De unde provin cotele brokerilor Forex? Înțelegeți sursele de cotații și furnizorii de lichiditate.

2025-01-09
Învață Forex, Bazele

Cotațiile brokerilor de forex provin de la mai mulți furnizori de lichiditate, inclusiv bănci mari și fonduri de hedging, brokerii agregând cotațiile și adăugând spread-ul pentru a forma prețul final oferit clienților.

Care este sursa cotatiilor brokerilor de schimb valutar?

Piața valutară este una dintre cele mai mari și cele mai lichide piețe din lume, dar este o piață dispersată, ceea ce înseamnă că nu există o bursă centralizată care să unifice prețurile. Prin urmare, sursa cotatiilor brokerilor de schimb valutar poate varia. Cotatiile brokerilor provin de obicei de la mai mulți furnizori de lichiditate, care includ bănci mari, fonduri de hedging, alte instituții financiare etc. Brokerii colaborează cu acești furnizori de lichiditate pentru a obține prețurile de cumpărare și vânzare de pe piață și le oferă clienților lor. Acest articol va explora în profunzime sursele de prețuri ale brokerilor de schimb valutar, procesul de formare a cotatiilor și factorii care influențează cotatiile.

1. Rolul furnizorilor de lichiditate

Furnizorii de lichiditate sunt instituțiile care oferă brokerilor de schimb valutar prețuri de cumpărare și vânzare. Aceste instituții sunt de obicei mari instituții financiare, bănci, fonduri de hedging și alte instituții de tranzacționare profesioniste. Furnizorii de lichiditate oferă o cantitate mare de capital și oportunități de tranzacționare pe piață, asigurându-se că brokerii pot obține prețuri stabile de cumpărare și vânzare.

Bănci: Băncile mari la nivel global sunt principalii furnizori de lichiditate pe piața valutară. Aceste bănci oferă brokerilor de schimb valutar cotatii de schimb și efectuează tranzacții în funcție de cererea de pe piață.
Fonduri de hedging: Unele fonduri de hedging acționează, de asemenea, ca furnizori de lichiditate, în special în perioadele de volatilitate mare a pieței, aceste instituții pot oferi lichiditate suplimentară pe piață.
Alte instituții financiare: Există, de asemenea, câțiva market maker profesioniști și instituții financiare care oferă cotatii valutare, prezența acestor instituții face ca piața să fie mai diversificată și mai stabilă.

Brokerii se conectează de obicei la mai mulți furnizori de lichiditate, astfel încât să se asigure că pot obține cele mai competitive prețuri de cumpărare și vânzare și să le ofere clienților.

2. Procesul de formare a cotatiilor

Brokerii de schimb valutar nu participă direct la tranzacțiile de pe piața valutară, ei acționează ca intermediari între clienți și piață. Ei formează prețurile finale oferite clienților prin obținerea cotatiilor de la furnizorii de lichiditate. Iată câțiva pași cheie în formarea cotatiilor:

A. Colectarea cotatiilor de la mai mulți furnizori de lichiditate

Brokerii colaborează cu mai mulți furnizori de lichiditate pentru a obține prețurile de cumpărare și vânzare de la fiecare furnizor de lichiditate. Aceste cotatii reflectă condițiile actuale de cerere și ofertă de pe piață. Sistemul brokerului va aduna automat aceste cotatii și va asigura selectarea celor mai competitive prețuri pentru a le oferi clienților.

Preț de cumpărare: Prețul pe care furnizorul de lichiditate este dispus să cumpere un anumit pereche valutară, acesta este „prețul de cumpărare” din cotatia finală a brokerului.
Preț de vânzare: Prețul pe care furnizorul de lichiditate este dispus să vândă un anumit pereche valutară, acesta este „prețul de vânzare” din cotatia finală a brokerului.

B. Agregarea cotatiilor

Deoarece brokerii se conectează de obicei la mai mulți furnizori de lichiditate, acest lucru înseamnă că pot agrega cotatiile de la diferiți furnizori și pot alege cele mai competitive prețuri. Acest proces se numește „Agregarea lichidității”. Agregarea cotatiilor ajută brokerii să se asigure că clienții pot obține cele mai bune prețuri de cumpărare și vânzare și poate îmbunătăți lichiditatea pieței.

Alegerea celor mai bune prețuri de cumpărare și vânzare: Brokerii vor selecta automat cele mai bune cotatii de la diferiți furnizori de lichiditate și vor prezenta aceste cotatii clienților. Astfel, clienții pot tranzacționa la cele mai favorabile prețuri de pe piață.
Actualizarea în timp real a cotatiilor: Sistemul de cotatii al brokerului este de obicei actualizat în timp real, ceea ce înseamnă că prețurile pe care le văd clienții ar trebui să fie cele mai apropiate de prețurile de pe piață în acel moment.

C. Creșterea spread-ului

Brokerii vor adăuga un spread între prețurile de cumpărare și vânzare oferite de furnizorii de lichiditate. Spread-ul este una dintre principalele surse de venit ale brokerilor, ceea ce înseamnă că brokerii câștigă profit prin lărgirea diferenței dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare.

Venituri din spread: Brokerii ajustează ușor cotatiile primite de la furnizorii de lichiditate, lărgind puțin diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare, aceasta este venitul din spread al brokerului. Spread-ul poate fi fix sau variabil, în funcție de condițiile de piață și de modelul de operare al brokerului.
Spread variabil: În perioadele de volatilitate mare a pieței, brokerii pot ajusta spread-ul în funcție de cotatiile furnizorilor de lichiditate, ceea ce înseamnă că spread-ul pe care îl văd clienții va varia în funcție de fluctuațiile pieței.

3. Factorii care influențează cotatiile brokerilor

Piața valutară este o piață dinamică, iar cotatiile sunt influențate de o varietate de factori. Iată câțiva dintre principalii factori care influențează cotatiile brokerilor:

A. Lichiditatea pieței

Lichiditatea pieței este unul dintre cei mai importanți factori care influențează cotatiile. Atunci când lichiditatea pieței este suficientă, diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare (adică spread-ul) va fi relativ mică, iar cotatiile vor fi mai stabile. Dar în perioadele de volatilitate mare a pieței sau de lichiditate insuficientă, brokerii pot întâmpina slippage mai mare sau spread-uri mai largi.

Lichiditate ridicată: În perioadele principale de tranzacționare (cum ar fi deschiderea piețelor din Londra și New York), lichiditatea este de obicei ridicată, iar cotatiile sunt mai stabile, spread-ul fiind mai îngust.
Lichiditate scăzută: În timpul deschiderii piețelor asiatice sau înainte și după publicarea unor evenimente economice majore, lichiditatea pieței poate fi insuficientă, iar cotatiile pot deveni instabile, spread-ul putând să se lărgească.

B. Volatilitatea pieței

Volatilitatea pieței se referă la amplitudinea variațiilor de preț într-un interval scurt de timp. Atunci când volatilitatea pieței este mare, sistemul de cotatii al brokerului trebuie să actualizeze cotatiile mai frecvent. Acest lucru înseamnă că brokerii pot lărgi spread-ul în timpul perioadelor de volatilitate a pieței pentru a face față schimbărilor rapide ale pieței.

Impactul evenimentelor majore: De exemplu, atunci când sunt publicate date economice importante, când au loc întâlniri de politică monetară ale băncilor centrale sau când apar evenimente geopolitice, volatilitatea pieței tinde să crească, iar cotatiile brokerilor devin instabile.
Extinderea spread-ului: În perioadele de volatilitate ridicată, brokerii tind să lărgească spread-ul pentru a face față incertitudinii prețurilor pe piață și pentru a se asigura că pot obține lichiditate corespunzătoare pe piețele externe.

C. Modelul de execuție a comenzilor al brokerului

Modelul de „execuție a comenzilor” al brokerului va influența, de asemenea, cotatiile. Diferite brokeri adoptă diferite modele pentru a executa comenzile clienților, aceste modele includ A-Book, B-Book sau modelul mixt. Fiecare model are o modalitate diferită de formare a cotatiilor și de execuție a comenzilor.

Model A-Book: În acest model, brokerul transmite comenzile clienților direct către piața externă, cotatiile provenind complet de la furnizorii de lichiditate. Prețurile pe care le văd clienții sunt de obicei foarte apropiate de prețurile de pe piață.
Model B-Book: În modelul B-Book, brokerul internalizează comenzile clienților, ceea ce înseamnă că cotatiile pot fi ajustate în funcție de gestionarea riscurilor interne a brokerului, astfel încât acestea pot diferi de prețurile de pe piață.

D. Infrastructura tehnică

Infrastructura tehnică a brokerului va influența, de asemenea, calitatea cotatiilor. O infrastructură tehnică avansată poate ajuta brokerii să actualizeze cotatiile în timp real și să asigure execuția rapidă a comenzilor, în timp ce o infrastructură mai slabă poate duce la întârzieri în cotatii sau slippage.

Tehnologie cu latență scăzută: Brokerii care utilizează tehnologie cu latență scăzută pot asigura că prețurile pe care le văd clienții sunt în timp real, ceea ce reduce diferențele de preț în execuția comenzilor.
Sistem de rutare a comenzilor: Sistemul inteligent de rutare a comenzilor al brokerului poate ajuta brokerul să selecteze cele mai bune cotatii de la mai mulți furnizori de lichiditate, asigurând astfel clienții că obțin cele mai competitive prețuri.

4. Cum evaluează traderii calitatea cotatiilor brokerilor?

Traderii ar trebui să înțeleagă sursa cotatiilor brokerilor și factorii care influențează cotatiile pentru a evalua calitatea acestora. Iată câțiva criterii de evaluare pe care traderii le pot lua în considerare:

A. Transparența cotatiilor

Traderii ar trebui să aleagă brokeri care oferă cotatii transparente, acești brokeri ar trebui să explice clar clienților sursa cotatiilor și procesul de formare a acestora. Dacă brokerul poate oferi detalii despre sursa cotatiilor (de exemplu, de la care furnizori de lichiditate), atunci clienții pot avea mai multă încredere în acuratețea și corectitudinea cotatiilor sale.

B. Stabilitatea cotatiilor

Stabilitatea cotatiilor este unul dintre factorii importanți pe care traderii îi iau în considerare atunci când aleg un broker. Brokerii ar trebui să fie capabili să ofere cotatii stabile în timpul perioadelor de volatilitate a pieței și să minimizeze slippage-ul cât mai mult posibil. Traderii pot evalua stabilitatea cotatiilor brokerului observând variațiile spread-ului în diferite intervale de timp.

C. Viteza de actualizare a cotatiilor

Viteza de actualizare a cotatiilor determină dacă traderii pot tranzacționa la prețuri aproape în timp real. Brokerii care utilizează tehnologie avansată pot oferi cotatii actualizate instantaneu, ceea ce este deosebit de important pentru traderii de înaltă frecvență sau pentru cei pe termen scurt.

Concluzie

Sursele cotatiilor brokerilor de schimb valutar provin de obicei de la mai mulți furnizori de lichiditate, cum ar fi bănci mari, fonduri de hedging și alte instituții de tranzacționare profesioniste. Brokerii agregă cotatiile de la acești furnizori și adaugă un spread pentru a obține profit. Procesul de formare a cotatiilor este influențat de lichiditatea pieței, volatilitate și modelul de execuție a comenzilor al brokerului. Traderii ar trebui să aleagă brokeri care oferă cotatii transparente, stabile și cu o viteză rapidă de actualizare, astfel încât să se asigure că obțin cele mai competitive prețuri și cea mai bună experiență de tranzacționare.

Populare