Mr.Forex
Mr.Forex

Túlélési torzítás: Valós esettanulmány és befektetési figyelmeztetés

Egy barát szerencsés befektetési sikere leplezi le a „túlélési torzítás” veszélyes pszichológiai csapdáját. Ez a cikk egy valós esettanulmányt elemez, és kockázatkezelési útmutatót nyújt, hogy segítsen egy igazán erős befektetési gondolkodásmód kialakításában.
  • Ez a weboldal AI-alapú fordítást használ. Ha bármilyen észrevétele vagy javaslata van, kérjük, írjon nekünk. Várjuk értékes visszajelzését! [email protected]
Ez a weboldal AI-alapú fordítást használ. Ha bármilyen észrevétele vagy javaslata van, kérjük, írjon nekünk. Várjuk értékes visszajelzését! [email protected]

A befektetési nyereség mögött rejlő potenciális kockázatok 

Ma egy régóta ismert barátommal beszélgettem. Nagyon boldogan osztotta meg a tőzsdén szerzett legutóbbi sikeres befektetési élményét. Személyes megtakarításainak jelentős részét egyetlen részvénybe fektette, amelyben nagyon bízott. A piac azonban nem a várakozásoknak megfelelően alakult, és a részvény árfolyama 50%-kal esett, így a könyv szerinti értéke a felére csökkent.

Míg a legtöbb befektető pánikba esett volna és eladott volna, ő úgy döntött, hogy tartja, és alacsony áron tovább növelte a befektetését. Szerencsére a piac végül talpra állt, a részvény árfolyama helyreállt, sőt, meghaladta az eredeti vételárát, így a vesztesége nyereséggé vált.

Úgy összegezte, hogy szerinte a sikere elsősorban a szilárd befektetési meggyőződésének volt köszönhető, a szerencse szerepe pedig viszonylag csekély volt.

Őszintén örültem a nyereségének, de „pénzügyi szakemberként” mélységesen aggódtam az általa követett folyamat miatt is. Szakmai kockázatértékelési szempontból a működési módszere több olyan kulcsfontosságú elvet is megsértett, amely katasztrofális veszteségekhez vezethetett volna.

A „sikertörténet” mögött álló három fő kockázat elemzése 

A felszínen ez egy sikertörténet a mások félelme idején történő vásárlásról, de ha a kockázatkezelés szempontjából elemezzük, a folyamat komoly potenciális veszélyekkel terhes.

  1. Extrém koncentrációs kockázat: Szinte az összes pénzeszköz egyetlen eszközbe történő befektetése magas kockázatú magatartás. Bármennyire is bízik egy befektető az adott eszközben, lehetetlen teljes mértékben előre jelezni a makrogazdasági változásokat, az iparági politikai kiigazításokat vagy a vállalaton belüli eseményeket. A piacon számos valós eset van, amikor az eszközárak egy esés után soha nem álltak helyre. Amint ez bekövetkezik, a befektető elveszíti a teljes tőkéjét.

  2. A befektetés növelésének kockázata csökkenő trendben: Az „minél jobban esik az ár, annál többet vásárolni” stratégia az átlagköltség csökkentése érdekében lényegében azon a feltételezésen alapul, hogy „az eszközár végül helyreáll”. Ahhoz, hogy ez a stratégia sikeres legyen, két feltételnek kell teljesülnie: a befektetőnek elegendő pénzeszközzel kell rendelkeznie ahhoz, hogy ellenálljon a folyamatos csökkenésnek, és az eszköz árának valóban helyre kell állnia a végén. Ha ezen feltételek bármelyike nem teljesül, az eredmény katasztrofális lehet.

  3. Helytelen ok-okozati tulajdonítás: Ez a legveszélyesebb pont. Mivel ez a magas kockázatú magatartás pozitív eredménnyel járt, a barátom a sikert a „erős meggyőződésének” és a „pontos ítélőképességének” tulajdonította, miközben figyelmen kívül hagyta a jelentős szerencse-elemet. Ennek a kognitív torzításnak a pszichológiában van egy specifikus neve, ez a „Túlélési Torzítás”. 

A „Túlélési Torzítás” megértése: Történelmi eset 

A második világháború alatt a szövetséges erők javítani akarták a bombázóik tartósságát, hogy csökkentsék a lelövés esélyét. Ehhez elemezték az összes repülőgépet, amely sikeresen visszatért a bázisra, és azt találták, hogy a szárny- és farokrészeken volt a legtöbb golyónyom, míg a pilótafülkében és a motorterületeken nagyon kevés.

A hadsereg kezdeti következtetése az volt: több páncélt kellene szerelniük a legtöbb golyónyomot tartalmazó területekre, a szárnyakra és a farokra.

Azonban egy Abraham Wald nevű statisztikus éppen az ellenkező nézetet javasolta. Azzal érvelt, hogy azokon a területeken kellene igazán erősíteni, ahol szinte egyáltalán nincsenek golyónyomok. 

A logikai belátása a következő volt: a statisztikákban szereplő összes repülőgép „túlélő” volt, amely sikeresen visszatért. Az a tény, hogy a repülőgépek még számos golyónyommal a szárnyakon és a farkon is vissza tudtak repülni, azt bizonyította, hogy ezeknek a részeknek a sérülése nem volt végzetes. Ezzel szemben a pilótafülke és a motor போன்ற kritikus területeken eltalált gépek már lezuhantak, és soha nem volt esélyük visszatérni a bázisra, hogy bekerüljenek a statisztikákba.

A befektetési piacon többnyire olyan „szerencsés sikertörténeteket” hallunk, mint a barátomé. Azoknak a befektetőknek a tapasztalatait, akik ugyanezeket a módszereket alkalmazták, de végül jelentős veszteségeket szenvedtek el, gyakran figyelmen kívül hagyják. Ez a „Túlélési Torzítás” veszélye: arra késztet minket, hogy tévesen néhány túlélő jellemzőit a siker egyetemes receptjének tekintsük.

Mit jelent ez az Ön befektetési kereskedelmére nézve? 

Ez a „minél jobban esik az ár, annál többet vásárolni” magatartás logikailag nagyon hasonló a befektetési kereskedelemben egy jól ismert, magas kockázatú pénzkezelési módszerhez – a Martingale stratégiához.

Az úgynevezett Martingale stratégia az, amikor egy kereskedés vesztesége után dupla összeggel lépünk be újra, abban a reményben, hogy egyetlen nyereséggel pótoljuk az összes korábbi veszteséget.

Legyen szó részvényekről, kriptovalutákról vagy devizáról, ez a stratégia ugyanazzal az alapvető kockázattal néz szembe: ha egy extrém negatív esemény történik (egy eszközár tovább esik és soha nem áll helyre, vagy a piac extrém egyirányú trendet tapasztal), a számla lenullázódhat. A barátom sikere csak annak volt köszönhető, hogy ezúttal nem találkozott ilyen extrém helyzettel.

A „konzervatív befektetés” és az „erős mentalitás” újradefiniálása 

A barátom úgy gondolta, hogy a befektetési módszere „konzervatív”. Ez a fogalom gyakori félreértése.

  • Valódi „konzervatív befektetés”: Szakmai értelemben a konzervatív befektetés az eszköz-diverzifikáción és a szigorú kockázatkezelésen alapul. Elsődleges célja a tőke megőrzése, nem a magas hozamok hajszolása. Az összes pénzeszköz egyetlen, magas volatilitású eszközbe történő befektetése a „agresszív” befektetés legmagasabb kockázati kategóriájába tartozik.

  • Valódi „erős mentalitás”: Az erős kereskedési mentalitás nem arról szól, hogy makacsul tartunk egy pozíciót, miközben a veszteségek nőnek, hanem arról, hogy van fegyelmünk és bátorságunk elismerni, hogy egy döntés téves lehet, és egy előre meghatározott terv szerint végrehajtani a stop-loss-t. Ez utóbbi több emberi gyengeség leküzdését igényli, és ezért értékesebb.

Következtetés: A „jó eredmény” és a „jó döntés” megkülönböztetése 

Végezetül hangsúlyozni kell, hogy nem vitatom a barátom sikerét; őszintén örülök az elért hozamainak. Azonban világosan meg kell különböztetnünk: egy jó eredmény nem egyenlő egy jó döntéshozatali folyamattal. 

A döntéshozatali folyamata rendkívül magas kockázatokat tartalmazott, és a piac véletlenül pozitív eredménnyel ajándékozta meg. Egy ilyen alacsony valószínűségű szerencsés eseményt nem tekinthetünk megismételhető sikertörténetnek.

A befektetés hosszú útján tanuljunk és utánozzunk olyan sikeres döntéshozatali folyamatokat, amelyek hosszú távúak, stabilak és megismételhetők, ahelyett, hogy az extrém kockázatokat átélt túlélő eseteket vennénk alapul. Mert a következő hasonló helyzetben a szerencse talán nem lesz velünk.
Ha úgy érzed, hogy ez a cikk hasznos számodra, oszd meg barátaiddal.
Hadd tanuljanak mások is a devizakereskedelemről!

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük

Üdvözöljük a vitafórumunkon!

Hisszük, hogy az értékes beszélgetések több tanulásra és fejlődésre ösztönöznek.
Ahhoz, hogy ez egy professzionális, a Forex kereskedési ismeretekre összpontosító közösséggé váljon, közös erőfeszítésünkre van szükség.
Mielőtt értékes megjegyzéseit elküldené, kérjük, szánjon egy percet a hozzászólási irányelveink elolvasására:

Bátorítjuk 👍

  • Tegyen fel jó kérdéseket: Fogalmazza meg kétségeit a cikk tartalmával kapcsolatban.
  • Ossza meg nézeteit: Ossza meg véleményét a piacról vagy különböző kereskedési tapasztalatait.
  • Barátságos interakció: Kérjük, legyen udvarias és vegyen részt racionális vitákban.

Nem látjuk szívesen 👎

  • Bármilyen hirdetést: Ez nem egy marketing hirdetőtábla; minden olyan linket eltávolítunk, amely termékeket, szolgáltatásokat vagy platformokat népszerűsít.
  • Agresszív megjegyzéseket: Kérjük, tartsa tiszteletben minden szerzőt és hozzászólót; a témára összpontosítson, ne a személyre.
  • Személyes adatok kiszivárogtatását: Védelme érdekében kérjük, ne hagyjon hátra olyan elérhetőséget, amellyel vissza lehet élni.

Kérjük, vegye figyelembe 💡

Minden hozzászólást egy adminisztrátor gondosan ellenőriz a megjelenítés előtt, hogy biztosítsa a vita minőségét.
Kérjük, legyen türelemmel, és ne küldje el újra.

Köszönjük megértését és együttműködését. Építsük fel együtt a legprofesszionálisabb Forex tanulási közösséget!
Népszerű
Legújabb

©2025 Mr.Forex Minden jog fenntartva

Felelősségkizárás: Ez a weboldal nem nyújt szolgáltatásokat azokban az országokban, ahol a helyi törvények vagy szabályozások megtiltják az ilyen információk vagy szolgáltatások használatát. A felhasználó, aki fiókot regisztrál vagy szolgáltatásokat használ ezen a weboldalon, kijelenti, hogy ezt önkéntesen teszi, nem a weboldal irányítása alatt. A felhasználónak felelőssége biztosítani, hogy a weboldal és a szolgáltatások használata megfeleljen a helyi törvényeknek és szabályozásoknak az ő országában/területén. Ez a weboldal információi nem minden joghatóságra vonatkozhatnak.

Szolgáltatási közlemény: Ez a weboldal AI-alapú fordítást használ. Ha bármilyen észrevétele vagy javaslata van, kérjük, írjon nekünk. Várjuk értékes visszajelzését! [email protected]