{"id":74307,"date":"2026-10-08T20:40:33","date_gmt":"2026-10-08T12:40:33","guid":{"rendered":"https:\/\/mister.forex\/?page_id=74307"},"modified":"2026-10-09T00:21:39","modified_gmt":"2026-10-08T16:21:39","slug":"etf-low-correlation-strategy","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/mister.forex\/pt\/etf-low-correlation-strategy\/","title":{"rendered":"ETF e diversifica\u00e7\u00e3o: o papel da baixa correla\u00e7\u00e3o"},"content":{"rendered":"
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t

Investir em ETF a longo prazo: porqu\u00ea considerar estrat\u00e9gias de baixa correla\u00e7\u00e3o?<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\nInvestir a longo prazo em fundos de investimento cotados em bolsa (ETF) \u00e9 uma forma acess\u00edvel de acompanhar o crescimento dos mercados acionistas. No entanto, mesmo uma carteira com exposi\u00e7\u00e3o a dezenas ou centenas de empresas pode sofrer perdas expressivas quando os mercados entram em queda.\n

\n\u00c0 medida que o patrim\u00f3nio investido aumenta, a quest\u00e3o deixa de ser apenas \u00abComo posso obter uma rendibilidade mais elevada?\u00bb. H\u00e1 outra pergunta igualmente importante: Estar\u00e1 a minha carteira demasiado dependente do desempenho do mercado de a\u00e7\u00f5es?<\/strong>\n

\nN\u00e3o se trata de p\u00f4r em causa o investimento em ETF, mas de perceber se outras fontes de rendibilidade, nomeadamente estrat\u00e9gias com baixa correla\u00e7\u00e3o face \u00e0s a\u00e7\u00f5es, podem contribuir para uma diversifica\u00e7\u00e3o mais eficaz.\n

\n\n\n

1. Os ETF diversificam os investimentos, mas n\u00e3o eliminam o risco de mercado<\/strong><\/h2>\n\nOs ETF de a\u00e7\u00f5es ajudam a reduzir o risco associado \u00e0 concentra\u00e7\u00e3o do capital num pequeno n\u00famero de empresas. Contudo, quando uma carteira \u00e9 composta sobretudo por ETF de a\u00e7\u00f5es, continua bastante exposta \u00e0 evolu\u00e7\u00e3o do mercado acionista no seu conjunto.\n

\nPor exemplo, um ETF que acompanha grandes empresas norte-americanas e outro centrado no setor tecnol\u00f3gico seguem \u00edndices diferentes. Ainda assim, podem ser afetados pelos mesmos fatores econ\u00f3micos e registar perdas em simult\u00e2neo durante uma queda generalizada das bolsas.\n

\nTer v\u00e1rios ETF na carteira n\u00e3o significa necessariamente dispor de v\u00e1rias fontes de rendibilidade independentes.<\/strong>\n

\n\n

Drawdowns m\u00e1ximos hist\u00f3ricos de alguns ETF conhecidos<\/strong><\/h3>\n\nO drawdown m\u00e1ximo (Maximum Drawdown, MDD) corresponde \u00e0 maior queda percentual registada entre um m\u00e1ximo anterior e um m\u00ednimo posterior, durante um determinado per\u00edodo.\n

\nA hist\u00f3ria dos mercados mostra que at\u00e9 os ETF de a\u00e7\u00f5es amplamente diversificados podem sofrer desvaloriza\u00e7\u00f5es superiores a 50% durante crises financeiras graves.\n

\n\n\"Compara\u00e7\u00e3o\n
\n\n\nPrincipais per\u00edodos de queda:<\/strong> SPY (2007\u20132009), QQQ (2000\u20132002), VOO (2020) e Taiwan 0050 (2008).\n

\nNota sobre os dados:<\/strong> O gr\u00e1fico apresenta valores aproximados do drawdown m\u00e1ximo de cada ETF desde a sua cria\u00e7\u00e3o. Os per\u00edodos de observa\u00e7\u00e3o n\u00e3o s\u00e3o iguais e os resultados podem variar consoante o tratamento dos dividendos, a frequ\u00eancia dos dados e o m\u00e9todo de c\u00e1lculo. Por esse motivo, estes n\u00fameros n\u00e3o devem ser utilizados isoladamente para estabelecer uma classifica\u00e7\u00e3o dos ETF por n\u00edvel de risco.\n<\/span>\n

\n\nA maior queda registada por um ETF desde a sua cria\u00e7\u00e3o n\u00e3o corresponde necessariamente \u00e0 pior desvaloriza\u00e7\u00e3o alguma vez sofrida pelo mercado que acompanha.<\/strong>\n

\nO VOO \u00e9 um bom exemplo. Foi lan\u00e7ado em 2010, pelo que o seu hist\u00f3rico real n\u00e3o inclui a crise financeira mundial de 2008. Contudo, o \u00edndice S&P 500, que o VOO replica, sofreu uma queda bastante mais acentuada nesse per\u00edodo. \u00c9 poss\u00edvel analisar esse epis\u00f3dio atrav\u00e9s dos dados hist\u00f3ricos do \u00edndice ou do SPY, um ETF com um hist\u00f3rico mais longo.\n

\nExiste uma limita\u00e7\u00e3o semelhante no Taiwan 0050, lan\u00e7ado em 2003. O seu hist\u00f3rico efetivo n\u00e3o abrange os grandes per\u00edodos de queda do mercado taiwan\u00eas anteriores a essa data. Em 1990, por exemplo, o rebentamento de uma bolha especulativa levou o \u00edndice bolsista TAIEX a perder cerca de 80% do seu valor. Trata-se de uma queda hist\u00f3rica do \u00edndice de mercado, n\u00e3o de um drawdown real ou simulado do ETF Taiwan 0050.\n

\nA conclus\u00e3o \u00e9 importante: o facto de um fundo ter um hist\u00f3rico mais curto, sem registo de determinadas crises, n\u00e3o significa que esteja menos exposto a uma futura queda acentuada dos mercados.<\/strong>\n

\nPor isso, ao avaliar os riscos de um ETF, vale a pena olhar para al\u00e9m do desempenho do pr\u00f3prio fundo e analisar o comportamento do mercado subjacente ao longo de ciclos econ\u00f3micos mais extensos.\n

\nNada disto retira valor ao investimento em ETF a longo prazo. Simplesmente evidencia uma distin\u00e7\u00e3o essencial: a rendibilidade alcan\u00e7ada ao longo dos anos e as perdas suportadas durante esse percurso s\u00e3o duas dimens\u00f5es diferentes do investimento.<\/strong>\n

\nPara quem j\u00e1 acumulou um patrim\u00f3nio significativo, est\u00e1 pr\u00f3ximo da reforma ou prev\u00ea levantamentos peri\u00f3dicos, um drawdown profundo pode representar mais do que uma perda tempor\u00e1ria na carteira. Pode comprometer prazos e decis\u00f5es importantes do planeamento financeiro.\n

\n\u00c9 neste contexto que surge uma quest\u00e3o pertinente: ser\u00e1 que a inclus\u00e3o de outras fontes de rendibilidade pode reduzir a depend\u00eancia da carteira face ao mercado acionista?<\/strong>\n

\n\n\n

2. O que podem acrescentar as estrat\u00e9gias de baixa correla\u00e7\u00e3o?<\/strong><\/h2>\n\nO interesse de uma estrat\u00e9gia com baixa correla\u00e7\u00e3o n\u00e3o reside na capacidade de prever a pr\u00f3xima crise bolsista. A sua potencial vantagem \u00e9 poder gerar rendibilidade que n\u00e3o dependa exclusivamente da subida das cota\u00e7\u00f5es das a\u00e7\u00f5es<\/strong>.\n

\n\n

Correla\u00e7\u00e3o baixa e correla\u00e7\u00e3o negativa: qual \u00e9 a diferen\u00e7a?<\/strong><\/h3>\n\nA correla\u00e7\u00e3o mede o grau em que as rendibilidades de dois investimentos tendem a variar em conjunto.\n

\nEm an\u00e1lise financeira, o coeficiente de correla\u00e7\u00e3o (Correlation) varia entre -1 e +1. Na pr\u00e1tica, importa distinguir tr\u00eas situa\u00e7\u00f5es:\n

\n\n
    \n
  • Correla\u00e7\u00e3o positiva (pr\u00f3xima de +1):<\/strong> As rendibilidades tendem a evoluir no mesmo sentido. Ambos os investimentos podem subir ou descer simultaneamente.<\/li>\n
  • Correla\u00e7\u00e3o baixa (pr\u00f3xima de 0):<\/strong> N\u00e3o existe uma rela\u00e7\u00e3o linear forte e consistente entre as rendibilidades. Quando um investimento sobe, o outro pode subir, descer ou manter-se praticamente inalterado.<\/li>\n
  • Correla\u00e7\u00e3o negativa (pr\u00f3xima de -1):<\/strong> As rendibilidades tendem a evoluir em sentidos opostos. Quando um investimento sobe, o outro tende a descer.<\/li>\n<\/ul>\n
    \n\nUma correla\u00e7\u00e3o baixa n\u00e3o \u00e9 o mesmo que uma correla\u00e7\u00e3o negativa.<\/strong>\n

    \nEsta diferen\u00e7a \u00e9 particularmente importante para quem investe em ETF de a\u00e7\u00f5es.\n

    \nUma estrat\u00e9gia com baixa correla\u00e7\u00e3o n\u00e3o gera automaticamente lucros quando as bolsas caem. Significa apenas que as suas rendibilidades n\u00e3o acompanham de forma consistente a dire\u00e7\u00e3o do mercado acionista<\/strong>.\n

    \nAs a\u00e7\u00f5es e uma estrat\u00e9gia quantitativa podem registar perdas ao mesmo tempo, mesmo quando a correla\u00e7\u00e3o hist\u00f3rica entre ambas \u00e9 pr\u00f3xima de zero. Da mesma forma, uma correla\u00e7\u00e3o historicamente negativa n\u00e3o garante prote\u00e7\u00e3o em todas as quedas dos mercados.\n

    \nO poss\u00edvel benef\u00edcio est\u00e1 em combinar fontes de rendibilidade que n\u00e3o evoluem sempre em conjunto, e n\u00e3o em esperar que um investimento compense todas as perdas de outro.\n

    \n\n

    Como pode uma correla\u00e7\u00e3o baixa reduzir a volatilidade da carteira?<\/strong><\/h3>\n\n\"Compara\u00e7\u00e3o\n

    \n\nConsideremos um exemplo hipot\u00e9tico com dois investimentos:\n

    \n\n
      \n
    • ETF de a\u00e7\u00f5es:<\/strong> Volatilidade anualizada de 20%.<\/li>\n
    • Estrat\u00e9gia alternativa:<\/strong> Volatilidade anualizada de 15% e correla\u00e7\u00e3o de 0 com o ETF.<\/li>\n<\/ul>\n
      \n\nSe todo o capital estiver investido no ETF de a\u00e7\u00f5es, a volatilidade anualizada da carteira ser\u00e1 de 20%.\n

      \nDe acordo com estes pressupostos, uma distribui\u00e7\u00e3o de 80% no ETF e 20% na estrat\u00e9gia alternativa<\/strong> reduziria a volatilidade da carteira para aproximadamente 16,3%. Com 60% no ETF e 40% na estrat\u00e9gia alternativa<\/strong>, essa volatilidade desceria para cerca de 13,4%.\n

      \nMas como \u00e9 poss\u00edvel que acrescentar um investimento que tamb\u00e9m apresenta oscila\u00e7\u00f5es de valor reduza a volatilidade global?\n

      \nPorque o risco de uma carteira n\u00e3o depende apenas da volatilidade de cada investimento, mas tamb\u00e9m da forma como as respetivas rendibilidades se movimentam umas em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s outras.<\/strong>\n

      \nQuando dois investimentos n\u00e3o sobem e descem sempre em simult\u00e2neo, parte das suas oscila\u00e7\u00f5es pode compensar-se. A carteira, no seu conjunto, poder\u00e1 assim apresentar varia\u00e7\u00f5es de valor menos acentuadas.\n

      \n\u00c9 este o potencial efeito de diversifica\u00e7\u00e3o que torna as estrat\u00e9gias de baixa correla\u00e7\u00e3o interessantes.\n

      \nImporta, no entanto, sublinhar que os valores apresentados no gr\u00e1fico resultam de um exemplo matem\u00e1tico baseado em pressupostos espec\u00edficos. N\u00e3o representam resultados reais de uma estrat\u00e9gia. Uma volatilidade inferior n\u00e3o garante um drawdown m\u00e1ximo menor nem uma rendibilidade mais elevada.<\/strong>\n

      \nNa pr\u00e1tica, \u00e9 necess\u00e1rio perceber se a inclus\u00e3o da estrat\u00e9gia melhora efetivamente a carteira depois de considerar as rendibilidades, as comiss\u00f5es, os custos de negocia\u00e7\u00e3o e os riscos envolvidos. A nova composi\u00e7\u00e3o deve tamb\u00e9m estar alinhada com os objetivos financeiros do investidor.\n

      \nO objetivo n\u00e3o \u00e9 necessariamente encontrar o investimento com a rendibilidade mais elevada, mas construir uma carteira em que diferentes fontes de retorno se complementem.<\/strong>\n

      \n\n\n

      3. A rendibilidade a longo prazo importa. Controlar as perdas tamb\u00e9m.<\/strong><\/h2>\n\nA rendibilidade anualizada \u00e9 um indicador importante, mas n\u00e3o conta toda a hist\u00f3ria. H\u00e1 outra quest\u00e3o que merece igual aten\u00e7\u00e3o: depois de uma perda significativa, quanto precisa a carteira de valorizar para recuperar o n\u00edvel anterior?<\/strong>\n

      \nImagine uma carteira que passa de 10 milh\u00f5es de euros para 8 milh\u00f5es de euros. Trata-se de uma queda de 20%. Por\u00e9m, para voltar dos 8 milh\u00f5es aos 10 milh\u00f5es de euros, ser\u00e1 necess\u00e1ria uma valoriza\u00e7\u00e3o de 25%, e n\u00e3o de 20%.\n

      \n\n

      Quanto maior a perda, mais dif\u00edcil \u00e9 a recupera\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\"Compara\u00e7\u00e3o\n

      \n\nUma perda de 10% exige uma valoriza\u00e7\u00e3o de aproximadamente 11,1% para ser recuperada. Ap\u00f3s uma queda de 30%, \u00e9 necess\u00e1rio um ganho de cerca de 42,9%. Se a carteira perder metade do valor, ou seja, 50%, ter\u00e1 de valorizar 100% \u2014 duplicar \u2014 apenas para regressar ao m\u00e1ximo anterior.\n

      \nQuanto mais profundo for o drawdown, maior ser\u00e1 a rendibilidade necess\u00e1ria para recuperar a perda.<\/strong>\n

      \nVistos desta perspetiva, os drawdowns hist\u00f3ricos dos ETF analisados anteriormente ganham ainda mais relev\u00e2ncia. Mesmo um investimento com boas perspetivas a longo prazo pode atravessar per\u00edodos de queda cuja recupera\u00e7\u00e3o demore v\u00e1rios anos.\n

      \nEsse per\u00edodo de recupera\u00e7\u00e3o pode ser especialmente dif\u00edcil para quem precisa de retirar dinheiro regularmente da carteira ou cumprir compromissos financeiros em datas espec\u00edficas.\n

      \nPor isso, investir a longo prazo n\u00e3o deve resumir-se \u00e0 procura da maior rendibilidade poss\u00edvel. A dimens\u00e3o das perdas potenciais e as suas consequ\u00eancias tamb\u00e9m precisam de ser consideradas.\n

      \nProcurar uma rendibilidade razo\u00e1vel e, ao mesmo tempo, gerir o risco de grandes drawdowns pode ajudar o investidor a manter os seus planos financeiros a longo prazo.<\/strong>\n

      \nExplorar fontes de rendibilidade diferentes \u00e9 uma das abordagens poss\u00edveis. N\u00e3o porque exista uma estrat\u00e9gia capaz de eliminar todas as perdas, mas porque uma combina\u00e7\u00e3o adequada poder\u00e1 reduzir a depend\u00eancia de um \u00fanico fator de risco de mercado.\n

      \n\n\n

      4. Como avaliar os resultados reais de uma estrat\u00e9gia quantitativa?<\/strong><\/h2>\n\nDepois de compreender o papel da correla\u00e7\u00e3o e dos drawdowns, o passo seguinte \u00e9 avaliar se uma determinada estrat\u00e9gia quantitativa de negocia\u00e7\u00e3o merece lugar na sua carteira.\n

      \nComece por analisar um hist\u00f3rico verific\u00e1vel de opera\u00e7\u00f5es em conta real, em vez de se concentrar apenas na rendibilidade anualizada anunciada.<\/strong>\n

      \nPlataformas externas de acompanhamento de resultados, como o Myfxbook, permitem consultar o hist\u00f3rico de opera\u00e7\u00f5es e as estat\u00edsticas de desempenho de uma estrat\u00e9gia. Estes dados ajudam a perceber que rendibilidades e riscos foram observados durante a sua execu\u00e7\u00e3o em condi\u00e7\u00f5es reais de mercado.\n

      \nContudo, a verifica\u00e7\u00e3o de um hist\u00f3rico de negocia\u00e7\u00e3o por uma plataforma terceira n\u00e3o equivale a uma auditoria financeira independente e n\u00e3o oferece qualquer garantia quanto aos resultados futuros.\n

      \n\n

      N\u00e3o olhe apenas para os lucros apresentados<\/strong><\/h3>\n\nAo avaliar uma estrat\u00e9gia quantitativa, vale a pena prestar especial aten\u00e7\u00e3o a quatro aspetos:\n

      \n\n
        \n
      • Hist\u00f3rico de negocia\u00e7\u00e3o real:<\/strong> H\u00e1 quanto tempo \u00e9 que a estrat\u00e9gia opera efetivamente nos mercados? J\u00e1 atravessou diferentes conjunturas econ\u00f3micas e per\u00edodos de turbul\u00eancia?<\/li>\n
      • Rendibilidade e drawdown m\u00e1ximo:<\/strong> Que perdas e desvaloriza\u00e7\u00f5es tempor\u00e1rias foram suportadas para alcan\u00e7ar os resultados apresentados?<\/li>\n
      • Alavancagem, exposi\u00e7\u00e3o e custos:<\/strong> A estrat\u00e9gia recorre a alavancagem financeira ou mant\u00e9m posi\u00e7\u00f5es abertas de dimens\u00e3o significativa? Que comiss\u00f5es de gest\u00e3o e custos de negocia\u00e7\u00e3o s\u00e3o aplicados?<\/li>\n
      • Correla\u00e7\u00e3o com os ETF existentes:<\/strong> O comportamento das rendibilidades \u00e9 suficientemente diferente para proporcionar um poss\u00edvel benef\u00edcio de diversifica\u00e7\u00e3o \u00e0 carteira?<\/li>\n<\/ul>\n
        \n\nUm hist\u00f3rico de opera\u00e7\u00f5es reais oferece informa\u00e7\u00e3o mais direta sobre a execu\u00e7\u00e3o efetiva das transa\u00e7\u00f5es do que uma simples simula\u00e7\u00e3o. Ainda assim, resultados passados n\u00e3o garantem resultados futuros.<\/strong>\n

        \nSe o hist\u00f3rico apresentado incluir testes retrospetivos (backtests) ou per\u00edodos simulados, esses resultados devem ser claramente separados dos obtidos atrav\u00e9s de negocia\u00e7\u00e3o em conta real.\n

        \nPara quem j\u00e1 investe em ETF, analisar uma nova estrat\u00e9gia n\u00e3o significa necessariamente procurar aquela que apresenta a maior rendibilidade. Mais importante \u00e9 determinar se acrescenta uma fonte de retorno \u00fatil, com um n\u00edvel de risco aceit\u00e1vel.\n

        \n\n\n

        5. Precisa realmente de outras estrat\u00e9gias para al\u00e9m dos ETF?<\/strong><\/h2>\n\nNem todos os investidores em ETF precisam de acrescentar uma estrat\u00e9gia quantitativa \u00e0 carteira.\n

        \nSe os investimentos atuais j\u00e1 correspondem aos seus objetivos financeiros, \u00e0 sua toler\u00e2ncia ao risco e \u00e0s suas necessidades de liquidez, manter a distribui\u00e7\u00e3o existente pode ser uma decis\u00e3o perfeitamente razo\u00e1vel.\n

        \nAinda assim, \u00e0 medida que o patrim\u00f3nio investido cresce, vale a pena refletir sobre algumas quest\u00f5es:\n

        \n\n
          \n
        1. Depend\u00eancia dos mercados:<\/strong> Que parte do meu patrim\u00f3nio depende diretamente do desempenho do mercado acionista?<\/li>\n
        2. Capacidade para suportar perdas:<\/strong> Uma queda acentuada da carteira poderia comprometer o meu planeamento da reforma, os levantamentos previstos ou outros objetivos financeiros?<\/li>\n
        3. Resultados verific\u00e1veis e gest\u00e3o do risco:<\/strong> A estrat\u00e9gia em an\u00e1lise disp\u00f5e de um hist\u00f3rico verific\u00e1vel de opera\u00e7\u00f5es reais e de um sistema cred\u00edvel de gest\u00e3o do risco?<\/li>\n
        4. Benef\u00edcio para a carteira:<\/strong> Depois de considerados os custos e os riscos, a inclus\u00e3o desta estrat\u00e9gia melhoraria efetivamente a distribui\u00e7\u00e3o global dos meus investimentos?<\/li>\n<\/ol>\n
          \n\nUma correla\u00e7\u00e3o baixa, por si s\u00f3, n\u00e3o \u00e9 raz\u00e3o suficiente para investir.<\/strong>\n

          \nUma nova estrat\u00e9gia s\u00f3 deve ser considerada se o seu potencial de rendibilidade, o perfil de risco e as condi\u00e7\u00f5es pr\u00e1ticas de implementa\u00e7\u00e3o forem compat\u00edveis com os objetivos e as limita\u00e7\u00f5es do investidor.\n

          \n\n\n

          Conclus\u00e3o: manter os ETF e pensar a diversifica\u00e7\u00e3o de forma mais abrangente<\/strong><\/h2>\n\nInvestir em ETF a longo prazo continua a ser uma abordagem v\u00e1lida para muitos investidores. Considerar estrat\u00e9gias de baixa correla\u00e7\u00e3o n\u00e3o significa substituir os fundos que j\u00e1 tem em carteira.\n

          \nA quest\u00e3o mais \u00fatil \u00e9 outra:\n

          \n\u00abEstar\u00e1 a minha carteira demasiado dependente dos mesmos fatores de mercado e das mesmas fontes de rendibilidade? Poder\u00e1 uma estrat\u00e9gia diferente ajudar-me a procurar crescimento patrimonial a longo prazo, gerindo simultaneamente melhor os riscos?\u00bb<\/strong>\n

          \nPara quem j\u00e1 construiu uma carteira de ETF a longo prazo, compreender os drawdowns m\u00e1ximos hist\u00f3ricos, a correla\u00e7\u00e3o entre rendibilidades e o impacto de diferentes distribui\u00e7\u00f5es de ativos \u00e9 um bom ponto de partida para melhorar a composi\u00e7\u00e3o dos investimentos.\n

          \nAo estudar estrat\u00e9gias de baixa correla\u00e7\u00e3o, conv\u00e9m come\u00e7ar por tr\u00eas aspetos fundamentais:\n

          \n\n
            \n
          • Resultados reais verific\u00e1veis:<\/strong> Analise o hist\u00f3rico das opera\u00e7\u00f5es efetivamente realizadas, a dura\u00e7\u00e3o do per\u00edodo observado e os custos associados.<\/li>\n
          • Hist\u00f3rico de risco e drawdowns:<\/strong> Observe como a estrat\u00e9gia se comportou em diferentes condi\u00e7\u00f5es de mercado.<\/li>\n
          • Correla\u00e7\u00e3o com os seus ETF:<\/strong> Compare as rendibilidades em per\u00edodos coincidentes para avaliar se a estrat\u00e9gia pode proporcionar uma diversifica\u00e7\u00e3o relevante.<\/li>\n<\/ul>\n
            \n\nEstamos dispon\u00edveis para trocar perspetivas sobre investiga\u00e7\u00e3o em estrat\u00e9gias quantitativas, gest\u00e3o do risco e constru\u00e7\u00e3o de carteiras de investimento, contribuindo para que os investidores interessados possam avaliar diferentes abordagens com crit\u00e9rios mais completos e fundamentados.\n

            \nUma carteira bem estruturada n\u00e3o serve apenas para gerar rendibilidade. Deve tamb\u00e9m permitir gerir os riscos ao longo do percurso at\u00e9 aos objetivos financeiros de longo prazo.<\/strong>\n<\/span><\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

            Os ETF diversificam o investimento em a\u00e7\u00f5es, mas n\u00e3o eliminam o risco de mercado. Saiba como a correla\u00e7\u00e3o, os drawdowns e os resultados reais afetam a carteira.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":74314,"parent":0,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"footnotes":""},"tags":[],"class_list":["post-74307","page","type-page","status-publish","has-post-thumbnail","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=74307"}],"version-history":[{"count":22,"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":74335,"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/74307\/revisions\/74335"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media\/74314"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=74307"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mister.forex\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=74307"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}