Истинные выгодоприобретатели торговой стратегии Мартингейла: анализ моделей прибыли брокеров и IB.

2025-09-06
Торговая Стратегия, Учить Forex

Почему стратегия Мартингейла, несмотря на ее чрезвычайно высокий риск, все еще широко распространена? Эта статья с точки зрения бизнеса подробно анализирует структуру интересов розничных трейдеров, IB-агентов и брокеров. Мы раскроем правду, скрывающуюся за моделями A-Book и B-Book, и покажем, кто является настоящим победителем в этой игре на деньги.

Этот сайт использует перевод с поддержкой ИИ. Если у вас есть какие-либо отзывы или предложения, свяжитесь с нами. Мы с нетерпением ждем ваших ценных отзывов! [email protected]

Этот сайт использует перевод с поддержкой ИИ. Если у вас есть какие-либо отзывы или предложения, свяжитесь с нами. Мы с нетерпением ждем ваших ценных отзывов! [email protected]

Мартингейл (Martingale) — это торговая стратегия, которая вызывает полярные реакции на валютном рынке. С одной стороны, её кажущаяся идеальной кривая капитала привлекает многих трейдеров; с другой стороны, ее высокая внутренняя рискованность привела к тому, что многие торговые счета были обнулены.

Достойное обсуждения явление: если риски этой стратегии так широко известны, почему она все еще так распространена на рынке? Почему розничные трейдеры, вводящие брокеры (IB) и даже сами брокеры, кажется, молчаливо соглашаются с ее существованием?

Эта статья с точки зрения бизнес-анализа объяснит финансовые мотивы всех сторон, участвующих в стратегии Мартингейла. Мы подробно рассмотрим роли розничных трейдеров, IB и брокеров в этой системе и укажем, кто является конечным бенефициаром.

Розничные трейдеры — участники, сильно подверженные психологическим предубеждениям

Розничные трейдеры являются непосредственными пользователями стратегии Мартингейла и берут на себя конечный риск. Они выбирают эту стратегию, в основном, из-за нескольких сильных психологических предубеждений.

Визуальное доверие к кривой баланса: Диаграмма баланса (Balance) стратегии Мартингейла, до обнуления счета, обычно представляет собой стабильную, восходящую диагональную линию. Эта визуальная «стабильность» создает сильное чувство психологической безопасности, что заставляет трейдеров ошибочно считать ее идеальной торговой стратегией.

Психология избегания потерь (Loss Aversion): Психологические исследования показывают, что негативные чувства людей от потерь намного сильнее позитивных чувств от получения эквивалентной прибыли. Основной механизм стратегии Мартингейла — это «не реализовывать убыток», а вместо этого увеличивать позицию и ждать разворота рынка. Это полностью соответствует человеческой склонности избегать подтверждения убытков.
Психологическая потребность в немедленном вознаграждении: Согласно долгосрочным наблюдениям за рынком, многие трейдеры чувствуют беспокойство, если на их счете в тот день нет сделок или прибыли. Они часто спрашивают: «Почему нет новых сделок?» Эта психологическая потребность в «ежедневной прибыли» делает стратегию Мартингейла, как модель высокочастотной торговли, особенно привлекательной.

IB-агенты — основные двигатели торгового объема

Вводящие брокеры (IB) — это посредники между розничными трейдерами и брокерами. Их основной доход поступает от комиссий, которые генерируются при торговле клиентов. Следовательно, общий объем торговли клиента является ключевым фактором, определяющим доход IB. Стратегия Мартингейла как раз и является инструментом, способным генерировать огромный объем торговли.

Экспоненциальный рост торгового объема: Традиционные торговые стратегии могут долгое время поддерживать фиксированный размер позиции. Однако в стратегии Мартингейла позиция растет экспоненциально после последовательных убытков (например: 0.1, 0.2, 0.4, 0.8...). Для IB это означает быстрый рост доходов от комиссий.
Эффективная маркетинговая история: IB обычно показывают потенциальным клиентам историческую кривую капитала стратегии Мартингейла и используют фразы вроде «стабильная ежемесячная прибыль», «еженедельная прибыль», «торговля каждый день». Этот маркетинговый метод напрямую удовлетворяет психологические потребности розничных трейдеров, упомянутые в первой главе. Для IB их основная бизнес-цель — максимизировать объем торговли клиентов.

Брокеры — системные администраторы и конечные выгодоприобретатели

Брокеры являются создателями правил рынка и могут получать стабильную прибыль от торговой деятельности. Гибридная бизнес-модель с операциями «A-Book» и «B-Book» (Hybrid Model) является ключом к пониманию роли брокера в этой структуре.

Модель A-Book (A-Book)

Это агентская модель (Agency Model). В этой модели брокер отправляет заказы клиента напрямую вышестоящим поставщикам ликвидности. Прибыль брокера поступает от спредов или комиссий. Таким образом, в модели A-Book брокер получает выгоду от высокого объема торговли, генерируемого стратегией Мартингейла.

Модель B-Book (B-Book)

Это модель контрагента (Counterparty Model). В этой модели брокер не отправляет заказы, а действует непосредственно как контрагент клиента. Это означает, что убыток клиента — это прибыль брокера.

В стандартной отраслевой практике система управления рисками брокера автоматически классифицирует торговое поведение клиентов. Система идентифицирует пользователей стратегии Мартингейла на основе следующих характеристик:

Высокочастотная торговля.
Крайне короткое время удержания для прибыльных заказов и крайне длительное время удержания для убыточных заказов.
Отсутствие или редкое использование стоп-лоссов.
Размер позиции растет экспоненциально с количеством последовательных убытков.

Счета с этими характеристиками имеют очень высокую вероятность быть классифицированными как B-Book системой управления рисками. Пока общая подверженность риску счета не превышает допустимый для компании предел, брокер будет рад стать его контрагентом, поскольку это предсказуемая и высоковероятностная модель прибыли. Брокеру нужно лишь дождаться, пока на рынке один раз возникнет односторонний тренд, чтобы получить всю основную сумму счета. Эта прибыль, как правило, намного выше, чем комиссии, полученные от модели A-Book.

Заключение: Анализ ролей всех участников

Таким образом, мы можем четко определить роли и отношения интересов каждой стороны в этой системе:

Розничные трейдеры: Как поставщики капитала, они несут почти весь рыночный риск, и их поведение в основном определяется ожиданиями прибыли и психологическими предубеждениями.
IB-агенты: Как двигатели торговой активности, они поощряют высокочастотную торговлю, удовлетворяя психологические потребности розничных трейдеров, и получают от этого комиссии, основанные на торговом объеме.
Брокеры: Как системные администраторы и конечные выгодоприобретатели. В модели A-Book они получают стабильные комиссии; в модели B-Book они напрямую получают прибыль от убытков розничных трейдеров, включая основной капитал клиента.

Следовательно, настоящими бенефициарами являются те посредники, которые способны управлять системным риском и получать стабильную прибыль от торговой деятельности.

Для трейдеров понимание этой бизнес-модели имеет решающее значение. При оценке любой торговой стратегии, которая обещает стабильные высокие доходы, следует тщательно анализировать лежащие в ее основе механизмы и думать о своей роли в общей структуре интересов.

Если вы считаете, что эта статья была полезной, поделитесь ею с друзьями.
Позвольте большему количеству людей узнать о Forex-брокерах!