Beneficiarii reali ai strategiei de tranzacționare Martingale: O analiză a modelelor de profit ale brokerilor și IB-ilor.

2025-09-06
Strategie de Tranzacționare, Învață Forex

De ce strategia de tranzacționare Martingale, cu un risc extrem de ridicat, este încă atât de populară? Acest articol analizează în profunzime, dintr-o perspectivă de afaceri, structura de interese a traderilor de retail, a agenților IB și a brokerilor. Se dezvăluie adevărul din spatele modelelor A-Book și B-Book, arătând cine este câștigătorul final al acestui joc de bani.

Acest site folosește traducere asistată de AI. Dacă aveți sugestii sau feedback, nu ezitați să ne contactați. Așteptăm cu nerăbdare răspunsurile dumneavoastră valoroase! [email protected]

Acest site folosește traducere asistată de AI. Dacă aveți sugestii sau feedback, nu ezitați să ne contactați. Așteptăm cu nerăbdare răspunsurile dumneavoastră valoroase! [email protected]

Strategia Martingale (Martingale) este o strategie de tranzacționare care provoacă reacții polarizate pe piața valutară. Pe de o parte, curba sa de capital aparent perfectă atrage mulți traderi; pe de altă parte, caracteristicile sale intrinseci de risc ridicat au dus, de asemenea, la pierderea completă a fondurilor multor conturi de tranzacționare.

Un fenomen care merită explorat este: De ce, odată ce riscurile acestei strategii sunt larg cunoscute, ea este încă atât de prevalentă pe piață? De ce traderii de retail, agenții Introducing Broker (IB) și chiar brokerii par să-i accepte existența tacit?

Acest articol va analiza, dintr-o perspectivă de analiză de afaceri, motivațiile financiare ale diverselor părți implicate în strategia Martingale. Vom aprofunda rolurile traderilor de retail, ale IB-ilor și ale brokerilor în acest sistem și vom indica cine este beneficiarul final.

Traderii de retail - Participanți sever afectați de distorsiuni psihologice

Traderii de retail sunt utilizatorii direcți ai strategiei Martingale și purtătorii finali ai riscului. Ei aleg această strategie, în principal, deoarece sunt conduși de anumite distorsiuni psihologice puternice.

Încrederea vizuală în curba de sold: Graficul soldului (Balance) al strategiei Martingale, înainte ca contul să se reseteze la zero, este de obicei o linie diagonală stabilă, în creștere. Această „stabilitate” vizuală creează un sentiment puternic de siguranță psihologică, făcându-i pe traderi să creadă în mod eronat că este o strategie de tranzacționare perfectă.

Aversiunea față de pierderi (Loss Aversion): Studiile psihologice indică faptul că sentimentele negative ale oamenilor față de pierderi sunt mult mai puternice decât sentimentele pozitive de a obține un profit echivalent. Mecanismul central al strategiei Martingale este de a „nu realiza pierderea”, ci de a crește poziția și de a aștepta o inversare a pieței. Acest lucru se aliniază perfect cu tendința umană de a evita confirmarea unei pierderi.
Nevoia psihologică de recompensă imediată: Pe baza observațiilor pieței pe termen lung, mulți traderi devin anxioși dacă contul lor nu a avut tranzacții sau profituri în ziua respectivă. Ei întreabă frecvent: „De ce nu sunt tranzacții noi?” Această nevoie psihologică de „profituri zilnice” face ca modelul de tranzacționare de înaltă frecvență al strategiei Martingale să fie deosebit de atractiv.

Agenții IB - Principalii promotori ai volumului de tranzacționare

Agenții Introducing Broker (IB) sunt intermediari între traderii de retail și brokeri. Venitul lor principal provine din comisioanele generate atunci când clienții tranzacționează. Prin urmare, volumul total de tranzacționare al clienților este factorul cheie care determină venitul IB-ului. Strategia Martingale este un instrument care poate genera un volum de tranzacționare enorm.

Creșterea exponențială a volumului de tranzacționare: Strategiile de tranzacționare tradiționale pot menține o dimensiune fixă a poziției pentru o lungă perioadă de timp. Cu toate acestea, în strategia Martingale, poziția crește exponențial după pierderi consecutive (de exemplu: 0,1, 0,2, 0,4, 0,8...). Pentru IB-i, aceasta înseamnă o creștere rapidă a veniturilor din comisioane.
O narațiune de marketing eficientă: IB-ii le arată de obicei clienților potențiali curba istorică a capitalului strategiei Martingale și folosesc fraze precum „profituri lunare stabile”, „profituri săptămânale”, „tranzacții în fiecare zi”. Această metodă de marketing satisface direct nevoile psihologice ale traderilor de retail menționate în primul capitol. Pentru IB-i, maximizarea volumului de tranzacționare al clienților este principalul lor obiectiv de afaceri.

Brokerii - Administratori de sistem și beneficiari finali

Brokerii sunt creatorii regulilor pieței și pot obține un profit stabil din activitățile de tranzacționare. Modelul de afaceri hibrid cu operațiuni „A-Book” și „B-Book” (Hybrid Model) este cheia pentru a înțelege rolul brokerului în această structură.

Modelul A-Book (A-Book)

Acesta este un model de agenție (Agency Model). În acest model, brokerul trimite ordinele clientului direct către furnizorii de lichiditate din amonte. Profitul brokerului provine din spread-uri sau comisioane. Prin urmare, în modelul A-Book, brokerul beneficiază de volumul mare de tranzacționare generat de strategia Martingale.

Modelul B-Book (B-Book)

Acesta este un model de contrapartidă (Counterparty Model). În acest model, brokerul nu trimite ordinele, ci acționează direct ca o contrapartidă a clientului. Aceasta înseamnă că pierderea clientului este profitul brokerului.

În practica standard a industriei, sistemul de gestionare a riscurilor al brokerului clasifică automat comportamentul de tranzacționare al clienților. Sistemul identifică utilizatorii strategiei Martingale pe baza următoarelor caracteristici:

Tranzacționare de înaltă frecvență.
Timp de deținere extrem de scurt pentru ordinele profitabile și timp de deținere extrem de lung pentru ordinele cu pierderi.
Lipsa sau utilizarea rară a ordinelor stop-loss.
Dimensiunea poziției crește exponențial cu numărul de pierderi consecutive.

Conturile cu caracteristicile de mai sus au o probabilitate extrem de mare de a fi clasificate în B-Book de către sistemul de gestionare a riscurilor. Atâta timp cât expunerea totală la risc a contului nu depășește intervalul acceptabil al companiei, brokerul va fi bucuros să fie contrapartida sa, deoarece acesta este un model de profit previzibil, cu o probabilitate ridicată. Brokerul trebuie doar să aștepte ca o tendință unilaterală să apară pe piață o singură dată pentru a obține întregul capital al contului. Acest profit este de obicei mult mai mare decât comisioanele obținute din modelul A-Book.

Concluzie: Analiza rolului fiecărui participant

În rezumat, putem defini clar rolurile și relațiile de interes ale fiecărei părți în acest sistem:

Traderii de retail: În calitate de furnizori de capital, ei suportă aproape întregul risc de piață, iar comportamentul lor este condus în principal de așteptările de profit și distorsiunile psihologice.
Agenții IB: În calitate de promotori ai activității de tranzacționare, ei încurajează tranzacționarea de înaltă frecvență prin satisfacerea nevoilor psihologice ale traderilor de retail și obțin comisioane pe baza volumului de tranzacționare.
Brokerii: În calitate de administratori de sistem și beneficiari finali. În modelul A-Book, ei câștigă comisioane stabile; în modelul B-Book, ei profită direct din pierderile traderilor de retail, inclusiv din capitalul clientului.

Prin urmare, beneficiarii reali sunt intermediarii care sunt capabili să gestioneze riscul sistemic și să obțină profituri stabile din activitățile de tranzacționare.

Pentru traderi, înțelegerea acestui model de afaceri este crucială. Atunci când evaluați orice strategie de tranzacționare care pretinde a oferi randamente ridicate și stabile, trebuie să analizați cu atenție mecanismele care stau la baza acesteia și să vă gândiți la rolul pe care îl jucați în structura generală de interese.

Dacă credeți că acest articol v-a fost de ajutor, vă rugăm să-l împărtășiți cu prietenii.
Lăsați mai mulți oameni să învețe despre informațiile brokerilor Forex!

Populare