„Értsük meg a befektetés megtérülési rátáját (ROI): Miért meséli el csak a befektetési történet felét?”
Amikor belépünk a befektetések világába, az első kifejezés, amivel találkozunk, gyakran a „befektetés megtérülési rátája (ROI) ”.Ez egyszerűnek tűnik, hiszen azt méri, hogy a befektetett tőke mennyi pénzt hozott vissza, és ez az egyik legalapvetőbb mutató egy befektetés sikerességének értékeléséhez.
De ha csak ezt a számot nézzük, könnyen hibás következtetésre juthatunk.
Mert egy egyszerű megtérülési ráta olyan, mint egy izgalmas regény utolsó oldala: elárulja a végeredményt, de nem meséli el, hogy az odavezető út sima és zavartalan volt-e, vagy izgalmakkal teli.
A befektetők számára a „folyamat” gyakran fontosabb, mint a „végeredmény”.
Ez a cikk segít megérteni a ROI teljes képét, és megtanít arra, hogyan tegyünk fel okosabb kérdéseket, hogy felfedjük a befektetési történet rejtett másik felét.
Első lépés: Alapok megértése – Mi az a befektetés megtérülési ráta (ROI) ?
A befektetés megtérülési rátája (Return on Investment) egyszerű fogalom: azt méri, hogy a nyereségünk aránya a befektetett költséghez képest mennyi.A ROI képlete: (befektetés nettó eredménye / összes befektetett tőke) x 100%
Például: Ön 100 000 forintot fektetett be egy kávézó megnyitásába, egy év múlva 20 000 forint üzemi nyereséget kapott, és valaki hajlandó 110 000 forintért megvenni az Ön részesedését.
- Az Ön befektetésének nettó eredménye = 20 000 Ft (üzemi nyereség) + (110 000 Ft - 100 000 Ft) (részesedés értéknövekedése) = 30 000 Ft
- Az Ön ROI-ja = (30 000 Ft / 100 000 Ft) x 100% = 30%
Ez a 30% az Ön befektetésének teljes megtérülési rátája.
Második lépés: Időtényező bevezetése – Mi az az „évesített megtérülési ráta”?
Most jön a kérdés. Nézze meg az alábbi két befektetési esetet, melyik a jobb?- A befektetés A: 10 évig tartott, összes megtérülési ráta 200%
- A befektetés B: 5 évig tartott, összes megtérülési ráta 100%
Csak az összes megtérülési rátát nézve, A kétszerese B-nek, de az idő is kétszer annyi.
Olyan, mintha két autó teljesítményét hasonlítanánk össze: nem csak azt kérdeznénk, milyen messzire tud menni, hanem azt is, hogy mekkora a „sebessége”.
A befektetések világában az „évesített megtérülési ráta” a teljesítmény „sebességét” méri.
Ez az eltérő időtartamú megtérüléseket egységes „éves” standardra alakítja, így lehetővé teszi az igazságos összehasonlítást.
Nem kell kívülről megtanulni a képletet, a fogalom megértése a fontos. Számítás után:
- A befektetés A évesített megtérülési rátája kb. 11,6%
- A befektetés B évesített megtérülési rátája kb. 14,9%
Az eredmény egyértelmű: a B befektetés „hatékonysága” valójában magasabb.
A pénzügyi világban, amikor „megtérülési rátáról” beszélnek, általában az évesített megtérülési rátára utalnak.
Fordulópont: Minél magasabb az évesített megtérülési ráta, annál jobb?
Ez a cikk legfontosabb része. Megtanultuk, hogy az „évesített megtérülési ráta” egy igazságosabb mérőszám a befektetések értékelésére.Most nézzünk egy választási lehetőséget:
- A befektetés A: évesített megtérülési ráta 20%. Azonban a folyamat során az Ön vagyona jelentős ingadozáson ment keresztül, egyszer akár 30%-os maximális visszaesést is elszenvedett.
- A befektetés B: évesített megtérülési ráta 15%. A folyamat viszonylag stabil volt, az Ön vagyona legfeljebb 10%-os maximális visszaesést szenvedett el.
Ön melyiket választaná?
Sok kezdő befektető habozás nélkül az A-t választaná. De a legtöbb tapasztalt szakember úgy véli, hogy a B sokkal jobb befektetési választás.
Miért?
Mert a valóságban kevesen képesek megőrizni a hidegvérüket és kitartani eredeti befektetési tervük mellett, amikor a vagyonuk közel egyharmadát elveszítik.
Az ilyen „zötykölődő” folyamat gyakran pánikszerű eladáshoz vezet, ami miatt a befektetők kénytelenek a legalacsonyabb ponton kiszállni, így végül nem tudják elérni a szép 20% évesített megtérülést.
Az egyszerű megtérülési ráta nem mondja meg, mekkora pszichológiai árat és kockázatot kell vállalnia ezért.
A történet másik fele: Értsük meg a „kockázattal korrigált megtérülést”
Ez vezeti be a befektetés értékelésének másik, és egyben fontosabb felét: a kockázatot.Egy érett befektető nem csak az egyszerű megtérülési rátát nézi, hanem a „kockázattal korrigált megtérülést (Risk-Adjusted Return) ”.
Egyszerűen fogalmazva, azt értékeli, hogy a befektetés kockázatvállalása mennyire hatékony.
A kockázat értékeléséhez legalább két kulcsfontosságú adatot kell ismernünk:
- maximális visszaesés (Maximum Drawdown, MDD)
Ez méri a befektetési folyamat legzötykölődőbb, legfájdalmasabb szakaszát. Egy alacsony visszaesésű befektetés azt jelenti, hogy az út simább, és nagyobb eséllyel tarthatja meg nyugodtan egészen a végéig. - Sharpe-mutató (Sharpe Ratio)
Ez méri a befektetés „hatékonyságát” vagy „okosságát”. Megmutatja, hogy minden egyes egységnyi kockázatvállalásért mennyi többlethozamot kapunk. Minél magasabb a Sharpe-mutató, annál jobb az adott befektetés ár-érték aránya, és annál értékesebb a vállalt kockázat.
Az, hogy a megtérülési rátára fókuszáló egydimenziós gondolkodásból eljutunk a megtérülés és kockázat együttes, kétdimenziós értékeléséhez, kulcsfontosságú lépés a kezdőből érett befektetővé válás útján.
Egy praktikus megkülönböztetés: megtérülési ráta vs. hozam
Amikor elkezdi tanulmányozni a témát, találkozhat egy másik kifejezéssel is: a „hozammal”.Fontos, hogy ezt megkülönböztesse a fent tárgyalt „megtérülési rátától”.
- Évesített megtérülési ráta = tartalmazza az árfolyamnyereséget (tőkenyereség) és az osztalékot is, azaz a teljes hozamot.
- Hozam = csak a kapott készpénz osztalékot (kifizetést) számolja, a befektetett tőkéhez viszonyítva, és egyáltalán nem veszi figyelembe az árfolyamváltozást.
A hozam elsősorban az eszköz „készpénzáramlási” képességének értékelésére szolgál, például kötvények vagy bérbe adott ingatlanok esetén.
Az évesített megtérülési ráta viszont az eszköz „teljes értéknövekedését” méri. Két különböző célra szolgálnak, nem szabad összekeverni.
Következtetés: Hogyan értékeljünk egy befektetést átfogóan?
Most már összeállíthat egy teljesebb ellenőrző listát a befektetése értékeléséhez:- Első lépés: Számolja ki a teljes megtérülési rátát (ROI) és az évesített megtérülési rátát. Ez az alap, hogy tudja, mennyire hatékony a befektetés.
- Második lépés: Vizsgálja meg a maximális visszaesést (MDD). Ez kulcsfontosságú, hogy felmérje, képes-e elviselni a befektetési út során felmerülő ingadozásokat.
- Harmadik lépés: Vegye figyelembe a Sharpe-mutatót (Sharpe Ratio). Ez haladó lépés, amellyel eldöntheti, hogy a vállalt kockázat megtérülése megfelelő-e.
A ROI kiszámítása csak a befektetési történet kezdete.
Egy igazán jó befektetési lehetőség az, amely az Ön által elfogadható kockázati szinten hosszú távon stabil, „okos megtérülést” kínál, nem csupán a legmagasabb könyv szerinti hozamot.
A Mr.Forex-nél hiszünk a teljes átláthatóságban.
Ezért platformunkon minden stratégiánál nem csak a múltbeli megtérülési rátát mutatjuk be, hanem a maximális visszaesést és a Sharpe-mutatót, valamint más kulcsfontosságú kockázati mutatókat is a legszembetűnőbb helyen.
Meghívjuk Önt, hogy kezdje el befektetéseit egy professzionálisabb és átfogóbb szemlélettel vizsgálni.
Ha úgy érzed, hogy ez a cikk hasznos számodra, oszd meg barátaiddal.
Hadd tanuljanak mások is a devizakereskedelemről!
Hadd tanuljanak mások is a devizakereskedelemről!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt