Beleggen draait niet alleen om rendement! Beginners moeten de "maximale terugval" en de "Sharpe-ratio" begrijpen

2025-06-24
Termen, Leer Forex, Basis

Beginnende beleggers moeten niet alleen naar het rendement kijken! Leer risico’s inschatten met de "maximale terugval", de "Sharpe-ratio" gebruiken om de CP-waarde te beoordelen, en bouw een veerkrachtiger beleggingsportefeuille op.

Deze website maakt gebruik van AI-ondersteunde vertaling. Als u feedback of suggesties heeft, neem dan gerust contact met ons op. Wij kijken uit naar uw waardevolle feedback! [email protected]

Deze website maakt gebruik van AI-ondersteunde vertaling. Als u feedback of suggesties heeft, neem dan gerust contact met ons op. Wij kijken uit naar uw waardevolle feedback! [email protected]

Kijk niet alleen naar het rendement! Begrijp "maximale terugval" en "Sharpe-ratio" om je beleggingsportefeuille beter bestand te maken tegen dalingen

In het vorige artikel hebben we de kernmentaliteit vastgesteld: "risicobeheer gaat vóór het nastreven van rendement".
Vandaag leren we hoe we dit concept kunnen omzetten van een denkwijze naar praktische analysetechnieken.

Denk aan de volgende situatie: er zijn nu twee beleggingsopties waaruit je kunt kiezen.

Optie A: Gemiddeld jaarlijks rendement van 15% over de afgelopen vijf jaar.
Optie B: Gemiddeld jaarlijks rendement van 10% over de afgelopen vijf jaar.

Veel mensen zouden waarschijnlijk kiezen voor optie A vanwege het hogere rendement.
Maar als we meer informatie toevoegen: optie A heeft in marktschommelingen een maximale terugval van 50% gekend, terwijl optie B in het slechtste geval slechts 15% daalde, zou je beslissing dan anders zijn?

Dit is waarom we de waarheid achter de rendementscijfers moeten begrijpen.
De volgende twee belangrijke indicatoren helpen je een meer volledige beoordeling te maken.

Belangrijke indicator 1: maximale terugval (Max Drawdown, MDD) - het meten van het potentiële maximale verlies

"maximale terugval" is een cruciale maatstaf voor het risico van een belegging.
De definitie is heel eenvoudig: het grootste percentage verlies dat je portefeuille heeft geleden vanaf een historisch hoogtepunt tot een daaropvolgend dieptepunt.

Bijvoorbeeld: je investering groeit van 1 miljoen naar 1,2 miljoen (dit is het historische hoogtepunt), daarna daalt de markt en je vermogen zakt tot een dieptepunt van 900.000 voordat het weer stijgt.
De maximale terugval is dan het verlies van 1,2 miljoen naar 900.000, berekend als (1,2 miljoen - 900.000) / 1,2 miljoen = 25%.

Dit cijfer is erg belangrijk omdat:

Het onthult het slechtste scenario: MDD laat zien welk maximaal verlies op papier je kunt lijden als je op het slechtst mogelijke moment (historisch hoogtepunt) investeert.
Er zit een harde wiskundige realiteit achter:
- Verlies en herstel van een belegging zijn niet lineair gerelateerd.
- Bij een daling van 30% heb je een stijging van 43% nodig om terug te keren naar het oorspronkelijke niveau.
- Bij een daling van 50% heb je zelfs een stijging van 100% nodig om weer op het oorspronkelijke niveau te komen!

Hoe groter het verlies, hoe moeilijker het is om het verlies goed te maken.
Een beleggingsstrategie die historisch een maximale terugval van 50% heeft gekend, kan ondanks aantrekkelijk langetermijnrendement, door de hevige volatiliteit enorme psychologische druk veroorzaken en beleggers dwingen op het slechtste moment te verkopen.

Kortom, maximale terugval (MDD) is een belangrijke indicator om de "stabiliteit" van een belegging te meten.
Hoe kleiner dit cijfer, hoe stabieler het proces en hoe groter de kans dat je de belegging op lange termijn vasthoudt en succesvol bent.

Belangrijke indicator 2: Sharpe-ratio - het beoordelen van de efficiëntie van een belegging

Als MDD de "diepte" van het risico meet, dan meet de Sharpe-ratio de "efficiëntie" van de belegging.
Het meet hoeveel extra rendement een portefeuille oplevert per eenheid risico die wordt genomen.

We hoeven geen ingewikkelde wiskundige formules te bestuderen, alleen de kernbetekenis te begrijpen:

Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe beter het rendement in verhouding tot het genomen risico.
Hoe hoger de Sharpe-ratio, hoe stabieler en minder volatiel het proces waarschijnlijk is bij het behalen van hetzelfde rendement.

Bij hetzelfde jaarlijks rendement van 10% betekent een hoge Sharpe-ratio dat het beleggingsportefeuille dit rendement op een relatief stabiele manier heeft bereikt; een lage Sharpe-ratio duidt op grote schommelingen om hetzelfde resultaat te behalen.

Conclusie: word een slimmere belegger

Vanaf nu, wanneer je een beleggingsmogelijkheid beoordeelt, laat je dan niet alleen verleiden door het opvallende rendement.
Je moet de gewoonte ontwikkelen om dieper te graven in de data:

"Wat is de historische maximale terugval van deze beleggingsstrategie?"
"Hoe presteert de Sharpe-ratio?"

Als je deze twee krachtige analysetools beheerst, beschik je over een professionelere blik om risico’s te beoordelen.
In het volgende artikel passen we deze twee tools toe om een van de populairste beleggingskeuzes op de markt te analyseren.

Serie artikelen vooruitblik:
We hebben geleerd hoe we risico kunnen beoordelen. Nu gaan we deze kennis gebruiken om populaire ETF-beleggingsstrategieën te bekijken en te ontdekken wat we nieuw kunnen leren.