《Comprendere il Rendimento dell’Investimento (ROI): Perché racconta solo metà della storia dell’investimento?》
Quando entriamo nel mondo degli investimenti, la prima parola che incontriamo spesso è “Rendimento dell’Investimento (ROI) ”.Sembra semplice, misura quanto denaro abbiamo guadagnato rispetto al capitale investito, ed è l’indicatore più basilare per valutare il successo o il fallimento di un investimento.
Ma se guardi solo questo numero, potresti prendere decisioni sbagliate.
Perché un semplice tasso di rendimento è come l’ultima pagina di un romanzo avvincente: ti racconta il finale, ma non descrive se il percorso verso quel finale è stato tranquillo o pieno di colpi di scena.
E per un investitore, il “percorso” è spesso più importante del “finale”.
Questo articolo ti guiderà a comprendere il quadro completo del ROI e ti insegnerà come porre domande più intelligenti per rivelare l’altra metà nascosta della storia dell’investimento.
Primo passo: Comprendere le basi, cos’è il Rendimento dell’Investimento (ROI) ?
Il concetto di Rendimento dell’Investimento (Return on Investment) è semplice: misura il tuo profitto in rapporto al costo sostenuto.Formula per calcolare il ROI: (Profitto netto dall’investimento / Capitale totale investito) x 100%
Facciamo un esempio: investi 100.000 euro per aprire un caffè, dopo un anno ottieni un profitto operativo di 20.000 euro e qualcuno è disposto a comprare la tua quota per 110.000 euro.
- Il tuo profitto netto dall’investimento = 20.000 euro (profitto operativo) + (110.000 euro - 100.000 euro) (apprezzamento della quota) = 30.000 euro
- Il tuo ROI = (30.000 euro / 100.000 euro) x 100% = 30%
Questo 30% è il rendimento totale del tuo investimento.
Secondo passo: Aggiungere la dimensione temporale, cos’è il “Rendimento Annualizzato”?
Ora, ecco la domanda. Guarda questi due investimenti, quale è migliore?- Investimento A: dura 10 anni, rendimento totale 200%
- Investimento B: dura 5 anni, rendimento totale 100%
Guardando solo il rendimento totale, A sembra il doppio di B, ma impiega anche il doppio del tempo.
È come confrontare due automobili: non chiediamo solo quanto possono percorrere, ma qual è la loro “velocità”.
Nel mondo degli investimenti, il “Rendimento Annualizzato” è la “velocità” con cui si misura la performance.
Converte i rendimenti di durate diverse in un unico standard “annuale”, permettendo un confronto equo.
Non è necessario memorizzare la formula, è più importante capire il concetto. Dopo il calcolo:
- Il rendimento annualizzato dell’investimento A è circa 11,6%
- Il rendimento annualizzato dell’investimento B è circa 14,9%
Il risultato è chiaro: l’efficienza di guadagno dell’investimento B è in realtà più alta.
Nel mondo finanziario, quando si parla di “rendimento”, si intende generalmente il “rendimento annualizzato” già standardizzato.
Punto di svolta: Più alto è il rendimento annualizzato, è sempre meglio?
Questa è la parte centrale dell’articolo. Abbiamo imparato a usare il “rendimento annualizzato” come standard più equo per valutare un investimento.Ora, guardiamo un’altra scelta:
- Investimento A: rendimento annualizzato 20%. Ma durante il percorso, il tuo patrimonio ha subito forti oscillazioni, scendendo fino a 30% (massima riduzione).
- Investimento B: rendimento annualizzato 15%. Ma il percorso è stato relativamente stabile, con una perdita massima dal picco di solo 10% (massima riduzione).
Quale sceglieresti?
Molti investitori alle prime armi sceglierebbero senza esitazione A. Ma la maggior parte dei professionisti esperti considera B un’opzione di investimento molto migliore.
Perché?
Perché nel mondo reale, pochi riescono a mantenere la razionalità e a seguire il piano d’investimento originale sotto la pressione di una perdita di quasi un terzo del patrimonio.
Quel tipo di “turbolenza” spesso porta a vendite dettate dal panico, costringendo l’investitore a uscire al punto più basso, rendendo impossibile realizzare quel meraviglioso rendimento annualizzato di 20%.
Un semplice numero di rendimento non ti dice quale costo psicologico e rischio devi sopportare per ottenerlo.
L’altra metà della storia: Comprendere il “Rendimento aggiustato per il rischio”
Questo ci porta all’altra metà, e più importante, della valutazione degli investimenti: il rischio.Un investitore maturo non guarda solo il rendimento semplice, ma il “Rendimento aggiustato per il rischio (Risk-Adjusted Return) ”.
In parole semplici, valuta se il beneficio di un investimento giustifica il rischio assunto.
Per valutare il rischio, abbiamo bisogno di almeno due dati chiave:
- massima riduzione (Maximum Drawdown, MDD)
Misura il livello di turbolenza e dolore durante il percorso dell’investimento. Un investimento con una bassa riduzione indica un viaggio più stabile, e quindi è più probabile che tu possa tenerlo con tranquillità fino alla fine. - Sharpe Ratio (Indice di Sharpe)
Misura l’“efficienza” o “intelligenza” dell’investimento. Indica quanto rendimento extra si ottiene per ogni unità di rischio assunta. Un indice di Sharpe più alto significa un miglior rapporto qualità-prezzo (CP) dell’investimento, con un rischio più giustificato.
Passare da una visione unidimensionale basata solo sul “rendimento” a una visione bidimensionale che considera sia “rendimento” che “rischio” è un passo chiave per diventare un investitore maturo.
Una distinzione pratica: Rendimento vs. Dividend Yield
Quando inizi a studiare, potresti incontrare un altro termine: “Dividend Yield” (tasso di rendimento da dividendi).Assicurati di distinguerlo dal “rendimento” di cui abbiamo parlato sopra.
- Rendimento annualizzato = rendimento totale che include plusvalenze (guadagni in conto capitale) e dividendi.
- Dividend Yield (tasso di rendimento da dividendi) = calcola solo i dividendi in contanti ricevuti rispetto al capitale investito, senza considerare le variazioni di prezzo.
Il dividend yield è usato principalmente per valutare la capacità di un asset di generare “flussi di cassa”, come obbligazioni o immobili in affitto.
Il rendimento annualizzato misura invece la “crescita totale del valore” dell’asset. Sono due concetti diversi e non vanno confusi.
Conclusione: Come fare una valutazione completa di un investimento?
Ora puoi costruire una checklist più completa per valutare i tuoi investimenti:- Primo passo: Calcolare il rendimento totale (ROI) e il rendimento annualizzato. È la base, per assicurarti di conoscere l’efficienza di guadagno dell’investimento.
- Secondo passo: Esaminare la massima riduzione (MDD). È cruciale per valutare se puoi “sopportare” il viaggio di questo investimento.
- Terzo passo: Considerare l’indice di Sharpe (Sharpe Ratio). È avanzato, per giudicare se il beneficio del rischio assunto è sufficientemente alto.
Calcolare il ROI è solo l’inizio della storia dell’investimento.
Una vera opportunità di investimento dovrebbe perseguire un “rendimento intelligente” a lungo termine e stabile, entro un livello di rischio accettabile, non solo il rendimento nominale più alto.
In Mr.Forex, crediamo nella trasparenza totale.
Ecco perché sulla nostra piattaforma ogni strategia mostra non solo i rendimenti passati, ma anche indicatori chiave di rischio come la massima riduzione e l’indice di Sharpe, in posizioni ben visibili.
Ti invitiamo a iniziare a guardare i tuoi investimenti con una prospettiva più professionale e completa.
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