Nonostante la perfetta "Preservazione Fiduciaria", perché gli investitori internazionali non usano di solito conti giapponesi?
Prefazione: Le "Isole Galapagos" della Regolamentazione
Sulla mappa mondiale della regolamentazione Forex, il Giappone è un'esistenza estremamente unica. Viene definito le "Isole Galapagos" — il che significa che in un ambiente chiuso, ha evoluto un sistema unico completamente diverso dal resto del mondo.Gli standard normativi della Japan Financial Services Agency (JFSA) sono noti per essere "anormalmente severi".
- Pro: È il posto più sicuro al mondo per i fondi, senza eccezioni.
- Contro: Ci sono molte restrizioni di trading e il controllo sulla leva finanziaria è estremamente conservativo.
Per gli investitori internazionali, il significato di comprendere la regolamentazione giapponese non sta nell'"aprire un conto in Giappone" (perché è molto difficile), ma nello "stabilire un punto di riferimento cognitivo per il più alto standard di sicurezza dei fondi".
Questo articolo ti insegnerà:
- Perché il meccanismo unico di "Preservazione Fiduciaria" (Trust Preservation) del Giappone è più sicuro della FCA del Regno Unito?
- Come consultare il registro ufficiale JFSA (usando Rakuten Securities come esempio).
- Il difetto fatale della regolamentazione giapponese: Perché potresti "dovere soldi" quando fai trading in Giappone.
Analisi Principale: 100% Preservazione Fiduciaria — La Difesa Ultima per la Sicurezza dei Fondi
Se lo schema di compensazione della FCA britannica è "assicurazione post-evento", allora la "Preservazione Fiduciaria (Trust Preservation)" della JFSA giapponese è "segregazione pre-evento".La maggior parte delle normative nazionali (come Australia, Cipro) richiede solo la "segregazione dei fondi", il che significa tenere i fondi dei clienti in conti bancari diversi. Ma questo denaro può ancora essere legalmente considerato parte delle attività del broker.
La "Preservazione Fiduciaria" del Giappone è completamente diversa:
La legge giapponese impone che i broker debbano regolare tutte le attività dei clienti (margine + profitti non realizzati) giornalmente e "affidarle" a una banca fiduciaria di terze parti (come Sumitomo Mitsui Trust Bank).
Ciò significa:
Anche se il broker fallisse improvvisamente oggi, i tuoi soldi non sono affatto presso il broker, ma presso la banca fiduciaria. La banca fiduciaria restituirà i fondi direttamente ai clienti, senza dover passare attraverso lunghe procedure di liquidazione giudiziaria. Questo è attualmente il livello più alto di meccanismo di protezione dei fondi sulla Terra.
Ricerca Licenza JFSA (Usando Rakuten Securities come Esempio)
Controllare la regolamentazione giapponese è un po' problematico, perché la JFSA non fornisce una comoda "Casella di Ricerca ID" come la NFA o l'ASIC. Il Giappone utilizza la modalità più tradizionale di "Registro Ufficiale (elenco Excel / PDF)".Useremo il gigante giapponese Rakuten Securities come esempio:
Passaggio 1: Ottieni il "Numero di Registrazione"
Vai in fondo al sito web ufficiale del broker e trova le informazioni per "Financial Instruments Business Operators (金融商品取引業者)".Esempio: Il numero di registrazione mostrato sul sito web di Rakuten Securities è "Kanto Local Finance Bureau (Kin-sho) No. 195 (関東財務局長（金商）第195号)".
Nota: I broker giapponesi si registrano solitamente presso il loro Ufficio Finanziario locale (come Kanto, Kinki).
Passaggio 2: Accedi alla pagina di download del registro ufficiale JFSA
URL Ufficiale: [Elenco Operatori di Strumenti Finanziari JFSA] (Questo link è solitamente una pagina elenco PDF o Excel)Dopo essere entrato nel sito ufficiale, conferma che il titolo della pagina sia "Elenco degli Operatori che hanno ricevuto Licenza, Permesso, Registrazione, ecc. (免許・許可・登録等を受けている事業者一覧)".
Figura 1: Homepage di query normativa JFSA Japan Financial Services Agency. Conferma che il titolo della pagina è corretto.
Successivamente, scorri verso il basso per trovare la sezione "Financial Instruments Business Operators, etc. (金融商品取引業者等)", e clicca sul primo link "Financial Instruments Business Operators (金融商品取引業者)" per scaricare il file Excel o PDF.
Figura 2: Posizione download registro. Sotto la categoria "Financial Instruments Business Operators, etc. (金融商品取引業者等)", clicca sul primo link per scaricare l'ultimo registro.
Passaggio 3: Cerca il nome dell'azienda nel registro
Apri il file scaricato (di solito è un foglio di calcolo denso), e vedrai un elenco di tutte le aziende conformi.
Figura 3: Schermata di apertura del registro normativo ufficiale (PDF). La tabella contiene informazioni dettagliate come numero di registrazione, nome commerciale e posizione.
Usa la funzione di ricerca (Ctrl + F) per trovare:
- Inserisci Parola Chiave:
楽天 (Kanji per Rakuten) o 195 (Cifre del numero di registrazione). - Verifica Informazioni:
- Nome Commerciale (商号):
Deve mostrare楽天証券株式会社. - Numero di Registrazione (登録番号):
Deve corrispondere a関東財務局長（金商）第195号. - Attività Principale (主要業務):
Deve includere第一種金融商品取引業(Ciò significa autorizzato a condurre attività Forex e titoli).
- Nome Commerciale (商号):
Figura 4: Verifica del risultato della ricerca. Conferma che il "Nome Commerciale" è 楽天証券株式会社 e il "Numero di Registrazione" è 関東財務局長（金商）第195号.
Avviso di Rischio: I Due Grandi Costi della Regolamentazione Giapponese
Sebbene i fondi siano molto sicuri, ci sono due ragioni che "scoraggiano" i trader riguardo alla regolamentazione giapponese:1. Limite Massimo di Leva 1:25
Per proteggere gli investitori, la legge giapponese stabilisce che il tetto della leva finanziaria per il trading a margine Forex personale è 1:25.Ciò significa che devi preparare una quantità molto grande di capitale per fare trading. Questo forma un enorme contrasto con l'1:500 comunemente trovato nei mercati internazionali.
2. Nessuna "Protezione dal Saldo Negativo"
Questo è il punto più terrificante. In Europa e Australia, i regolatori impongono che "le perdite dei clienti non possono superare il capitale" (il conto non andrà in negativo). Ma in Giappone, la legge vieta ai broker di "coprire le perdite dei clienti".Ciò significa che se si verifica un evento Cigno Nero (crollo istantaneo del mercato), il tuo conto non solo andrà a zero, ma potrebbe anche diventare negativo. Sei legalmente responsabile per ripagare questo debito (noto in giapponese come "Oishou / 追証").
Conclusione: Il Valore di Riferimento della Licenza Giapponese
Nel 2026, la licenza JFSA è un "indicatore di reputazione" piuttosto che una "opzione pratica" per gli investitori internazionali.Se vivi in Giappone:
Devi usare un broker regolamentato dalla JFSA (come Rakuten, GMO, DMM) per godere della Preservazione Fiduciaria, ma fai attenzione a controllare la leva per evitare rischi di debito.Se vivi all'estero:
Non hai bisogno di aprire un conto giapponese (la leva è troppo bassa e aprire un conto è difficile). Tuttavia, se un broker internazionale (come una filiale estera di Rakuten) ha una società madre giapponese, questo è un segnale di sicurezza estremamente forte. Perché questo rappresenta che il gruppo possiede la forza finanziaria e la capacità di conformità per superare l'audit giapponese "anormalmente severo".👉 Approfondimenti:
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