De ware begunstigden van de Martingale-handelsstrategie: een analyse van de verdienmodellen van brokers en IB's.

2025-09-06
Handelsstrategie, Leer Forex

Waarom de Martingale-handelsstrategie, ondanks haar hoge risico, zo wijdverbreid is. Dit artikel analyseert vanuit een zakelijk perspectief de belangenstructuren van particuliere beleggers, IB's en brokers, onthult de waarheid achter de A-Book en B-Book-modellen en laat zien wie de uiteindelijke winnaar is van dit geldspel.

Deze website maakt gebruik van AI-ondersteunde vertaling. Als u feedback of suggesties heeft, neem dan gerust contact met ons op. Wij kijken uit naar uw waardevolle feedback! [email protected]

Deze website maakt gebruik van AI-ondersteunde vertaling. Als u feedback of suggesties heeft, neem dan gerust contact met ons op. Wij kijken uit naar uw waardevolle feedback! [email protected]

De Martingale-strategie (Martingale) is een handelsstrategie die op de valutamarkt gepolariseerde reacties teweegbrengt. Enerzijds trekt de schijnbaar perfecte vermogenscurve veel traders aan; anderzijds heeft de inherente hoge risicofactor ertoe geleid dat veel handelsaccounts hun volledige vermogen zijn kwijtgeraakt.

Een opmerkelijk fenomeen is: aangezien de risico's van deze strategie zo wijdverbreid bekend zijn, waarom is deze dan nog steeds zo populair op de markt? Waarom lijken particuliere beleggers, Introducing Brokers (IB's) en zelfs brokers de aanwezigheid ervan te gedogen?

Dit artikel analyseert vanuit een businessanalytisch perspectief de financiële drijfveren van de verschillende partijen die betrokken zijn bij de Martingale-strategie. We zullen diep ingaan op de rollen van particuliere beleggers, IB's en brokers in dit systeem en vaststellen wie de uiteindelijke begunstigde is.

Particuliere beleggers - Deelnemers die ernstig worden beïnvloed door psychologische vooroordelen

Particuliere beleggers zijn de directe gebruikers van de Martingale-strategie en de uiteindelijke risicodragers. Ze kiezen voor deze strategie, voornamelijk gedreven door verschillende sterke psychologische vooroordelen.

Visueel vertrouwen in de vermogenscurve: De balansgrafiek van de Martingale-strategie is, voordat het account wordt opgeschoond, meestal een stabiele, oplopende diagonale lijn. Deze visuele "stabiliteit" creëert een sterk gevoel van psychologische veiligheid, waardoor traders ten onrechte denken dat het een perfecte handelsstrategie is.

Verliesaversie (Loss Aversion): Psychologisch onderzoek toont aan dat de negatieve gevoelens van mensen over verlies veel sterker zijn dan de positieve gevoelens over het behalen van een vergelijkbare winst. Het kernmechanisme van de Martingale-strategie is om "verlies niet te realiseren" maar in plaats daarvan de positie te vergroten en te wachten op een marktomkering. Dit sluit perfect aan bij de menselijke neiging om het bevestigen van verlies te vermijden.
De psychologische behoefte aan onmiddellijke beloning: Op basis van langdurige marktobservaties voelen veel traders zich angstig als hun account die dag geen trades of winst heeft. Ze vragen vaak: "Waarom zijn er geen nieuwe trades?" Deze psychologische behoefte aan "dagelijkse opbrengst" maakt het hoogfrequente handelsmodel van de Martingale-strategie bijzonder aantrekkelijk.

IB-agenten - De belangrijkste aanjagers van handelsvolume

Introducing Brokers (IB's) zijn de tussenpersonen tussen particuliere beleggers en brokers. Hun belangrijkste inkomsten komen uit de commissies die worden gegenereerd wanneer klanten handelen. Daarom is het totale handelsvolume van de klant de sleutelfactor die de inkomsten van de IB bepaalt. De Martingale-strategie is een hulpmiddel dat een enorm handelsvolume kan genereren.

Exponentiële groei van het handelsvolume: Traditionele handelsstrategieën kunnen een vaste positiegrootte lange tijd handhaven. Bij de Martingale-strategie groeit de positie echter exponentieel na opeenvolgende verliezen (bijvoorbeeld: 0.1, 0.2, 0.4, 0.8...). Voor IB's betekent dit een snelle toename van de commissie-inkomsten.
Effectief marketingverhaal: IB's laten potentiële klanten vaak de historische vermogenscurve van de Martingale-strategie zien en gebruiken slogans zoals "stabiele maandelijkse winsten", "wekelijkse winsten" en "dagelijkse trades". Deze marketingmethode voldoet direct aan de psychologische behoeften van particuliere beleggers die in het eerste hoofdstuk zijn genoemd. Voor IB's is het maximaliseren van het handelsvolume van de klant hun belangrijkste zakelijke doel.

Brokers - Systeembeheerders en uiteindelijke begunstigden

Brokers zijn de regelscheppers van de markt en kunnen een stabiele winst behalen uit handelsactiviteiten. Het hybride bedrijfsmodel met zowel "A-Book" als "B-Book"-activiteiten is de sleutel tot het begrijpen van de rol van de broker in deze structuur.

A-Book-model (A-Book)

Dit is een Agency Model. In dit model stuurt de broker de orders van de klant rechtstreeks door naar de upstream liquiditeitsaanbieders. De winst van de broker komt uit spreads of commissies. In het A-Book-model profiteert de broker daarom van het hoge handelsvolume dat door de Martingale-strategie wordt gegenereerd.

B-Book-model (B-Book)

Dit is een Counterparty Model. In dit model stuurt de broker de orders niet door, maar fungeert hij direct als de tegenpartij van de klant. Dit betekent dat het verlies van de klant de winst van de broker is.

In de standaardpraktijk van de industrie classificeert het risicomanagementsysteem van de broker automatisch het handelsgedrag van klanten. Het systeem identificeert gebruikers van de Martingale-strategie op basis van de volgende kenmerken:

Hoogfrequente handel.
Extreem korte houdingstijden voor winstgevende orders en extreem lange houdingstijden voor verliesgevende orders.
Geen of zelden gebruik van stop-loss-orders.
De positiegrootte groeit exponentieel met het aantal opeenvolgende verliezen.

Accounts met deze kenmerken hebben een zeer grote kans om door het risicomanagementsysteem in de B-Book te worden ingedeeld. Zolang de totale risicoblootstelling van het account de aanvaardbare grens van het bedrijf niet overschrijdt, zal de broker graag zijn tegenpartij zijn, omdat dit een voorspelbaar model is met een hoge winstkans. De broker hoeft alleen maar te wachten tot er zich een eenzijdige trend op de markt voordoet om het volledige kapitaal van het account te bemachtigen. Deze winst is doorgaans veel hoger dan de commissies die worden verdiend met het A-Book-model.

Conclusie: Analyse van de rollen van de verschillende partijen

Samenvattend kunnen we de rollen en belangen van elke partij in dit systeem duidelijk definiëren:

Particuliere beleggers: Als kapitaalverstrekkers dragen ze bijna al het marktrisico. Hun gedrag wordt voornamelijk gedreven door winstverwachtingen en psychologische vooroordelen.
IB-agenten: Als aanjagers van handelsactiviteit moedigen ze hoogfrequente handel aan door te voldoen aan de psychologische behoeften van particuliere beleggers, en verdienen ze commissies op basis van het handelsvolume.
Brokers: Als systeembeheerders en uiteindelijke begunstigden. In het A-Book-model verdienen ze stabiele commissies; in het B-Book-model profiteren ze direct van de verliezen van particuliere beleggers, inclusief het kapitaal van de klant.

Daarom zijn de echte begunstigden de tussenpersonen die in staat zijn om systematisch risico te beheren en stabiele winsten te behalen uit handelsactiviteiten.

Voor traders is het van cruciaal belang om dit bedrijfsmodel te begrijpen. Bij het evalueren van een handelsstrategie die beweert stabiele hoge rendementen te bieden, moet men de onderliggende werkingsmechanismen zorgvuldig analyseren en nadenken over de rol die men zelf speelt in de algehele winststructuur.

Als je denkt dat dit artikel nuttig voor je is, deel het dan gerust met vrienden.
Laat meer mensen samen de informatie over forex brokers beheersen!

Populair