Dari mana asal penawaran broker forex? Memahami sumber penawaran dan penyedia likuiditas.

2025-01-09
Belajar Forex, Dasar

Broker forex mendapatkan kutipan dari beberapa penyedia likuiditas, termasuk bank besar dan hedge fund, broker mengumpulkan kutipan dan menambahkan spread untuk membentuk harga akhir yang ditawarkan kepada klien.

Apa Sumber Penawaran dari Pialang Valas?

Pasar valas adalah salah satu pasar terbesar dan paling likuid di dunia, tetapi ini adalah pasar yang terdesentralisasi, yang berarti tidak ada bursa terpusat tunggal untuk menyatukan harga. Oleh karena itu, sumber penawaran dari pialang valas dapat bervariasi. Penawaran pialang biasanya berasal dari beberapa penyedia likuiditas, yang mencakup bank besar, hedge fund, dan lembaga keuangan lainnya. Pialang bekerja sama dengan penyedia likuiditas ini untuk mendapatkan harga beli dan jual di pasar, dan menyediakan harga ini kepada klien mereka. Artikel ini akan membahas lebih dalam tentang sumber harga pialang valas, proses pembentukan penawaran, dan faktor-faktor yang mempengaruhi penawaran.

1. Peran Penyedia Likuiditas

Penyedia likuiditas adalah lembaga yang menyediakan harga beli dan jual untuk pialang di pasar valas. Lembaga-lembaga ini biasanya adalah lembaga keuangan besar, bank, hedge fund, dan lembaga perdagangan profesional lainnya. Penyedia likuiditas menyediakan sejumlah besar dana dan peluang perdagangan di pasar, memastikan pialang dapat memperoleh harga beli dan jual yang stabil.

Bank: Bank-bank besar global adalah penyedia likuiditas utama di pasar valas. Bank-bank ini memberikan penawaran nilai tukar kepada pialang valas dan melakukan perdagangan berdasarkan permintaan pasar.
Hedge Fund: Beberapa hedge fund juga berfungsi sebagai penyedia likuiditas, terutama saat pasar mengalami volatilitas tinggi, lembaga-lembaga ini mungkin menyediakan likuiditas tambahan di pasar.
Lembaga Keuangan Lainnya: Ada juga beberapa pembuat pasar profesional dan lembaga keuangan yang khusus menyediakan penawaran valas, keberadaan lembaga-lembaga ini membuat pasar lebih beragam dan stabil.

Pialang biasanya menghubungkan beberapa penyedia likuiditas, sehingga dapat memastikan mendapatkan harga beli dan jual yang paling kompetitif dan menyediakan kepada klien.

2. Proses Pembentukan Penawaran

Pialang valas tidak terlibat langsung dalam perdagangan di pasar valas, mereka bertindak sebagai perantara antara klien dan pasar. Mereka membentuk harga akhir yang diberikan kepada klien dengan mendapatkan penawaran dari penyedia likuiditas. Berikut adalah beberapa langkah kunci dalam pembentukan penawaran:

A. Mengumpulkan Penawaran dari Beberapa Penyedia Likuiditas

Pialang bekerja sama dengan beberapa penyedia likuiditas untuk mendapatkan harga beli dan jual dari setiap penyedia likuiditas. Penawaran ini mencerminkan kondisi penawaran dan permintaan saat ini di pasar. Sistem pialang secara otomatis mengumpulkan penawaran ini dan memastikan memilih harga yang paling kompetitif untuk diberikan kepada klien.

Harga Beli: Harga yang bersedia dibayar oleh penyedia likuiditas untuk pasangan mata uang tertentu, ini adalah "harga beli" dalam penawaran akhir pialang.
Harga Jual: Harga yang bersedia diterima oleh penyedia likuiditas untuk pasangan mata uang tertentu, ini adalah "harga jual" dalam penawaran akhir pialang.

B. Mengumpulkan Penawaran

Karena pialang biasanya menghubungkan beberapa penyedia likuiditas, ini berarti mereka dapat mengumpulkan penawaran dari penyedia yang berbeda dan memilih harga yang paling kompetitif. Proses ini disebut 'Pengumpulan Penawaran (Liquidity Aggregation) '. Pengumpulan penawaran membantu pialang memastikan klien dapat memperoleh harga beli dan jual yang optimal, dan dapat meningkatkan likuiditas pasar.

Pemilihan Harga Beli dan Jual Terbaik: Pialang secara otomatis memilih penawaran terbaik dari penyedia likuiditas yang berbeda dan menyajikan penawaran ini kepada klien. Dengan cara ini, klien dapat melakukan perdagangan dengan harga yang paling menguntungkan di pasar.
Kecepatan Penawaran: Sistem penawaran pialang biasanya diperbarui secara real-time, yang berarti harga yang dilihat klien seharusnya adalah harga real-time yang paling mendekati kondisi pasar saat ini.

C. Menambah Spread

Pialang akan menambah spread antara harga beli dan harga jual yang diberikan oleh penyedia likuiditas. Spread adalah salah satu sumber pendapatan utama pialang, yang berarti pialang menghasilkan keuntungan dengan memperlebar selisih antara harga beli dan harga jual.

Pendapatan Spread: Pialang sedikit menyesuaikan penawaran dari penyedia likuiditas, memperlebar selisih antara harga beli dan harga jual, inilah pendapatan spread pialang. Spread dapat tetap atau mengambang, tergantung pada kondisi pasar dan model operasi pialang.
Spread Mengambang: Saat pasar mengalami volatilitas tinggi, pialang mungkin menyesuaikan spread berdasarkan penawaran penyedia likuiditas, yang berarti spread yang dilihat klien akan berubah seiring dengan fluktuasi pasar.

3. Faktor yang Mempengaruhi Penawaran Pialang

Pasar valas adalah pasar yang dinamis, dan penawaran dipengaruhi oleh berbagai faktor. Berikut adalah beberapa faktor utama yang mempengaruhi penawaran pialang:

A. Likuiditas Pasar

Likuiditas pasar adalah salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi penawaran. Ketika likuiditas pasar cukup, selisih antara harga beli dan harga jual (yaitu spread) akan relatif kecil, dan penawaran juga akan lebih stabil. Namun, saat pasar mengalami volatilitas tinggi atau likuiditas rendah, pialang mungkin menghadapi slippage yang lebih besar atau spread yang lebih lebar.

Likuiditas Tinggi: Pada periode perdagangan utama (seperti saat pasar London dan New York dibuka), likuiditas biasanya tinggi, penawaran juga stabil, dan spread lebih sempit.
Likuiditas Rendah: Saat pasar Asia dibuka atau sebelum dan setelah peristiwa ekonomi besar diumumkan, likuiditas pasar mungkin tidak mencukupi, penawaran mungkin menjadi tidak stabil, dan spread juga akan melebar.

B. Volatilitas Pasar

Volatilitas pasar mengacu pada besaran perubahan harga dalam waktu singkat. Ketika pasar mengalami volatilitas tinggi, sistem penawaran pialang perlu memperbarui penawaran lebih sering. Ini berarti pialang mungkin memperlebar spread selama periode volatilitas pasar untuk mengatasi perubahan cepat di pasar.

Dampak Peristiwa Besar: Misalnya, ketika data ekonomi penting diumumkan, rapat kebijakan bank sentral, atau peristiwa geopolitik terjadi, volatilitas pasar biasanya meningkat, dan penawaran pialang juga menjadi tidak stabil.
Spread Melebar: Pada periode volatilitas tinggi, pialang sering kali memperlebar spread untuk mengatasi ketidakpastian harga pasar dan memastikan dapat memperoleh likuiditas yang sesuai di pasar eksternal.

C. Model Eksekusi Pesanan Pialang

'Model Eksekusi Pesanan' pialang juga akan mempengaruhi penawaran. Pialang yang berbeda menggunakan model yang berbeda untuk mengeksekusi pesanan klien, model-model ini termasuk A-Book, B-Book, atau model campuran. Setiap model memiliki cara pembentukan penawaran dan cara eksekusi pesanan yang berbeda.

Model A-Book: Dalam model ini, pialang meneruskan pesanan klien langsung ke pasar eksternal, penawaran sepenuhnya berasal dari penyedia likuiditas. Harga yang dilihat klien biasanya sangat mendekati harga pasar.
Model B-Book: Dalam model B-Book, pialang menginternalisasi pesanan klien, yang berarti penawaran mungkin disesuaikan berdasarkan manajemen risiko internal pialang, sehingga mungkin berbeda dari harga pasar.

D. Infrastruktur Teknologi

Infrastruktur teknologi pialang juga akan mempengaruhi kualitas penawaran. Infrastruktur teknologi yang canggih dapat membantu pialang memperbarui penawaran secara real-time dan memastikan eksekusi pesanan yang cepat, sementara infrastruktur yang buruk dapat menyebabkan penawaran tertunda atau slippage.

Teknologi Latensi Rendah: Pialang yang menggunakan teknologi latensi rendah dapat memastikan harga yang dilihat klien adalah harga real-time, yang mengurangi perbedaan harga dalam eksekusi pesanan.
Sistem Rute Pesanan: Sistem rute pesanan cerdas pialang dapat membantu pialang memilih penawaran terbaik dari beberapa penyedia likuiditas, sehingga memastikan klien mendapatkan harga yang paling kompetitif.

4. Bagaimana Trader Menilai Kualitas Penawaran Pialang?

Trader harus memahami sumber penawaran pialang dan faktor-faktor yang mempengaruhi penawaran untuk menilai kualitas penawaran. Berikut adalah beberapa kriteria evaluasi yang dapat dipertimbangkan trader:

A. Transparansi Penawaran

Trader harus memilih pialang yang menyediakan penawaran yang transparan, pialang ini harus menjelaskan dengan jelas kepada klien sumber penawaran mereka dan proses pembentukan penawaran. Jika pialang dapat memberikan rincian sumber penawaran (misalnya dari penyedia likuiditas mana), maka klien dapat lebih mempercayai akurasi dan keadilan penawaran mereka.

B. Stabilitas Penawaran

Stabilitas penawaran adalah salah satu faktor penting yang dipertimbangkan trader saat memilih pialang. Pialang harus dapat memberikan penawaran yang stabil selama periode volatilitas pasar dan meminimalkan slippage sebisa mungkin. Trader dapat menilai stabilitas penawaran pialang dengan mengamati perubahan spread pada berbagai periode waktu.

C. Kecepatan Pembaruan Penawaran

Kecepatan pembaruan penawaran menentukan apakah trader dapat melakukan perdagangan dengan harga yang mendekati real-time. Pialang yang menggunakan teknologi canggih biasanya dapat memberikan penawaran yang diperbarui secara instan, yang sangat penting bagi trader frekuensi tinggi atau trader jangka pendek.

Kesimpulan

Sumber penawaran pialang valas biasanya berasal dari beberapa penyedia likuiditas, seperti bank besar, hedge fund, dan lembaga perdagangan profesional lainnya. Pialang mengumpulkan penawaran dari penyedia ini dan menambahkan spread untuk mendapatkan keuntungan. Proses pembentukan penawaran dipengaruhi oleh likuiditas pasar, volatilitas, dan model eksekusi pesanan pialang. Trader harus memilih pialang yang transparan, stabil, dan memiliki kecepatan pembaruan yang cepat, sehingga dapat memastikan mereka mendapatkan harga yang paling kompetitif dan pengalaman perdagangan terbaik.

Populer