Waarom kiezen steeds meer forex brokers voor een hybride model?

De "hybride modus" gebruikt door forex brokers 

1. Wat is het hybride model? 

• A-Book: Brokers geven bepaalde klantorders door aan de externe markt, waarbij ze alleen winst maken uit de spread of commissie en niet deelnemen aan de markprijsrisico. Deze orders zijn meestal van klanten met hoge handelsvolumes of stabiele winsten, en brokers willen hun risico's verminderen door gebruik te maken van de externe markt.
• B-Book: Brokers verwerken andere klantorders intern, waarbij ze als tegenpartij van de klant optreden. Als de klant verliest, maakt de broker daar direct winst op. Deze orders komen meestal van minder ervaren of vaak verlieslatende traders.

2. Waarom kiezen brokers voor het hybride model? 

A. Balanceren van risico en winst 

• Risico verlagen: Brokers kunnen A-Book model gebruiken voor klanten met stabiele winsten of hoge handelsvolumes, waardoor ze orders doorgeven aan de externe markt en zo het risico van prijsfluctuaties vermijden.
• Winst verhogen: Voor klanten die vaak verliezen of kleine handelsvolumes hebben, kunnen brokers B-Book model gebruiken om orders intern te verwerken en direct winst te maken uit de verliezen van de klant.

B. Flexibeler risicobeheer 

• Klantgedraganalyse: Brokers bepalen doorgaans op basis van de handelsgeschiedenis, gedragsmodellen en winstgevendheid van klanten of een order intern moet worden verwerkt of naar de externe markt moet worden doorgegeven. Door klanten te segmenteren, kunnen brokers hun risico-rendementsverhouding maximaliseren.
• Marktomstandigheden evaluatie: Op basis van marktvolatiliteit, liquiditeitsomstandigheden en aanstaande gebeurtenissen (zoals centrale bankvergaderingen, publicatie van non-farm payrolls, enz.) kunnen brokers de verhouding van verschillende modellen flexibel aanpassen om risico's te verlagen tijdens onzekere markten.

C. Verbeteren van de klantervaring 

• Risico op slippage verlagen: In B-Book model kunnen brokers orders intern verwerken, wat betekent dat traders zich geen zorgen hoeven te maken over marktslippage, met snellere orderuitvoering en hogere prijsstabiliteit.
• Concurrerende prijzen: Het hybride model stelt brokers in staat om de spread en commissie structuur aan te passen aan verschillende situaties om aan de behoeften van verschillende klantgroepen te voldoen.

3. Hoe werkt het hybride model? 

A. Klantsegmentatie 

• Hoog winstgevende klanten: Deze klanten hebben doorgaans veel handelservaring en behouden stabiele winsten op de markt. Brokers geven de orders van deze klanten door aan de externe markt om risico's te vermijden.
• Klanten met frequente verliezen: Deze klanten zijn meestal beginnende traders of hebben fluctuerend handelsgedrag, en brokers kunnen hun orders intern verwerken om winst te maken uit hun verliezen.
• Kleine traders: Brokers verwerken doorgaans kleine orders intern om de handelskosten te vermijden die ontstaan wanneer kleine orders de externe markt betreden.

B. Ordertoewijzingssysteem 

• Geautomatiseerde orderroutering: Afhankelijk van het risico van de klant en de marktschommelingen kan het systeem van de broker automatisch beslissen of een order naar de externe markt moet worden doorgegeven of intern moet worden verwerkt.
• Realtime risicobeheer: Het systeem van de broker monitort continu de interne risico-exposure, en wanneer het risico van interne orders de vooraf ingestelde limiet overschrijdt, zal het systeem automatisch de resterende risico's afdekken of meer orders naar de externe markt doorgeven.

4. Voordelen en uitdagingen van het hybride model 

Voordelen: 

• Flexibiliteit: Het hybride model stelt brokers in staat om hun orderuitvoeringsmethoden aan te passen aan marktschommelingen en klantgedrag, waardoor ze de winst maximaliseren en risico's verlagen.
• Risicobeheer: Brokers kunnen marktrisico's beheersen door selectieve internalisatie en hedgingstrategieën toe te passen, en zorgen ervoor dat ze winstgevend blijven tijdens marktschommelingen.
• Winstpotentieel: Het hybride model combineert de voordelen van A-Book en B-Book, waardoor brokers zowel kunnen profiteren van klantverliezen als stabiele inkomsten uit spreads en commissies kunnen genereren.

Uitdagingen: 

• Technische vereisten: De werking van het hybride model is afhankelijk van geavanceerde data-analyse en automatiseringstechnologie, en brokers moeten aanzienlijke middelen investeren om deze systemen op te zetten en te onderhouden.
• Belangenconflicten: In het B-Book gedeelte fungeert de broker als tegenpartij van de klant, wat kan leiden tot belangenconflicten en de reputatie en het vertrouwen van de klant kan schaden.
• Transparantieproblemen: Aangezien brokers verschillende modellen in verschillende situaties gebruiken, kan een gebrek aan transparantie leiden tot twijfels van klanten over de eerlijkheid van orderuitvoering.

Conclusie