MT5 回測報告怎麼看？新手必懂的 5 個關鍵指標與圖表分析

2025-04-22
學習外匯, 專家顧問, 新手入門

MT5 回測完後該看什麼？本篇教你解析總淨利、最大回撤、盈利因子、勝率與資金曲線圖，幫助新手快速理解 EA 策略的風險與潛力，做好進場前的風險評估。

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如何看懂 MT5 回測報告？（新手必學）

恭喜！您已經學會了如何在 MetaTrader 5 (MT5) 中對專家顧問（EA）進行回測。
回測就像是讓您的 EA 策略在過去的市場數據上跑一次模擬考。
跑完之後，MT5 會給您一份詳細的「成績單」，也就是回測報告。

看懂這份報告非常重要，因為它可以幫助您初步判斷這個 EA 策略在過去的表現怎麼樣，以及可能有哪些風險。
這篇文章會教您看懂報告裡幾個最重要的部分。

在哪裡找到報告？

回測完成後，在 MT5 下方的「策略測試器」(Strategy Tester) 面板中，會出現幾個新的標籤頁。
最重要的結果通常在：

「回測」(Backtest) 標籤頁：這裡有詳細的統計數據和交易列表。
「圖表」(Graph) 標籤頁：這裡用圖形顯示資金變化。

您可以右鍵點擊「回測」標籤頁中的報告，選擇「儲存報告」(Save Report)，把它存成一個網頁文件（HTML 格式），方便以後仔細查看。

報告裡要看懂的關鍵數字（在「回測」標籤頁）：

1. 總淨盈利 (Total Net Profit):

意思： 這是指在整個回測期間，這個 EA 策略總共賺了多少錢或虧了多少錢。正數代表賺錢，負數代表虧錢。
注意： 這是最直接的結果，但千萬不要只看這個數字。高利潤可能也伴隨著高風險。

2. 最大資金回撤 / 最大回撤 (Maximal Drawdown):

意思： 這個數字告訴您，在回測期間，您的模擬帳戶資金從最高點最多下跌了多少。報告裡通常會顯示一個金額和一個百分比。
為何重要： 這個數字代表了策略可能遇到的最大風險或「最慘的時候」。百分比越低，通常表示策略在過去的虧損控制得越好，風險相對較小。這是評估風險最重要的指標之一。

3. 盈利因子 (Profit Factor):

意思： 這是用總盈利（所有賺錢交易的總和）除以總虧損（所有虧錢交易的總和）得到的數字。
為何重要：

如果盈利因子大於 1，表示在回測中，賺的錢比虧的錢多。
如果盈利因子等於 1，表示賺的錢和虧的錢一樣多。
如果盈利因子小於 1，表示虧的錢比賺的錢多。

一般來說，盈利因子越高越好（例如大於 1.5 或 2），但也要結合其他指標來看。

4. 總交易數量 (Total Trades):

意思： 這是指在回測期間，EA 總共執行了多少次買賣交易。
為何重要：如果交易次數太少（例如只有幾十次），那麼回測結果可能不太可靠，可能只是運氣好。需要足夠多的交易次數（例如幾百次或更多），結果才比較有參考價值。
如果交易次數非常多，可能意味著交易成本（如點差、佣金）會對最終結果產生較大影響，需要考慮進去。

5. 勝率 (Win Rate / Profit Trades %):

意思： 這是指在所有交易中，賺錢的交易所佔的百分比。
注意： 高勝率聽起來很好，但不一定代表策略就好。如果每次賺錢都只賺一點點，但虧錢時虧很多，即使勝率很高，總體也可能是虧損的。要結合盈利因子和平均盈虧比來看。

看圖形：資金曲線圖 (Graph)

除了數字，「圖表」(Graph) 標籤頁也非常直觀。

是什麼： 這是一條曲線，顯示了您的模擬帳戶資金（通常是藍色的餘額線和綠色的淨值線）隨著時間變化的情況。
怎麼看：

一條穩定向上的曲線通常表示策略在過去表現比較穩定，持續盈利。
一條波動很大、上下起伏劇烈的曲線，即使最終是賺錢的，也可能表示策略風險較高，過程中心情可能會像坐過山車。注意看曲線下跌的幅度，這和最大回撤有關。
一條長期向下的曲線，顯然表示這個策略在過去是虧錢的。

深入探索：更多有用的圖表

除了基本的資金曲線，MT5 回測報告的「回測」標籤頁底部還提供了一些更詳細的圖表，可以幫助您更深入地了解 EA 的行為模式。這些圖表提供了更豐富的資訊，幫助你全面了解 EA 的特性：

A. 時間分析 (Time Analysis)

意思： 這裡有幾張圖表，分別顯示：

EA 在一天中的哪些小時、一週中的哪幾天、一年中的哪些月份比較喜歡進場交易 (進場次數分佈)。
EA 在這些不同的時間段，其交易的盈利或虧損情況 (盈虧分佈)。

為何要看： 這能幫您了解 EA 是否有明顯的「作息時間」。例如，它是不是只在某個市場開盤時段（如倫敦盤或紐約盤）才活躍？或者它在星期五的表現是否特別好或特別差？這有助於判斷策略的適用環境和潛在規律。

B. 相關性圖表 (Correlation - MFE/MAE)

意思： 這個圖表分析的是單筆交易過程中的波動情況。

MFE (最大順向波動 / 最大潛在利潤): 意思是在一筆交易從開倉到平倉之間，帳面上「曾經」對你最有利潤的時候，達到了多少利潤。（就算最後實際平倉時沒賺這麼多）
MAE (最大逆向波動 / 最大潛在虧損): 意思是在一筆交易從開倉到平倉之間，帳面上「曾經」對你最不利的時候，承受了多少虧損。（就算最後實際平倉時沒虧這麼多，甚至反虧為盈）

這張圖表通常把 MFE 和 MAE 跟這筆交易最終的實際盈虧畫在一起，用點點圖 (散佈圖) 的方式呈現。

為何要看： 這個圖表比較進階，主要用來評估出場策略的效率。
例如，你可以觀察：

是不是有很多交易，它們的 MFE (曾經的最大利潤) 很高，但最終實際利潤卻不高？ → 這可能暗示 EA 把「原本能賺更多的單子」太早平倉了。
是不是有很多交易，它們的 MAE (曾經的最大虧損) 很高？ → 這可能暗示 EA 的停損點設得太遠，或者讓虧損單「拖」了太久才處理，承受了不必要的中途虧損風險。

簡單來說，它可以幫助檢查 EA 是否有「該賺的沒賺足」或「不該虧的虧太多」的傾向，從而思考出場機制是否需要優化。

C. 持倉時間 vs 盈虧散佈圖 (Holding Time vs P/L Scatter Plot)

意思： 這是一張散佈圖 (Scatter Plot)，就是您提供的那種圖表。

X軸 (橫軸) 代表每筆交易從開倉到平倉所經歷的持倉時間 (通常顯示為小時)。
Y軸 (縱軸) 代表該筆交易最終的盈利或虧損金額。
圖上的每一個點就代表一筆已經完成的交易。

為何要看： 這張圖能讓你直觀地看到持倉時間長短和賺錢/虧錢之間的關係。
例如，你可以觀察：

是不是大部分賺錢的點 (Y軸 > 0) 都集中在某個持倉時間範圍內 (例如圖中點主要集中在 0-4 小時)？
是不是持倉時間特別長 (X軸靠右) 的交易，通常是大賺還是大賠 (看Y軸位置)？
策略的主要交易風格是偏短線 (點集中在左邊) 還是時間分佈比較廣？

這有助於了解策略特性，例如「這個EA是不是放越久越容易虧損」或「主要利潤來自於快速交易」。

最重要的提醒（新手必讀）：

過去不等於未來： 回測報告顯示的是策略在過去的表現。這絕對不保證它在未來真實市場中也會有一樣的結果。市場情況總是在變化。
小心「過度優化」： 有時候，人們會不斷調整 EA 的參數，讓它在回測報告裡看起來非常完美。但這種「量身定做」的策略可能只對過去的數據有效，對未來的市場反而不適應，這叫做「過度優化」或「曲線擬合」。
回測只是第一步： 看完回測報告後，如果您覺得這個 EA 策略還不錯，下一步一定要在模擬帳戶 (Demo Account) 上測試。讓它在即時的市場環境中跑一段時間（至少幾週或幾個月），看看實際表現如何，然後再考慮是否用真實資金。