การซื้อขายภายใน: โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จัดการคำสั่งและป้องกันความเสี่ยงอย่างไร?

การภายใน: โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์จะรวมคำสั่งและป้องกันความเสี่ยงที่เหลืออย่างไร 

1. วิธีการทำงานของการภายใน 

• ลูกค้าคนหนึ่งต้องการซื้อ EUR / USD ขณะเดียวกันลูกค้าอีกคนต้องการขายคู่สกุลเงินเดียวกัน โบรกเกอร์สามารถจับคู่คำสั่งทั้งสองนี้ในระบบภายในโดยไม่ต้องส่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องภายนอก

• ลดต้นทุนการซื้อขาย: โบรกเกอร์ไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือ สเปรด ดังนั้นจึงสามารถควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
• เพิ่มความเร็วในการซื้อขาย: เนื่องจากคำสั่งไม่จำเป็นต้องออกจากระบบของโบรกเกอร์ ความเร็วในการซื้อขายภายในมักจะเร็วกว่าการดำเนินการคำสั่งภายนอก ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญสำหรับผู้ค้า
• เพิ่มสภาพคล่อง: เมื่อโบรกเกอร์สามารถจับคู่คำสั่งภายในได้อย่างมีประสิทธิภาพ จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องในระบบภายในของตน ลดการพึ่งพาตลาดภายนอก

2. ความเสี่ยงของการภายใน 

• ความเสี่ยงในตลาด: หากโบรกเกอร์ไม่สามารถจับคู่คำสั่งทั้งหมดในระบบภายในได้ คำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่จะสร้างความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น เมื่อมีลูกค้าสั่งซื้อจำนวนมากแต่ไม่มีคำสั่งขายเพียงพอในการจับคู่ โบรกเกอร์จะเผชิญกับความเสี่ยงในตลาด เนื่องจากพวกเขาจะต้องรับผลกระทบจากความผันผวนของราคาสกุลเงิน
• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง: เมื่อสภาพคล่องภายในไม่เพียงพอ โบรกเกอร์จะต้องพึ่งพาผู้ให้บริการสภาพคล่องภายนอก ซึ่งอาจทำให้เกิดความล่าช้าในการดำเนินการหรือการสไลด์ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง

3. การป้องกันความเสี่ยงที่เหลือ 

• การป้องกันความเสี่ยงทันที: เมื่อโบรกเกอร์ไม่สามารถจับคู่คำสั่งทั้งหมดในระบบภายในได้ พวกเขาจะส่งคำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่ไปยังตลาดภายนอกหรือผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งจะช่วยให้สามารถป้องกันความเสี่ยงในส่วนที่ยังไม่ได้จับคู่ได้ทันที วิธีนี้สามารถลดความเสี่ยงที่โบรกเกอร์เผชิญได้อย่างรวดเร็ว
• การป้องกันความเสี่ยงแบบเลือก: โบรกเกอร์บางรายจะเลือกว่าจะป้องกันความเสี่ยงหรือไม่ตามสภาพตลาดและขนาดของคำสั่ง ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์อาจป้องกันความเสี่ยงสำหรับคำสั่งขนาดใหญ่หรือคำสั่งที่มีความผันผวนสูง ในขณะที่คำสั่งขนาดเล็กจะถูกจัดการภายใน วิธีนี้สามารถเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดในขณะเดียวกันก็รักษาการควบคุมความเสี่ยง

• ทำการซื้อขายย้อนกลับในตลาดภายนอก: โบรกเกอร์สามารถทำการซื้อขายในตลาดภายนอกในทิศทางตรงกันข้ามกับคำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่ เพื่อชดเชยความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น หากโบรกเกอร์มีคำสั่งซื้อจำนวนมากในระบบภายใน โบรกเกอร์สามารถขายจำนวนเงินที่สอดคล้องกันในตลาดภายนอกเพื่อป้องกันความเสี่ยง
• ใช้อนุพันธ์: นอกเหนือจากการซื้อขายย้อนกลับโดยตรง โบรกเกอร์ยังสามารถใช้เครื่องมืออนุพันธ์ เช่น ออปชัน , ฟิวเจอร์ส เพื่อป้องกันความเสี่ยง เครื่องมือเหล่านี้สามารถจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อนหรือระยะยาวได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น

4. โมเดลการทำกำไรจากการภายใน 

• การขยาย สเปรด: เมื่อโบรกเกอร์จัดการคำสั่งผ่านการภายใน พวกเขาสามารถควบคุมราคาซื้อและราคาขายระหว่าง สเปรด ได้ เนื่องจากคำสั่งไม่เข้าสู่ตลาดภายนอก โบรกเกอร์สามารถตั้งค่า สเปรด ที่กว้างขึ้นเพื่อทำกำไรได้มากขึ้น
• หลีกเลี่ยงต้นทุนการซื้อขายภายนอก: การภายในช่วยให้โบรกเกอร์หลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นที่ต้องจ่ายเมื่อส่งคำสั่งไปยังตลาดภายนอก ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานของโบรกเกอร์โดยตรง
• ทำกำไรจากการขาดทุนของลูกค้า: สำหรับผู้ค้าปลีกส่วนใหญ่ ผลลัพธ์ของการซื้อขายมักจะเป็นการขาดทุน เมื่อโบรกเกอร์ภายในคำสั่ง โบรกเกอร์จะทำหน้าที่เป็นคู่สัญญา ดังนั้นการขาดทุนของลูกค้าจึงกลายเป็นกำไรของโบรกเกอร์

5. ความท้าทายของการภายในคำสั่ง 

• ความขัดแย้งทางผลประโยชน์: เมื่อโบรกเกอร์ภายในคำสั่ง พวกเขาจะทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาของลูกค้าในระดับหนึ่ง ซึ่งอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ โบรกเกอร์บางครั้งอาจให้ความสำคัญกับผลประโยชน์ของตนเองมากกว่าการรับประกันว่าลูกค้าจะได้รับเงื่อนไขการซื้อขายที่ดีที่สุด
• ความยากในการจัดการความเสี่ยงในตลาด: เมื่อจำนวนคำสั่งภายในเพิ่มขึ้น โบรกเกอร์จะต้องจัดการความเสี่ยงในตลาดอย่างละเอียดมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง ความยากในการป้องกันความเสี่ยงที่เหลือจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

6. วิธีเพิ่มประสิทธิภาพการภายในและลดความเสี่ยง 

• ระบบจับคู่คำสั่งอัจฉริยะ: การใช้เทคโนโลยีและอัลกอริธึมที่ทันสมัยในการจับคู่คำสั่งโดยอัตโนมัติสามารถเพิ่มอัตราความสำเร็จของคำสั่งภายใน ลดจำนวนคำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่ และลดความเสี่ยงในตลาด
• การป้องกันความเสี่ยงแบบพลศาสตร์: โบรกเกอร์ควรปรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงตามสภาพตลาดเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถป้องกันคำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่ได้ทันเวลาในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน ลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
• ความโปร่งใสและความไว้วางใจของลูกค้า: การเพิ่มความโปร่งใสในกระบวนการภายในช่วยให้ลูกค้าเข้าใจว่าโบรกเกอร์จัดการคำสั่งอย่างไร จะช่วยลดผลกระทบเชิงลบจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์และเพิ่มความไว้วางใจของลูกค้า

สรุป