais de swap positifs (int\u00e9r\u00eats) chaque jour, si le taux de change de la paire de devises \u00e9volue consid\u00e9rablement dans une direction qui vous est d\u00e9favorable, les pertes caus\u00e9es par la variation du taux de change peuvent tout \u00e0 fait, et facilement, d\u00e9passer tous les int\u00e9r\u00eats que vous avez accumul\u00e9s, entra\u00eenant une perte globale sur la transaction.<br><br>\n\n<h2><strong>4. Principaux risques du Carry Trade<\/strong>&nbsp;<\/h2>\n<ul>\n <li><strong>Risque de taux de change (Exchange Rate Risk)&nbsp;:<\/strong>&nbsp;C'est le risque le plus fondamental et le plus important du carry trade ! Vous ne pouvez pas supposer qu'une devise \u00e0 haut rendement restera forte ou stable par rapport \u00e0 une devise \u00e0 bas rendement. Les changements \u00e9conomiques, politiques ou du sentiment du march\u00e9 mondial peuvent entra\u00eener des fluctuations soudaines et importantes du taux de change dans une direction d\u00e9favorable \u00e0 votre position, g\u00e9n\u00e9rant des pertes consid\u00e9rables.<\/li>\n <li><strong>Risque de taux d'int\u00e9r\u00eat (Interest Rate Risk)&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Les banques centrales ajustent les taux d'int\u00e9r\u00eat. Si le pays \u00e0 haut rendement baisse ses taux, ou si le pays \u00e0 bas rendement augmente les siens, r\u00e9duisant voire inversant le diff\u00e9rentiel de taux d'int\u00e9r\u00eat, l'attrait du carry trade diminuera ou dispara\u00eetra, et les frais de swap initialement positifs pourraient devenir n\u00e9gatifs.<\/li>\n <li><strong>Risque li\u00e9 au sentiment du march\u00e9 \/ Aversion au risque (Market Sentiment \/ Risk Aversion)&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Le carry trade fonctionne g\u00e9n\u00e9ralement mieux lorsque l'app\u00e9tit pour le risque sur le march\u00e9 est \u00e9lev\u00e9 (<strong>Risk-on<\/strong>&nbsp;) (les investisseurs sont pr\u00eats \u00e0 prendre certains risques pour rechercher des rendements plus \u00e9lev\u00e9s). Mais lorsque le march\u00e9 panique, que l'incertitude augmente et que l'aversion au risque s'intensifie (<strong>Risk-off<\/strong>&nbsp;), les investisseurs ont tendance \u00e0 vendre les devises \u00e0 haut rendement (g\u00e9n\u00e9ralement consid\u00e9r\u00e9es comme plus risqu\u00e9es) et \u00e0 se ruer vers les devises traditionnelles \u00e0 bas rendement dites \u00ab refuges \u00bb comme le yen japonais ou le franc suisse. Cela entra\u00eene une liquidation rapide des positions de carry trade et peut provoquer des pertes importantes sur les taux de change.<\/li>\n<\/ul>\n<br>\n\n<h2><strong>5. Quelles paires de devises sont souvent utilis\u00e9es pour le Carry Trade ?<\/strong>&nbsp;<\/h2>\nLe principe est simple&nbsp;:&nbsp;rechercher une paire de devises o\u00f9 le taux d'int\u00e9r\u00eat d'un pays est significativement plus \u00e9lev\u00e9 que celui d'un autre.<br><br>\n<strong>Exemples historiques&nbsp;:<\/strong>&nbsp;\u00c0 certaines \u00e9poques pass\u00e9es, les taux d'int\u00e9r\u00eat du dollar australien (<strong>AUD<\/strong>&nbsp;) et du dollar n\u00e9o-z\u00e9landais (<strong>NZD<\/strong>&nbsp;) \u00e9taient relativement \u00e9lev\u00e9s, tandis que ceux du yen japonais (<strong>JPY<\/strong>&nbsp;) et du franc suisse (<strong>CHF<\/strong>&nbsp;) sont rest\u00e9s \u00e0 des niveaux extr\u00eamement bas pendant longtemps.<br>\nPar cons\u00e9quent, acheter <strong>AUD\/JPY<\/strong>, <strong>NZD\/JPY<\/strong>&nbsp;ou vendre <strong>EUR\/AUD<\/strong>&nbsp;\u00e9taient autrefois des strat\u00e9gies de carry trade populaires.<br>\n (Veuillez noter&nbsp;:&nbsp;L'environnement des taux d'int\u00e9r\u00eat \u00e9volue, ceci n'est qu'un exemple illustratif du principe et ne repr\u00e9sente pas la situation actuelle !) <br><br>\n<strong>En pratique&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Vous devez suivre les derniers taux d'int\u00e9r\u00eat officiels des principales banques centrales et v\u00e9rifier les taux de swap (Swap Rate) acheteur\/vendeur pour les paires de devises sp\u00e9cifiques propos\u00e9es par votre courtier.<br><br>\n\n<h2><strong>6. Le Carry Trade est-il adapt\u00e9 aux d\u00e9butants ?<\/strong>&nbsp;<\/h2>\n<strong>Consid\u00e9rations de complexit\u00e9&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Le carry trade n\u00e9cessite non seulement de pr\u00eater attention \u00e0 l'\u00e9volution technique du taux de change lui-m\u00eame, mais aussi une compr\u00e9hension approfondie des diff\u00e9rentiels de taux d'int\u00e9r\u00eat, des politiques des banques centrales, de la macro\u00e9conomie mondiale et des changements du sentiment de risque du march\u00e9, ce qui est exigeant pour les d\u00e9butants.<br><br>\n<strong>Biais de perception du risque&nbsp;:<\/strong>&nbsp;Les d\u00e9butants sont facilement attir\u00e9s par l'apparence de \u00ab gains d'int\u00e9r\u00eats stables \u00bb et sous-estiment le risque de change potentiellement \u00e9norme.<br><br>\n<strong>Recommandation&nbsp;:<\/strong>&nbsp;\u00c9tant donn\u00e9 que le carry trade implique de multiples facteurs complexes et que ses risques (en particulier le risque de taux de change et le risque li\u00e9 au sentiment du march\u00e9) sont \u00e9lev\u00e9s, il n'est g\u00e9n\u00e9ralement pas recommand\u00e9 comme strat\u00e9gie de trading principale pour les d\u00e9butants en Forex.<br>\nIl convient mieux aux traders exp\u00e9riment\u00e9s qui ont une bonne compr\u00e9hension des facteurs fondamentaux (en particulier les taux d'int\u00e9r\u00eat et l'app\u00e9tit pour le risque), qui peuvent supporter des p\u00e9riodes de d\u00e9tention de position plus longues et des risques de reconduction, et qui combinent cela avec de bonnes techniques de gestion des risques.<br>\nLes d\u00e9butants devraient d'abord se concentrer sur la ma\u00eetrise des concepts de trading plus fondamentaux, des m\u00e9thodes d'analyse et du contr\u00f4le des risques.<br><br>\n\n<h2><strong>Conclusion<\/strong>&nbsp;<\/h2>\n<strong>Le Carry Trade<\/strong>&nbsp;est une strat\u00e9gie visant \u00e0 profiter du diff\u00e9rentiel de taux d'int\u00e9r\u00eat (mat\u00e9rialis\u00e9 par des frais de swap\/rollover positifs) en achetant une devise \u00e0 haut rendement et en vendant une devise \u00e0 bas rendement.<br>\nCependant, le succ\u00e8s ou l'\u00e9chec final de la transaction ne d\u00e9pend pas seulement du diff\u00e9rentiel d'int\u00e9r\u00eat, mais est \u00e9galement fortement influenc\u00e9 par les fluctuations du taux de change lui-m\u00eame.<br><br>\nBien que dans des conditions de march\u00e9 favorables (par exemple, un app\u00e9tit pour le risque \u00e9lev\u00e9, un diff\u00e9rentiel d'int\u00e9r\u00eat stable et une direction de taux de change favorable), le carry trade puisse g\u00e9n\u00e9rer des revenus doubles, son risque de taux de change potentiel, son risque de variation des taux d'int\u00e9r\u00eat et sa grande sensibilit\u00e9 au sentiment du march\u00e9 en font une strat\u00e9gie difficile et \u00e0 haut risque pour les d\u00e9butants.<br>\nIl est conseill\u00e9 aux d\u00e9butants d'aborder le carry trade avec prudence avant de ma\u00eetriser pleinement les bases du Forex et la gestion des risques.<br>\n<\/span><\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-4ff8392 elementor-widget elementor-widget-template\" data-id=\"4ff8392\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"template.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-template\">\n\t\t\t\t\t<div data-elementor-type=\"container\" data-elementor-id=\"49848\" class=\"elementor elementor-49848\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-43b58eaa e-flex e-con-boxed e-con e-parent\" data-id=\"43b58eaa\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"e-con-inner\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-83f27ac elementor-widget elementor-widget-html translation-block\" data-id=\"83f27ac\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"html.default\"><span>\n<strong style=\"font-size: 1.2em\">\nBonjour, nous sommes l'<a href=\"https:\/\/mister.forex\/fr\/about-us\/\" target=\"_blank\" style=\"text-decoration: underline\">\u00e9quipe de recherche Mr.Forex<\/a><\/strong><br>\n\nLe trading ne n\u00e9cessite pas seulement le bon \u00e9tat d'esprit, mais aussi des outils et des analyses utiles. 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Comprenez comment il profite des \u00e9carts de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, mais soyez \u00e9galement vigilant face aux risques importants li\u00e9s \u00e0 la volatilit\u00e9 des taux de change ; ce n\u2019est pas recommand\u00e9 pour les d\u00e9butants.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":46784,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[88,83],"tags":[128],"class_list":["post-53933","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-trading-strategy","category-learn-forex","tag-no-google"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/53933","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=53933"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/53933\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/46784"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=53933"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=53933"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=53933"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}