Dezvăluirea gestionării riscurilor și a modelului de profit al brokerilor Forex

Cum gestionează brokerii de schimb valutar riscurile și câștigă bani 

1. Diferența dintre modelele A-Book și B-Book 

2. Strategii de gestionare a riscurilor 

• Utilizarea furnizorilor de lichiditate: 
  Brokerii colaborează cu mai mulți furnizori de lichiditate (bănci, fonduri de hedging etc.) pentru a se asigura că pot obține cele mai bune prețuri de cumpărare și vânzare, astfel încât să poată redirecționa ordinele către piață și să efectueze tranzacții.
• Surse de venit cu risc scăzut: 
  Principala sursă de venit a brokerilor în modelul A-Book este spread-ul și comisionul. Deoarece nu participă la riscurile de tranzacționare ale pieței, brokerii câștigă venituri stabile prin taxe fixe sau spread.

• Internaționalizarea riscurilor: 
  Brokerii vor internaționaliza majoritatea ordinelor mici de retail și nu le vor transmite pe piața externă. Deoarece majoritatea traderilor de retail suferă pierderi, brokerii pot câștiga din aceste pierderi de tranzacționare.
• Hedging-ul riscurilor: 
  Pentru ordinele mai mari sau cu risc mai mare, brokerii pot alege să hedging pe piața externă pentru a evita pierderile potențiale cauzate de fluctuațiile prețurilor de piață.
• Analiza comportamentului clienților: 
  Brokerii B-Book folosesc frecvent instrumente de analiză a datelor pentru a urmări și analiza comportamentul de tranzacționare al clienților, identificând clienții cu profitabilitate ridicată și hedginguindu-i pentru a reduce riscurile proprii.

3. Modelul de profit al brokerilor 

1. spread: 
   Spread-ul este diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare. Brokerii adaugă de obicei un spread suplimentar pe baza spread-ului de piață, câștigând din acesta.
2. Comision: 
   Unii brokeri percep un comision fix pentru fiecare tranzacție ca taxă, oferind în același timp spread-uri mai mici.
3. Dobândă de overnight: 
   Atunci când traderii mențin poziții overnight, brokerii percep sau plătesc dobândă de overnight în funcție de ratele de dobândă de pe piață. Aceasta devine, de asemenea, o sursă potențială de venit pentru brokeri.
4. Profituri din B-Book: 
   În modelul B-Book, brokerii pot câștiga din pierderile de tranzacționare ale clienților. Atunci când clienții suferă pierderi, brokerii pot absorbi direct această parte a fondurilor.

4. Riscurile și provocările cu care se confruntă brokerii 

• Riscul de volatilitate a pieței: 
  În modelul B-Book, volatilitatea extremă a pieței poate duce la incapacitatea brokerilor de a hedging eficient ordinele mari, asumându-și astfel riscurile de pierdere.
• Riscul de lichiditate: 
  În modelul A-Book, brokerii depind de furnizorii de lichiditate pentru a executa ordinele. Dacă lichiditatea este insuficientă sau piața este anormală, brokerii pot să nu fie capabili să proceseze ordinele clienților la timp, ceea ce duce la prețuri de execuție slabe sau la o experiență scăzută pentru clienți.
• Riscuri legale și de reglementare: 
  Diferite țări au cerințe de reglementare diferite pentru brokerii de schimb valutar, iar brokerii trebuie să respecte reglementări legale stricte, cum ar fi cerințele de capital, rapoartele de transparență etc., altfel pot fi expuși riscurilor de amenzi sau retragerea licenței de funcționare.

5. Instrumente de gestionare a riscurilor 

• Ordine de stop-loss: 
  Ajută clienții să oprească automat pierderile, evitând pierderile uriașe cauzate de fluctuațiile pieței.
• Instrumente de hedging: 
  Brokerii pot hedging riscurile de piață prin opțiuni, contracte forward și alte derivate, reducând pierderile potențiale de fonduri.
• Evaluarea riscurilor clienților: 
  Brokerii evaluează riscurile pe baza istoricului de tranzacționare și comportamentului clienților, aplicând măsuri diferite de control al riscurilor pentru clienții cu risc ridicat.

Concluzie