Mengapa semakin banyak broker Forex memilih model campuran?

2025-01-03
Belajar FX

Mod campuran menggabungkan kelebihan A-Book dan B-Book, broker forex boleh menyesuaikan pelaksanaan pesanan dengan fleksibel berdasarkan tingkah laku pelanggan dan keadaan pasaran, memaksimumkan keuntungan dan mengurangkan risiko.

Model “Hibrid” yang Digunakan oleh Peniaga Forex

Dalam perdagangan forex, peniaga biasanya menggunakan dua model operasi utama: Model A-Book dan Model B-Book. Namun, banyak peniaga memilih untuk menggunakan model hibrid untuk mencapai strategi keuntungan yang lebih fleksibel dan mengurangkan risiko. Model hibrid ini menggabungkan kelebihan A-Book dan B-Book, dengan fleksibel mengagihkan pesanan kepada pemprosesan dalaman atau pelaksanaan pasaran luar berdasarkan tingkah laku perdagangan pelanggan dan keadaan pasaran. Artikel ini akan membincangkan dengan terperinci bagaimana model hibrid berfungsi, serta mengapa peniaga forex memilih model ini untuk menguruskan risiko dan meningkatkan keuntungan.

1. Apa itu Model Hibrid?

Model hibrid merujuk kepada peniaga yang menjalankan kedua-dua model A-Book dan B-Book secara serentak, dengan fleksibel memilih untuk memproses pesanan pelanggan secara dalaman (Model B-Book) atau menghantarnya kepada penyedia kecairan luar untuk perdagangan (Model A-Book) berdasarkan situasi yang berbeza.

A-Book: Peniaga menghantar pesanan tertentu dari pelanggan kepada pasaran luar, peniaga hanya memperoleh keuntungan dari spread atau komisen, dan tidak terlibat dalam risiko harga pasaran. Pesanan ini biasanya melibatkan perdagangan besar atau pelanggan yang stabil dalam keuntungan, peniaga berharap untuk mengurangkan risiko mereka melalui pasaran luar.
B-Book: Peniaga memproses pesanan pelanggan lain secara dalaman, peniaga bertindak sebagai pihak lawan kepada pelanggan. Jika pelanggan mengalami kerugian, peniaga akan memperoleh keuntungan secara langsung. Pesanan ini biasanya datang dari pedagang yang kurang berpengalaman atau yang sering mengalami kerugian.

2. Mengapa Peniaga Memilih Model Hibrid?

Peniaga memilih model hibrid terutamanya untuk menguruskan risiko dengan fleksibel, meningkatkan potensi keuntungan, sambil memberikan pengalaman pelanggan yang baik. Berikut adalah sebab utama peniaga memilih model hibrid:

A. Mengimbangi Risiko dan Keuntungan

Dalam model A-Book yang tulen, peniaga tidak akan menanggung risiko pasaran, tetapi keuntungannya terhad, bergantung kepada spread dan komisen. Dalam model B-Book yang tulen, peniaga boleh memperoleh keuntungan langsung dari kerugian pelanggan, tetapi akan menghadapi risiko pasaran yang lebih besar. Model hibrid membolehkan peniaga menyesuaikan dengan fleksibel berdasarkan toleransi risiko dan tingkah laku pelanggan:

Mengurangkan Risiko: Peniaga boleh menggunakan model A-Book untuk pelanggan yang stabil dalam keuntungan atau yang mempunyai volume perdagangan yang besar, menghantar pesanan kepada pasaran luar, dengan itu mengelakkan menanggung risiko turun naik harga pasaran.
Meningkatkan Keuntungan: Untuk pelanggan yang sering mengalami kerugian atau yang mempunyai volume perdagangan yang kecil, peniaga boleh menggunakan model B-Book, memproses pesanan secara dalaman, dan memperoleh keuntungan secara langsung dari kerugian pelanggan.

B. Pengurusan Risiko yang Lebih Fleksibel

Model hibrid membolehkan peniaga menyesuaikan strategi pengurusan risiko secara dinamik berdasarkan keadaan pasaran dan tingkah laku pelanggan. Contohnya, dalam keadaan pasaran yang sangat tidak stabil atau terdapat peristiwa ekonomi yang besar, peniaga mungkin memilih untuk menghantar lebih banyak pesanan kepada pasaran luar, mengurangkan pendedahan risiko mereka. Sebaliknya, dalam keadaan pasaran yang stabil, peniaga boleh lebih banyak menggunakan model B-Book untuk meningkatkan keuntungan.

Analisis Tingkah Laku Pelanggan: Peniaga biasanya akan menentukan sama ada pesanan harus diproses secara dalaman atau dihantar ke pasaran luar berdasarkan sejarah perdagangan pelanggan, pola tingkah laku dan keadaan keuntungan. Dengan pengurusan pelanggan yang berlapis, peniaga dapat memaksimumkan nisbah risiko kepada pulangan.
Penilaian Keadaan Pasaran: Berdasarkan turun naik pasaran, keadaan kecairan dan peristiwa yang akan datang (seperti mesyuarat bank pusat, pengumuman data pekerjaan bukan pertanian, dll.), peniaga boleh menyesuaikan dengan fleksibel nisbah model yang berbeza, dengan itu mengurangkan risiko semasa pasaran tidak stabil.

C. Meningkatkan Pengalaman Pelanggan

Peniaga yang menggunakan model hibrid biasanya dapat memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik kepada pelbagai kumpulan pelanggan. Contohnya, untuk pedagang profesional yang mempunyai keuntungan yang tinggi atau volume perdagangan yang besar, peniaga boleh menggunakan model A-Book, menawarkan spread yang lebih kompetitif dan pelaksanaan pesanan yang lebih cepat. Pada masa yang sama, untuk pedagang runcit biasa, peniaga boleh menggunakan model B-Book, memastikan pesanan mereka dapat dilaksanakan dengan cepat dan mengelakkan kesan turun naik pasaran luar.

Menurunkan Risiko Slippage: Dalam model B-Book, peniaga boleh memproses pesanan secara dalaman, yang bermakna pedagang tidak perlu risau tentang slippage pasaran, kelajuan pelaksanaan pesanan lebih cepat, dan kestabilan harga lebih tinggi.
Penetapan Harga Kompetitif: Model hibrid membolehkan peniaga menyesuaikan struktur spread dan komisen dalam situasi yang berbeza untuk memenuhi keperluan pelbagai kumpulan pelanggan.

3. Cara Operasi Model Hibrid

Model hibrid biasanya bergantung kepada teknologi analisis data yang canggih dan sistem automasi untuk menguruskan aliran pesanan dan risiko. Berikut adalah langkah-langkah utama dalam operasi model hibrid:

A. Pengelasan Pelanggan

Peniaga akan mengklasifikasikan pelanggan mereka, membahagikan mereka kepada kumpulan yang berbeza berdasarkan tingkah laku perdagangan, keupayaan keuntungan, volume perdagangan dan faktor lain. Klasifikasi yang biasa termasuk:

Pelanggan Berkeuntungan Tinggi: Pelanggan ini biasanya mempunyai pengalaman perdagangan yang luas dan mengekalkan keuntungan yang stabil di pasaran. Peniaga akan menghantar pesanan pelanggan ini kepada pasaran luar untuk mengelakkan menanggung risiko.
Pelanggan yang Sering Mengalami Kerugian: Pelanggan ini biasanya adalah pedagang baru atau yang mempunyai tingkah laku perdagangan yang tidak stabil, peniaga boleh memproses pesanan pelanggan ini secara dalaman dan memperoleh keuntungan dari kerugian mereka.
Peniaga Kecil: Peniaga biasanya akan memproses perdagangan kecil secara dalaman, untuk mengelakkan kos perdagangan yang timbul apabila pesanan kecil dihantar ke pasaran luar.

B. Sistem Pengagihan Pesanan

Peniaga menggunakan sistem pengagihan pesanan pintar untuk secara dinamik menentukan sama ada setiap pesanan harus dilaksanakan menggunakan model A-Book atau B-Book berdasarkan keadaan pasaran dan pengelasan pelanggan. Sistem ini bergantung kepada teknologi automasi, dapat menentukan laluan pelaksanaan pesanan yang optimum dalam milisaat berdasarkan analisis algoritma terhadap keadaan pasaran dan data pelanggan.

Penghantaran Pesanan Automatik: Berdasarkan risiko pelanggan dan keadaan turun naik pasaran, sistem peniaga boleh secara automatik memutuskan sama ada untuk menghantar pesanan kepada pasaran luar atau memprosesnya secara dalaman.
Pengawalan Risiko Masa Nyata: Sistem peniaga akan memantau pendedahan risiko dalaman secara masa nyata, apabila risiko pesanan dalaman melebihi had yang ditetapkan, sistem akan secara automatik melindungi risiko yang tinggal atau menghantar lebih banyak pesanan kepada pasaran luar.

4. Kelebihan dan Cabaran Model Hibrid

Kelebihan:

Fleksibiliti: Model hibrid membolehkan peniaga menyesuaikan cara pelaksanaan pesanan dengan fleksibel berdasarkan perubahan pasaran dan tingkah laku pelanggan, dengan itu memaksimumkan keuntungan dan mengurangkan risiko.
Pengawalan Risiko: Peniaga boleh mengawal risiko pasaran melalui pemilihan pemprosesan dalaman dan strategi lindung nilai, dan memastikan keuntungan yang stabil semasa turun naik pasaran.
Potensi Keuntungan: Model hibrid menggabungkan kelebihan A-Book dan B-Book, peniaga boleh memperoleh keuntungan dari kerugian pelanggan dan juga memperoleh pendapatan stabil dari spread dan komisen.

Cabaran:

Keperluan Teknologi: Operasi model hibrid bergantung kepada analisis data yang canggih dan teknologi automasi, peniaga perlu melaburkan banyak sumber untuk membina dan menyelenggara sistem ini.
Konflik Kepentingan: Dalam bahagian B-Book, peniaga bertindak sebagai pihak lawan kepada pelanggan, ini boleh menyebabkan konflik kepentingan yang merosakkan reputasi peniaga dan kepercayaan pelanggan.
Masalah Ketelusan: Oleh kerana peniaga menggunakan model yang berbeza dalam situasi yang berbeza, operasi yang kurang ketelusan mungkin menimbulkan keraguan pelanggan terhadap keadilan pelaksanaan pesanan.

Kesimpulan

Model hibrid membolehkan peniaga forex menggabungkan A-Book dan B-Book dengan fleksibel, menyesuaikan cara pelaksanaan pesanan berdasarkan keadaan pasaran dan tingkah laku pelanggan. Model ini meningkatkan keuntungan dengan memproses pesanan pelanggan yang mengalami kerugian secara dalaman, sambil mengurangkan risiko dengan menghantar pesanan pelanggan yang menguntungkan kepada pasaran luar. Walaupun model hibrid mempunyai fleksibiliti dan potensi keuntungan yang tinggi, ia juga menghadapi cabaran dari segi keperluan teknologi dan konflik kepentingan. Peniaga perlu menggunakan sistem automasi yang canggih dan alat pengurusan risiko untuk memaksimumkan manfaat model ini.

Popular