{"id":74307,"date":"2026-10-08T20:40:33","date_gmt":"2026-10-08T12:40:33","guid":{"rendered":"https:\/\/mister.forex\/?page_id=74307"},"modified":"2026-10-09T00:21:39","modified_gmt":"2026-10-08T16:21:39","slug":"etf-low-correlation-strategy","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/mister.forex\/ms\/etf-low-correlation-strategy\/","title":{"rendered":"Pelaburan ETF: Mengapa Strategi Korelasi Rendah Penting?"},"content":{"rendered":"
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t

Melabur dalam ETF untuk Jangka Panjang: Perlukah Strategi Korelasi Rendah?<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\nMelabur dalam dana dagangan bursa (ETF) untuk jangka panjang merupakan salah satu cara yang berkesan untuk mendapat manfaat daripada pertumbuhan pasaran saham. Namun, walaupun pelaburan telah dipelbagaikan merentasi puluhan atau ratusan syarikat, nilai portfolio masih boleh merosot dengan ketara apabila pasaran mengalami krisis.\n

\nApabila nilai aset pelaburan semakin meningkat, persoalan yang wajar difikirkan bukan lagi sekadar \u201cBagaimana saya boleh memperoleh pulangan lebih tinggi?\u201d Sebaliknya, satu lagi soalan menjadi semakin penting: Adakah portfolio saya terlalu bergantung pada prestasi pasaran saham?<\/strong>\n

\nIni bukan bermakna ETF tidak lagi sesuai untuk pelaburan jangka panjang. Sebaliknya, kita perlu mempertimbangkan sama ada sumber pulangan lain, termasuk strategi yang mempunyai korelasi rendah dengan saham, boleh membantu membina portfolio yang lebih pelbagai.\n

\n\n\n

1. ETF Mempelbagaikan Pegangan Saham, tetapi Risiko Pasaran Masih Wujud<\/strong><\/h2>\n\nETF ekuiti membantu mengurangkan risiko yang timbul apabila pelaburan terlalu tertumpu pada beberapa saham sahaja. Bagaimanapun, portfolio yang sebahagian besarnya terdiri daripada ETF ekuiti masih terdedah kepada pergerakan pasaran saham secara keseluruhan.\n

\nSebagai contoh, ETF yang menjejak saham syarikat besar Amerika Syarikat dan ETF sektor teknologi mungkin mengikuti indeks yang berbeza. Namun, kedua-duanya boleh dipengaruhi oleh faktor ekonomi yang sama dan mengalami kerugian serentak apabila pasaran saham jatuh.\n

\nMemiliki lebih banyak ETF tidak semestinya bermakna anda mempunyai lebih banyak sumber pulangan yang bebas antara satu sama lain.<\/strong>\n

\n\n

Susut Nilai Maksimum dalam Sejarah ETF Popular (MDD)<\/strong><\/h3>\n\nSusut nilai maksimum (Maximum Drawdown, MDD) mengukur penurunan terbesar dalam nilai pelaburan daripada paras tertinggi sebelumnya kepada paras terendah selepas itu, dalam tempoh tertentu.\n

\nSejarah krisis kewangan menunjukkan bahawa ETF ekuiti yang mempunyai pegangan saham secara meluas juga pernah mengalami kejatuhan nilai melebihi 50%.\n

\n\n\"Perbandingan\n
\n\n\nTempoh kejatuhan utama dalam sejarah:<\/strong> SPY (2007\u20132009), QQQ (2000\u20132002), VOO (2020) dan Taiwan 0050 (2008).\n

\nNota mengenai data:<\/strong> Graf menunjukkan anggaran susut nilai maksimum setiap ETF sejak pelancarannya. Tempoh pemerhatian berbeza antara dana. Angka juga mungkin berubah mengikut cara pelarasan dividen, kekerapan data dan kaedah pengiraan. Oleh itu, angka dalam graf tidak sesuai digunakan secara langsung untuk menentukan ETF mana yang lebih tinggi atau lebih rendah risikonya.\n<\/span>\n

\n\nKejatuhan terbesar yang dicatatkan oleh sesebuah ETF sejak dilancarkan tidak semestinya mencerminkan kejatuhan paling teruk yang pernah dialami oleh pasaran asasnya.<\/strong>\n

\nAmbil VOO sebagai contoh. ETF ini dilancarkan pada 2010, maka rekod dagangannya tidak merangkumi krisis kewangan global pada 2008. Namun, indeks S&P 500 yang dijejakinya mengalami kejatuhan yang jauh lebih besar ketika krisis tersebut. Pelabur boleh mengkaji tempoh berkenaan melalui data sejarah indeks atau ETF SPY yang telah wujud lebih lama.\n

\nBatasan yang sama turut terpakai kepada Taiwan 0050, yang dilancarkan pada 2003. Rekod prestasi sebenarnya tidak meliputi kejatuhan besar pasaran saham Taiwan sebelum tahun tersebut. Sebagai contoh, apabila gelembung pasaran saham Taiwan pecah pada 1990, indeks saham utama Taiwan, TAIEX, jatuh kira-kira 80%. Angka itu merujuk kepada kejatuhan sejarah indeks pasaran, bukannya susut nilai sebenar atau simulasi bagi ETF Taiwan 0050.\n

\nPengajaran pentingnya ialah: Rekod prestasi yang lebih singkat, walaupun belum merangkumi krisis pasaran yang besar, tidak bermakna sesuatu ETF akan menghadapi risiko yang lebih rendah pada masa hadapan.<\/strong>\n

\nUntuk menilai risiko ETF dengan lebih menyeluruh, jangan hanya melihat prestasi dana sejak pelancarannya. Perhatikan juga bagaimana pasaran yang dijejakinya bergerak sepanjang kitaran ekonomi yang lebih panjang.\n

\nIni tidak menafikan manfaat pelaburan ETF untuk jangka panjang. Sebaliknya, ia menekankan satu perbezaan penting: Pulangan jangka panjang dan kerugian terbesar yang mungkin perlu ditanggung sepanjang tempoh pelaburan ialah dua perkara yang berbeza.<\/strong>\n

\nBagi pelabur yang telah mengumpul aset yang besar, semakin hampir kepada persaraan atau merancang pengeluaran dana secara berkala, kejatuhan portfolio yang mendadak bukan sekadar kerugian di atas kertas. Ia boleh menjejaskan rancangan kewangan yang telah disusun.\n

\nOleh itu, wajar untuk bertanya: Bolehkah sumber pulangan yang berbeza membantu mengurangkan kebergantungan portfolio pada pasaran saham?<\/strong>\n

\n\n\n

2. Apakah Manfaat Strategi Berkorelasi Rendah?<\/strong><\/h2>\n\nStrategi berkorelasi rendah bukan menarik kerana ia mampu meramalkan bila pasaran saham akan jatuh. Potensi manfaatnya terletak pada keupayaan untuk menyediakan sumber pulangan yang tidak bergantung sepenuhnya pada kenaikan harga saham<\/strong>.\n

\n\n

Korelasi Rendah dan Korelasi Negatif: Apakah Perbezaannya?<\/strong><\/h3>\n\nSecara ringkas, korelasi menerangkan sejauh mana pulangan daripada dua pelaburan bergerak bersama.\n

\nDalam analisis pelaburan, pekali korelasi (Correlation) berada antara -1 hingga +1. Terdapat tiga keadaan utama:\n

\n\n
    \n
  • Korelasi positif (hampir +1):<\/strong> Pulangan kedua-dua pelaburan cenderung bergerak dalam arah yang sama. Kedua-duanya mungkin naik atau turun serentak.<\/li>\n
  • Korelasi rendah (hampir 0):<\/strong> Tiada hubungan linear yang jelas dan konsisten antara pulangan kedua-duanya. Apabila satu pelaburan meningkat, pelaburan yang satu lagi mungkin meningkat, menurun atau hampir tidak berubah.<\/li>\n
  • Korelasi negatif (hampir -1):<\/strong> Pulangan kedua-dua pelaburan cenderung bergerak dalam arah bertentangan. Apabila satu meningkat, yang satu lagi cenderung menurun.<\/li>\n<\/ul>\n
    \n\nKorelasi rendah tidak sama dengan korelasi negatif.<\/strong>\n

    \nPerbezaan ini amat penting bagi pelabur yang sudah memiliki ETF ekuiti.\n

    \nStrategi berkorelasi rendah tidak bermaksud strategi tersebut pasti mencatatkan keuntungan setiap kali pasaran saham jatuh. Sebaliknya, pergerakan pulangannya tidak semestinya mengikut arah yang sama dengan pasaran saham<\/strong>.\n

    \nSaham dan strategi dagangan kuantitatif masih boleh mengalami kerugian pada masa yang sama, walaupun korelasi sejarah antara kedua-duanya hampir sifar. Begitu juga, korelasi negatif yang pernah dicatatkan tidak menjamin perlindungan ketika setiap kejatuhan pasaran.\n

    \nManfaat yang berpotensi diperoleh ialah menggabungkan sumber pulangan yang tidak sentiasa bergerak seiring, bukannya mengharapkan satu pelaburan akan mengimbangi setiap kerugian pelaburan yang lain.\n

    \n\n

    Bagaimanakah Korelasi Rendah Boleh Mengurangkan Volatiliti Portfolio?<\/strong><\/h3>\n\n\"Perbandingan\n

    \n\nBayangkan sebuah portfolio yang menggabungkan dua pelaburan:\n

    \n\n
      \n
    • ETF ekuiti:<\/strong> Volatiliti tahunan sebanyak 20%.<\/li>\n
    • Strategi alternatif:<\/strong> Volatiliti tahunan sebanyak 15%, dengan korelasi 0 terhadap ETF tersebut.<\/li>\n<\/ul>\n
      \n\nJika seluruh portfolio dilaburkan dalam ETF ekuiti, volatiliti tahunannya ialah 20%.\n

      \nBerdasarkan andaian ini, peruntukan 80% kepada ETF dan 20% kepada strategi alternatif<\/strong> akan mengurangkan volatiliti portfolio kepada kira-kira 16.3%. Jika peruntukan diubah kepada 60% ETF dan 40% strategi alternatif<\/strong>, volatiliti akan turun lagi kepada sekitar 13.4%.\n

      \nBagaimanakah menambah satu lagi pelaburan yang turut mengalami turun naik harga boleh mengurangkan volatiliti keseluruhan portfolio?\n

      \nIni kerana risiko portfolio bukan hanya bergantung pada tahap turun naik setiap pelaburan, tetapi juga pada cara pulangan pelaburan tersebut bergerak berbanding satu sama lain.<\/strong>\n

      \nApabila dua pelaburan tidak sentiasa bergerak serentak, sebahagian turun naiknya mungkin saling mengimbangi. Hasilnya, perubahan nilai portfolio secara keseluruhan berpotensi menjadi lebih kecil.\n

      \nInilah manfaat kepelbagaian yang menjadikan strategi berkorelasi rendah wajar dikaji.\n

      \nWalau bagaimanapun, angka dalam graf hanyalah contoh matematik berdasarkan andaian tertentu, bukannya prestasi sebenar mana-mana strategi. Volatiliti yang lebih rendah tidak menjamin susut nilai maksimum yang lebih kecil atau pulangan yang lebih tinggi.<\/strong>\n

      \nPenilaian sebenar perlu mengambil kira sama ada strategi baharu benar-benar menambah baik portfolio selepas mengambil kira pulangan, fi pengurusan, kos dagangan dan risiko, serta sama ada gabungan pelaburan tersebut lebih sesuai dengan matlamat kewangan pelabur.\n

      \nMatlamatnya tidak semestinya mencari pelaburan yang menawarkan pulangan paling tinggi, tetapi membina portfolio yang menggabungkan sumber pulangan berbeza agar dapat saling melengkapi.<\/strong>\n

      \n\n\n

      3. Pulangan Jangka Panjang Penting, Begitu Juga Kawalan Kerugian Besar<\/strong><\/h2>\n\nPulangan tahunan ialah petunjuk penting untuk menilai prestasi pelaburan, tetapi angka itu sahaja tidak memberikan gambaran penuh. Satu lagi soalan perlu diberi perhatian: Selepas mengalami kerugian besar, berapa banyak nilai portfolio perlu meningkat untuk kembali ke paras asal?<\/strong>\n

      \nKatakan sebuah portfolio bernilai RM10 juta merosot kepada RM8 juta. Itu merupakan kejatuhan sebanyak 20%. Namun, untuk meningkat semula daripada RM8 juta kepada RM10 juta, portfolio tersebut perlu mencatatkan kenaikan sebanyak 25%, bukannya 20%.\n

      \n\n

      Semakin Besar Kerugian, Semakin Sukar untuk Pulih<\/strong><\/h3>\n\n\"Perbandingan\n

      \nSelepas kerugian 10%, pelaburan perlu meningkat kira-kira 11.1% untuk kembali ke nilai asal. Jika kerugian mencecah 30%, kenaikan yang diperlukan ialah sekitar 42.9%. Apabila portfolio kehilangan 50% daripada nilainya, ia perlu meningkat sebanyak 100% \u2014 iaitu berganda dua \u2014 untuk kembali ke paras tertinggi sebelumnya.\n

      \nSemakin dalam susut nilai, semakin besar pulangan yang diperlukan untuk memulihkan kerugian tersebut.<\/strong>\n

      \nDari sudut ini, kejatuhan sejarah ETF yang dibincangkan dalam bahagian pertama menjadi lebih bermakna. Pelaburan yang mempunyai prospek pertumbuhan jangka panjang masih boleh melalui tempoh kerugian besar yang mengambil masa bertahun-tahun untuk pulih.\n

      \nTempoh pemulihan yang panjang boleh menjadi cabaran besar, khususnya bagi pelabur yang perlu mengeluarkan wang secara berkala atau memenuhi komitmen kewangan pada waktu tertentu.\n

      \nSebab itulah pelaburan jangka panjang tidak sepatutnya hanya tertumpu pada usaha mengejar pulangan lebih tinggi. Magnitud kerugian yang mungkin berlaku dan kesannya juga perlu dipertimbangkan.\n

      \nMengejar pulangan yang munasabah sambil mengurus risiko kejatuhan portfolio yang besar dapat membantu pelabur mengekalkan hala tuju rancangan kewangan jangka panjang.<\/strong>\n

      \nIni juga antara sebab untuk mengkaji sumber pulangan yang berbeza. Tujuannya bukan untuk mencari strategi yang tidak pernah mengalami kerugian, tetapi untuk menilai sama ada gabungan yang sesuai boleh mengurangkan kebergantungan pada satu faktor risiko pasaran.\n

      \n\n\n

      4. Cara Menilai Prestasi Sebenar Strategi Kuantitatif<\/strong><\/h2>\n\nSelepas memahami kepentingan korelasi dan susut nilai maksimum, langkah seterusnya ialah menentukan sama ada sesuatu strategi dagangan kuantitatif sesuai dimasukkan ke dalam portfolio anda.\n

      \nMulakan dengan rekod dagangan sebenar yang boleh disahkan, bukan sekadar angka pulangan tahunan yang dipaparkan dalam bahan promosi.<\/strong>\n

      \nPlatform pemantauan prestasi dagangan pihak ketiga seperti Myfxbook membolehkan pelabur menyemak sejarah transaksi dan statistik prestasi sesuatu strategi. Maklumat ini dapat membantu memberikan gambaran tentang pulangan serta risiko yang benar-benar berlaku semasa strategi dijalankan dalam keadaan pasaran sebenar.\n

      \nWalau bagaimanapun, pengesahan rekod dagangan oleh pihak ketiga bukanlah audit kewangan bebas dan tidak memberikan sebarang jaminan terhadap prestasi strategi pada masa hadapan.\n

      \n\n

      Jangan Nilai Prestasi Dagangan Berdasarkan Keuntungan Sahaja<\/strong><\/h3>\n\nEmpat perkara berikut wajar diberi perhatian ketika menilai strategi kuantitatif:\n

      \n\n
        \n
      • Tempoh rekod dagangan sebenar:<\/strong> Sudah berapa lama strategi ini digunakan dalam pasaran sebenar? Adakah ia telah melalui keadaan pasaran yang berbeza?<\/li>\n
      • Pulangan dan susut nilai maksimum:<\/strong> Sejauh mana nilai pelaburan pernah merosot sepanjang tempoh strategi tersebut mencatatkan pulangan?<\/li>\n
      • Leveraj, pendedahan risiko dan kos:<\/strong> Adakah strategi menggunakan leveraj atau mengekalkan posisi terbuka yang besar? Apakah fi pengurusan, kos transaksi dan perbelanjaan lain yang terlibat?<\/li>\n
      • Korelasi dengan ETF sedia ada:<\/strong> Adakah corak pulangan strategi cukup berbeza sehingga berpotensi membantu mempelbagaikan risiko portfolio?<\/li>\n<\/ul>\n
        \n\nRekod dagangan sebenar memberikan bukti yang lebih langsung tentang transaksi yang benar-benar dilaksanakan berbanding hasil simulasi semata-mata. Namun, prestasi lalu bukan jaminan prestasi masa hadapan.<\/strong>\n

        \nJika rekod prestasi yang diterbitkan turut merangkumi ujian menggunakan data sejarah (backtest) atau tempoh simulasi, hasil tersebut perlu dibezakan dengan jelas daripada prestasi dagangan sebenar.\n

        \nBagi pelabur yang sudah memiliki ETF, tujuan menilai strategi baharu tidak semestinya untuk mencari pulangan tertinggi. Lebih penting ialah menentukan sama ada strategi tersebut boleh menyediakan sumber pulangan tambahan yang bermanfaat pada tahap risiko yang masih mampu ditanggung.\n

        \n\n\n

        5. Adakah Anda Memerlukan Strategi Pelaburan Selain ETF?<\/strong><\/h2>\n\nTidak semua pelabur ETF perlu menambah strategi kuantitatif dalam portfolio mereka.\n

        \nJika pelaburan sedia ada sudah memenuhi matlamat kewangan, tahap toleransi risiko dan keperluan kecairan anda, mengekalkan peruntukan aset semasa juga boleh menjadi pilihan yang munasabah.\n

        \nNamun, apabila nilai portfolio semakin besar, ada beberapa soalan yang wajar dipertimbangkan:\n

        \n\n
          \n
        1. Kebergantungan pada pasaran:<\/strong> Berapa besar bahagian aset saya yang bergantung pada prestasi pasaran saham?<\/li>\n
        2. Keupayaan menanggung kerugian:<\/strong> Adakah kejatuhan nilai portfolio yang besar akan menjejaskan rancangan persaraan, pengeluaran dana yang dijadualkan atau matlamat kewangan lain?<\/li>\n
        3. Bukti prestasi dan pengurusan risiko:<\/strong> Adakah strategi yang sedang dipertimbangkan mempunyai rekod dagangan sebenar yang boleh disahkan serta sistem pengurusan risiko yang jelas?<\/li>\n
        4. Manfaat kepada portfolio:<\/strong> Selepas mengambil kira kos dan risiko, adakah penambahan strategi tersebut benar-benar dapat memperbaiki peruntukan aset secara keseluruhan?<\/li>\n<\/ol>\n
          \n\nKorelasi rendah sahaja bukan alasan yang mencukupi untuk membuat pelaburan.<\/strong>\n

          \nSesuatu strategi baharu hanya wajar dipertimbangkan apabila potensi pulangan, ciri risiko dan syarat pelaksanaannya selaras dengan matlamat serta batasan pelabur.\n

          \n\n\n

          Kesimpulan: Kekalkan ETF, tetapi Luaskan Pendekatan Kepelbagaian<\/strong><\/h2>\n\nPelaburan ETF untuk jangka panjang kekal sebagai pendekatan yang munasabah bagi ramai pelabur. Mengkaji strategi berkorelasi rendah tidak bermakna anda perlu menggantikan ETF yang sudah dimiliki.\n

          \nSoalan yang lebih penting ialah:\n

          \n\u201cAdakah portfolio saya terlalu bergantung pada sumber pulangan pasaran yang sama? Bolehkah strategi yang berbeza membantu saya mengejar pertumbuhan jangka panjang sambil mengurus risiko dengan lebih berkesan?\u201d<\/strong>\n

          \nBagi pelabur yang telah membina pegangan ETF jangka panjang, memahami susut nilai maksimum dalam sejarah, korelasi antara pulangan dan kesan pelbagai peruntukan aset merupakan langkah awal yang penting ke arah pembinaan portfolio yang lebih mantap.\n

          \nApabila mengkaji strategi berkorelasi rendah, mulakan dengan tiga perkara berikut:\n

          \n\n
            \n
          • Prestasi dagangan sebenar yang boleh disahkan:<\/strong> Semak hasil transaksi sebenar, tempoh rekod prestasi dan kos yang berkaitan.<\/li>\n
          • Sejarah risiko dan susut nilai:<\/strong> Fahami bagaimana strategi tersebut berprestasi dan menghadapi risiko dalam pelbagai keadaan pasaran.<\/li>\n
          • Korelasi dengan ETF yang dimiliki:<\/strong> Bandingkan data pulangan bagi tempoh yang sama untuk menilai sama ada strategi berkenaan berpotensi memberikan manfaat kepelbagaian yang bermakna.<\/li>\n<\/ul>\n
            \n\nKami juga mengalu-alukan perkongsian pandangan mengenai penyelidikan strategi kuantitatif, pengurusan risiko dan peruntukan aset bagi membantu pelabur yang berminat membangunkan kaedah penilaian yang lebih menyeluruh.\n

            \nPortfolio yang dirancang dengan baik bukan sekadar bertujuan menjana pulangan. Ia juga perlu mengurus risiko sepanjang perjalanan menuju matlamat kewangan jangka panjang.<\/strong>\n<\/span><\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

            ETF membantu mempelbagaikan pegangan saham, tetapi risiko pasaran masih wujud. Fahami susut nilai maksimum, korelasi rendah, volatiliti dan prestasi dagangan sebenar.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":74314,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"footnotes":""},"tags":[],"class_list":["post-74307","page","type-page","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=74307"}],"version-history":[{"count":22,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":74335,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307\/revisions\/74335"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/media\/74314"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=74307"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=74307"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}