„Înțelegerea rentabilității investiției (ROI): De ce spune doar jumătate din povestea investiției?”
Când pășim în lumea investițiilor, primul termen cu care ne întâlnim este adesea „rentabilitatea investiției (ROI) ”.Pare simplu, măsoară cât de mult ne-a adus înapoi capitalul investit și este cel mai de bază indicator pentru evaluarea succesului unei investiții.
Dar dacă ne uităm doar la acest număr, este foarte posibil să luăm decizii greșite.
Pentru că un simplu procent de rentabilitate este ca ultima pagină a unui roman captivant: îți spune finalul, dar nu descrie dacă drumul către acel final a fost lin sau plin de suișuri și coborâșuri.
Iar pentru investitori, „procesul” este adesea mai important decât „finalul”.
Acest articol vă va ajuta să înțelegeți imaginea completă a ROI-ului și să învățați cum să puneți întrebări mai inteligente pentru a dezvălui cealaltă jumătate ascunsă a poveștii investiției.
Pasul 1: Înțelegerea bazelor – ce este rentabilitatea investiției (ROI) ?
Conceptul de rentabilitate a investiției (Return on Investment) este simplu: măsoară profitul tău în raport cu costul investit.Formula de calcul ROI: (profitul net al investiției / suma totală investită) x 100%
Un exemplu: ați investit 100.000 de lei pentru a deschide o cafenea, iar după un an ați obținut un profit operațional de 20.000 de lei și cineva este dispus să cumpere părțile dvs. sociale cu 110.000 de lei.
- Profitul net al investiției = 20.000 lei (profit operațional) + (110.000 lei - 100.000 lei) (aprecierea părților sociale) = 30.000 lei
- ROI-ul dvs. = (30.000 lei / 100.000 lei) x 100% = 30%
Acest 30% reprezintă rentabilitatea totală a investiției dvs.
Pasul 2: Adăugarea dimensiunii timpului – ce este „rentabilitatea anualizată”?
Acum, problema este următoarea. Privind două proiecte de investiții, care este mai bun?- Proiectul A: durează 10 ani, cu o rentabilitate totală de 200%
- Proiectul B: durează 5 ani, cu o rentabilitate totală de 100%
Privind doar rentabilitatea totală, A pare dublul lui B, dar timpul investit este și el dublu.
Este ca și cum am compara performanța a două mașini: nu întrebăm doar cât pot parcurge, ci și care este viteza lor.
În investiții, „rentabilitatea anualizată” este „viteza” performanței.
Aceasta transformă rentabilitățile pe perioade diferite într-un standard unitar „pe an”, pentru a putea compara corect.
Nu trebuie să memorați formula, înțelegerea conceptului este mai importantă. După calcul:
- Rentabilitatea anualizată a proiectului A este aproximativ 11,6%
- Rentabilitatea anualizată a proiectului B este aproximativ 14,9%
Rezultatul este clar: eficiența de câștig a proiectului B este mai mare.
În lumea financiară, când oamenii vorbesc despre „rentabilitate”, de obicei se referă la „rentabilitatea anualizată” deja standardizată.
Punctul de cotitură: O rentabilitate anualizată mai mare este întotdeauna mai bună?
Aceasta este partea centrală a articolului. Am învățat să folosim „rentabilitatea anualizată” ca un standard mai corect pentru a evalua investițiile.Acum, să privim o altă întrebare:
- Proiectul A: rentabilitate anualizată de 20%. Dar în proces, activele dvs. au suferit fluctuații puternice, cu o scădere maximă de 30% (retragere maximă).
- Proiectul B: rentabilitate anualizată de 15%. Dar procesul a fost relativ stabil, cu o scădere maximă de doar 10% (retragere maximă).
Pe care ați alege-o?
Mulți investitori începători ar alege fără ezitare A. Dar majoritatea profesioniștilor cu experiență consideră că B este o alegere mult mai bună.
De ce?
Pentru că în lumea reală, puțini pot rămâne raționali și să-și mențină planul de investiții atunci când activele lor scad aproape o treime.
Acea „călătorie cu turbulențe” duce adesea la vânzări panică, forțând investitorii să iasă la cel mai jos punct, ceea ce face imposibilă realizarea acelei rentabilități anualizate de 20%.
Un simplu număr al rentabilității nu vă spune cât de mare este costul psihologic și riscul pe care trebuie să-l suportați pentru a-l obține.
Cealaltă jumătate a poveștii: Înțelegerea „rentabilității ajustate la risc”
Aceasta ne conduce la cealaltă jumătate, și mai importantă, a evaluării investițiilor: riscul.Un investitor matur nu se uită doar la rentabilitate, ci la „rentabilitatea ajustată la risc (Risk-Adjusted Return) ”.
Pe scurt, evaluează dacă beneficiul obținut pentru riscul asumat este ridicat.
Pentru a evalua riscul, avem nevoie cel puțin de două date cheie:
- retragere maximă (Maximum Drawdown, MDD)
Măsoară cât de agitat și dureros a fost procesul investiției. O investiție cu o retragere maximă mică indică un parcurs mai lin, iar dvs. aveți mai multe șanse să o dețineți cu liniște până la final. - raportul Sharpe (Sharpe Ratio)
Măsoară „eficiența” sau „inteligența” investiției. Ne spune câtă rentabilitate suplimentară obținem pentru fiecare unitate de risc asumat. Cu cât raportul Sharpe este mai mare, cu atât investiția are un raport calitate-preț mai bun și riscul asumat este mai justificat.
Trecerea de la o gândire unidimensională bazată doar pe „rentabilitate” la o gândire bidimensională care ia în considerare atât „rentabilitatea”, cât și „riscul” este un pas esențial pentru a deveni un investitor matur.
O distincție practică: rentabilitate vs. randament
Când începeți să studiați, este posibil să întâlniți și termenul „randament”.Asigurați-vă că îl diferențiați clar de „rentabilitate”, așa cum am discutat mai sus.
- Rentabilitatea anualizată = include câștigurile de capital (plusvalori) și dividendele, reprezentând rentabilitatea totală.
- Randamentul = calculează doar dividendele în numerar primite, în raport cu costul investit, fără a lua în considerare variațiile de preț.
Randamentul este folosit în principal pentru a evalua capacitatea unui activ de a genera „flux de numerar”, cum ar fi obligațiunile sau proprietățile de închiriat.
În schimb, rentabilitatea anualizată măsoară „creșterea totală a valorii” activului. Cele două au scopuri diferite și nu trebuie confundate.
Concluzie: Cum să faceți o evaluare completă a unei investiții?
Acum puteți crea o listă de verificare mai completă pentru evaluarea investițiilor dvs.:- Pasul 1: Calculați rentabilitatea totală (ROI) și rentabilitatea anualizată. Acesta este fundamentul, asigurându-vă că știți eficiența investiției dvs.
- Pasul 2: Verificați retragerea maximă (MDD). Acesta este esențial pentru a evalua dacă puteți „suporta” călătoria investiției.
- Pasul 3: Consultați raportul Sharpe. Acesta este un pas avansat pentru a determina dacă beneficiul riscului asumat este suficient de mare.
Calcularea ROI este doar începutul poveștii investiției.
O oportunitate de investiție cu adevărat bună este aceea care urmărește o „rentabilitate inteligentă” pe termen lung și stabilă, în limitele riscului pe care îl puteți accepta, nu doar cea mai mare rentabilitate aparentă.
La Mr.Forex, credem în transparența totală.
De aceea, pe platforma noastră, fiecare strategie afișată nu prezintă doar rentabilitatea trecută, ci și indicatori cheie de risc precum retragerea maximă și raportul Sharpe, în locuri foarte vizibile.
Vă invităm să începeți să vă analizați investițiile cu o perspectivă mai profesională și mai completă.
Dacă credeți că acest articol v-a fost de ajutor, vă rugăm să-l împărtășiți cu prietenii.
Permiteți-le mai multor oameni să învețe împreună despre tranzacționarea valutară!
Permiteți-le mai multor oameni să învețe împreună despre tranzacționarea valutară!
繁體中文 
العربية 
বাংলা 
简体中文 
香港中文 
Čeština 
Dansk 
Nederlands 
English 
Français 
Deutsch 
Ελληνικά 
हिन्दी 
Magyar 
Bahasa Indonesia 
Italiano 
日本語 
한국어 
Bahasa Melayu 
Norsk bokmål 
Polski 
Português do Brasil 
Português 
Română 
Русский 
Español de Argentina 
Español de México 
Español 
Svenska 
ไทย 
Türkçe 
Українська 
اردو 
Tiếng Việt