อัตราผลตอบแทนการลงทุนดูอย่างไร? มือใหม่ต้องเรียนรู้! ใช้ การลดลงสูงสุด และค่า Sharpe ในการเข้าใจความเสี่ยง

2025-06-24
คำศัพท์, เรียนฟอเร็กซ์, พื้นฐาน

นักลงทุนมือใหม่อย่ามองแค่ผลตอบแทน! เรียนรู้การเข้าใจอัตราผลตอบแทนต่อปี, การลดลงสูงสุด และค่า Sharpe เพื่อประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างครบถ้วน

เว็บไซต์นี้ใช้บริการแปลภาษาด้วย AI หากคุณมีคำแนะนำหรือข้อเสนอแนะ โปรดติดต่อเรา เรารอคอยคำแนะนำอันมีค่าของคุณ! [email protected]

เว็บไซต์นี้ใช้บริการแปลภาษาด้วย AI หากคุณมีคำแนะนำหรือข้อเสนอแนะ โปรดติดต่อเรา เรารอคอยคำแนะนำอันมีค่าของคุณ! [email protected]

《เข้าใจอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI): ทำไมมันถึงเล่าแค่ครึ่งหนึ่งของเรื่องราวการลงทุน?》

เมื่อเราเข้าสู่โลกของการลงทุน คำแรกที่เรามักเจอคือ "อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) "
มันดูเรียบง่าย เป็นตัวชี้วัดพื้นฐานที่วัดว่าทุนที่เราลงไปทำเงินกลับมาได้เท่าไหร่

แต่ถ้าดูแค่ตัวเลขนี้ คุณอาจตัดสินใจผิดพลาดได้

เพราะอัตราผลตอบแทนเพียงอย่างเดียว เหมือนหน้าสุดท้ายของนิยายที่บอกจบเรื่อง แต่ไม่ได้บอกว่ากว่าจะถึงจบเรื่องนั้นราบรื่นหรือระทึกขนาดไหน
สำหรับนักลงทุน "กระบวนการ" มักสำคัญกว่า "ผลลัพธ์"

บทความนี้จะพาคุณเข้าใจภาพรวมของ ROI และเรียนรู้วิธีตั้งคำถามที่ชาญฉลาดเพื่อเปิดเผยอีกครึ่งหนึ่งของเรื่องราวการลงทุนที่ถูกซ่อนไว้

ขั้นตอนที่ 1: เข้าใจพื้นฐาน อะไรคืออัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ?

แนวคิดของอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (Return on Investment) ง่ายมาก คือวัดกำไรของคุณเทียบกับต้นทุนที่ลงทุนไป
สูตรคำนวณ ROI: (กำไรสุทธิจากการลงทุน / เงินลงทุนทั้งหมด) x 100%

ยกตัวอย่าง: คุณลงทุน 100,000 บาท เปิดร้านกาแฟ ปีหนึ่งคุณได้กำไรจากการดำเนินงาน 20,000 บาท และมีคนยินดีซื้อหุ้นของคุณในราคา 110,000 บาท

กำไรสุทธิจากการลงทุน = 20,000 บาท (กำไรจากการดำเนินงาน) + (110,000 บาท - 100,000 บาท) (มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น) = 30,000 บาท
ROI = (30,000 บาท / 100,000 บาท) x 100% = 30%

ตัวเลข 30% คืออัตราผลตอบแทนรวมจากการลงทุนครั้งนี้ของคุณ

ขั้นตอนที่ 2: เพิ่มมิติของเวลา อะไรคือ "อัตราผลตอบแทนต่อปี"?

ตอนนี้ มีคำถามว่า ดูจากสองโครงการลงทุนนี้ อันไหนดีกว่ากัน?

โครงการลงทุน A: ใช้เวลา 10 ปี อัตราผลตอบแทนรวม 200%
โครงการลงทุน B: ใช้เวลา 5 ปี อัตราผลตอบแทนรวม 100%

ถ้ามองแค่อัตราผลตอบแทนรวม A ดูเหมือนจะได้สองเท่าของ B แต่ใช้เวลานานกว่าถึงสองเท่า
เหมือนการเปรียบเทียบสมรรถนะรถยนต์ เราไม่ได้ถามแค่ว่ามันวิ่งได้ไกลแค่ไหน แต่ถามว่าความเร็วเป็นเท่าไหร่
ในโลกการลงทุน "อัตราผลตอบแทนต่อปี" คือความเร็วที่วัดประสิทธิภาพ
มันแปลงผลตอบแทนที่มีระยะเวลาต่างกันให้เป็นมาตรฐาน "ต่อปี" เพื่อให้เปรียบเทียบกันได้อย่างยุติธรรม

คุณไม่จำเป็นต้องท่องสูตร แค่เข้าใจแนวคิดก็พอ หลังคำนวณแล้ว:

อัตราผลตอบแทนต่อปีของโครงการ A ประมาณ 11.6%
อัตราผลตอบแทนต่อปีของโครงการ B ประมาณ 14.9%

ผลลัพธ์ชัดเจนว่า โครงการ B มี "ประสิทธิภาพ" ในการทำเงินสูงกว่า
ในโลกการเงิน เมื่อพูดถึง "อัตราผลตอบแทน" มักหมายถึง "อัตราผลตอบแทนต่อปี" ที่ถูกมาตรฐานแล้ว

จุดเปลี่ยน: อัตราผลตอบแทนต่อปีสูงกว่าหมายความว่าดีกว่าเสมอไปหรือไม่?

นี่คือใจความสำคัญของบทความ เราเรียนรู้ที่จะใช้ "อัตราผลตอบแทนต่อปี" เป็นมาตรฐานที่ยุติธรรมกว่าในการวัดผลการลงทุน
ตอนนี้ ลองดูตัวเลือกนี้:

โครงการ A: อัตราผลตอบแทนต่อปี 20% แต่ระหว่างทางสินทรัพย์ของคุณมีความผันผวนรุนแรง เคยลดลงถึง 30% (การลดลงสูงสุด)
โครงการ B: อัตราผลตอบแทนต่อปี 15% แต่เส้นทางค่อนข้างราบรื่น สินทรัพย์ของคุณลดลงจากจุดสูงสุดไม่เกิน 10% (การลดลงสูงสุด)

คุณจะเลือกอันไหน?
นักลงทุนมือใหม่หลายคนมักเลือก A โดยไม่ลังเล แต่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่จะมองว่า B เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าอย่างมาก

ทำไม?
เพราะในโลกจริง แทบไม่มีใครที่สามารถรักษาความมีเหตุผลและยึดมั่นแผนลงทุนเดิมได้ เมื่อสินทรัพย์ลดลงเกือบหนึ่งในสามของมูลค่า
ความ "ผันผวน" แบบนั้นมักทำให้เกิดการขายตื่นตระหนก นักลงทุนถูกบังคับให้ออกในจุดต่ำสุด และสุดท้ายก็ไม่สามารถทำผลตอบแทนต่อปี 20% ได้จริง

ตัวเลขอัตราผลตอบแทนเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกคุณว่าต้องแลกด้วยความเครียดและความเสี่ยงมากแค่ไหน

อีกครึ่งหนึ่งของเรื่องราว: เข้าใจ "ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง"

นี่คืออีกครึ่งหนึ่งและสำคัญยิ่งของการประเมินการลงทุน: ความเสี่ยง
นักลงทุนที่มีประสบการณ์จะไม่ดูแค่อัตราผลตอบแทน แต่จะดู "ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง (Risk-Adjusted Return) "
ง่ายๆ คือประเมินว่าการรับความเสี่ยงนั้นคุ้มค่าหรือไม่

เพื่อประเมินความเสี่ยง เราต้องรู้ข้อมูลสำคัญอย่างน้อยสองอย่าง:

การลดลงสูงสุด (Maximum Drawdown, MDD)
ตัวชี้วัดนี้วัดความผันผวนและความเจ็บปวดสูงสุดในระหว่างการลงทุน การลงทุนที่มี การลดลง ต่ำ หมายความว่าการเดินทางราบรื่นกว่า และคุณมีโอกาสถือครองจนจบได้อย่างสบายใจ
ค่า Sharpe (Sharpe Ratio)
ตัวชี้วัดนี้วัด "ประสิทธิภาพ" หรือ "ความชาญฉลาด" ของการลงทุน มันบอกเราว่าเมื่อรับความเสี่ยงหนึ่งหน่วย จะได้ผลตอบแทนส่วนเกินเท่าไหร่ ค่า Sharpe สูง หมายความว่าการลงทุนนี้มีความคุ้มค่าและความเสี่ยงที่รับนั้นมีคุณค่า

การพัฒนาจากการคิดแค่อัตราผลตอบแทนแบบมิติเดียว ไปสู่การพิจารณาทั้งอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงแบบสองมิติ คือก้าวสำคัญที่ทำให้คุณก้าวจากมือใหม่สู่ผู้ลงทุนที่มีประสบการณ์

การแยกแยะที่ใช้งานได้: อัตราผลตอบแทน vs อัตราเงินปันผล

เมื่อเริ่มศึกษาคุณอาจเจอคำว่า "อัตราเงินปันผล"
โปรดแยกแยะให้ชัดเจนกับ "อัตราผลตอบแทน" ที่เราพูดถึงข้างต้น

อัตราผลตอบแทนต่อปี = ผลตอบแทนรวมที่รวมทั้งกำไรจากราคาหุ้น (Capital Gain) และเงินปันผล
อัตราเงินปันผล = คำนวณเฉพาะเงินปันผลที่ได้รับเทียบกับต้นทุนการลงทุน ไม่รวมการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น

อัตราเงินปันผลใช้ประเมินความสามารถของสินทรัพย์ในการสร้าง "กระแสเงินสด" เช่น พันธบัตรหรืออสังหาริมทรัพย์ให้เช่า
ส่วนอัตราผลตอบแทนต่อปีใช้วัดความสามารถในการเพิ่มมูลค่ารวมของสินทรัพย์ ทั้งสองมีวัตถุประสงค์ต่างกัน ห้ามสับสน

สรุป: จะประเมินการลงทุนอย่างครบถ้วนได้อย่างไร?

ตอนนี้ คุณสามารถสร้างรายการตรวจสอบการประเมินการลงทุนที่ครบถ้วนขึ้นได้:

ขั้นตอนที่ 1: คำนวณอัตราผลตอบแทนรวม (ROI) และอัตราผลตอบแทนต่อปี นี่คือพื้นฐาน เพื่อให้แน่ใจว่าคุณรู้ประสิทธิภาพการทำเงินของการลงทุนนี้
ขั้นตอนที่ 2: ตรวจสอบ การลดลงสูงสุด (MDD) นี่คือกุญแจสำคัญในการประเมินว่าคุณสามารถ "รับมือ" กับการเดินทางลงทุนนี้ได้หรือไม่
ขั้นตอนที่ 3: พิจารณาค่า Sharpe (Sharpe Ratio) นี่คือขั้นสูง เพื่อประเมินว่าผลตอบแทนที่ได้รับคุ้มค่ากับความเสี่ยงที่รับหรือไม่

การคำนวณ ROI เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเรื่องราวการลงทุน
โอกาสลงทุนที่ดีจริง ควรอยู่ในขอบเขตความเสี่ยงที่คุณรับได้ และมุ่งหวังผลตอบแทนที่ "ชาญฉลาด" ในระยะยาวและมั่นคง ไม่ใช่แค่ผลตอบแทนสูงสุดบนกระดาษ

ที่ Mr.Forex เราเชื่อในความโปร่งใสอย่างเต็มที่
นี่คือเหตุผลที่บนแพลตฟอร์มของเรา ทุกกลยุทธ์ที่คุณเห็น ไม่เพียงแสดงอัตราผลตอบแทนในอดีต แต่ยังแสดง การลดลงสูงสุด และค่า Sharpe ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงสำคัญไว้อย่างชัดเจน

เราขอเชิญคุณเริ่มมองการลงทุนของคุณด้วยมุมมองที่มืออาชีพและครบถ้วนยิ่งขึ้น

หากคุณคิดว่าบทความนี้มีประโยชน์ต่อคุณ ยินดีให้แชร์ให้เพื่อนๆ
ให้คนอื่นๆ ได้เรียนรู้เกี่ยวกับการเทรดฟอเร็กซ์ด้วยกัน!

ยอดนิยม