{"id":55584,"date":"2025-06-24T12:08:55","date_gmt":"2025-06-24T04:08:55","guid":{"rendered":"http:\/\/test.swqi.tw\/?p=55584"},"modified":"2025-12-03T03:42:45","modified_gmt":"2025-12-02T19:42:45","slug":"max-drawdown-sharpe-ratio-explained","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/mister.forex\/ms\/max-drawdown-sharpe-ratio-explained\/","title":{"rendered":"Pelaburan jangan hanya lihat kadar pulangan! Pemula mesti faham \"penurunan maksimum\" dan \"nilai Sharpe\""},"content":{"rendered":"<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"55584\" class=\"elementor elementor-55584\" data-elementor-post-type=\"post\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-ec22a02 e-flex e-con-boxed e-con e-parent\" data-id=\"ec22a02\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"e-con-inner\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-1177b4e elementor-widget elementor-widget-html translation-block\" data-id=\"1177b4e\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"html.default\"><div style=\"16px\"><span>\n<h2><strong>Jangan hanya lihat kadar pulangan! Fahami \"penurunan maksimum\" dan \"Nilai Sharpe\", supaya portfolio pelaburan anda lebih tahan lasak<\/strong>&nbsp;<\/h2>\n\nDalam artikel sebelum ini, kami telah menetapkan sikap utama \"pengurusan risiko lebih utama daripada mengejar pulangan\".<br>\nHari ini, kita akan belajar bagaimana untuk mengubah konsep ini daripada satu cara berfikir kepada kemahiran analisis yang boleh diaplikasikan secara praktikal.<br><br>\nSila fikirkan satu situasi:&nbsp;Kini terdapat dua pilihan pelaburan untuk anda pilih.<br><br>\n<ul>\n <li><strong>Pilihan A:<\/strong>&nbsp;Purata kadar pulangan tahunan selama lima tahun yang lalu ialah 15%.<\/li>\n <li><strong>Pilihan B:<\/strong>&nbsp;Purata kadar pulangan tahunan selama lima tahun yang lalu ialah 10%.<\/li>\n<\/ul>\n<br>\nReaksi pertama ramai orang mungkin memilih Pilihan A yang mempunyai kadar pulangan lebih tinggi.<br>\nTetapi jika kita menambah maklumat lagi:&nbsp;Aset dalam Pilihan A pernah mengalami penurunan pasaran sebanyak 50%, manakala Pilihan B hanya turun sebanyak 15% dalam keadaan terburuk, adakah keputusan anda akan berbeza?<br><br>\nInilah sebabnya kita perlu memahami kebenaran di sebalik angka kadar pulangan.<br>\nDua indikator utama berikut boleh membantu anda membuat penilaian yang lebih menyeluruh.<br><br>\n\n<h3><strong>Indikator Utama Satu:&nbsp;penurunan maksimum (Max Drawdown, MDD) - Mengukur potensi penurunan maksimum<\/strong>&nbsp;<\/h3>\n\"Penurunan maksimum\" adalah data penting untuk mengukur risiko pelaburan.<br>\nDefinisinya sangat mudah:&nbsp;Portfolio pelaburan anda, dari satu titik tertinggi dalam sejarah, jatuh ke titik terendah berikutnya, menghasilkan peratusan penurunan maksimum.<br><br>\nContohnya:&nbsp;Pelaburan anda meningkat dari RM1 juta ke RM1.2 juta (ini adalah titik tertinggi sejarah), kemudian pasaran jatuh, aset anda turun ke RM900,000 sebelum mula pulih semula.<br>\nMaka, penurunan maksimum ini adalah penurunan dari RM1.2 juta ke RM900,000, dikira sebagai (1.2 juta - 900,000) \/ 1.2 juta = 25%.<br><br>\nAngka ini sangat penting kerana:&nbsp;<br><br>\n<ul>\n <li><strong>Ia mendedahkan keadaan terburuk:<\/strong>&nbsp;MDD memberitahu anda, jika anda melabur pada masa yang paling tidak menguntungkan (titik tertinggi sejarah), kerugian maksimum yang mungkin anda tanggung.<\/li>\n <li><strong>Di sebaliknya adalah realiti matematik yang keras:<\/strong>&nbsp;\n <ul>\n <li>Kerugian aset dan pemulihan tidak berkadar linear.<\/li>\n <li>Apabila aset jatuh 30%, anda memerlukan kenaikan 43% untuk kembali ke paras asal.<\/li>\n <li>Apabila aset jatuh 50%, anda memerlukan kenaikan sebanyak 100% untuk kembali ke paras asal!<\/li>\n <\/ul>\n <\/li>\n<\/ul>\n<br>\nSemakin besar kerugian, semakin sukar untuk pulih.<br>\nStrategi pelaburan yang pernah mengalami penurunan maksimum 50%, walaupun kadar pulangan jangka panjangnya menarik, turun naik yang teruk boleh menyebabkan tekanan psikologi yang besar, malah memaksa pelabur menjual pada masa yang tidak sepatutnya.<br><br>\nRingkasnya, penurunan maksimum (MDD) adalah indikator penting untuk mengukur \"kestabilan\" sesuatu pelaburan.<br>\nAngka yang lebih kecil menunjukkan proses yang lebih stabil, dan anda lebih berkemungkinan untuk memegang pelaburan dalam jangka panjang dan berjaya.<br><br>\n\n<h3><strong>Indikator Utama Dua:&nbsp;Nilai Sharpe (Sharpe Ratio) - Menilai kecekapan pelaburan<\/strong>&nbsp;<\/h3>\nJika MDD menilai \"kedalaman\" risiko, maka Nilai Sharpe menilai \"kecekapan\" pelaburan.<br>\nIa mengukur:&nbsp;Berapa banyak pulangan tambahan yang boleh diperoleh bagi setiap unit risiko yang ditanggung oleh portfolio pelaburan.<br><br>\nKita tidak perlu mendalami formula matematik yang rumit, hanya perlu faham maksud utamanya:&nbsp;<br><br>\n<ul>\n <li><strong>Nilai Sharpe yang lebih tinggi<\/strong>&nbsp;bermakna pelaburan ini mempunyai \"keberkesanan\" yang lebih baik dalam menanggung risiko.<\/li>\n <li><strong>Nilai Sharpe yang lebih tinggi<\/strong>&nbsp;juga bermakna, untuk mendapatkan pulangan yang sama, prosesnya mungkin lebih stabil dengan turun naik yang lebih kecil.<\/li>\n<\/ul>\n<br>\nUntuk kadar pulangan tahunan 10% yang sama, portfolio dengan Nilai Sharpe yang tinggi bermakna ia mungkin mencapai matlamat dengan cara yang lebih stabil; manakala portfolio dengan Nilai Sharpe rendah mungkin mengalami turun naik yang besar untuk mencapai hasil yang sama.<br><br>\n\n<h3><strong>Kesimpulan:&nbsp;Jadilah pelabur yang lebih bijak<\/strong>&nbsp;<\/h3>\nMulai sekarang, apabila menilai sebarang peluang pelaburan, jangan hanya tertarik dengan kadar pulangan yang menarik.<br>\nAnda harus membiasakan diri untuk menyelidik data yang lebih mendalam:&nbsp;<br><br>\n<ul>\n <li>\"Berapa besar penurunan maksimum sejarah strategi pelaburan ini?\"<\/li>\n <li>\"Bagaimana prestasi Nilai Sharpe-nya?\"<\/li>\n<\/ul>\n<br>\nApabila anda menguasai dua alat analisis yang kuat ini, anda mempunyai perspektif yang lebih profesional untuk menilai risiko.<br>\nDalam artikel seterusnya, kami akan menggunakan kedua-dua alat ini untuk menganalisis salah satu pilihan pelaburan yang paling popular di pasaran.<br><br>\n\n<strong>Pratonton siri artikel:<\/strong>&nbsp;<br>\nKita sudah belajar alat untuk menilai risiko. Sekarang, mari kita gunakan ia untuk meneliti strategi pelaburan ETF yang popular dan lihat penemuan baru yang mungkin ditemui.<br>\n<\/span><\/div><\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-cd6bda5 elementor-icon-list--layout-inline elementor-list-item-link-full_width elementor-widget elementor-widget-icon-list\" data-id=\"cd6bda5\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"icon-list.default\">\n\t\t\t\t\t\t\t<ul class=\"elementor-icon-list-items elementor-inline-items\">\n\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item elementor-inline-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<a href=\"https:\/\/mister.forex\/ms\/etf-retirement-risk\/\">\n\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-circle-right\" viewbox=\"0 0 512 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M256 8c137 0 248 111 248 248S393 504 256 504 8 393 8 256 119 8 256 8zm-28.9 143.6l75.5 72.4H120c-13.3 0-24 10.7-24 24v16c0 13.3 10.7 24 24 24h182.6l-75.5 72.4c-9.7 9.3-9.9 24.8-.4 34.3l11 10.9c9.4 9.4 24.6 9.4 33.9 0L404.3 273c9.4-9.4 9.4-24.6 0-33.9L271.6 106.3c-9.4-9.4-24.6-9.4-33.9 0l-11 10.9c-9.5 9.6-9.3 25.1.4 34.4z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">Ingin bersara dengan ETF? Satu kebenaran yang anda mesti hadapi:&nbsp;Berapa banyak aset anda akan jatuh semasa kemelesetan pasaran?<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/a>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t<\/ul>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-b3b7003 elementor-widget elementor-widget-template\" data-id=\"b3b7003\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"template.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-template\">\n\t\t\t\t\t<div data-elementor-type=\"container\" data-elementor-id=\"49848\" class=\"elementor elementor-49848\" data-elementor-post-type=\"elementor_library\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-43b58eaa e-flex e-con-boxed e-con e-parent\" data-id=\"43b58eaa\" data-element_type=\"container\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"e-con-inner\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-83f27ac elementor-widget elementor-widget-html translation-block\" data-id=\"83f27ac\" data-element_type=\"widget\" data-widget_type=\"html.default\"><span>\n<strong style=\"font-size: 1.2em\">\nHi, kami adalah <a href=\"https:\/\/mister.forex\/ms\/about-us\/\" target=\"_blank\" style=\"text-decoration: underline\">Pasukan Penyelidik Mr.Forex<\/a><\/strong><br>\n\nDagangan bukan sahaja memerlukan minda yang betul, tetapi juga alat dan wawasan yang berguna. Kami memberi tumpuan kepada ulasan broker global, penyediaan sistem dagangan (MT4 \/ MT5, EA, VPS), dan asas forex praktikal. Kami mengajar anda secara peribadi untuk menguasai \"manual operasi\" pasaran kewangan, membina persekitaran dagangan profesional dari awal.<br>\n<br>\n\n<strong>Jika anda ingin beralih daripada teori kepada praktikal:<\/strong><br>\n1. Bantu kongsikan artikel ini agar lebih ramai pedagang melihat kebenaran.<br>\n2. Baca lebih banyak artikel berkaitan <a href=\"https:\/\/mister.forex\/ms\/category\/learn-forex\/\" target=\"_blank\">Belajar Forex<\/a>.\n<\/span><\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Pelabur baru jangan hanya lihat pulangan! Belajar guna \"penurunan maksimum\" untuk nilai risiko, \"Sharpe ratio\" untuk nilai CP, bina portfolio pelaburan yang lebih tahan susut nilai.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":55596,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,83],"tags":[128],"class_list":["post-55584","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-forex-terms","category-learn-forex","tag-no-google"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55584","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=55584"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/55584\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/media\/55596"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=55584"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=55584"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/ms\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=55584"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}