《Comprendere il Rendimento dell’Investimento (ROI): Perché racconta solo metà della storia dell’investimento?》
Quando entriamo nel mondo degli investimenti, la prima parola che incontriamo spesso è “Rendimento dell’Investimento (ROI) ”.Sembra semplice, misura quanto denaro abbiamo guadagnato rispetto al capitale investito, ed è l’indicatore più basilare per valutare il successo o il fallimento di un investimento.
Ma se guardi solo questo numero, potresti prendere decisioni sbagliate.
Perché un semplice tasso di rendimento è come l’ultima pagina di un romanzo avvincente: ti racconta il finale, ma non descrive se il percorso verso quel finale è stato tranquillo o pieno di colpi di scena.
E per un investitore, il “percorso” è spesso più importante del “finale”.
Questo articolo ti guiderà a comprendere il quadro completo del ROI e ti insegnerà come porre domande più intelligenti per rivelare l’altra metà nascosta della storia dell’investimento.
Primo passo: Comprendere le basi, cos’è il Rendimento dell’Investimento (ROI) ?
Il concetto di Rendimento dell’Investimento (Return on Investment) è semplice: misura il tuo profitto in rapporto al costo sostenuto.Formula per calcolare il ROI: (Profitto netto dall’investimento / Capitale totale investito) x 100%
Facciamo un esempio: investi 100.000 euro per aprire un caffè, dopo un anno ottieni un profitto operativo di 20.000 euro e qualcuno è disposto a comprare la tua quota per 110.000 euro.
- Il tuo profitto netto dall’investimento = 20.000 euro (profitto operativo) + (110.000 euro - 100.000 euro) (apprezzamento della quota) = 30.000 euro
- Il tuo ROI = (30.000 euro / 100.000 euro) x 100% = 30%
Questo 30% è il rendimento totale del tuo investimento.
Secondo passo: Aggiungere la dimensione temporale, cos’è il “Rendimento Annualizzato”?
Ora, ecco la domanda. Guarda questi due investimenti, quale è migliore?- Investimento A: dura 10 anni, rendimento totale 200%
- Investimento B: dura 5 anni, rendimento totale 100%
Guardando solo il rendimento totale, A sembra il doppio di B, ma impiega anche il doppio del tempo.
È come confrontare due automobili: non chiediamo solo quanto possono percorrere, ma qual è la loro “velocità”.
Nel mondo degli investimenti, il “Rendimento Annualizzato” è la “velocità” con cui si misura la performance.
Converte i rendimenti di durate diverse in un unico standard “annuale”, permettendo un confronto equo.
Non è necessario memorizzare la formula, è più importante capire il concetto. Dopo il calcolo:
- Il rendimento annualizzato dell’investimento A è circa 11,6%
- Il rendimento annualizzato dell’investimento B è circa 14,9%
Il risultato è chiaro: l’efficienza di guadagno dell’investimento B è in realtà più alta.
Nel mondo finanziario, quando si parla di “rendimento”, si intende generalmente il “rendimento annualizzato” già standardizzato.
Punto di svolta: Più alto è il rendimento annualizzato, è sempre meglio?
Questa è la parte centrale dell’articolo. Abbiamo imparato a usare il “rendimento annualizzato” come standard più equo per valutare un investimento.Ora, guardiamo un’altra scelta:
- Investimento A: rendimento annualizzato 20%. Ma durante il percorso, il tuo patrimonio ha subito forti oscillazioni, scendendo fino a 30% (massima riduzione).
- Investimento B: rendimento annualizzato 15%. Ma il percorso è stato relativamente stabile, con una perdita massima dal picco di solo 10% (massima riduzione).
Quale sceglieresti?
Molti investitori alle prime armi sceglierebbero senza esitazione A. Ma la maggior parte dei professionisti esperti considera B un’opzione di investimento molto migliore.
Perché?
Perché nel mondo reale, pochi riescono a mantenere la razionalità e a seguire il piano d’investimento originale sotto la pressione di una perdita di quasi un terzo del patrimonio.
Quel tipo di “turbolenza” spesso porta a vendite dettate dal panico, costringendo l’investitore a uscire al punto più basso, rendendo impossibile realizzare quel meraviglioso rendimento annualizzato di 20%.
Un semplice numero di rendimento non ti dice quale costo psicologico e rischio devi sopportare per ottenerlo.
L’altra metà della storia: Comprendere il “Rendimento aggiustato per il rischio”
Questo ci porta all’altra metà, e più importante, della valutazione degli investimenti: il rischio.Un investitore maturo non guarda solo il rendimento semplice, ma il “Rendimento aggiustato per il rischio (Risk-Adjusted Return) ”.
In parole semplici, valuta se il beneficio di un investimento giustifica il rischio assunto.
Per valutare il rischio, abbiamo bisogno di almeno due dati chiave:
- massima riduzione (Maximum Drawdown, MDD)
Misura il livello di turbolenza e dolore durante il percorso dell’investimento. Un investimento con una bassa riduzione indica un viaggio più stabile, e quindi è più probabile che tu possa tenerlo con tranquillità fino alla fine. - Sharpe Ratio (Indice di Sharpe)
Misura l’“efficienza” o “intelligenza” dell’investimento. Indica quanto rendimento extra si ottiene per ogni unità di rischio assunta. Un indice di Sharpe più alto significa un miglior rapporto qualità-prezzo (CP) dell’investimento, con un rischio più giustificato.
Passare da una visione unidimensionale basata solo sul “rendimento” a una visione bidimensionale che considera sia “rendimento” che “rischio” è un passo chiave per diventare un investitore maturo.
Una distinzione pratica: Rendimento vs. Dividend Yield
Quando inizi a studiare, potresti incontrare un altro termine: “Dividend Yield” (tasso di rendimento da dividendi).Assicurati di distinguerlo dal “rendimento” di cui abbiamo parlato sopra.
- Rendimento annualizzato = rendimento totale che include plusvalenze (guadagni in conto capitale) e dividendi.
- Dividend Yield (tasso di rendimento da dividendi) = calcola solo i dividendi in contanti ricevuti rispetto al capitale investito, senza considerare le variazioni di prezzo.
Il dividend yield è usato principalmente per valutare la capacità di un asset di generare “flussi di cassa”, come obbligazioni o immobili in affitto.
Il rendimento annualizzato misura invece la “crescita totale del valore” dell’asset. Sono due concetti diversi e non vanno confusi.
Conclusione: Come fare una valutazione completa di un investimento?
Ora puoi costruire una checklist più completa per valutare i tuoi investimenti:- Primo passo: Calcolare il rendimento totale (ROI) e il rendimento annualizzato. È la base, per assicurarti di conoscere l’efficienza di guadagno dell’investimento.
- Secondo passo: Esaminare la massima riduzione (MDD). È cruciale per valutare se puoi “sopportare” il viaggio di questo investimento.
- Terzo passo: Considerare l’indice di Sharpe (Sharpe Ratio). È avanzato, per giudicare se il beneficio del rischio assunto è sufficientemente alto.
Calcolare il ROI è solo l’inizio della storia dell’investimento.
Una vera opportunità di investimento dovrebbe perseguire un “rendimento intelligente” a lungo termine e stabile, entro un livello di rischio accettabile, non solo il rendimento nominale più alto.
In Mr.Forex, crediamo nella trasparenza totale.
Ecco perché sulla nostra piattaforma ogni strategia mostra non solo i rendimenti passati, ma anche indicatori chiave di rischio come la massima riduzione e l’indice di Sharpe, in posizioni ben visibili.
Ti invitiamo a iniziare a guardare i tuoi investimenti con una prospettiva più professionale e completa.
Ciao, siamo il team di ricerca Mr.Forex
Il trading richiede non solo la giusta mentalità, ma anche strumenti utili e intuizioni.Qui ci concentriamo su Recensioni di Broker Globali, Configurazione di Sistemi di Trading (MT4 / MT5, EA, VPS) e Basi del Forex.
Ti insegniamo personalmente a padroneggiare il "manuale operativo" dei mercati finanziari, costruendo da zero un ambiente di trading professionale.
Se vuoi passare dalla teoria alla pratica:
- Aiuta a condividere questo articolo, affinché più trader vedano la verità.
- Leggi altri articoli su Test dei Broker e Formazione Forex.
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt