O que são custos de swap? Juros overnight no trading de Forex.

Uma análise aprofundada dos conceitos centrais de custos de swap e juros overnight, métodos de cálculo e impactos, trazendo a você uma compreensão completa do mecanismo de rolagem nas transações de câmbio, ajudando a reduzir custos ocultos, otimizar estratégias de negociação, alcançar lucros estáveis e uma gestão de capital mais eficiente!

O que são custos de swap? O que é juros overnight? 

No comércio de margem de câmbio, os "custos de swap" (Swap Fee) ou "custos de rolagem" (Rollover Fee) são conceitos importantes com os quais todos os traders irão se deparar. O núcleo dos custos de swap está na diferença de taxa de juros após a liquidação diária, e esse conceito está intimamente relacionado aos "juros overnight" (Overnight Interest). Compreender o funcionamento e a forma de cálculo desses dois elementos não apenas ajudará você a dominar com precisão os custos de negociação, mas também se tornará uma ferramenta para otimizar suas estratégias de negociação.

Definição de custos de swap: 

Os custos de swap referem-se a uma taxa que você paga ou recebe devido à diferença de taxa de juros quando mantém uma posição não liquidada após o horário de liquidação diária (geralmente às 17: 00, horário de Nova York). A origem dessa taxa é o "juros overnight" nas pares de moedas, e como as taxas de juros de cada moeda são diferentes, isso resulta no custo ou rendimento da posição.

Relação entre juros overnight e custos de swap: 

Os juros overnight são a base dos custos de swap, referindo-se ao custo ou rendimento de juros gerado pela diferença nas taxas de juros de referência entre as duas moedas em um par de moedas: 
  • Pagar juros overnight: Se você mantiver uma posição vendida em uma moeda de alta taxa de juros, você precisará pagar esses juros.
  • Receber juros overnight: Se você mantiver uma posição comprada em uma moeda de alta taxa de juros, você pode ganhar esses juros.

No entanto, os custos de swap não são apenas um reflexo direto dos juros overnight, mas também podem incluir os seguintes ajustes: 
  1. Ajustes do corretor: Muitos corretores ajustam o spread com base nas condições de mercado (como liquidez, volatilidade).
  2. Triplo swap na quarta-feira: Os custos de swap são calculados em três vezes na quarta-feira para cobrir os juros overnight de dois dias durante o fim de semana.

Por que existem custos de swap? 

O comércio de câmbio envolve a negociação simultânea de duas moedas: 
  • Uma moeda é "emprestada" para abrir uma posição (pagando juros overnight).
  • A outra moeda é "depositada" para obter rendimento de juros.
Como as taxas de juros das duas moedas são diferentes, isso resulta em uma "diferença de taxa de juros". Os custos de swap são calculados com base nessa diferença de taxa de juros.

Como calcular os custos de swap: 

O cálculo dos custos de swap requer a consideração dos seguintes fatores: 
  1. Diferença de taxa de juros do par de moedas:  Cada par de moedas tem diferentes taxas de referência. Por exemplo, suponha que a taxa de juros do euro (EUR) seja 0,51% e a taxa de juros do dólar americano (USD) seja 1,51%, então os custos de swap de EUR/USD serão calculados com base na diferença de 1,01%.
  2. Direção da posição: 
    • Comprada: Paga a taxa de juros da moeda de baixa taxa e ganha a taxa de juros da moeda de alta taxa.
    • Vendida: Paga a taxa de juros da moeda de alta taxa e ganha a taxa de juros da moeda de baixa taxa.
  3. Tamanho da posição de negociação:  Quanto maior a posição, maiores serão os custos ou rendimentos de swap. Por exemplo, negociar 1 lote padrão (100.000 unidades) pode resultar em custos dez vezes maiores do que negociar 1 mini lote (10.000 unidades).
  4. Ajuste do spread do corretor:  O corretor pode ajustar os juros overnight com base na liquidez ou demanda do mercado, resultando nos custos de swap finais.
  5. Características do período de liquidação (T+2):  Toda quarta-feira, os custos de swap são calculados em três vezes, refletindo os juros overnight de dois dias durante o fim de semana.

Impacto real dos custos de swap: 

Traders de curto prazo:  Traders de curto prazo geralmente fecham suas posições antes do horário de liquidação diária, portanto, não incorrerão em custos de swap ou juros overnight.
Traders de longo prazo:  Para traders que mantêm posições por mais tempo, os custos de swap são uma parte importante a ser considerada nos custos, especialmente quando mantêm uma posição comprada em uma moeda de baixa taxa, onde os custos podem se acumular em uma despesa considerável.
Traders de arbitragem:  Estratégias de arbitragem se concentram em lucrar com a diferença de taxa de juros. Por exemplo, ao manter uma posição comprada em um par de moedas de alta taxa (como AUD/JPY), os custos de swap podem se tornar uma fonte estável de rendimento.

Como verificar os custos de swap? 

  • Verifique a seção na plataforma de negociação:  A maioria das plataformas de negociação exibirá claramente os custos de swap de cada par de moedas, geralmente em pips ou valores monetários.
  • Use uma calculadora de swap:  Ferramentas online ou calculadoras de custos de swap fornecidas pelos corretores podem ajudar a simular os custos, calculando os resultados com base no volume e na direção da negociação.
  • Escolha a estratégia de negociação adequada:  Escolha plataformas com baixos custos de swap com base na direção e no tempo da posição, ou ajuste a estratégia para reduzir os custos. Por exemplo, negociações de curto prazo podem evitar completamente os custos de swap.

Aplicação dos custos de swap: 

Embora os custos de swap sejam geralmente vistos como custos de negociação, eles também podem se tornar parte da estratégia: 
  • Utilizar juros overnight para estratégias de arbitragem, obtendo rendimentos estáveis da diferença de taxa de juros.
  • Escolher pares de moedas de alta taxa em mercados de baixa volatilidade, convertendo os rendimentos de swap em uma renda estável.

Importância dos custos de swap no comércio de câmbio 

Os custos de swap derivam dos juros overnight, mas na contabilidade específica, incluem os efeitos das condições de mercado e ajustes dos corretores. Seja entendendo sua forma de cálculo ou planejando com base nas necessidades de negociação, os custos de swap são uma parte indispensável do comércio de câmbio. Dominar o funcionamento dos custos de swap não apenas ajudará você a controlar os custos de negociação, mas também permitirá que você tenha uma vantagem nas decisões de negociação, alcançando lucros estáveis!