O que é a "liquidez" no Forex? O que os iniciantes precisam saber sobre spread e impacto nas negociações

Sangue do mercado: Compreender a Liquidez no Forex e a sua importância

1. O que é liquidez? O grau de facilidade para comprar e vender

• Cenário 1: Quer vender um telemóvel novo e muito popular, que muitas pessoas desejam. É fácil encontrar compradores e vender rapidamente a um preço próximo ao preço de mercado reconhecido. Isto é alta liquidez.
• Cenário 2: Quer vender uma antiguidade muito rara, que interessa apenas a colecionadores específicos. Pode demorar muito tempo a encontrar um comprador e talvez tenha de reduzir significativamente o preço para vender. Isto é baixa liquidez.

• Mais compradores e vendedores ativos no mercado.
• Mais facilidade para executar rapidamente ordens de compra ou venda perto do preço atual de mercado.

2. Por que o mercado Forex tem liquidez extremamente alta?

• Volume de negociação enorme: É o maior mercado financeiro global, com um volume diário de negociação que atinge vários trilhões de dólares.
• Operação global: O mercado Forex funciona 24 horas por dia, 5 dias por semana, de forma contínua e global.
• Numerosos participantes: Desde bancos centrais, grandes bancos comerciais, multinacionais, fundos de investimento, traders Forex até traders de retalho como nós, todos participam constantemente nas negociações.

3. Como a liquidez afeta você na prática?

• Afeta o tamanho do spread:
  Alta liquidez = spread baixo: Quando há muitos compradores e vendedores ativos, a diferença entre o melhor preço de compra (Ask) e o melhor preço de venda (Bid) diminui naturalmente. Por isso, os Principais pares de moedas (como EUR/USD) têm spreads geralmente muito baixos durante os principais períodos de negociação.
  Baixa liquidez = spread alto: Quando há menos participantes no mercado e menor vontade de comprar ou vender (por exemplo, em pares de moedas menos populares, durante períodos de mercado calmo ou momentos de incerteza antes de notícias importantes), os market makers tendem a aumentar a diferença entre os preços de compra e venda para compensar o risco, alargando o spread.
• Afeta a execução das ordens:
  Alta liquidez = execução suave: Com liquidez suficiente, as suas ordens de compra e venda são executadas rapidamente ao preço que vê ou muito próximo dele. A ocorrência de "slippage" — quando o preço real de execução é pior do que o esperado — é menor.
  Baixa liquidez = dificuldade na execução / possível slippage: Em condições de baixa liquidez, especialmente quando negocia grandes volumes ou durante volatilidade extrema (como no momento da divulgação de dados importantes, quando a liquidez pode secar temporariamente), as suas ordens podem não ser executadas ao preço desejado, aumentando a probabilidade de slippage.
• Afeta custos e eficiência de negociação:
  Em geral, alta liquidez significa custos de negociação mais baixos (principalmente refletidos no spread) e maior eficiência na execução das ordens (ordens são executadas mais rápida e eficazmente).

4. Diferenças de liquidez em diferentes situações

• Par de moedas:
  Principais pares de moedas (Major Pairs): como EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, que envolvem moedas das principais economias globais, têm o maior volume de negociação e a maior liquidez.
  Pares de moedas secundárias (Minor Pairs) e Pares de moedas exóticas (Exotic Pairs): têm volumes de negociação relativamente menores, menor liquidez e spreads geralmente mais largos.
• Horário de negociação:
  Período de pico (Peak Liquidity): Quando os principais centros financeiros globais estão abertos simultaneamente, especialmente durante as sessões de Londres e Nova Iorque (aproximadamente das 13h às 17h GMT), o mercado é mais ativo e a liquidez é máxima, resultando em spreads mais estreitos.
  Período calmo (Lower Liquidity): Durante sessões dominadas por um único mercado (como a manhã da sessão asiática) ou durante feriados globais importantes, o volume de negociação diminui, a liquidez baixa e os spreads tendem a alargar.

5. Dicas essenciais para iniciantes

• Priorize negociar ativos com alta liquidez: Como iniciante, é fortemente recomendado focar as suas negociações nos Principais pares de moedas. Assim, terá custos de negociação mais baixos (spread) e execução de ordens mais estável.
• Esteja atento ao impacto do horário de negociação: Reconheça que o spread e a execução podem variar conforme o horário. Evite negociar em períodos de liquidez claramente baixa (como durante a madrugada na sua zona horária), a menos que tenha uma estratégia específica e esteja preparado para os riscos.
• Cuidado com os momentos de divulgação de notícias: Durante a divulgação de dados económicos importantes ou eventos noticiosos, a liquidez pode cair abruptamente, causando alargamento súbito do spread e maior risco de slippage. Se for inexperiente, é melhor evitar negociar nestes momentos ou usar posições muito pequenas com stop loss bem definidos.

Conclusão