{"id":74307,"date":"2026-10-08T20:40:33","date_gmt":"2026-10-08T12:40:33","guid":{"rendered":"https:\/\/mister.forex\/?page_id=74307"},"modified":"2026-10-09T00:21:39","modified_gmt":"2026-10-08T16:21:39","slug":"etf-low-correlation-strategy","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/mister.forex\/hu\/etf-low-correlation-strategy\/","title":{"rendered":"ETF-ek \u00e9s diverzifik\u00e1ci\u00f3: mi\u00e9rt fontos az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3?"},"content":{"rendered":"
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t

Hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa ETF-befektet\u00e9s: mit ny\u00fajthatnak az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1k?<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\nA t\u0151zsd\u00e9n kereskedett alapok (ETF-ek) hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa tart\u00e1sa egyszer\u0171 m\u00f3dja annak, hogy a befektet\u0151k r\u00e9szesedjenek a r\u00e9szv\u00e9nypiac n\u00f6veked\u00e9s\u00e9b\u0151l. Egy t\u00f6bb tucat vagy ak\u00e1r t\u00f6bb sz\u00e1z v\u00e1llalat r\u00e9szv\u00e9nyeit tartalmaz\u00f3 portf\u00f3li\u00f3 azonban egy s\u00falyos piaci v\u00e1ls\u00e1g idej\u00e9n \u00edgy is jelent\u0151s vesztes\u00e9get szenvedhet el.\n

\nAhogy gyarapszik a befektetett vagyona, a \u201eHogyan \u00e9rhetn\u00e9k el magasabb hozamot?\u201d k\u00e9rd\u00e9s mellett egy m\u00e1sik szempont is egyre fontosabb\u00e1 v\u00e1lik: Nem f\u00fcgg t\u00fals\u00e1gosan a portf\u00f3li\u00f3m teljes\u00edtm\u00e9nye a r\u00e9szv\u00e9nypiac alakul\u00e1s\u00e1t\u00f3l?<\/strong>\n

\nEz nem az ETF-ek hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa \u00e9rt\u00e9k\u00e9nek megk\u00e9rd\u0151jelez\u00e9s\u00e9r\u0151l sz\u00f3l. Sokkal ink\u00e1bb arr\u00f3l, hogy \u00e9rdemes-e m\u00e1s hozamforr\u00e1sokat, k\u00f6zt\u00fck az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1kat is megvizsg\u00e1lni a sz\u00e9lesebb k\u00f6r\u0171 diverzifik\u00e1ci\u00f3 \u00e9rdek\u00e9ben.\n

\n\n\n

1. Az ETF-ek cs\u00f6kkentik az egyedi r\u00e9szv\u00e9nyek kock\u00e1zat\u00e1t, de a piaci kock\u00e1zat megmarad<\/strong><\/h2>\n\nA r\u00e9szv\u00e9ny-ETF-ek m\u00e9rs\u00e9klik azt a kock\u00e1zatot, amely n\u00e9h\u00e1ny v\u00e1llalat r\u00e9szv\u00e9nyeinek t\u00falzott s\u00faly\u00e1b\u00f3l ered. Ha azonban a portf\u00f3li\u00f3 d\u00f6nt\u0151en r\u00e9szv\u00e9ny-ETF-ekb\u0151l \u00e1ll, teljes\u00edtm\u00e9nye tov\u00e1bbra is er\u0151sen f\u00fcgghet a r\u00e9szv\u00e9nypiac eg\u00e9sz\u00e9nek mozg\u00e1s\u00e1t\u00f3l.\n

\nVegy\u00fcnk p\u00e9ld\u00e1ul egy amerikai nagyv\u00e1llalatokat k\u00f6vet\u0151 ETF-et \u00e9s egy technol\u00f3giai r\u00e9szv\u00e9nyekre \u00e9p\u00fcl\u0151 ETF-et. B\u00e1r elt\u00e9r\u0151 indexeket k\u00f6vetnek, ugyanazok a gazdas\u00e1gi t\u00e9nyez\u0151k hathatnak r\u00e1juk, ez\u00e9rt egy sz\u00e9les k\u00f6r\u0171 t\u0151zsdei elad\u00e1si hull\u00e1mban egyszerre is jelent\u0151s vesztes\u00e9get szenvedhetnek el.\n

\nAtt\u00f3l, hogy t\u00f6bb ETF van a portf\u00f3li\u00f3ban, m\u00e9g nem felt\u00e9tlen\u00fcl rendelkez\u00fcnk t\u00f6bb, egym\u00e1st\u00f3l f\u00fcggetlen hozamforr\u00e1ssal.<\/strong>\n

\n\n

Ismert ETF-ek t\u00f6rt\u00e9nelmi maxim\u00e1lis visszaes\u00e9se (MDD)<\/strong><\/h3>\n\nA maxim\u00e1lis visszaes\u00e9s (Maximum Drawdown, MDD) azt mutatja meg, hogy egy befektet\u00e9s \u00e9rt\u00e9ke a vizsg\u00e1lt id\u0151szakban legfeljebb mekkor\u00e1t esett egy kor\u00e1bbi cs\u00facsr\u00f3l egy k\u00e9s\u0151bbi m\u00e9lypontra.\n

\nA nagy t\u0151zsdei v\u00e1ls\u00e1gok t\u00f6rt\u00e9nete j\u00f3l mutatja, hogy m\u00e9g a sz\u00e9lesen diverzifik\u00e1lt r\u00e9szv\u00e9ny-ETF-ek is elszenvedtek 50 %-ot meghalad\u00f3 \u00e9rt\u00e9kcs\u00f6kken\u00e9st.\n

\n\n\"A\n
\n\n\nA legnagyobb t\u00f6rt\u00e9nelmi visszaes\u00e9sek id\u0151szakai:<\/strong> SPY (2007\u20132009), QQQ (2000\u20132002), VOO (2020) \u00e9s Taiwan 0050 (2008).\n

\nMegjegyz\u00e9s az adatokhoz:<\/strong> A grafikon az egyes ETF-ek indul\u00e1sa \u00f3ta m\u00e9rt maxim\u00e1lis visszaes\u00e9sek hozz\u00e1vet\u0151leges \u00e9rt\u00e9keit mutatja. A vizsg\u00e1lt id\u0151szakok elt\u00e9rnek, \u00e9s az eredm\u00e9nyeket az osztal\u00e9kok figyelembev\u00e9tele, az adatok gyakoris\u00e1ga, valamint a sz\u00e1m\u00edt\u00e1si m\u00f3dszer is befoly\u00e1solhatja. Ezekb\u0151l az \u00e9rt\u00e9kekb\u0151l ez\u00e9rt \u00f6nmagukban nem lehet k\u00f6zvetlen kock\u00e1zati rangsort fel\u00e1ll\u00edtani.\n<\/span>\n

\n\nEgy ETF indul\u00e1sa \u00f3ta m\u00e9rt legnagyobb visszaes\u00e9s nem felt\u00e9tlen\u00fcl azonos az \u00e1ltala k\u00f6vetett piac t\u00f6rt\u00e9net\u00e9nek legs\u00falyosabb es\u00e9s\u00e9vel.<\/strong>\n

\nJ\u00f3 p\u00e9lda erre a VOO. Az alapot 2010-ben ind\u00edtott\u00e1k, \u00edgy nem \u00e9lte \u00e1t a 2008-as glob\u00e1lis p\u00e9nz\u00fcgyi v\u00e1ls\u00e1got. Az \u00e1ltala k\u00f6vetett S&P 500 index viszont akkor l\u00e9nyegesen nagyobb visszaes\u00e9st szenvedett el. Ez az id\u0151szak a r\u00e9gebb \u00f3ta m\u0171k\u00f6d\u0151 SPY ETF vagy az index t\u00f6rt\u00e9nelmi adatai alapj\u00e1n is megvizsg\u00e1lhat\u00f3.\n

\nHasonl\u00f3 korl\u00e1t vonatkozik a 2003-ban indult Taiwan 0050-re. Az alap t\u00e9nyleges teljes\u00edtm\u00e9nyt\u00f6rt\u00e9nete nem terjed ki a tajvani r\u00e9szv\u00e9nypiac kor\u00e1bbi s\u00falyos medvepiacaira. Amikor p\u00e9ld\u00e1ul 1990-ben kipukkadt a tajvani t\u0151zsdei bubor\u00e9k, a sz\u00e9les piacot k\u00f6vet\u0151 TAIEX index mintegy 80 %-ot zuhant. Ez azonban a r\u00e9szv\u00e9nypiaci index t\u00f6rt\u00e9nelmi es\u00e9se volt, nem pedig a Taiwan 0050 ETF t\u00e9nyleges vagy modellezett visszaes\u00e9se.\n

\nA tanuls\u00e1g egy\u00e9rtelm\u0171: att\u00f3l, hogy egy alap r\u00f6videbb m\u00falttal rendelkezik, \u00e9s eddig nem kellett \u00e1t\u00e9lnie bizonyos nagy piaci v\u00e1ls\u00e1gokat, a j\u00f6v\u0151beni piaci kock\u00e1zata nem felt\u00e9tlen\u00fcl kisebb.<\/strong>\n

\nEgy ETF kock\u00e1zatainak \u00e9rt\u00e9kel\u00e9sekor ez\u00e9rt nem el\u00e9g kiz\u00e1r\u00f3lag az alap saj\u00e1t m\u00faltbeli teljes\u00edtm\u00e9ny\u00e9t vizsg\u00e1lni. \u00c9rdemes a m\u00f6g\u00f6ttes piac hosszabb gazdas\u00e1gi ciklusokon \u00e1t\u00edvel\u0151 t\u00f6rt\u00e9net\u00e9t is figyelembe venni.\n

\nMindez nem cs\u00f6kkenti a hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa ETF-befektet\u00e9s jelent\u0151s\u00e9g\u00e9t. Ink\u00e1bb egy fontos k\u00fcl\u00f6nbs\u00e9gre vil\u00e1g\u00edt r\u00e1: a hossz\u00fa t\u00e1von el\u00e9rt hozam \u00e9s az od\u00e1ig vezet\u0151 \u00faton elszenvedett vesztes\u00e9gek nagys\u00e1ga k\u00e9t k\u00fcl\u00f6n k\u00e9rd\u00e9s.<\/strong>\n

\nEgy jelent\u0151sebb vagyont kezel\u0151, nyugd\u00edjhoz k\u00f6zeled\u0151 vagy rendszeres p\u00e9nzkiv\u00e9telt tervez\u0151 befektet\u0151 sz\u00e1m\u00e1ra a m\u00e9ly visszaes\u00e9s nem csup\u00e1n \u00e1tmeneti, pap\u00edron jelentkez\u0151 vesztes\u00e9g. A p\u00e9nz\u00fcgyi tervek megval\u00f3s\u00edt\u00e1s\u00e1t is vesz\u00e9lyeztetheti.\n

\n\u00c9ppen ez\u00e9rt \u00e9rdemes feltenni a k\u00e9rd\u00e9st: m\u00e1s jelleg\u0171 hozamforr\u00e1sok bevon\u00e1s\u00e1val cs\u00f6kkenthet\u0151-e a portf\u00f3li\u00f3 r\u00e9szv\u00e9nypiaci f\u00fcgg\u0151s\u00e9ge?<\/strong>\n

\n\n\n

2. Mit adhatnak az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1k?<\/strong><\/h2>\n\nAz alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1k nem az\u00e9rt \u00e9rdekesek, mert meg tudn\u00e1k j\u00f3solni a k\u00f6vetkez\u0151 t\u0151zsdei \u00f6sszeoml\u00e1st. Lehets\u00e9ges el\u0151ny\u00fck abban rejlik, hogy olyan hozamforr\u00e1st k\u00edn\u00e1lhatnak, amely nem kiz\u00e1r\u00f3lag a r\u00e9szv\u00e9ny\u00e1rfolyamok emelked\u00e9s\u00e9t\u0151l f\u00fcgg<\/strong>.\n

\n\n

Alacsony \u00e9s negat\u00edv korrel\u00e1ci\u00f3: mi a k\u00fcl\u00f6nbs\u00e9g?<\/strong><\/h3>\n\nA korrel\u00e1ci\u00f3 azt mutatja meg, mennyire mozognak egy\u00fctt k\u00e9t befektet\u00e9s hozamai.\n

\nA korrel\u00e1ci\u00f3s egy\u00fctthat\u00f3 (Correlation) \u00e9rt\u00e9ke -1 \u00e9s +1 k\u00f6z\u00f6tt lehet. H\u00e1rom alapvet\u0151 helyzetet \u00e9rdemes megk\u00fcl\u00f6nb\u00f6ztetni:\n

\n\n
    \n
  • Pozit\u00edv korrel\u00e1ci\u00f3 (+1 k\u00f6zel\u00e9ben):<\/strong> A k\u00e9t befektet\u00e9s hozama jellemz\u0151en azonos ir\u00e1nyban v\u00e1ltozik. Gyakran egyszerre emelkednek vagy esnek.<\/li>\n
  • Alacsony korrel\u00e1ci\u00f3 (0 k\u00f6zel\u00e9ben):<\/strong> A hozamok k\u00f6z\u00f6tt nincs er\u0151s, tart\u00f3s line\u00e1ris kapcsolat. Ha az egyik befektet\u00e9s emelkedik, a m\u00e1sik emelkedhet, cs\u00f6kkenhet, vagy alig v\u00e1ltozhat.<\/li>\n
  • Negat\u00edv korrel\u00e1ci\u00f3 (-1 k\u00f6zel\u00e9ben):<\/strong> A hozamok jellemz\u0151en ellent\u00e9tes ir\u00e1nyba mozognak. Ha az egyik befektet\u00e9s emelkedik, a m\u00e1sik ink\u00e1bb cs\u00f6kken.<\/li>\n<\/ul>\n
    \n\nAz alacsony korrel\u00e1ci\u00f3 nem ugyanaz, mint a negat\u00edv korrel\u00e1ci\u00f3.<\/strong>\n

    \nEz a k\u00fcl\u00f6nbs\u00e9g k\u00fcl\u00f6n\u00f6sen fontos a r\u00e9szv\u00e9ny-ETF-ekbe fektet\u0151k sz\u00e1m\u00e1ra.\n

    \nEgy alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gia nem termel automatikusan nyeres\u00e9get, valah\u00e1nyszor esik a t\u0151zsde. Mind\u00f6ssze azt jelenti, hogy a hozama nem felt\u00e9tlen\u00fcl k\u00f6veti a r\u00e9szv\u00e9nypiac mozg\u00e1s\u00e1nak ir\u00e1ny\u00e1t<\/strong>.\n

    \nA r\u00e9szv\u00e9nypiac \u00e9s egy kvantitat\u00edv keresked\u00e9si strat\u00e9gia egyszerre is vesztes\u00e9get okozhat, m\u00e9g akkor is, ha t\u00f6rt\u00e9nelmi korrel\u00e1ci\u00f3juk k\u00f6zel \u00e1llt a null\u00e1hoz. A m\u00faltban negat\u00edv korrel\u00e1ci\u00f3 sem jelent biztos v\u00e9delmet minden piaci visszaes\u00e9skor.\n

    \nA lehets\u00e9ges diverzifik\u00e1ci\u00f3s el\u0151ny teh\u00e1t az elt\u00e9r\u0151en viselked\u0151 hozamforr\u00e1sok kombin\u00e1l\u00e1s\u00e1b\u00f3l sz\u00e1rmazik, nem abb\u00f3l az elv\u00e1r\u00e1sb\u00f3l, hogy az egyik befektet\u00e9s minden esetben ellens\u00falyozza a m\u00e1sik vesztes\u00e9g\u00e9t.\n

    \n\n

    Hogyan cs\u00f6kkentheti az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3 a portf\u00f3li\u00f3 volatilit\u00e1s\u00e1t?<\/strong><\/h3>\n\n\"Az\n

    \n\nN\u00e9zz\u00fcnk egy egyszer\u0171 p\u00e9ld\u00e1t k\u00e9t befektet\u00e9ssel:\n

    \n\n
      \n
    • R\u00e9szv\u00e9ny-ETF:<\/strong> \u00c9ves\u00edtett volatilit\u00e1sa 20 %.<\/li>\n
    • Alternat\u00edv strat\u00e9gia:<\/strong> \u00c9ves\u00edtett volatilit\u00e1sa 15 %, korrel\u00e1ci\u00f3ja az ETF-fel pedig 0.<\/li>\n<\/ul>\n
      \n\nHa a portf\u00f3li\u00f3 teljes eg\u00e9sz\u00e9ben a r\u00e9szv\u00e9ny-ETF-b\u0151l \u00e1ll, az \u00e9ves\u00edtett volatilit\u00e1sa 20 %.\n

      \nA fenti felt\u00e9telez\u00e9sek mellett 80 % ETF \u00e9s 20 % alternat\u00edv strat\u00e9gia<\/strong> eset\u00e9n a portf\u00f3li\u00f3 volatilit\u00e1sa k\u00f6r\u00fclbel\u00fcl 16,3 %-ra cs\u00f6kkenne. 60 % ETF \u00e9s 40 % alternat\u00edv strat\u00e9gia<\/strong> mellett pedig megk\u00f6zel\u00edt\u0151leg 13,4 % lenne.\n

      \nHogyan lehets\u00e9ges, hogy egy \u00f6nmag\u00e1ban szint\u00e9n kock\u00e1zatos befektet\u00e9s hozz\u00e1ad\u00e1s\u00e1val cs\u00f6kken az \u00f6sszes\u00edtett \u00e1rfolyamingadoz\u00e1s?\n

      \nAz\u00e9rt, mert a portf\u00f3li\u00f3 kock\u00e1zat\u00e1t nemcsak az egyes befektet\u00e9sek volatilit\u00e1sa hat\u00e1rozza meg, hanem az is, hogyan mozognak egym\u00e1shoz k\u00e9pest a hozamaik.<\/strong>\n

      \nHa k\u00e9t befektet\u00e9s \u00e1rfolyama nem mindig azonos ir\u00e1nyban \u00e9s m\u00e9rt\u00e9kben v\u00e1ltozik, az ingadoz\u00e1saik r\u00e9szben kiegyenl\u00edthetik egym\u00e1st. Ett\u0151l a teljes portf\u00f3li\u00f3 \u00e9rt\u00e9ke kev\u00e9sb\u00e9 sz\u00e9ls\u0151s\u00e9gesen mozoghat.\n

      \nEz az a lehets\u00e9ges diverzifik\u00e1ci\u00f3s hat\u00e1s, amely miatt \u00e9rdemes foglalkozni az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1kkal.\n

      \nA grafikon sz\u00e1mai azonban meghat\u00e1rozott felt\u00e9telez\u00e9sekre \u00e9p\u00fcl\u0151 matematikai p\u00e9ld\u00e1t mutatnak, nem egy val\u00f3di strat\u00e9gia keresked\u00e9si eredm\u00e9nyeit. Az alacsonyabb volatilit\u00e1s nem garant\u00e1l kisebb maxim\u00e1lis visszaes\u00e9st vagy magasabb hozamot.<\/strong>\n

      \nA val\u00f3di k\u00e9rd\u00e9s az, hogy az \u00faj strat\u00e9gia a hozamok, d\u00edjak, keresked\u00e9si k\u00f6lts\u00e9gek \u00e9s kock\u00e1zatok figyelembev\u00e9tele ut\u00e1n t\u00e9nylegesen jav\u00edtja-e a portf\u00f3li\u00f3 \u00f6sszet\u00e9tel\u00e9t, \u00e9s k\u00f6zelebb viszi-e a befektet\u0151t p\u00e9nz\u00fcgyi c\u00e9ljaihoz.\n

      \nNem felt\u00e9tlen\u00fcl a legnagyobb hozamot k\u00edn\u00e1l\u00f3 befektet\u00e9st kell megtal\u00e1lni. A c\u00e9l olyan portf\u00f3li\u00f3 kialak\u00edt\u00e1sa, amelyben a k\u00fcl\u00f6nb\u00f6z\u0151 hozamforr\u00e1sok j\u00f3l kieg\u00e9sz\u00edtik egym\u00e1st.<\/strong>\n

      \n\n\n

      3. A hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa hozam fontos, de a nagy visszaes\u00e9sek kezel\u00e9se is<\/strong><\/h2>\n\nAz \u00e9ves\u00edtett hozam fontos teljes\u00edtm\u00e9nymutat\u00f3, de \u00f6nmag\u00e1ban nem ad teljes k\u00e9pet. Legal\u00e1bb ilyen l\u00e9nyeges k\u00e9rd\u00e9s: egy jelent\u0151s vesztes\u00e9g ut\u00e1n mekkora emelked\u00e9s sz\u00fcks\u00e9ges ahhoz, hogy a portf\u00f3li\u00f3 visszanyerje kor\u00e1bbi \u00e9rt\u00e9k\u00e9t?<\/strong>\n

      \nTegy\u00fck fel, hogy egy portf\u00f3li\u00f3 \u00e9rt\u00e9ke 10 milli\u00f3r\u00f3l 8 milli\u00f3ra cs\u00f6kken. Ez 20 %-os vesztes\u00e9g. A 8 milli\u00f3r\u00f3l 10 milli\u00f3ra t\u00f6rt\u00e9n\u0151 visszaemelked\u00e9shez azonban m\u00e1r 25 %-os, nem pedig 20 %-os hozam sz\u00fcks\u00e9ges.\n

      \n\n

      Min\u00e9l nagyobb a vesztes\u00e9g, ann\u00e1l nehezebb a fel\u00e9p\u00fcl\u00e9s<\/strong><\/h3>\n\n\"A\n

      \n\nEgy 10 %-os vesztes\u00e9g ledolgoz\u00e1s\u00e1hoz k\u00f6r\u00fclbel\u00fcl 11,1 %-os emelked\u00e9s kell. Egy 30 %-os visszaes\u00e9s ut\u00e1n m\u00e1r mintegy 42,9 %-os n\u00f6veked\u00e9sre van sz\u00fcks\u00e9g. Ha pedig a portf\u00f3li\u00f3 \u00e9rt\u00e9ke a fel\u00e9re, vagyis 50 %-kal cs\u00f6kken, akkor 100 %-ot kell emelkednie \u2013 azaz meg kell dupl\u00e1z\u00f3dnia \u2013 ahhoz, hogy visszat\u00e9rjen a kor\u00e1bbi cs\u00facs\u00e1ra.\n

      \nMin\u00e9l m\u00e9lyebb a visszaes\u00e9s, ann\u00e1l nagyobb hozam sz\u00fcks\u00e9ges a vesztes\u00e9g teljes ledolgoz\u00e1s\u00e1hoz.<\/strong>\n

      \nEbb\u0151l a szempontb\u00f3l k\u00fcl\u00f6n\u00f6sen tanuls\u00e1gosak az els\u0151 r\u00e9szben bemutatott t\u00f6rt\u00e9nelmi ETF-visszaes\u00e9sek. Egy hossz\u00fa t\u00e1von \u00edg\u00e9retes befektet\u00e9s is \u00e1teshet olyan s\u00falyos \u00e9rt\u00e9kcs\u00f6kken\u00e9sen, amelyb\u0151l \u00e9vekig tarthat a fel\u00e9p\u00fcl\u00e9s.\n

      \nA hossz\u00fa helyre\u00e1ll\u00e1si id\u0151szak k\u00fcl\u00f6n\u00f6sen nagy kih\u00edv\u00e1st jelenthet azok sz\u00e1m\u00e1ra, akik rendszeresen p\u00e9nzt vesznek ki a portf\u00f3li\u00f3b\u00f3l, vagy meghat\u00e1rozott id\u0151pontokban p\u00e9nz\u00fcgyi k\u00f6telezetts\u00e9geket kell teljes\u00edteni\u00fck.\n

      \nA hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa befektet\u00e9s ez\u00e9rt nem sz\u00f3lhat kiz\u00e1r\u00f3lag a magasabb hozam hajszol\u00e1s\u00e1r\u00f3l. A lehets\u00e9ges vesztes\u00e9gek nagys\u00e1g\u00e1t \u00e9s k\u00f6vetkezm\u00e9nyeit is m\u00e9rlegelni kell.\n

      \nAz \u00e9sszer\u0171 hozamc\u00e9lok \u00e9s a nagy visszaes\u00e9sek kock\u00e1zat\u00e1nak tudatos kezel\u00e9se egy\u00fctt seg\u00edthetik a hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa p\u00e9nz\u00fcgyi tervek megval\u00f3s\u00edt\u00e1s\u00e1t.<\/strong>\n

      \nEz is indokolja a k\u00fcl\u00f6nb\u00f6z\u0151 hozamforr\u00e1sok vizsg\u00e1lat\u00e1t. Nem az\u00e9rt, mert l\u00e9tezne olyan strat\u00e9gia, amely soha nem vesz\u00edt, hanem mert egy megfelel\u0151 kombin\u00e1ci\u00f3 m\u00e9rs\u00e9kelheti a portf\u00f3li\u00f3 egyetlen piaci kock\u00e1zati t\u00e9nyez\u0151t\u0151l val\u00f3 f\u00fcgg\u00e9s\u00e9t.\n

      \n\n\n

      4. Hogyan \u00e9rt\u00e9kelj\u00fck egy kvantitat\u00edv strat\u00e9gia val\u00f3s teljes\u00edtm\u00e9ny\u00e9t?<\/strong><\/h2>\n\nA korrel\u00e1ci\u00f3 \u00e9s a maxim\u00e1lis visszaes\u00e9s jelent\u0151s\u00e9g\u00e9nek meg\u00e9rt\u00e9se ut\u00e1n a k\u00f6vetkez\u0151 l\u00e9p\u00e9s annak eld\u00f6nt\u00e9se, hogy \u00e9rdemes-e egy adott kvantitat\u00edv keresked\u00e9si strat\u00e9gi\u00e1t bevonni a portf\u00f3li\u00f3ba.\n

      \nKiindul\u00f3pontk\u00e9nt az ellen\u0151rizhet\u0151, val\u00f3s keresked\u00e9si eredm\u00e9nyeket vizsg\u00e1ljuk, ne csup\u00e1n a hirdetett \u00e9ves hozamot.<\/strong>\n

      \nAz olyan k\u00fcls\u0151 teljes\u00edtm\u00e9nyk\u00f6vet\u0151 platformok, mint a Myfxbook, lehet\u0151s\u00e9get adnak a keresked\u00e9si el\u0151zm\u00e9nyek \u00e9s a teljes\u00edtm\u00e9nystatisztik\u00e1k \u00e1ttekint\u00e9s\u00e9re. Ezek seg\u00edthetnek meg\u00e9rteni, milyen hozamokat \u00e9s kock\u00e1zatokat mutatott a strat\u00e9gia t\u00e9nyleges piaci k\u00f6r\u00fclm\u00e9nyek k\u00f6z\u00f6tt.\n

      \nA keresked\u00e9si adatok harmadik f\u00e9l \u00e1ltali ellen\u0151rz\u00e9se azonban nem egyen\u00e9rt\u00e9k\u0171 egy f\u00fcggetlen p\u00e9nz\u00fcgyi audittal, \u00e9s a j\u00f6v\u0151beni eredm\u00e9nyekre sem jelent garanci\u00e1t.\n

      \n\n

      Ne csak a nyeres\u00e9get n\u00e9zz\u00fck: ezek a t\u00e9nyez\u0151k is sz\u00e1m\u00edtanak<\/strong><\/h3>\n\nEgy kvantitat\u00edv strat\u00e9gia \u00e9rt\u00e9kel\u00e9sekor n\u00e9gy ter\u00fcletre \u00e9rdemes k\u00fcl\u00f6n\u00f6sen figyelni:\n

      \n\n
        \n
      • A val\u00f3s keresked\u00e9si m\u00falt hossza:<\/strong> Mi\u00f3ta m\u0171k\u00f6dik a strat\u00e9gia \u00e9les piaci k\u00f6r\u00fclm\u00e9nyek k\u00f6z\u00f6tt? \u00c1t\u00e9lt m\u00e1r k\u00fcl\u00f6nb\u00f6z\u0151 piaci id\u0151szakokat?<\/li>\n
      • Hozam \u00e9s maxim\u00e1lis visszaes\u00e9s:<\/strong> Mekkora \u00e1tmeneti vesztes\u00e9geket kellett elviselni a kimutatott hozam el\u00e9r\u00e9s\u00e9hez?<\/li>\n
      • T\u0151ke\u00e1tt\u00e9tel, kitetts\u00e9g \u00e9s k\u00f6lts\u00e9gek:<\/strong> Haszn\u00e1l a strat\u00e9gia t\u0151ke\u00e1tt\u00e9telt, vagy tart fenn jelent\u0151s nyitott poz\u00edci\u00f3kat? Milyen kezel\u00e9si d\u00edjak \u00e9s keresked\u00e9si k\u00f6lts\u00e9gek mer\u00fclnek fel?<\/li>\n
      • Korrel\u00e1ci\u00f3 a megl\u00e9v\u0151 ETF-ekkel:<\/strong> A strat\u00e9gia hozamai val\u00f3ban annyira elt\u00e9r\u0151en alakulnak, hogy hozz\u00e1j\u00e1rulhatnak a portf\u00f3li\u00f3 kock\u00e1zatainak diverzifik\u00e1l\u00e1s\u00e1hoz?<\/li>\n<\/ul>\n
        \n\nA val\u00f3s keresked\u00e9si adatok k\u00f6zvetlenebb bizony\u00edt\u00e9kot adnak a t\u00e9nylegesen v\u00e9grehajtott \u00fcgyletekr\u0151l, mint a puszt\u00e1n szimul\u00e1lt eredm\u00e9nyek. A m\u00faltbeli teljes\u00edtm\u00e9ny azonban nem garant\u00e1lja a j\u00f6v\u0151beni hozamokat.<\/strong>\n

        \nHa a bemutatott teljes\u00edtm\u00e9nyt\u00f6rt\u00e9net visszatesztel\u00e9seket (backtest) vagy szimul\u00e1lt id\u0151szakokat is tartalmaz, ezeket egy\u00e9rtelm\u0171en el kell k\u00fcl\u00f6n\u00edteni a val\u00f3di keresked\u00e9si eredm\u00e9nyekt\u0151l.\n

        \nA m\u00e1r ETF-ekkel rendelkez\u0151 befektet\u0151k sz\u00e1m\u00e1ra nem felt\u00e9tlen\u00fcl a legnagyobb hozam\u00fa strat\u00e9gia megtal\u00e1l\u00e1sa a c\u00e9l. Ink\u00e1bb azt kell megvizsg\u00e1lni, hogy az \u00faj megk\u00f6zel\u00edt\u00e9s elfogadhat\u00f3 kock\u00e1zat mellett k\u00edn\u00e1l-e val\u00f3ban hasznos, kieg\u00e9sz\u00edt\u0151 hozamforr\u00e1st.\n

        \n\n\n

        5. Sz\u00fcks\u00e9g van az ETF-ek mellett m\u00e1s befektet\u00e9si strat\u00e9gi\u00e1kra is?<\/strong><\/h2>\n\nNem minden ETF-befektet\u0151nek van sz\u00fcks\u00e9ge kieg\u00e9sz\u00edt\u0151 kvantitat\u00edv strat\u00e9gi\u00e1ra.\n

        \nHa a jelenlegi befektet\u00e9sei megfelelnek p\u00e9nz\u00fcgyi c\u00e9ljainak, kock\u00e1zatt\u0171r\u0151 k\u00e9pess\u00e9g\u00e9nek \u00e9s likvidit\u00e1si ig\u00e9nyeinek, a megl\u00e9v\u0151 eszk\u00f6zallok\u00e1ci\u00f3 fenntart\u00e1sa is teljesen \u00e9szszer\u0171 d\u00f6nt\u00e9s lehet.\n

        \nA portf\u00f3li\u00f3 n\u00f6veked\u00e9s\u00e9vel azonban \u00e9rdemes \u00e1tgondolni n\u00e9h\u00e1ny k\u00e9rd\u00e9st:\n

        \n\n
          \n
        1. Piaci koncentr\u00e1ci\u00f3:<\/strong> A vagyonom mekkora r\u00e9sze f\u00fcgg a r\u00e9szv\u00e9nypiac teljes\u00edtm\u00e9ny\u00e9t\u0151l?<\/li>\n
        2. A visszaes\u00e9sek elvisel\u00e9se:<\/strong> Egy jelent\u0151s portf\u00f3li\u00f3vesztes\u00e9g vesz\u00e9lyeztetn\u00e9 a nyugd\u00edjterveimet, a tervezett p\u00e9nzkiv\u00e9teleket vagy m\u00e1s p\u00e9nz\u00fcgyi c\u00e9ljaimat?<\/li>\n
        3. Ellen\u0151rizhet\u0151 eredm\u00e9nyek \u00e9s kock\u00e1zatkezel\u00e9s:<\/strong> Rendelkezik az \u00faj strat\u00e9gia hitelesen vizsg\u00e1lhat\u00f3 val\u00f3s keresked\u00e9si m\u00falttal \u00e9s \u00e1tl\u00e1that\u00f3 kock\u00e1zatkezel\u00e9si rendszerrel?<\/li>\n
        4. Hozz\u00e1adott \u00e9rt\u00e9k:<\/strong> A k\u00f6lts\u00e9gek \u00e9s kock\u00e1zatok figyelembev\u00e9tele ut\u00e1n val\u00f3ban jav\u00edtan\u00e1 a strat\u00e9gia a teljes portf\u00f3li\u00f3 \u00f6sszet\u00e9tel\u00e9t?<\/li>\n<\/ol>\n
          \n\nAz alacsony korrel\u00e1ci\u00f3 \u00f6nmag\u00e1ban nem elegend\u0151 indok egy befektet\u00e9sre.<\/strong>\n

          \nEgy \u00faj strat\u00e9gia csak akkor \u00e9rdemes tov\u00e1bbi m\u00e9rlegel\u00e9sre, ha v\u00e1rhat\u00f3 hozam- \u00e9s kock\u00e1zati jellemz\u0151i, valamint gyakorlati felt\u00e9telei \u00f6sszhangban \u00e1llnak a befektet\u0151 c\u00e9ljaival \u00e9s lehet\u0151s\u00e9geivel.\n

          \n\n\n

          \u00d6sszegz\u00e9s: tartsa meg ETF-jeit, de gondolkodjon sz\u00e9lesebb k\u00f6r\u0171 diverzifik\u00e1ci\u00f3ban<\/strong><\/h2>\n\nA hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa ETF-befektet\u00e9s sokak sz\u00e1m\u00e1ra tov\u00e1bbra is megfelel\u0151 megk\u00f6zel\u00edt\u00e9s. Az alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1k vizsg\u00e1lata nem jelenti azt, hogy fel kell adni a megl\u00e9v\u0151 ETF-poz\u00edci\u00f3kat.\n

          \nA l\u00e9nyegesebb k\u00e9rd\u00e9s ink\u00e1bb ez:\n

          \n\u201eNem f\u00fcgg t\u00fals\u00e1gosan a portf\u00f3li\u00f3m ugyanazokt\u00f3l a piaci hozamforr\u00e1sokt\u00f3l? Seg\u00edthetne egy elt\u00e9r\u0151 strat\u00e9gia abban, hogy a hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa n\u00f6veked\u00e9sre t\u00f6rekedve hat\u00e9konyabban kezeljem a kock\u00e1zatokat?\u201d<\/strong>\n

          \nA hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa ETF-portf\u00f3li\u00f3val rendelkez\u0151 befektet\u0151k sz\u00e1m\u00e1ra a t\u00f6rt\u00e9nelmi maxim\u00e1lis visszaes\u00e9sek, a hozamok k\u00f6z\u00f6tti korrel\u00e1ci\u00f3 \u00e9s a k\u00fcl\u00f6nb\u00f6z\u0151 eszk\u00f6zs\u00falyoz\u00e1sok hat\u00e1sainak meg\u00e9rt\u00e9se fontos alapja a tudatosabb portf\u00f3li\u00f3\u00e9p\u00edt\u00e9snek.\n

          \nAz alacsony korrel\u00e1ci\u00f3j\u00fa strat\u00e9gi\u00e1k \u00e9rt\u00e9kel\u00e9sekor h\u00e1rom ter\u00fcletb\u0151l \u00e9rdemes kiindulni:\n

          \n\n
            \n
          • Ellen\u0151rizhet\u0151 val\u00f3s keresked\u00e9si eredm\u00e9nyek:<\/strong> Vizsg\u00e1lja meg a t\u00e9nyleges teljes\u00edtm\u00e9nyt, a keresked\u00e9si m\u00falt hossz\u00e1t \u00e9s a kapcsol\u00f3d\u00f3 k\u00f6lts\u00e9geket.<\/li>\n
          • Kock\u00e1zati \u00e9s visszaes\u00e9si m\u00falt:<\/strong> N\u00e9zze meg, hogyan viselkedett a strat\u00e9gia k\u00fcl\u00f6nb\u00f6z\u0151 piaci k\u00f6r\u00fclm\u00e9nyek k\u00f6z\u00f6tt.<\/li>\n
          • Korrel\u00e1ci\u00f3 a megl\u00e9v\u0151 ETF-ekkel:<\/strong> Azonos id\u0151szakokra vonatkoz\u00f3 hozamadatok alapj\u00e1n \u00e9rt\u00e9kelje, hogy a strat\u00e9gia \u00e9rdemi diverzifik\u00e1ci\u00f3s el\u0151nyt ny\u00fajthat-e.<\/li>\n<\/ul>\n
            \n\nSz\u00edvesen osztunk meg tapasztalatokat \u00e9s n\u00e9z\u0151pontokat a kvantitat\u00edv strat\u00e9gi\u00e1k kutat\u00e1s\u00e1r\u00f3l, a kock\u00e1zatkezel\u00e9sr\u0151l \u00e9s az eszk\u00f6zallok\u00e1ci\u00f3r\u00f3l, hogy seg\u00edts\u00fck az \u00e9rdekl\u0151d\u0151 befektet\u0151ket a megalapozottabb \u00e9rt\u00e9kel\u00e9sben.\n

            \nA j\u00f3l fel\u00e9p\u00edtett portf\u00f3li\u00f3 nem csup\u00e1n a hozam el\u00e9r\u00e9s\u00e9r\u0151l sz\u00f3l. Ugyanilyen fontos a kock\u00e1zatok kezel\u00e9se a hossz\u00fa t\u00e1v\u00fa p\u00e9nz\u00fcgyi c\u00e9lok fel\u00e9 vezet\u0151 \u00faton.<\/strong>\n<\/span><\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

            Az ETF-ek cs\u00f6kkentik az egyedi r\u00e9szv\u00e9nyek kock\u00e1zat\u00e1t, de nem v\u00e9denek a piaci es\u00e9st\u0151l. Ismerje meg a korrel\u00e1ci\u00f3, a drawdown \u00e9s az \u00e9les keresked\u00e9s szerep\u00e9t.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":74314,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"footnotes":""},"tags":[],"class_list":["post-74307","page","type-page","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=74307"}],"version-history":[{"count":22,"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":74335,"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307\/revisions\/74335"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/media\/74314"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=74307"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/hu\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=74307"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}