Inwestowanie to nie tylko patrzenie na stopę zwrotu! Nowicjusze muszą zrozumieć „maksymalny spadek” oraz „wskaźnik Sharpe’a”

Inwestorzy początkujący nie powinni patrzeć tylko na zyski! Naucz się używać „maksymalnego spadku” do oceny ryzyka, „wskaźnika Sharpe’a” do oceny wartości CP i buduj bardziej odporny na spadki portfel inwestycyjny.
  • Ta strona internetowa korzysta z tłumaczenia wspomaganego przez AI. Jeśli masz jakieś uwagi lub sugestie, skontaktuj się z nami. Czekamy na Twoją cenną opinię! [email protected]
Ta strona internetowa korzysta z tłumaczenia wspomaganego przez AI. Jeśli masz jakieś uwagi lub sugestie, skontaktuj się z nami. Czekamy na Twoją cenną opinię! [email protected]

Nie patrz tylko na stopę zwrotu! Zrozum „maksymalny spadek” i „wskaźnik Sharpe’a”, aby Twój portfel inwestycyjny był bardziej odporny na spadki 

W poprzednim artykule ustaliliśmy podstawową zasadę: „zarządzanie ryzykiem jest ważniejsze niż dążenie do zysku”.
Dziś nauczymy się, jak przekształcić tę koncepcję z podejścia mentalnego w praktyczne techniki analityczne.

Proszę rozważyć następującą sytuację: masz do wyboru dwie opcje inwestycyjne.

  • Opcja A: średnia roczna stopa zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat wynosi 15%.
  • Opcja B: średnia roczna stopa zwrotu w ciągu ostatnich pięciu lat wynosi 10%.

Wielu ludzi na pierwszą myśl wybierze opcję A z wyższą stopą zwrotu.
Ale jeśli dodamy więcej informacji: aktywa w opcji A doświadczyły maksymalnego spadku na rynku o 50%, podczas gdy w opcji B w najgorszym przypadku spadek wyniósł tylko 15%, czy Twoja decyzja byłaby inna?

Dlatego musimy zrozumieć prawdę kryjącą się za liczbami stopy zwrotu.
Poniższe dwa kluczowe wskaźniki pomogą Ci podjąć bardziej kompleksową decyzję.

Kluczowy wskaźnik pierwszy: maksymalny spadek (Max Drawdown, MDD) – mierzenie potencjalnej maksymalnej straty 

„Maksymalny spadek” to kluczowa miara ryzyka inwestycyjnego.
Jego definicja jest bardzo prosta: to największy procentowy spadek wartości Twojego portfela od pewnego historycznego maksimum do kolejnego minimum.

Na przykład: Twoja inwestycja wzrosła z 1 miliona do 1,2 miliona (to historyczne maksimum), a następnie rynek spadł i wartość aktywów spadła do 900 tysięcy, zanim zaczęła się odbudowa.
W takim przypadku maksymalny spadek to spadek z 1,2 miliona do 900 tysięcy, obliczany jako (1,2 mln - 0,9 mln) / 1,2 mln = 25%.

Ta liczba jest bardzo ważna, ponieważ: 

  • Pokazuje najgorszy scenariusz: MDD informuje Cię, jaką maksymalną stratę na papierze możesz ponieść, jeśli zainwestujesz w najgorszym możliwym momencie (w historycznym maksimum).
  • To twarda matematyczna rzeczywistość: 
    • Strata i odzyskanie wartości aktywów nie są liniowe.
    • Gdy aktywa spadają o 30%, potrzebujesz wzrostu o 43%, aby wrócić do pierwotnego poziomu.
    • Gdy aktywa spadają o 50%, potrzebujesz aż 100% wzrostu, aby odzyskać pierwotną wartość!

Im większa strata, tym trudniej ją odrobić.
Strategia inwestycyjna, która historycznie doświadczyła 50% spadku, nawet jeśli ma atrakcyjną długoterminową stopę zwrotu, może powodować ogromny stres psychiczny i zmusić inwestora do sprzedaży w najgorszym możliwym momencie.

Mówiąc prosto, maksymalny spadek (MDD) jest ważnym wskaźnikiem „stabilności” inwestycji.
Im mniejsza ta wartość, tym bardziej płynny jest przebieg inwestycji i tym większe prawdopodobieństwo długoterminowego sukcesu.

Kluczowy wskaźnik drugi: wskaźnik Sharpe’a (Sharpe Ratio) – ocena efektywności inwestycji 

Jeśli MDD ocenia „głębokość” ryzyka, to wskaźnik Sharpe’a ocenia „efektywność” inwestycji.
Mierzy on, ile dodatkowego zwrotu uzyskujemy za każdą jednostkę ponoszonego ryzyka.

Nie musimy zagłębiać się w skomplikowane wzory matematyczne, wystarczy zrozumieć jego istotę: 

  • Wyższy wskaźnik Sharpe’a oznacza lepszą „efektywność” podejmowanego ryzyka.
  • Wyższy wskaźnik Sharpe’a oznacza, że przy uzyskaniu takiego samego zwrotu proces inwestycyjny jest prawdopodobnie bardziej stabilny i mniej zmienny.

Dla tej samej rocznej stopy zwrotu 10%, portfel o wysokim wskaźniku Sharpe’a oznacza, że cel został osiągnięty w stosunkowo stabilny sposób; natomiast portfel o niskim wskaźniku Sharpe’a mógł doświadczyć gwałtownych wahań, aby osiągnąć ten sam wynik.

Wniosek: zostań mądrzejszym inwestorem 

Od teraz, oceniając każdą okazję inwestycyjną, nie daj się zwieść tylko atrakcyjnej stopie zwrotu.
Powinieneś wyrobić w sobie nawyk zagłębiania się w głębsze dane: 

  • „Jaki jest historyczny maksymalny spadek tej strategii inwestycyjnej?”
  • „Jak wypada jej wskaźnik Sharpe’a?”

Gdy opanujesz te dwa potężne narzędzia analityczne, zyskasz bardziej profesjonalną perspektywę oceny ryzyka.
W następnym artykule zastosujemy te narzędzia do analizy jednej z najpopularniejszych strategii inwestycyjnych na rynku.

Zapowiedź serii artykułów: 
Nauczyliśmy się już narzędzi do oceny ryzyka. Teraz użyjemy ich, aby przyjrzeć się popularnej strategii inwestycyjnej ETF i zobaczyć, jakie nowe odkrycia nas czekają.
Jeśli uważasz, że ten artykuł był dla Ciebie pomocny, podziel się nim z przyjaciółmi.
Pozwól, aby więcej osób mogło wspólnie uczyć się wiedzy o handlu walutami!

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Wymagane pola są oznaczone *

Witamy w naszej strefie dyskusji!

Wierzymy, że wartościowe rozmowy inspirują do dalszej nauki i rozwoju.
Aby uczynić z tego profesjonalną społeczność skupioną na wiedzy o handlu na rynku Forex, potrzebujemy Waszego wspólnego wysiłku.
Zanim zostawisz swoje cenne komentarze, poświęć chwilę na przeczytanie naszych wytycznych dotyczących komentowania:

Zachęcamy do 👍

  • Zadawania dobrych pytań: Wyraź swoje wątpliwości dotyczące treści artykułu.
  • Dzielenia się perspektywami: Podziel się swoimi poglądami na rynek lub różnymi doświadczeniami handlowymi.
  • Przyjaznej interakcji: Prosimy o uprzejmość i udział w racjonalnych dyskusjach.

Niepożądane są 👎

  • Wszelkie formy reklamy: To nie jest tablica marketingowa; wszelkie linki promujące produkty, usługi lub platformy będą usuwane.
  • Agresywne uwagi: Prosimy o szacunek dla każdego autora i komentującego; skup się na temacie, a nie na osobie.
  • Ujawnianie danych osobowych: W celu Twojej ochrony, prosimy o niepozostawianie żadnych danych kontaktowych, które mogłyby zostać niewłaściwie wykorzystane.

Proszę zwrócić uwagę 💡

Wszystkie komentarze zostaną dokładnie sprawdzone przez administratora przed ich wyświetleniem, aby zapewnić jakość dyskusji.
Prosimy o cierpliwość i nieprzesyłanie komentarza ponownie.

Dziękujemy za zrozumienie i współpracę. Zbudujmy razem najbardziej profesjonalną społeczność edukacyjną na rynku Forex!