ราคาของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์มาจากไหน? ทำความเข้าใจแหล่งที่มาของราคาและผู้ให้สภาพคล่อง

2025-01-09
เรียนรู้ Forex, พื้นฐาน

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์มีการเสนอราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย รวมถึงธนาคารขนาดใหญ่และกองทุนเฮดจ์ โบรกเกอร์จะรวบรวมราคาและเพิ่ม สเปรด เพื่อสร้างราคาสุดท้ายที่เสนอให้กับลูกค้า。

แหล่งที่มาของการเสนอราคาของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์คืออะไร?

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องสูงที่สุดในโลก แต่เป็นตลาดที่กระจายตัว ซึ่งหมายความว่าไม่มีศูนย์กลางการซื้อขายที่รวมราคาไว้ในที่เดียว ดังนั้นแหล่งที่มาของการเสนอราคาของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์อาจแตกต่างกันไป การเสนอราคาของโบรกเกอร์มักมาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย ซึ่งรวมถึงธนาคารขนาดใหญ่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และสถาบันการเงินอื่น ๆ โบรกเกอร์ทำงานร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่องเหล่านี้เพื่อรับราคาซื้อและราคาขายในตลาด และนำเสนอราคานี้ให้กับลูกค้า บทความนี้จะเจาะลึกถึงแหล่งที่มาของราคาของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ กระบวนการสร้างการเสนอราคา และปัจจัยที่มีผลต่อการเสนอราคา

1. บทบาทของผู้ให้บริการสภาพคล่อง

ผู้ให้บริการสภาพคล่องคือสถาบันที่ให้ราคาซื้อและราคาขายแก่โบรกเกอร์ในตลาดฟอเร็กซ์ สถาบันเหล่านี้มักเป็นสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ธนาคาร กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และสถาบันการซื้อขายเฉพาะทางอื่น ๆ ผู้ให้บริการสภาพคล่องให้เงินทุนและโอกาสในการซื้อขายจำนวนมากในตลาด เพื่อให้โบรกเกอร์สามารถได้รับราคาซื้อขายที่มั่นคง

ธนาคาร: ธนาคารขนาดใหญ่ระดับโลกเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องหลักในตลาดฟอเร็กซ์ ธนาคารเหล่านี้ให้การเสนอราคาอัตราแลกเปลี่ยนแก่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ และทำการซื้อขายตามความต้องการของตลาด
กองทุนเฮดจ์ฟันด์: กองทุนเฮดจ์ฟันด์บางแห่งยังทำหน้าที่เป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง สถาบันเหล่านี้อาจให้สภาพคล่องเพิ่มเติมในตลาด
สถาบันการเงินอื่น ๆ: ยังมีผู้ทำตลาดและสถาบันการเงินเฉพาะทางที่ให้การเสนอราคาฟอเร็กซ์ สถาบันเหล่านี้ช่วยให้ตลาดมีความหลากหลายและมั่นคงมากขึ้น

โบรกเกอร์มักจะเชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย เพื่อให้มั่นใจว่าสามารถได้รับราคาซื้อและราคาขายที่มีการแข่งขันสูงที่สุด และนำเสนอให้กับลูกค้า

2. กระบวนการสร้างการเสนอราคา

โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ไม่ได้มีส่วนร่วมโดยตรงในการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ พวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างลูกค้าและตลาด โดยการรับการเสนอราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อสร้างราคาสุดท้ายที่นำเสนอให้กับลูกค้า ขั้นตอนสำคัญในการสร้างการเสนอราคามีดังนี้:

A. การรวบรวมการเสนอราคาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย

โบรกเกอร์จะทำงานร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายเพื่อรับราคาซื้อและราคาขายจากแต่ละราย การเสนอราคาเหล่านี้สะท้อนถึงสถานการณ์อุปสงค์และอุปทานในตลาดปัจจุบัน ระบบของโบรกเกอร์จะรวบรวมการเสนอราคาเหล่านี้โดยอัตโนมัติ และเลือกใช้ราคาที่มีการแข่งขันสูงที่สุดเพื่อนำเสนอให้กับลูกค้า

ราคาซื้อ: ราคาที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องยินดีซื้อคู่สกุลเงินหนึ่ง ๆ ซึ่งเป็นราคาซื้อในข้อเสนอราคาสุดท้ายของโบรกเกอร์
ราคาขาย: ราคาที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องยินดีขายคู่สกุลเงินหนึ่ง ๆ ซึ่งเป็นราคาขายในข้อเสนอราคาสุดท้ายของโบรกเกอร์

B. การรวบรวมการเสนอราคา

เนื่องจากโบรกเกอร์มักจะเชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย หมายความว่าพวกเขาสามารถรวบรวมการเสนอราคาจากผู้ให้บริการที่แตกต่างกัน และเลือกใช้ราคาที่มีการแข่งขันสูงที่สุด กระบวนการนี้เรียกว่า "การรวบรวมการเสนอราคา (Liquidity Aggregation) " การรวบรวมการเสนอราคาช่วยให้โบรกเกอร์มั่นใจว่าลูกค้าจะได้รับราคาซื้อขายที่ดีที่สุด และช่วยเพิ่มสภาพคล่องในตลาด

การเลือกซื้อขายที่ดีที่สุด: โบรกเกอร์จะเลือกการเสนอราคาที่ดีที่สุดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องที่แตกต่างกันโดยอัตโนมัติ และนำเสนอราคานี้ให้กับลูกค้า เพื่อให้ลูกค้าสามารถทำการซื้อขายในราคาที่ดีที่สุดในตลาด
ความเป็นปัจจุบันของการเสนอราคา: ระบบการเสนอราคาของโบรกเกอร์มักจะอัปเดตแบบเรียลไทม์ ซึ่งหมายความว่าราคาที่ลูกค้าเห็นควรเป็นราคาที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดในปัจจุบันมากที่สุด

C. การเพิ่ม สเปรด

โบรกเกอร์จะเพิ่ม สเปรด ระหว่างราคาซื้อและราคาขายที่ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง สเปรด เป็นแหล่งรายได้หลักของโบรกเกอร์ ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์ทำกำไรโดยการขยายช่องว่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย

รายได้จาก สเปรด: โบรกเกอร์จะปรับการเสนอราคาที่ได้รับจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเล็กน้อย โดยขยายช่องว่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายเล็กน้อย ซึ่งเป็นรายได้จาก สเปรด ของโบรกเกอร์ สเปรด อาจเป็นแบบคงที่หรือแบบลอยตัว ขึ้นอยู่กับสภาพตลาดและรูปแบบการดำเนินงานของโบรกเกอร์
สเปรด แบบลอยตัว: ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง โบรกเกอร์อาจปรับ สเปรด ตามการเสนอราคาของผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งหมายความว่าลูกค้าอาจเห็น สเปรด ที่เปลี่ยนแปลงตามความผันผวนของตลาด

3. ปัจจัยที่มีผลต่อการเสนอราคาของโบรกเกอร์

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา การเสนอราคาถูกกำหนดโดยปัจจัยหลายประการ ต่อไปนี้คือปัจจัยหลักที่มีผลต่อการเสนอราคาของโบรกเกอร์:

A. สภาพคล่องในตลาด

สภาพคล่องในตลาดเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีผลต่อการเสนอราคา เมื่อสภาพคล่องในตลาดเพียงพอ ช่องว่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย (หรือ สเปรด ) จะค่อนข้างแคบ และการเสนอราคาจะมีความเสถียรมากขึ้น แต่ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูงหรือสภาพคล่องไม่เพียงพอ โบรกเกอร์อาจเผชิญกับการลื่นไถลของราคา (Slippage) หรือ สเปรด ที่กว้างขึ้น

สภาพคล่องสูง: ในช่วงเวลาการซื้อขายหลัก (เช่น ช่วงที่ตลาดลอนดอนและนิวยอร์กเปิด) สภาพคล่องมักจะสูง การเสนอราคามีความเสถียร และ สเปรด แคบ
สภาพคล่องต่ำ: ในช่วงที่ตลาดเอเชียเปิดหรือก่อนและหลังการประกาศเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญ สภาพคล่องในตลาดอาจไม่เพียงพอ การเสนอราคาอาจไม่เสถียร และ สเปรด อาจกว้างขึ้น

B. ความผันผวนของตลาด

ความผันผวนของตลาดหมายถึงความแปรปรวนของราคาในช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อความผันผวนของตลาดสูง ระบบการเสนอราคาของโบรกเกอร์จำเป็นต้องอัปเดตราคาบ่อยขึ้น ซึ่งหมายความว่าโบรกเกอร์อาจขยาย สเปรด ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน เพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็ว

ผลกระทบจากเหตุการณ์สำคัญ: ตัวอย่างเช่น เมื่อมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ การประชุมธนาคารกลาง หรือเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความผันผวนของตลาดมักจะเพิ่มขึ้น และการเสนอราคาของโบรกเกอร์อาจไม่เสถียร
การขยาย สเปรด: ในช่วงที่มีความผันผวนสูง โบรกเกอร์มักจะขยาย สเปรด เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนของราคาตลาด และเพื่อให้มั่นใจว่าสามารถได้รับสภาพคล่องที่เหมาะสมจากตลาดภายนอก

C. รูปแบบการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์

'รูปแบบการดำเนินการคำสั่ง' ของโบรกเกอร์ยังมีผลต่อการเสนอราคา โบรกเกอร์แต่ละรายใช้รูปแบบที่แตกต่างกันในการดำเนินการคำสั่งของลูกค้า รูปแบบเหล่านี้รวมถึง A-Book, B-Book หรือรูปแบบผสม แต่ละรูปแบบมีวิธีการสร้างการเสนอราคาและการดำเนินการคำสั่งที่แตกต่างกัน

รูปแบบ A-Book: ในรูปแบบนี้ โบรกเกอร์จะส่งคำสั่งของลูกค้าไปยังตลาดภายนอกโดยตรง การเสนอราคามาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยสมบูรณ์ ราคาที่ลูกค้าเห็นมักจะใกล้เคียงกับราคาตลาด
รูปแบบ B-Book: ในรูปแบบ B-Book โบรกเกอร์จะดำเนินการคำสั่งของลูกค้าในระบบภายใน ซึ่งหมายความว่าการเสนอราคาอาจถูกปรับตามการจัดการความเสี่ยงภายในของโบรกเกอร์ ดังนั้นราคาที่เสนออาจแตกต่างจากราคาตลาด

D. โครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยี

โครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีของโบรกเกอร์ยังมีผลต่อคุณภาพของการเสนอราคา โครงสร้างพื้นฐานที่ทันสมัยสามารถช่วยให้โบรกเกอร์อัปเดตราคาแบบเรียลไทม์ และมั่นใจว่าคำสั่งซื้อขายดำเนินการได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐานที่ด้อยกว่าอาจทำให้เกิดความล่าช้าหรือการลื่นไถลของราคา

เทคโนโลยีที่มีความล่าช้าต่ำ: โบรกเกอร์ที่ใช้เทคโนโลยีที่มีความล่าช้าต่ำสามารถมั่นใจได้ว่าลูกค้าจะเห็นการเสนอราคาที่เป็นปัจจุบัน ซึ่งลดความแตกต่างของราคาที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินการคำสั่ง
ระบบการส่งคำสั่ง: ระบบการส่งคำสั่งอัจฉริยะของโบรกเกอร์สามารถช่วยให้โบรกเกอร์เลือกการเสนอราคาที่ดีที่สุดจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย ซึ่งช่วยให้มั่นใจว่าลูกค้าจะได้รับราคาที่มีการแข่งขันสูงที่สุด

4. ผู้ซื้อขายจะประเมินคุณภาพการเสนอราคาของโบรกเกอร์ได้อย่างไร?

ผู้ซื้อขายควรเข้าใจแหล่งที่มาของการเสนอราคาของโบรกเกอร์และปัจจัยที่มีผลต่อการเสนอราคา เพื่อประเมินคุณภาพของการเสนอราคา ต่อไปนี้คือเกณฑ์ที่ผู้ซื้อขายสามารถพิจารณาได้:

A. ความโปร่งใสของการเสนอราคา

ผู้ซื้อขายควรเลือกโบรกเกอร์ที่ให้การเสนอราคาที่โปร่งใส โบรกเกอร์เหล่านี้ควรอธิบายแหล่งที่มาของการเสนอราคาและกระบวนการสร้างการเสนอราคาให้กับลูกค้าอย่างชัดเจน หากโบรกเกอร์สามารถให้รายละเอียดเกี่ยวกับแหล่งที่มาของการเสนอราคา (เช่น มาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องรายใดบ้าง) ลูกค้าจะสามารถเชื่อมั่นในความถูกต้องและความยุติธรรมของการเสนอราคาได้มากขึ้น

B. ความเสถียรของการเสนอราคา

ความเสถียรของการเสนอราคาเป็นปัจจัยสำคัญที่ผู้ซื้อขายควรพิจารณาเมื่อเลือกโบรกเกอร์ โบรกเกอร์ควรสามารถให้การเสนอราคาที่เสถียรในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน และลดการลื่นไถลของราคาให้น้อยที่สุด ผู้ซื้อขายสามารถประเมินความเสถียรของการเสนอราคาได้โดยการสังเกตการเปลี่ยนแปลงของ สเปรด ในช่วงเวลาต่าง ๆ

C. ความเร็วในการอัปเดตการเสนอราคา

ความเร็วในการอัปเดตการเสนอราคากำหนดว่าผู้ซื้อขายสามารถทำการซื้อขายในราคาที่ใกล้เคียงกับราคาจริงได้หรือไม่ โบรกเกอร์ที่ใช้เทคโนโลยีขั้นสูงมักจะสามารถให้การเสนอราคาที่อัปเดตแบบเรียลไทม์ ซึ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ซื้อขายที่ทำการซื้อขายแบบความถี่สูงหรือระยะสั้น

สรุป

แหล่งที่มาของการเสนอราคาของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์มักมาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย เช่น ธนาคารขนาดใหญ่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และสถาบันการซื้อขายเฉพาะทางอื่น ๆ โบรกเกอร์รวบรวมการเสนอราคาจากผู้ให้บริการเหล่านี้ และเพิ่ม สเปรด เพื่อสร้างรายได้ กระบวนการสร้างการเสนอราคาถูกกำหนดโดยสภาพคล่องในตลาด ความผันผวน และรูปแบบการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์ ผู้ซื้อขายควรเลือกโบรกเกอร์ที่มีการเสนอราคาที่โปร่งใส เสถียร และอัปเดตอย่างรวดเร็ว เพื่อให้มั่นใจว่าพวกเขาจะได้รับราคาที่มีการแข่งขันสูงที่สุดและประสบการณ์การซื้อขายที่ดีที่สุด

ยอดนิยม