สำรวจว่าความแตกต่างของผลตอบแทนพันธบัตรมีผลต่อ ตลาดฟอเร็กซ์ อย่างไร

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรมีผลต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินอย่างไร 

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคืออะไร? 

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน 

1. อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น: เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรของประเทศหนึ่งเพิ่มขึ้น มักจะดึงดูดนักลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศให้ซื้อพันธบัตรของประเทศนั้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้น สิ่งนี้จะเพิ่มความต้องการสำหรับสกุลเงินของประเทศนั้น ทำให้มันแข็งค่าขึ้น ตัวอย่างเช่น หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น นักลงทุนอาจซื้อสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐมากขึ้น ส่งผลให้มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น
2. อัตราผลตอบแทนลดลง: เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง นักลงทุนอาจมองหาทางเลือกการลงทุนที่มีกำไรมากขึ้น ทำให้ความต้องการสำหรับพันธบัตรและสกุลเงินของประเทศนั้นลดลง สิ่งนี้จะทำให้สกุลเงินของประเทศนั้นอ่อนค่าลง ตัวอย่างเช่น หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในเขตยูโรลดลง นักลงทุนอาจลดการถือครองยูโร ส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง

ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยน 

นโยบายอัตราดอกเบี้ยและการเชื่อมโยงกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 

กรณีศึกษาการเปลี่ยนแปลงอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 

1. รอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา: ในช่วงรอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐมักจะเพิ่มขึ้น ดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากให้ซื้อสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น ในช่วงปี 2015 ถึง 2018 ธนาคารกลางสหรัฐได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
2. วิกฤตหนี้ในเขตยูโร: ในช่วงวิกฤตหนี้ในเขตยูโรระหว่างปี 2010 ถึง 2012 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของประเทศในเขตยูโรมีความผันผวนอย่างมาก เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรของประเทศเช่นกรีซพุ่งสูงขึ้น ความเชื่อมั่นของตลาดต่อเขตยูโรลดลง ส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง

กลยุทธ์การลงทุนที่เกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน 

1. ติดตามความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย: ติดตามความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในแต่ละประเทศ เนื่องจากสิ่งนี้จะส่งผลโดยตรงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ตัวอย่างเช่น หากตลาดคาดว่าประเทศใดประเทศหนึ่งจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย สามารถคาดการณ์ได้ว่าสกุลเงินของประเทศนั้นอาจจะแข็งค่าขึ้น
2. โค้งอัตราผลตอบแทน: โค้งอัตราผลตอบแทนคือกราฟที่แสดงอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีอายุแตกต่างกัน รูปร่างของโค้งสามารถแสดงถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอนาคตของเศรษฐกิจ เช่น เมื่อโค้งอัตราผลตอบแทนชันขึ้น มักหมายความว่าตลาดคาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโต ซึ่งเป็นผลดีต่อสกุลเงินของประเทศนั้น
3. ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนและการซื้อขายอัตราดอกเบี้ย: ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนให้โอกาสในการซื้อขายอัตราดอกเบี้ย เมื่อความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างสองประเทศมีขนาดใหญ่ นักลงทุนสามารถใช้ความแตกต่างนี้ในการซื้อขายอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราผลตอบแทนของดอลลาร์สหรัฐสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของเยน นักลงทุนสามารถซื้อดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเยน (USD /JPY) เพื่อรับผลต่างของอัตราผลตอบแทน

บทสรุป: บทบาทสำคัญของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา