看懂 MT4 回測報告：新手必學的 4 大指標與圖表解析

2025-04-22
學習外匯, 專家顧問, 新手入門

MT4 回測完後該怎麼解讀報告？本篇教你看懂總淨利、回撤、盈利因子與交易次數，並透過淨值曲線判斷策略穩定性，幫助新手快速掌握關鍵數據，避開高風險陷阱。

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如何看懂 MT4 回測報告？（新手必學）

您已經學會了如何在 MetaTrader 4 (MT4) 中對專家顧問（EA）進行回測。
回測就像是讓您的 EA 策略在過去的市場數據上跑一次模擬考。
跑完之後，MT4 會給您一份「成績單」，也就是回測報告。

看懂這份報告很重要，因為它可以幫助您初步判斷這個 EA 策略在過去的表現怎麼樣，有哪些潛在的風險。
這篇文章會教您看懂報告裡幾個最重要的部分。

在哪裡找到報告？

回測完成後，在 MT4 下方的「策略測試器」(Strategy Tester) 面板中，會出現幾個新的標籤頁。
最重要的總結信息通常在「報告」(Report) 標籤頁裡。
您也可以在報告上點右鍵，選擇「儲存為報告」(Save as Report)，把它存成一個網頁文件，方便以後查看。

報告裡要看懂的關鍵數字：

1. 總淨盈利 (Total net profit):

意思： 這是指在整個回測期間，這個 EA 策略總共賺了多少錢或虧了多少錢。正數代表賺錢，負數代表虧錢。
注意： 這是最重要的結果之一，但不要只看這個數字。高利潤可能伴隨著高風險。

2. 最大資金回撤 / 最大回撤 (Maximal Drawdown):

意思： 這個數字告訴您，在回測期間，您的模擬帳戶資金從最高點最多下跌了多少。它通常會顯示一個金額和一個百分比。
為何重要： 這個數字代表了策略可能面臨的最大風險或「低谷」。百分比越低，通常表示策略在過去的虧損控制得越好，風險相對較小。這是評估風險的關鍵指標。

3. 盈利因子 (Profit Factor):

意思： 這是用總盈利（所有賺錢交易的總和）除以總虧損（所有虧錢交易的總和）得到的數字。
為何重要：

如果盈利因子大於 1，表示在回測中，賺的錢比虧的錢多。
如果盈利因子等於 1，表示賺的錢和虧的錢一樣多。
如果盈利因子小於 1，表示虧的錢比賺的錢多。

一般來說，盈利因子越高越好，但也要結合其他指標來看。

4. 總交易數量 (Total trades):

意思： 這是指在回測期間，EA 總共執行了多少次買賣交易。
為何重要：

如果交易次數太少（例如只有幾次），那麼回測結果可能不太可靠，可能只是運氣好。
如果交易次數非常多，可能意味著交易成本（如點差、佣金）會對最終結果產生較大影響。

看圖形：淨值圖 (Graph)

除了數字，「淨值圖」(Graph) 標籤頁也非常有用。

是什麼： 這是一條曲線，顯示了您的模擬帳戶資金（淨值）隨著時間變化的情況。
怎麼看：

一條穩定向上的曲線通常表示策略在過去表現比較穩定。
一條波動很大、上下起伏劇烈的曲線，即使最終是賺錢的，也可能表示策略風險較高，過程中心情可能會像坐過山車。
一條長期向下的曲線，顯然表示這個策略在過去是虧錢的。

最重要的提醒（新手必讀）：

過去不等於未來： 回測報告顯示的是策略在過去的表現。這絕對不保證它在未來真實市場中也會有一樣的結果。市場總是在變化。
小心「過度優化」： 有時候，人們會不斷調整 EA 的參數，讓它在回測報告裡看起來非常完美。但這種「量身定做」的策略可能只對過去的數據有效，對未來的市場反而不適應。
回測只是第一步： 看完回測報告後，如果您覺得這個 EA 策略還不錯，下一步一定要在模擬帳戶 (Demo Account) 上測試 。讓它在即時的市場環境中跑一段時間，看看實際表現如何，然後再考慮是否用真實資金。