《ROI को समझना: यह निवेश की कहानी का आधा हिस्सा क्यों बताता है?》
जब हम निवेश की दुनिया में कदम रखते हैं, तो पहला शब्द जो अक्सर सुनाई देता है वह है "निवेश पर वापसी (ROI) "।यह बहुत सरल लगता है, यह मापता है कि हमने जो पूंजी लगाई है उससे हमें कितना पैसा वापस मिला, और यह किसी निवेश की सफलता या असफलता का सबसे बुनियादी संकेतक है।
लेकिन अगर आप केवल इस संख्या को देखें, तो आप गलत निर्णय ले सकते हैं।
क्योंकि एक सरल रिटर्न रेट, एक शानदार उपन्यास के आखिरी पन्ने की तरह है, यह आपको अंत बताता है, लेकिन यह नहीं बताता कि उस अंत तक पहुंचने की प्रक्रिया सहज थी या रोमांचक।
और निवेशकों के लिए, "प्रक्रिया" अक्सर "परिणाम" से अधिक महत्वपूर्ण होती है।
यह लेख आपको ROI की पूरी तस्वीर समझाएगा, और आपको यह सिखाएगा कि कैसे अधिक समझदार प्रश्न पूछें, ताकि निवेश की कहानी के छिपे हुए दूसरे आधे को उजागर किया जा सके।
पहला कदम: आधार समझना, निवेश पर वापसी (ROI) क्या है?
निवेश पर वापसी (Return on Investment) की अवधारणा बहुत सरल है, यह आपके लाभ को आपके निवेश की लागत के अनुपात में मापती है।ROI का गणना सूत्र: (निवेश शुद्ध लाभ / कुल निवेश राशि) x 100%
उदाहरण के लिए: आपने 10 लाख रुपये का निवेश करके एक कॉफी शॉप खोली, एक साल बाद, आपको 2 लाख रुपये का व्यापारिक लाभ मिला, और किसी ने आपकी हिस्सेदारी 11 लाख रुपये में खरीदने की इच्छा जताई।
- आपका निवेश शुद्ध लाभ = 2 लाख रुपये (व्यापारिक लाभ) + (11 लाख रुपये - 10 लाख रुपये) (हिस्सेदारी मूल्य वृद्धि) = 3 लाख रुपये
- आपका ROI = (3 लाख रुपये / 10 लाख रुपये) x 100% = 30%
यह 30% आपके इस निवेश की कुल वापसी दर है।
दूसरा कदम: समय आयाम जोड़ना, "वार्षिक रिटर्न" क्या है?
अब, सवाल आता है। नीचे दिए गए दो निवेश विकल्पों में से कौन बेहतर है?- निवेश विकल्प A: 10 साल में कुल रिटर्न 200%
- निवेश विकल्प B: 5 साल में कुल रिटर्न 100%
सिर्फ कुल रिटर्न देखकर, A विकल्प B का दोगुना लगता है, लेकिन समय भी दोगुना है।
जैसे हम दो कारों की प्रदर्शन तुलना करते हैं, हम केवल यह नहीं पूछते कि वे कितनी दूर चल सकती हैं, बल्कि उनकी "गति" क्या है।
निवेश में, "वार्षिक रिटर्न" प्रदर्शन की "गति" को मापता है।
यह विभिन्न समय अवधि के रिटर्न को एक समान "प्रति वर्ष" मानक में परिवर्तित करता है, जिससे तुलना निष्पक्ष होती है।
आपको सूत्र याद रखने की जरूरत नहीं, अवधारणा समझना अधिक महत्वपूर्ण है। गणना के बाद:
- निवेश विकल्प A का वार्षिक रिटर्न लगभग 11.6% है
- निवेश विकल्प B का वार्षिक रिटर्न लगभग 14.9% है
परिणाम स्पष्ट है, निवेश विकल्प B की कमाई "कुशलता" वास्तव में अधिक है।
वित्तीय दुनिया में, जब लोग "रिटर्न रेट" की बात करते हैं, तो आमतौर पर वे मानकीकृत "वार्षिक रिटर्न" की बात कर रहे होते हैं।
मोड़: क्या वार्षिक रिटर्न जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा?
यह लेख का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है। हमने "वार्षिक रिटर्न" के इस अधिक निष्पक्ष मानक का उपयोग करना सीखा है।अब, एक और विकल्प देखें:
- निवेश विकल्प A: वार्षिक रिटर्न 20%। लेकिन प्रक्रिया के दौरान, आपकी संपत्ति ने तीव्र उतार-चढ़ाव का अनुभव किया, और एक समय 30% ( अधिकतम कमी ) तक गिर गई।
- निवेश विकल्प B: वार्षिक रिटर्न 15%। लेकिन प्रक्रिया अपेक्षाकृत स्थिर रही, आपकी संपत्ति अधिकतम 10% ( अधिकतम कमी ) की गिरावट के साथ।
आप कौन सा चुनेंगे?
कई शुरुआती निवेशक बिना हिचकिचाए A चुनेंगे। लेकिन अधिकांश अनुभवी पेशेवर मानते हैं कि B एक बेहतर निवेश विकल्प है।
क्यों?
क्योंकि वास्तविक दुनिया में, बहुत कम लोग अपनी संपत्ति के लगभग एक तिहाई घटने के भारी दबाव में भी तर्कसंगत रह पाते हैं और अपनी निवेश योजना पर टिके रहते हैं।
ऐसे "उतार-चढ़ाव" की प्रक्रिया अक्सर घबराहट में बेचने का कारण बनती है, जिससे निवेशक सबसे निचले स्तर पर बाहर निकलने को मजबूर हो जाते हैं, और अंततः उस शानदार 20% वार्षिक रिटर्न को प्राप्त नहीं कर पाते।
सिर्फ रिटर्न की संख्या आपको यह नहीं बताती कि इसे पाने के लिए आपको कितनी मानसिक कीमत और जोखिम उठाना पड़ा।
कहानी का दूसरा आधा हिस्सा: "जोखिम समायोजित रिटर्न" को समझना
यह निवेश मूल्यांकन का दूसरा और अधिक महत्वपूर्ण आधा हिस्सा है: जोखिम।एक परिपक्व निवेशक केवल रिटर्न रेट नहीं देखता, बल्कि "जोखिम समायोजित रिटर्न (Risk-Adjusted Return) " देखता है।
सरल शब्दों में, यह मूल्यांकन करता है कि निवेश द्वारा उठाए गए जोखिम के मुकाबले लाभ कितना अधिक है।
जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए, हमें कम से कम दो महत्वपूर्ण आंकड़े जानने चाहिए:
- अधिकतम कमी (Maximum Drawdown, MDD)
यह निवेश प्रक्रिया में सबसे अधिक उतार-चढ़ाव और दर्दनाक स्तर को मापता है। कम कमी वाला निवेश यात्रा में अधिक स्थिर होता है, और आप इसे अंत तक आराम से रख सकते हैं। - शार्प अनुपात (Sharpe Ratio)
यह निवेश की "कुशलता" या "स्मार्टनेस" को मापता है। यह बताता है कि जोखिम की एक इकाई उठाने पर आपको कितना अतिरिक्त रिटर्न मिलता है। शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, निवेश का CP मान उतना ही बेहतर होगा, और जोखिम उठाना अधिक सार्थक होगा।
सिर्फ "रिटर्न रेट" को एक आयामी सोच से देखना, और अब "रिटर्न" और "जोखिम" दोनों को दो आयामी सोच से देखना, यह आपके लिए शुरुआती से परिपक्व निवेशक बनने की महत्वपूर्ण छलांग है।
एक व्यावहारिक भेद: रिटर्न रेट बनाम यील्ड
जब आप अध्ययन शुरू करते हैं, तो आप एक और शब्द से मिल सकते हैं: "यील्ड"।कृपया इसे ऊपर चर्चा किए गए "रिटर्न रेट" से अलग समझें।
- वार्षिक रिटर्न रेट = मूल्य वृद्धि (पूंजी लाभ) और लाभांश दोनों को शामिल करता है।
- यील्ड = केवल प्राप्त नकद लाभांश (डिविडेंड) को मापता है, जो निवेश लागत के अनुपात में होता है, यह मूल्य वृद्धि को ध्यान में नहीं रखता।
यील्ड मुख्य रूप से उस संपत्ति की "नकद प्रवाह" क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है, जैसे बॉन्ड या किराए की संपत्ति।
जबकि वार्षिक रिटर्न संपत्ति के "कुल मूल्य वृद्धि" की क्षमता को मापता है। दोनों के उपयोग अलग हैं, इन्हें एक साथ नहीं मिलाना चाहिए।
निष्कर्ष: किसी निवेश का समग्र मूल्यांकन कैसे करें?
अब, आप अपने निवेश मूल्यांकन के लिए एक अधिक पूर्ण चेकलिस्ट बना सकते हैं:- पहला कदम: कुल रिटर्न (ROI) और वार्षिक रिटर्न की गणना करें। यह आधार है, यह सुनिश्चित करता है कि आप निवेश की कमाई कुशलता जानते हैं।
- दूसरा कदम: अधिकतम कमी (MDD) देखें। यह महत्वपूर्ण है, यह मूल्यांकन करता है कि आप इस निवेश यात्रा का "सहन" कर सकते हैं या नहीं।
- तीसरा कदम: शार्प अनुपात (Sharpe Ratio) देखें। यह उन्नत है, यह निर्णय लेने में मदद करता है कि जोखिम उठाने का लाभ पर्याप्त है या नहीं।
ROI की गणना केवल निवेश कहानी की शुरुआत है।
एक वास्तव में उत्कृष्ट निवेश अवसर वह होना चाहिए जो आपकी स्वीकार्य जोखिम सीमा के भीतर हो, और दीर्घकालिक, स्थिर "स्मार्ट रिटर्न" का पीछा करे, न कि केवल सबसे उच्च कागजी रिटर्न।
Mr.Forex में, हम पूर्ण पारदर्शिता में विश्वास करते हैं।
इसीलिए हमारे प्लेटफॉर्म पर, आप हर रणनीति में केवल पिछले रिटर्न रेट ही नहीं देखते, बल्कि अधिकतम कमी और शार्प अनुपात जैसे महत्वपूर्ण जोखिम संकेतकों को भी सबसे प्रमुख स्थान पर पाते हैं।
हम आपको आमंत्रित करते हैं कि आप अपनी निवेशों को अधिक पेशेवर और व्यापक दृष्टिकोण से देखें।
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