Nu te uita doar la randament în investiții! Începătorii trebuie să înțeleagă „retragerea maximă” și „valoarea Sharpe”

2025-06-24
Termeni, Învață Forex, Bazele

Investitorii începători să nu se concentreze doar pe randament! Învățați să folosiți „retragere maximă” pentru a evalua riscul, „valoarea Sharpe” pentru a vedea raportul CP și să construiți un portofoliu de investiții mai rezistent la scăderi.

Acest site folosește traducere asistată de AI. Dacă aveți sugestii sau feedback, nu ezitați să ne contactați. Așteptăm cu nerăbdare răspunsurile dumneavoastră valoroase! [email protected]

Acest site folosește traducere asistată de AI. Dacă aveți sugestii sau feedback, nu ezitați să ne contactați. Așteptăm cu nerăbdare răspunsurile dumneavoastră valoroase! [email protected]

Nu te uita doar la rata de rentabilitate! Înțelege „retragere maximă” și „valoarea Sharpe” pentru a face portofoliul tău mai rezistent la scăderi

În articolul anterior, am stabilit mentalitatea de bază „managementul riscului este prioritar față de urmărirea profitului”.
Astăzi, vom învăța cum să transformăm acest concept dintr-o mentalitate într-o tehnică de analiză practică.

Gândește-te la o situație: acum ai de ales între două opțiuni de investiții.

Opțiunea A: În ultimii cinci ani, rata medie anuală de rentabilitate a fost de 15%.
Opțiunea B: În ultimii cinci ani, rata medie anuală de rentabilitate a fost de 10%.

Reacția multora ar fi să aleagă opțiunea A, cu rentabilitate mai mare.
Dar dacă adăugăm mai multe informații: portofoliul A a suferit o scădere de 50% în timpul volatilității pieței, iar portofoliul B a scăzut maxim 15% în cel mai rău caz, decizia ta s-ar schimba?

De aceea trebuie să înțelegem adevărul din spatele cifrelor de rentabilitate.
Următorii doi indicatori cheie te pot ajuta să iei o decizie mai completă.

Indicator cheie 1: retragere maximă (Max Drawdown, MDD) - măsoară scăderea maximă potențială

„Retragerea maximă” este o cifră esențială pentru evaluarea riscului investiției.
Definiția sa este simplă: procentul maxim de scădere a portofoliului tău de la un punct maxim istoric la un punct minim ulterior.

De exemplu: investiția ta a crescut de la 1.000.000 la 1.200.000 (punct maxim istoric), apoi piața a scăzut, iar activele tale au ajuns la un minim de 900.000 înainte să înceapă să crească din nou.
Astfel, retragerea maximă este scăderea de la 1.200.000 la 900.000, calculată ca (1.200.000 - 900.000) / 1.200.000 = 25%.

Această cifră este foarte importantă deoarece:

Dezvăluie cel mai rău scenariu: MDD îți arată pierderea maximă pe hârtie pe care ai putea să o suporți dacă investești în cel mai nefavorabil moment (punctul maxim istoric).
Este o realitate matematică dură:
- Pierderile și recuperarea activelor nu sunt proporționale.
- Când un activ scade cu 30%, ai nevoie de o creștere de 43% pentru a reveni la nivelul inițial.
- Când un activ scade cu 50%, ai nevoie de o creștere de 100% pentru a reveni la nivelul inițial!

Cu cât pierderea este mai mare, cu atât este mai dificil să recuperezi.
O strategie de investiții care a avut o retragere maximă de 50% în trecut, chiar dacă are o rată de rentabilitate atractivă pe termen lung, poate genera o volatilitate puternică care provoacă stres psihologic major și poate determina investitorii să renunțe în momente nepotrivite.

Pe scurt, retragerea maximă (MDD) este un indicator important al „stabilității” unei investiții.
Cu cât acest număr este mai mic, cu atât procesul este mai lin, iar șansele tale de a deține investiția pe termen lung și de a avea succes sunt mai mari.

Indicator cheie 2: valoarea Sharpe (Sharpe Ratio) - evaluează eficiența investiției

Dacă MDD evaluează „adâncimea” riscului, valoarea Sharpe evaluează „eficiența” investiției.
Ea măsoară cât profit suplimentar obține portofoliul pentru fiecare unitate de risc asumată.

Nu trebuie să ne complicăm cu formule matematice complexe, ci să înțelegem esența:

Cu cât valoarea Sharpe este mai mare, cu atât investiția oferă un „randament” mai bun pentru riscul asumat.
Cu cât valoarea Sharpe este mai mare, cu atât procesul de obținere a aceluiași profit este mai stabil și cu volatilitate mai mică.

Două portofolii cu aceeași rată anuală de rentabilitate de 10% pot avea valori Sharpe diferite: unul cu valoare Sharpe ridicată a atins acest obiectiv într-un mod relativ stabil, iar unul cu valoare Sharpe scăzută a trecut prin fluctuații puternice pentru a obține același rezultat.

Concluzie: Devino un investitor mai inteligent

De acum înainte, când evaluezi orice oportunitate de investiție, nu te lăsa orbit doar de rata de rentabilitate impresionantă.
Dezvoltă-ți obiceiul de a investiga datele mai profunde:

„Care este retragerea maximă istorică a acestei strategii de investiții?”
„Cum se comportă valoarea Sharpe a acesteia?”

Când stăpânești aceste două instrumente puternice de analiză, ai o perspectivă mai profesionistă pentru a evalua riscurile.
În următorul articol, vom aplica practic aceste două instrumente pentru a analiza una dintre cele mai populare opțiuni de investiții de pe piață.

Previzualizare serie de articole:
Am învățat deja instrumentele de evaluare a riscului. Acum, să le folosim pentru a examina strategia de investiții în ETF-uri foarte populare și să vedem ce descoperiri noi vom face.

Dacă credeți că acest articol v-a fost de ajutor, vă rugăm să-l împărtășiți cu prietenii.
Permiteți-le mai multor oameni să învețe împreună despre tranzacționarea valutară!

Populare