คุณภาพการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์คืออะไร? วิธีการประเมิน?

คุณภาพการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์คืออะไร? 

1. องค์ประกอบสำคัญของคุณภาพการดำเนินการคำสั่ง 

A. ความเร็วในการดำเนินการคำสั่ง 

• การดำเนินการทันที: โบรกเกอร์ที่ดีควรสามารถดำเนินการคำสั่งภายในมิลลิวินาที โดยเฉพาะในสภาวะตลาดที่มีสภาพคล่องสูง นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ทำการซื้อขายแบบความถี่สูงและการซื้อขายระยะสั้น เนื่องจากราคาตลาดอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้น ๆ
• ความเสี่ยงจากการดำเนินการล่าช้า: หากความเร็วในการดำเนินการคำสั่งช้าเกินไป ราคาสามารถเปลี่ยนแปลงระหว่างการดำเนินการ ซึ่งอาจนำไปสู่การเกิดสลิปเพจหรือการเสนอราคาใหม่ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของเทรดเดอร์

B. สลิปเพจ (Slippage) 

• สลิปเพจเชิงบวก: โบรกเกอร์สามารถเสนอการปรับปรุงราคาในสภาวะตลาดที่ดี ซึ่งเป็นการแสดงถึงการดำเนินการที่มีคุณภาพสูง
• สลิปเพจเชิงลบ: เมื่อมีความผันผวนในตลาดมาก สลิปเพจเชิงลบอาจเกิดขึ้นบ่อยขึ้น โดยเฉพาะในกรณีที่มีสภาพคล่องต่ำ โบรกเกอร์ที่ดีจะพยายามลดการเกิดสลิปเพจเชิงลบ

C. การเสนอราคาใหม่ (Requote) 

• ความถี่ของการเสนอราคาใหม่ต่ำ: การดำเนินการคำสั่งที่มีคุณภาพสูงควรหลีกเลี่ยงการเสนอราคาใหม่ โบรกเกอร์ควรมีความสามารถทางเทคนิคและสภาพคล่องเพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งสามารถดำเนินการในราคาที่ลูกค้าสั่งซื้อได้
• ผลกระทบของการเสนอราคาใหม่: โบรกเกอร์ที่มีการเสนอราคาใหม่บ่อยครั้งมักจะส่งผลกระทบต่อประสบการณ์การซื้อขายของเทรดเดอร์ และลดศักยภาพในการทำกำไรของพวกเขา

D. การปรับปรุงราคา (Price Improvement) 

• โอกาสในการปรับปรุงราคา: โบรกเกอร์ที่ดีควรสามารถเสนอการปรับปรุงราคาในช่วงที่มีสภาวะตลาดดี โดยเฉพาะในตลาดที่มีสภาพคล่องสูง
• วิธีการวัดการปรับปรุงราคา: เทรดเดอร์สามารถวัดว่าโบรกเกอร์เสนอการปรับปรุงราคาอย่างสม่ำเสมอหรือไม่ โดยการดูความแตกต่างระหว่างราคาที่ดำเนินการและราคาที่สั่งซื้อในประวัติการซื้อขายของตน

2. ปัจจัยที่มีผลต่อคุณภาพการดำเนินการคำสั่ง 

A. โครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคของโบรกเกอร์ 

• เทคโนโลยีที่มีความล่าช้าต่ำ: โบรกเกอร์ที่มีคุณภาพจะใช้เทคโนโลยีที่มีความล่าช้าต่ำเพื่อให้แน่ใจว่าคำสั่งสามารถดำเนินการได้ในระดับมิลลิวินาที ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในช่วงเวลาที่ตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
• ความเสถียร: ความเสถียรของแพลตฟอร์มเทคโนโลยีจะกำหนดว่าโบรกเกอร์สามารถรักษาความน่าเชื่อถือในการดำเนินการคำสั่งในช่วงที่มีการจราจรสูงหรือความผันผวนของตลาดได้หรือไม่

B. จำนวนและคุณภาพของผู้ให้บริการสภาพคล่อง 

• ผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย: โบรกเกอร์ที่ทำงานร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายสามารถรับประกันได้ว่าจะได้รับราคาซื้อขายที่ดีที่สุดในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน ซึ่งช่วยเพิ่มคุณภาพการดำเนินการคำสั่ง
• ความลึกและความเสถียรของการเสนอราคา: ยิ่งความลึกของการเสนอราคาของผู้ให้บริการสภาพคล่องมากเท่าไหร่ ราคาที่โบรกเกอร์สามารถได้รับก็จะยิ่งมีการแข่งขันมากขึ้น และความเสี่ยงจากสลิปเพจก็จะลดลงตามไปด้วย

C. รูปแบบการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์ 

• รูปแบบ A-Book: ในรูปแบบนี้ โบรกเกอร์จะส่งคำสั่งของลูกค้าไปยังตลาดภายนอก คำสั่งของลูกค้าจะถูกดำเนินการโดยผู้ให้บริการสภาพคล่อง รูปแบบนี้มักจะให้คุณภาพการดำเนินการคำสั่งที่สูงกว่า เนื่องจากโบรกเกอร์ไม่รับความเสี่ยงจากตลาด และราคาจะใกล้เคียงกับราคาตลาดจริงมากขึ้น
• รูปแบบ B-Book: ในรูปแบบ B-Book โบรกเกอร์จะจัดการคำสั่งภายใน ซึ่งอาจทำให้การดำเนินการคำสั่งได้รับผลกระทบจากกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงภายในของโบรกเกอร์ และอาจเพิ่มความน่าจะเป็นของการเกิดสลิปเพจและการเสนอราคาใหม่
• รูปแบบผสม: โบรกเกอร์บางรายจะใช้รูปแบบผสม โดยเลือกใช้รูปแบบ A-Book หรือ B-Book ตามสภาวะตลาดและพฤติกรรมของลูกค้า ซึ่งช่วยให้สามารถรักษาคุณภาพการดำเนินการคำสั่งในขณะที่ยังคงความยืดหยุ่น

D. สภาวะตลาด 

• ตลาดที่มีสภาพคล่องสูง: ในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องในตลาดสูง (เช่น ช่วงเปิดตลาดลอนดอนและนิวยอร์ก) คุณภาพการดำเนินการคำสั่งมักจะดีขึ้น สเปรดจะเล็กลง และความเสี่ยงจากสลิปเพจก็จะต่ำลง
• ตลาดที่มีสภาพคล่องต่ำ: ในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องในตลาดต่ำ (เช่น ช่วงเปิดตลาดเอเชียหรือก่อนและหลังการประกาศเหตุการณ์เศรษฐกิจสำคัญ) ความเสี่ยงจากสลิปเพจและความน่าจะเป็นของการเสนอราคาใหม่จะเพิ่มขึ้น

3. วิธีการประเมินคุณภาพการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์? 

A. ดูข้อมูลการดำเนินการคำสั่งในอดีตของโบรกเกอร์ 

B. ทดสอบความเร็วในการดำเนินการของแพลตฟอร์มการซื้อขาย 

C. เข้าใจรูปแบบการดำเนินการคำสั่งของโบรกเกอร์ 

สรุป